Investiční strategie založená na kvalitě

| redakce

Dylan Grice a jeho tým stratégů ze Société Générale vytvořili vlastní akciový index, který podle nich generuje relativně bezpečný výnos, protože dokáže ochránit kapitál, a dokonce nabízí zajímavý růstový potenciál. Pojmenovali jej "Quality Income Index". Převažují v něm kvalitní firmy, které vyplácejí dividendy a nabízejí vysoké výnosy v dlouhodobém horizontu.

Stratégové Société Générale zdůrazňují, že dividendy jsou nejdůležitějším komponentem dlouhodobých akciových výnosů (tento graf jste již na Investičním webu viděli):

Komponenty akciového výnosu

Udržitelný růst dividend? Každý na to nemá

Dividendy říkají mnohé o historické výkonnosti firem. Nejsou však zárukou toho, že se okolnosti nemohou změnit a firmu nezasáhnou problémy. Příklady z nedávné minulosti jsou RBS nebo BP.

Výplatní poměr (podíl zisku vyplácený na dividendách) je zajímavý ukazatel. Mnohdy jsou společnosti dlouhá léta schopny udržovat nebo zvyšovat dividendu, nesmí to ovšem vést k růstu toho výplatního poměru. Stačí si vzpomenout na českou Telefóniku, které klesá zisk, ale snaží se držet stejnou výplatu dividendy.

Vysoce kvalitní a finančně zdravé společnosti vykazují dvě klíčové charakteristicky:

  • jejich rozvaha a finanční ukazatele jsou silné;

  • podmínky pro jejich podnikání jsou příznivé.

Dividenda přes 3,5 % a růstový potenciál - jasný akciový tip pro dlouhodobé investory Dividenda přes 3,5 % a růstový potenciál - jasný akciový tip pro dlouhodobé investory Akcie Johnson & Johnson jsou na spodní hraně růstového kanálu a navíc nabízejí dividendový výnos ...

Nudné firmy s nudnými rozvahami jsou přehlížené a nedoceněné

Investoři dělají největší chybu v tom, že zbytečně investují do přeceněných akcií. Manažeři si rádi připlatí za šanci na krátkodobé nadprůměrné zisky. Psychologové to přirovnávají k vlastnosti lidí, kteří si rádi kupují losy: jsou ochotni zaplatit si za hru byť jen s malou pravděpodobností obrovského zisku.

  • 1
  • 2
reklama
reklama