Nebojte se opcí – 5. díl: Opční strategie Iron Condor

| Jan Široký

Iron Condor je kombinací již dříve zmíněných strategií. Skládá se jak z nákupu, tak prodeje opcí. Základ tvoří short strangle. Ten se jistí nákupem call a put opcí, které jsou o jednu čí více strike cen vzdáleny od prodaných opcí.

Jedná se tedy o obchod, při kterém předpokládáme spíše stagnaci podkladového aktiva. Nejčastěji se tato strategie obchoduje na US indexy typu Russell 2000 nebo S&P 500. Indexy jsou pomalejší než samotné akcie a nedochází zde k tak prudkým výkyvům jako u akcií.

Cílem obchodníka je obdržet prémium z prodaných opcí a to uhájit. Ideální stav je takový, že při expiraci vyprší všechny opce jako bezcenné. To se v praxi příliš neděje, protože většina těchto otevřených obchodů se uzavírá na profit targetech.

Základní zásady při vytváření strategie:

  • Obchod otevírejte 30 až 50 dní do konce expirace. Jedná se o výnosovou strategii, a tak těžíme z časového rozpadu cen opcí.

  • Při vytváření rozpětí se snažte mít pravděpodobnost profitu alespoň 70 %. To můžete zjistit při simulování pozice v brokerských platformách nebo opčních softwarech.

  • Mějte stanovený profit target a stop-loss. Profit target stanovujte na velikosti minimálně 70 % z obdrženého prémia. Stop-loss stanovujte na velikosti maximálně dvojnásobku zvoleného zisku.

  • Strategii se snažte otevírat pouze na indexy. Vyhýbejte se akciím – mohou vytvořit prudké výkyvy v ceně.

  • 1
  • 2
reklama
reklama