Investování: Diverzifikace má něco do sebe, ale není pro všechny

| Matt Bolduc

Investoři občas věří, že diverzifikují správně, i když to není pravda. Diverzifikace je způsob, jak mírnit výkyvy trhu tím, že investujete do různých sektorů, zemí, tříd aktiv a podobně. Některé sektory jsou ovšem často ovlivňovány stejnými faktory nebo mají tendenci vyvíjet se ve stejném akciovém cyklu. Momentálně se daří cyklickým sektorům, jako jsou spotřební zboží nezbytné, výroba nebo finance. Proto bude investor, který se rozhodne investovat do těchto tří sektorů, výrazně vystaven cyklickým výkyvům trhu. Což není špatné, pokud cyklický sektor míří vzhůru.

Diverzifikace - ilustrační foto

Diverzifikace slouží k vyhlazování výkyvů trhu, což portfolio složené například z cyklických titulů, neumí. Proto je důležité diverzifikovat napříč různými sektory, které na sobě příliš nezávisejí, čili jejich korelace není silná. **Klasickým příkladem je smíchání firem, kterým se daří na začátku cyklu, jako jsou finance a nezbytné spotřební zboží, s utilitami (například distributoři elektřiny, vody a plynu) a vzácnými kovy. To zcela jistě zmírní některé náhodné výkyvy trhu.

Nejefektivnější cestou (z pohledu nákladů) je diverzifikace prostřednictvím burzovně obchodovaných fondů (ETF) z různých sektorů. Rovněž můžete využít odlišné třídy aktiv, jako jsou například dluhopisy. Nejsnazší cestou je opět využití dluhopisových ETF.

Cílem diverzifikace je snížit variabilitu portfolia. Ale co se stane, když se o variabilitu portfolia nestaráte, nebo když si myslíte, že jsou dané odvětví či třída aktiv drahé? To mě přivádí k dalšímu bodu - diverzifikace není vždy ku prospěchu.

Pokud jste dobrý investor, diverzifikaci nepotřebujete

Při diverzifikaci napříč společnostmi, sektory a třídami aktiv přijdete o možnost vybírat ty, které překonávají trh. Pro investory, kteří jsou při výběru akcií (nebo tříd aktiv či správných sektorů) dobří, vede často diverzifikace k investicím ve špatném čase a za špatnou cenu. To znamená, že kvůli diverzifikaci investují nevýhodně.

Největší chyby při diverzifikaci investičního portfolia Největší chyby při diverzifikaci investičního portfolia Přestože většině investorů je princip diverzifikace zhruba jasný -"nedávat všechna vejce do jednoho košíku"-, mnohdy ...

  • 1
  • 2
reklama
reklama