10 investičních lekcí z nejhoršího kolapsu na trhu, který pamatujeme

| redakce

V říjnu 1929 akciový trh zkolaboval. Lidé, kteří měli v akciích peníze, museli bezmocně přihlížet tomu, jak se jejich bohatství v několika minutách rozplynulo. Propad akciového trhu následovala Velká deprese. Stejných důsledků pádu akcií se investoři obávali také v říjnu 1987, na místo deprese se však trh opět postavil na nohy.

Černé pondělí

Před 25 lety Dow Jones ztratil skoro 23 % během jediného dne - šlo o rekordní jednodenní propad v historii trhů. Nebyl sice signálem další Velké deprese, novou éru na akciových trzích však odstartoval - začal akciový svět plný volatility.

Ačkoli byly po takzvaném "flash crashi" z 6. května 2010 zavedeny limity na denní pohyb akcií, trhy jsou stále na hluboké propady velmi náchylné. Americké akcie se přitom za podpory centrálních bank přiblížil rekordním maximům dosaženým před splasknutím nemovitostní bubliny, po níž následovala světová finanční krize.

Vzestup k vrcholu ale vyvolává mnoho otázek. Mezi ty nejaktuálnější patří to, jak se investoři poperou s volatilitou, která se očekává v souvislosti s blížícími se americkými prezidentskými volbami a politickými šarvátkami na konci roku kvůli fiskálnímu útesu.

Zkušenosti portfoliomanažerů, kteří zažili na vlastní kůži Černé pondělí v roce 1987, mohou dnešním investorům v mnohém pomoci.

1. Zůstaňte nad věcí, když se ostatní utápějí v emocích

Vaše odhady (ani nikoho jiného) nebudou nikdy 100% přesné. Peter Langerman, prezident Mutual Series Funds z "rodiny" skupiny Franklin Templeton, proto doporučuje nepodcenit rozhodování ohledně alokace portfolia. "Úspěch závisí na tom, zda jste portfolio předem nastavili na "přežití v těch nejhorších tržních podmínkách," tvrdí. Dodává, že dnešní algoritmy HFT traderů nejsou příliš odlišné od davového smýšlení, které se stalo strašákem investorů v roce 1987.

2. Následujte Buffetta: Nakupujte, když mají ostatní strach, a prodávejte, když jsou chamtiví

Zatímco se konkrétně Černé pondělí zapsalo do knihy rekordů kvůli hloubce jednodenního poklesu, občasné propady jsou podle Charlese Rotbluta, viceprezidenta Americké asociace individuálních investorů, na trzích relativně běžnou záležitostí. "Pokud se upnete na dlouhodobé portfolio, žádný propad vás nerozhodí," tvrdí Rotblut a poukazuje na to, že už v roce 1988 rostly akcie large-caps o 12 %, další rok dokonce o 27 %. Investoři, kteří využijí propad jako příležitost k nákupům, benefitují z následného oživení nejvíce.

Jak poznat vynikající investici? 6 otázek odhalí výjimečné firmy Jak poznat vynikající investici? 6 otázek odhalí výjimečné firmy Přestože má toto tvrzení svá "ale", ztělesňuje v mých očích správný postup při investování. K ...

reklama
reklama