Dividenda: Kompas pro investiční kormidelníky (1/2)

Čtěte také:

• 5 kroků, jimiž se na trhu vyhnete hlubokým ztrátám(22.5.)

  Profesionální tradeři a bankéři umějí na trhu prohrát miliony i miliardy stejně, jako drobní investoři přicházejí o desetitisíce. JPMorgan trhy hodně vyděsila, její 2miliardová ztráta z nevhodného zajištění se podle některých informací možná vyhoupne o další miliardy. Jak se podobně ničivým ztrátám vyhnout v portfoliu nejen drobného investora?

• Hlavou proti zdi aneb líná investorská zabedněnost(20.5.)

  Jen si to zkuste představit: Člověk si přečte pár prospektů různých automobilů, zajde do autosalonu, zaplatí milion korun za nové auto, sedne za volant, přískokem se rozjede a napálí to do nejbližší zdi. Ten člověk totiž auto nikdy předtím neřídil, neprošel autoškolou a nemá řidičák. Milion korun je pryč, z auta hromada šrotu. Člověk s boulí na hlavě, který právě zrušil auto a s ním podstatnou část svých úspor, ale tvrdí, že nemá čas učit se řídit. Kroutíte nevěřícně hlavou? Připadá vám to nesmyslné?

• Technická analýza – 5. díl: Svíčkové formace (1. část)(17.5.)

  V minulém dílu jsme si představili "typické" svíčky. Tyto svíčky samy o sobě mohou mnohé napovědět o vývoji trhu v rámci vybraného časového úseku. Další úrovní studia a tématem následujícího dílu jsou takzvané svíčkové formace.

• S čím počítat při kupování, vlastnictví a prodeji uměleckého díla(16.5.)

  Pokud dílo nakupujete v aukci, je nutné počítat s tím, že tzv. kladívková cena, tedy cena, za kterou je dílo odklepnuto v dražbě, není finální částkou. Je k ní nutné připočítat ještě tzv. buyer's premium, tedy přirážku kupujícího. Ta je u různých aukčních domů odlišná. Dokonce se může stát, například u extrémně drahých děl, že budou mít různé položky u stejného dražebníka přirážku v rozdílné výši.

• Zlato už není bezpečným přístavem(16.5.)

  Cena zlata v posledních dnech klesá a přišla o veškeré letošní zisky. Nejistota v eurozóně a zpomalující globální růst by přitom zlatu mohly jako uchovateli hodnoty svědčit. Silný dolar je však proti. A nejen ten - Nouriel Roubini, uznávaný ekonom a komentátor, na svém Twitteru píše: "Zlatí býci se ptají, proč zlato v době rostoucího rizika neposiluje." Investoři by přece měli hledat bezpečné přístavy?!

• Hledáte nejlepší investice na druhé pololetí? Investiční web vás zve na Investiční fórum(16.5.)

  Chcete se dozvědět, jakým směrem se budou vyvíjet kapitálové, měnové a komoditní trhy v druhé polovině roku 2012? Tuto možnost máte 21. června 2012 na Investičním fóru v aule VŠFS v Praze, kde vám v rámci dvou moderovaných diskusních bloků a několika samostatných přednášek přední ekonomové a investiční odborníci poukáží na ty nejlepší investice pro zbytek roku.

• Nová Buffettologie: Studujte strategie slavného investora(14.5.)

  Legendární investor je navzdory svému obrovskému jmění známý střídmostí a neokázalým způsobem života. Jezdí ojetým autem, obléká konfekci, bydlí v obyčejném domě. Ztělesňuje skromnost a poctivost, nikdy nebyl obviněn z žádného podvodu či zpronevěry a velkou část svých peněz věnuje na charitu.

• Prohrané miliardy? Pro světové tradery žádný problém, JPMorgan není první ani poslednívideo(13.5.)

  Dvoumiliardová ztráta JPMorgan způsobená "do nebe volajícími chybami" není zdaleka prvním "trapasem", který zažily americké banky a velké investiční společnosti. Stručnou historii velkých obchodnických debaklů daly dohromady redaktorky Bloomberg TV.

• Strategie pro současné trhy: Držet likviditu a čekat(11.5.)

  Chcete tip na bezkonkurenčně nejlepší investiční strategii všech dob, která vám zaručeně přinese zisk? Levně nakupte a draze prodejte! Návod to je na první pohled velmi jednoduchý, ale jak jej uvést do praxe na současných trzích?

• Technická analýza – 4. díl: Druhy svíček (2. část)(10.5.)

  Minule jsme si představili několik "standardizovaných" svíček a vysvětlili, co tyto svíčky říkají o dění na trhu a o rozložení sil mezi nakupujícími a prodávajícími. Dnes se podíváme na další druhy svíček.

Autor: Petr Čermák

Nejnovější články autora:

• Osvěžte se během horkého akciového léta trochou nealka(22.5.)

  Aktuálně se cena akcií společnosti PepsiCo pohybuje okolo 68 dolarů. Došlo k proražení střednědobé rezistence na úrovni kolem 67 dolarů. Na základě technické a fundamentální analýzy jsme dospěli k názoru, že je na současných úrovních vhodné akcie společnosti nakoupit. V nejbližších týdnech by měla být otestována rezistence na úrovni 72 dolarů. V případě jejího proražení očekáváme v následujících 6 až 12 měsících růst ceny až k úrovni kolem 75 až 80 dolarů.

• Zlato LONG: Cenu podporuje půltucet zásadních faktorů(25.4.)

  Cena zlata se už několik měsíců pohybuje v obchodním pásmu 1 550 až 1 800 USD za trojskou unci a nezdá se, že by mělo nastat proražení vzhůru nebo dolů. V současnosti je proto výhodné vypisování opcí na tuto komoditu. K tomu ovšem doporučujeme vždy konzultaci s odborníkem. V časovém horizontu 3 až 6 měsíců očekáváme pohyb v obchodním pásmu 1 400 až 1 800 USD za trojskou unci. Které faktory budou podporovat cenu zlata v příštích měsících?

• Hurikánová sezóna v USA: Podporu pro ropu a plyn nečekejte(21.4.)

  Hurikánová sezóna roku 2012 s největší pravděpodobností nebude příliš velkou podporou pro cenu energií. Výzkum z Colorado State University přišel se závěrem, že by hurikánová sezóna měla být v letošním roce podprůměrná. Očekávají se pouze 4 hurikány a 10 pojmenovaných bouří. Loni jich přitom bylo 19. MDA EarthSat Weather a Commodity Weather Group očekávají 11 pojmenovaných bouří.

• Tato země se růstu ani inflace "nebojí" a snižuje sazby(18.4.)

  Indie v úterý překvapila finanční trhy, když výrazněji snížila úrokové sazby. Jedná se o první pokles od roku 2009. Cílem je podpořit hospodářský růst v zemi. Sazby byly sníženy z 8,5 na 8 %. Analytici počítali s poklesem o 0,25 procentního bodu.

• Brent vs. WTI: Kvalitnější ropa je stále výrazně levnější než ta méně kvalitní(13.4.)

  V průběhu prvního čtvrtletí na trzích s ropou dále přetrvávala situace, kdy cena ropy Brent výrazně překonávala cenu ropy WTI. Americká lehká ropa je všeobecně kvalitnější, protože obsahuje menší množství síry, a proto by měla být také dražší. Graf zachycuje vývoj od roku 1988. Je zřejmé, že průměrně byla cena ropy WTI o 4 % dražší než Brent. V průběhu prvního kvartálu cena evropské ropy nadále převyšovala cenu americké. Rozdíl se navíc začal opět prohlubovat.

• Hedgeové fondy: Velcí investoři dohánějí loňské ztráty(28.3.)

  V posledních několika měsících jsme na finančních trzích svědky výrazného růstu cen rizikových aktiv. Z "risk off" fáze jsme přešli do fáze "risk on" a vzhůru míří ceny akcií i komodit. Ze současné situace těží i hedgeové fondy, které se po několika měsících ztrát dostávají opět do zisku. Počátek roku je pro odvětví velmi příznivý.

• Letošní rok nahrává investicím do komodit(7.3.)

  Finanční trhy se v posledních několika měsících nacházejí ve fázi "RISK ON", která je charakterizována zvýšeným zájmem o rizikovější aktiva a ústupem obav a pesimismu do pozadí. Optimismus převzal otěže, což se projevuje příznivě i na cenách komodit.

• Nejatraktivnější akciové indexy řečí čísel(29.2.)

  Ze 101 vybraných světových akciových indexů bylo do následujících tabulek podle základních ukazatelů vybráno vždy 15 indexů s nejlepšími výsledky. V prvním případě byly indexy seřazeny podle ukazatele P/E (cena akcie/zisk na akcii), ve druhém podle ukazatele P/B (cena akcie/účetní hodnota na akcii) a v posledním podle dividendového výnosu. Dále bylo k analýze využito i ukazatele ROA (rentabilita aktiv). Které indexy představují nejzajímavější investice?

• Manažeři fondů letos fandí akciím(23.2.)

  Rok 2011 nebyl pro investory na finančních trzích příliš příznivý. Akciové indexy ve světě klesaly či stagnovaly. Zároveň jsme byli svědky vysoké volatility. S příchodem roku 2012 se však situace radikálně změnila. Rozkolísanost trhů poklesla. Investory ovládl optimismus, který vyhnal řadu indexů na několikaletá maxima. Pozitivní nálada se přelila i do řad investičních profesionálů. Důkazem je únorový BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey.

• Dlouhodobě jsou akcie stále předražené(13.2.)

  Shillerův upravený ukazatel P/E (poměr ceny akcie a zisku na jednu akcii) v posledních třech měsících roku 2011 vzrostl z 19,84 na 20,75. Průměrná hodnota za posledních 100 let se pohybuje okolo 16, v březnu 2009 se pohyboval na hodnotě 13,3. Na základě tohoto dlouhodobého ukazatele se akciové trhy jeví stále jako drahé. Zmíněný ukazatel je ovšem dlouhodobý, nelze na jeho základě obchodovat v horizontu týdnů či měsíců. Neodhalí, jakým směrem zamíří akcie v letošním roce. Zcela jasně to potvrzuje vývoj v posledních 15 letech, kdy po většinu času byly akciové indexy z pohledu ukazatele předražené. Dříve či později se ovšem indexy vždy vrátily k obvyklým úrovním.