|

David Stockman: Velká deformace aneb Lžou nám a okrádají nás

13. 4. 2013 12:00

David Stockman: Velká deformace aneb Lžou nám a okrádají nás

David Stockman je bývalý ředitel rozpočtového úřadu Bílého domu za prezidenta Reagana, člen Sněmovny reprezentantů a dlouholetý finančník a odborník na americkou ekonomiku. Málokdo rozumí vztahu Washingtonu a Wall Street tak jako on.

Finanční krize Banky Americké banky

Ve své nové knize The Great Deformation: The Corruption of Capitalism in America (Velká deformace: Korupce kapitalismu v Americe) Stockman popisuje, jak se Spojené státy z ekonomiky založené na volném trhu změnily v zemi s trhem, který je řízen tak, aby prospíval především privilegované menšině. Když vzniknou problémy, jejich řešení se platí penězi daňových poplatníků.

The Great Deformation: The Corruption of Capitalism in America

Alan Greenspan a Ben Bernanke svými manipulacemi s měnou vytvořili prostředí extrémně nízkých úrokových sazeb. To není přirozené. Když se je však trh v roce 2008 pokusil změnit a zareagoval na ně, tehdejší ministr financí Paulson a další vyvolali dojem, že si svět s touto reakcí neporadí a že jedinou možností, jak se vyhnout totálnímu kolapsu, je záchranná operace. Doslova za každou cenu.

Historie ukazuje, že by bankroty byly ozdravující

Banky příliš velké na to, aby směly padnout - krásné slovní spojení, které je podle Stockmana jedním velkým konstruktem. "Zkrátka by se rozpadly na menší banky, které by přežily, nebo by zkrátka některé zkrachovaly," vysvětluje Stockman. "Na místo těch, které by zbankrotovaly, by nastoupily jiné. To je trh, tak by to mělo být."

Americká vláda zachránila svým programem řadu velkých bank včetně Morgan Stanley nebo Goldman Sachs, pojišťovnu AIG a další. Jejich případný bankrot by přitom podle Stockmana neznamenal žádný "konec světového finančního systému", jen dočasné turbulence vyvolané tím, že by se peníze zkrátka přesunuly do jiných, zdravějších institucí. To ale nebylo v zájmu mocných spojených se světem "velkých financí".

Stockman neví, zda je horší pachuť z řešení finanční krize v USA před pěti lety, nebo pocit, že by se něco podobného mohlo kdykoli opakovat. "Banky rychle obnovily sou solventnost díky penězům lidí, kteří by jim je sami od sebe nikdy nesvěřili. Fed zpanikařil, což dalo zapomenout na něco, co do té doby snad bývalo tržní úrokovou sazbou. Nelze mít kapitalismus, nelze mít svobodný trh bez sazby, která relevantně popisuje cenu peněz, ochotu riskovat a ochotu půjčovat," upozorňuje David Stockman.

Kdo nyní zná cenu peněz?

"Jakmile odstraníte mechanismus vytváření ceny na trhu, deformujete všechny ostatní trhy," přibližuje ekonom svůj koncept "velké deformace". "Velké americké banky splatily státu půjčky z TARP penězi daňových poplatníků, stát na tom prý dokonce vydělal. Ano, v cenách akcií, která absolutně neodpovídaly a neodpovídají realitě."

Stockman se pozastavuje i nad tím, že Fed dovoluje americkým bankám opět vyplácet dividendy a odkupovat vlastní akcie. Tím totiž banky pomáhají držet jejich cenu vysoko. "Shrábnou pak velice snadno zisky z úspěšných sázek na akciové opce," pokračuje zastánce volného trhu.

Jak situaci řešit? Stockman by velké banky zavřel do "domácího vězení". "Každý dolar, který vydělají díky Fedu, by měly nechat ve své bilanci a vytvářet rezervy pro případ, že by se finanční systém znovu přiblížil na hranu propasti."

Zdroj: Peak Prosperity
07:00

ANKETA: Jak na prahu roku 2018 zamíchat s investičním portfoliem?

Posilující koruna, americké akcie na rekordních úrovních, pokračující solidní růst (za podpory centrálních bank) v...
Anketa Investiční tipy Petr Bártek
20. 11. 2017 15:00

Novák (ČEZ): Posilování koruny pro nás není velkým rizikem. Bulharská aktiva prodáme, jen pokud to bude výhodné

Jaký vliv má na hospodaření ČEZ sílící česká měna? A dokdy by se mělo rozhodnout o prodeji bulharských aktiv české...
ČEZ Akcie ČR
20. 11. 2017 12:00

Investorský magazín: Robotické investiční poradenství a jazyk úspěšných

Chytře a levně řízené portfolio můžete mít i vy. Světový trend pasivní on-line správy investic dorazil i do Česka, a...
Online investování Zaměstnání Pracovní trh
16. 11. 2017 12:00

Novák (ČEZ): Rostoucí ceny uhlí a emisních povolenek jsou pro nás spíše pozitivní, trend cen elektřiny se konečně otáčí

Jaký vliv mají na hospodaření společnosti ČEZ ceny komodit v čele s ropou a uhlím? Zeptali jsme se finančního...
ČEZ Akcie ČR Komodity
13. 11. 2017 12:00

Investorský magazín: Bitcoin jako moderní zlato

Největší bublina v historii, nebo skvělá příležitost? A proč ne obojí?! Bitcoin jako hlavní téma aktuálního...
Rozhovor ČEZ Bitcoin
8. 11. 2017 07:00

Martin Novák (ČEZ): Naše výroba jede, celoroční cíle jsou na dosah

Energetická společnost ČEZ společně s hospodářskými výsledky za třetí čtvrtletí mírně snížila celoroční výhled...
ČEZ Výsledková sezóna Pražská burza
6. 11. 2017 12:00

Investorský magazín: Eurozóna a globální finanční systém očima českého Dr. Zkázy

Na jak pevných základech stojí růst ekonomiky eurozóny? A má projekt měnové unie na starém kontinentu šanci přežít?...
Eurozóna Evropská unie Evropská ekonomika
4. 11. 2017 12:00

Pět témat pro finančně úspěšné manželství

Během příprav na svatbu i později v manželství je snadné zapomínat na podstatné věci. Aby ale partnerství klapalo, je...
Finanční gramotnost Mezilidské a pracovní vztahy Zadlužení
30. 10. 2017 12:00

Investorský magazín: CFD - obchod, na který máte

Chcete investovat velké peníze do akcií, zlata nebo kryptoměn, ale nemáte dostatečný kapitál? Finanční deriváty zvané...
CFD Americké akcie Česká ekonomika
28. 10. 2017 12:00

6 rad, jak se vyhnout osobnímu bankrotu

Osobní bankrot není žádný med, a to nejen finančně, ale i z psychologického hlediska. Většina lidí ale nebankrotuje....
Bankrot Finanční gramotnost
23. 10. 2017 15:00

Investorský magazín: Akcie z kupónové privatizace, politická rizika a manželské finanční etudy

85 miliard korun mají Češi v akciích a mnozí o tom ani nevědí. Kde najít a dobře prodat akcie z kupónové privatizace?...
Akcie ČR Privatizace Mezilidské a pracovní vztahy
23. 10. 2017 12:00

Jak hodnotí výsledek voleb tržní experti?

Volby do Poslanecké sněmovny Parlamentu České republiky ovládlo hnutí ANO. Jak hodnotí výsledek voleb hlavní ekonom...
Česká republika Politika Česká ekonomika
21. 10. 2017 12:00

Chemie, které za mnohé vděčíme

Vědě vděčíme za mnohé. Bez některých chemických objevů bychom dnes žili úplně jinak, nebo bychom možná nežili vůbec....
Věda Životní úroveň
20. 10. 2017 09:00

KONTEXT (volební speciál – 5. díl): Diskuzím o EU vládne demagogie, národnímu zájmu navzdory

Parlamentní volby se blíží, nerozhodnutých voličů je stále dost a Česku papírově hrozí vláda velké populistické...
Česká republika Česká ekonomika Politika
19. 10. 2017 15:00

KONTEXT (volební speciál – 4. díl): Potenciál montovny se vyčerpal. Na co by mělo Česko vsadit napříště?

Parlamentní volby se blíží, nerozhodnutých voličů je stále dost a Česku papírově hrozí vláda velké populistické...
Česká republika Česká ekonomika Politika
18. 10. 2017 15:00

KONTEXT (volební speciál – 3. díl): Právo, pořádek a politici aneb Komu (ne)vadí ústava

Parlamentní volby se blíží, nerozhodnutých voličů je stále dost a Česku papírově hrozí vláda velké populistické...
Česká republika Česká ekonomika Politika
17. 10. 2017 15:00

KONTEXT (volební speciál – 2. díl): Digitalizace? Pro české politiky známá neznámá

Parlamentní volby se blíží, nerozhodnutých voličů je stále dost a Česku papírově hrozí vláda velké populistické...
Česká republika Česká ekonomika Politika
16. 10. 2017 12:00

Investorský magazín: Whisky, ČEZ a jak na peníze

Růst cen není v posledních letech jen doménou akcií, býci mají pevně pod kontrolou také trh s whisky. Jak vybrat tu...
Alkohol a drogy Sběratelské předměty Investiční alternativy
16. 10. 2017 07:00

KONTEXT (volební speciál – 1. díl): V programech stran chybí vize i klíčové detaily

Parlamentní volby se blíží, nerozhodnutých voličů je stále dost a Česku papírově hrozí vláda velké populistické...
Česká republika Česká ekonomika Politika
14. 10. 2017 12:00

Tomu (snad) věří jen maniaci z Wall Street!

Čemu věří vlci z Wall Street? Jsou výroky, se kterými se jen sotva ztotožníte, ale spekulant v rouše investičního...
Wall Street Ponaučení pro investory