Riziko desetkrát jinak

| redakce

Robert Seawright je investičním ředitelem poradenské a makléřské společnosti Madison Avenue Securities. Někdy se mu přezdívá "penzijní guru". Na svém blogu se nedávno zamyslel nad typy rizik v investování, které je podle něj především hrou poražených. Vydělávat umí jen někteří.

Vnímání rizika - ilustrační obrázek

1. Volatilita

Jak moc kolísá cena aktiva v čase v porovnání se zhodnocením aktiva za stejný čas. Tak lze jednoduše popsat jedno ze základních rizik na trzích. Jak velké kolísání ceny směrem dolů (případně nahoru) investor unese, a kdy už se naopak investice zbaví - toť otázka.

2. Pravděpodobnost ztráty kapitálu

Riziko je pro většinu investorů o finanční ztrátě. Ta znamená prohru. Hodnotový investor, který vybírá investice na základě fundamentu a s dlouhodobým horizontem, se musí připravit na to, že jeho portfolio může i na delší dobu propadnout do ztráty.

3. Ochota riskovat

Ochota riskovat je o přístupu k riziku. Pokud se investor blíží důchodovému věku, zpravidla přestává riskovat a investuje konzervativněji, například do dluhopisů nebo peněžního trhu. "Jak velkou ztrátu jsem schopen akceptovat a jaký je můj dlouhodobý investiční cíl" - tak by se měl ptát každý, kdo začíná s investováním.

4. Tolerance k riziku

Úzce souvisí s předchozím bodem. Tolerance k riziku bývá bohužel největší ve chvíli, kdy je investor v plusu (souvisí i s bodem 10). Vyspělý investor neprodává levně a nenakupuje draze, protože umí udržet emoce na uzdě.

5. Nepravděpodobné riziko

Pojem vychází z normálního statistického rozdělení, kdy nejvíce případů určitého jevu nastává okolo jeho střední hodnoty. Výjimečné případy jsou na tenoučkých okrajích, v angličtině zvaných "ocásky" (tails), od toho také označení "tail risk". Samozřejmě nastávají i případy, kdy by naopak investor dokázal extrémně vydělat (málo pravděpodobná pozitivní událost), investoři se ovšem zpravidla spíše obávají rizik nan opačném konci křivky.

Art Cashin: Kotel plný geopolitických rizik se přehřívá a může kdykoli vybouchnout Art Cashin: Kotel plný geopolitických rizik se přehřívá a může kdykoli vybouchnout Období velice nízké volatility na trzích zakrývá obrovské napětí, které vládne světové ekonomice. Art Cashin, ...

  • 1
  • 2
reklama
reklama