Fundament firmy: Jak využít informace o firmě v investování?

| Radim Dohnal

Fundament firmy – to, kolik společnost vydělává a jak efektivně využívá své zdroje – je tím hlavním faktorem, který určuje vývoj ceny akcie nebo CFD. Obchodníci kupují firmy, o kterých si myslí, že porostou, a prodávají společnosti, u kterých očekávají zastavení růstu, případně pokles. Obchodníci také rádi kupují akcie, které se jim zdají být podhodnocené. Ukážeme si několik základních fundamentálních konceptů, kterými se obchodníci řídí a které vám pomohou snáze odhadnout, kam se trh bude v budoucnu vyvíjet.

Začít investovat

Obchodníci se při oceňování firmy soustředí na několik fundamentálních ukazatelů. Všechny tyto ukazatele a mnohé další máte jako obchodníci s akciemi a CFD k dispozici. I když profesionálové mohou mít některé informace k dispozici dříve, tak i vy máte přístup k těm samým údajům, na základě nichž profesionálové dělají svá investiční rozhodnutí. Pokud obětujete trochu času a naučíte se rozumět fundamentálním ukazatelům firem, dokážete pak lépe předvídat, kterým směrem se cena akcie bude v budoucnu vyvíjet. A dokážete to pak při obchodování využít.

Zaměříme na následující ukazatele: zisky, provozní efektivnost a cash flow (hotovostní toky).

Zisky

Obchodníci začínají analýzu tím, kolik společnost svým majitelům vydělá. Když si koupíte akcie, stáváte se také spolumajiteli dané firmy a tak by vás mělo zajímat, kolik vám firma přinese.

Fundamentální ukazatel, který obchodníkům řekne, kolik peněz společnost svým vlastníkům vydělala, se jmenuje earnings per share, EPS (zisk na akcii). Ten vypočítáte tak, že celkový zisk společnosti vydělíte počtem vydaných akcií. Pokud firma vydělá miliardu dolarů a vydala miliardu akcií, je zisk na jednu akcii $1.

Jakmile jednou znáte ukazatel EPS, tedy zisk na akcii, pak se podívejte, kolik akcie stojí v porovnání s tím, kolik na ni připadá zisku. Tento ukazatel se nazývá price-earning ratio, tedy poměr ceny akcie a zisku, P/E poměr.

Poměr P/E obchodníkům říká, jestli je akcie relativně drahá nebo levná. To je klíčová informace, protože obchodníci primárně hledají akcie, které jsou levné. Pokud má firma EPS (zisk na akcii) na hodnotě $1 a akcie na burze stojí $20, ukazatel P/E (poměr ceny akcie a zisku) je tedy na hodnotě 20. Pokud si to srovnáte s minulými hodnotami, zjistíte, jestli je akcie proti nim dražší či levnější.

Obchodníky také zajímá, jestli se společnosti do budoucna bude dařit zvyšovat zisky. Dnešní zisky jsou sice fajn, ale obchodníci chtějí především vědět, jestli se firmě podaří udržet růst i do budoucna. Současné zisky totiž nejsou zárukou zisků budoucích.

Naštěstí pro všechny drobné investory není nutné, aby sami zkoumali, zda další vyhlídky firmy jdou dobré. Velké finanční instituce zaměstnávají armádu analytiků, kteří zkoumají společnosti a příslušné sektory. Zkoumají, jak se společnostem daří dnes a jak se jim bude dařit v budoucích ekonomických podmínkách a většina jejich analytických výstupů je k dispozici i investorské veřejnosti, i když s malým zpožděním.

Pokud hledáte akcie nebo CFD k nákupu, ujistěte se, že vyhlídky pro danou společnost jsou růstové. A pokud hledáte akcie nebo CFD k prodeji, soustřeďte se na ty, u nichž se předpokládá pokles růstu.

reklama
reklama