Nahoru a dolů s cyklickými akciemi
|

Nahoru a dolů s cyklickými akciemi

Investování do cyklických akcií je jako jízda na ruském kole. Jednou jste na hoře, jednou dole. Rozdíl je akorát v čase, hospodářský cyklus může totiž trvat roky.

Co jsou cyklické akcie?

Cyklické akcie jsou druhem akcií, které vykazují velký výnos v období ekonomické expanze a velký pokles v období ekonomické recese. Proto se jim říká cyklické. Jedná se o akcie automobilového průmyslu, aerolinek, průmyslu dlouhodobých spotřebních statků, stavebního průmyslu, hotelů nebo restaurací.

Investování do cyklických akcií vyžaduje dobré načasování. Pokud se akcie nakoupí na dně cyklu ještě před obdobím růstu, je možné vydělat spoustu peněz. Investoři ale mohou i o hodně peněz přijít, když akcie nakoupí ve špatnou chvíli.

Neutrální odvětví versus cyklická odvětví

Neutrální odvětví nejsou příliš ovlivněna hospodářským cyklem. Poptávka po produktech firem z neutrálních odvětví je relativně stabilní. Kurzy akcií těchto firem na hospodářský cyklus tedy moc nereagují.

Kurzy akcií cyklických odvětví se naopak pohybují s hospodářským cyklem. V období recese mají firmy z těchto odvětví malý odbyt, a tedy i nižší zisk a cenu svých akcií. Když se ale firmám začne dařit, ze ztrát k ziskům se dostanou velmi rychle.

Investování do cyklických akcií

Kdy se vyplatí cyklické akcie nakoupit? Expanze se předvídá těžko především proto, že mnoho cyklických akcií začíná růst už několik měsíců před tím, než se ekonomika dostane z recese.

Růst se může mezi jednotlivými sektory lišit. Nejdříve většinou rostou akcie firem produkujících petro chemikálie, cement a papír. Jakmile se zotavování ekonomiky stane jistější, pokračují v růstu technologické akcie. V expanzi rostou akcie společností vyrábějících spotřební statky, jako jsou automobily a oblečení.

Je potřeba si svou investici vhodně načasovat. Investiční guru Jim Slater studoval firmy cyklického odvětví za dobu 15 let. Došel k závěru, že když klesají úrokové sazby, stimuluje se růst ekonomiky a tedy i cena cyklických akcí. V dobách růstu úrokových sazeb se naopak cyklickým akciím daří špatně.

Slater ale zdůrazňuje, že první rok poklesu úrokových sazeb není k nákupu cyklických akcií vhodný. Doporučuje akcie nakoupit v posledním roce poklesu úrokových sazeb, kdy cyklické akcie překonají růstové akcie.

Před výběrem cyklických akcií má smysl zvážit, zda chceme investovat do velké společnosti, která nabízí jistotu, nebo do malé firmy, což je rizikovější, ale na druhou stranu nám to dává šanci vyšších zisků.

p/e

poměr tržní ceny akcie vůči čistému zisku; čím nižší je tato hodnota, tím je daná akcie relativně levnější

Investoři často hledají společnosti s nízkým P/E ratio. P/E ratio ale není při investování do cyklických akcií spolehlivým ukazatelem. Zisky z cyklických akcií mohou příliš fluktuovat a navíc nízký P/E ratio může poukazovat na rizikovou investici. Nízká hodnota tohoto ukazatele totiž značí konec růstového trendu, kdežto vysoký P/E ratio dno cyklu.

Závěr - cyklické akcie

Do cyklických akcií se nevyplatí investovat dlouhodobě. Pokud je ekonomický výhled ponurý, investoři by měli být připraveni cyklické akcie prodat dříve, než jejich cena spadne. Čekat by pak museli tak 5, 10 nebo dokonce 15 let, aby se trhy vrátily tam, kde před tím byly.

Zdroj: Investopedia.com
včera v 12:00

Investorský magazín: Proč a jak investovat do nemovitostního fondu

Počet nemovitostních fondů v České republice roste, do některých lze přitom investovat již v řádu stovek korun. Více...
Podílové fondy Nemovitosti Investování
21. 10. 2018 16:00

Hnát & Kysilka: Technologická (r)evoluce mění vítězné modely, Česko na to musí reagovat

Do dvaceti let je možné na západě čekat pokles poptávky po autech o 90 %. Probíhající technologická revoluce, která...
Auta Průmysl Česká ekonomika
20. 10. 2018 07:00

Moldan: Nové technologie potřebují zavádět do praxe, s dotacemi se to ale nesmí přehnat

Státy musejí podpořit zavádění nových technologií, které pomohou vypořádat se s degradací životního prostředí. Nesmí...
Ekologie Životní prostředí Rozhovor
16. 10. 2018 07:00

Bedřich Moldan: Konec používání fosilních paliv se blíží

V těžbě a využívání fosilních paliv dojde (nejen) v důsledku degradace životního prostředí v příštích dvaceti nebo...
Komodity Ropa Uhlí a koks
15. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Domácí fotovoltaika aneb Jak ušetřit na výdajích za elektřinu

Na světě jsou jen dvě jistoty – daně a smrt. Tento citát Benjamina Franklina lze možná doplnit o třetí jistotou, a...
Nemovitosti Bydlení Elektřina
13. 10. 2018 07:00

Kysilka (6D Academy): Data o zákaznících jsou zlato 21. století, Česko k nim má stále daleko

Česko není montovna, to je klišé, ale je v rámci globálních řetězců někde uprostřed, a tím pádem není prodejcem...
Česká republika Česká ekonomika Informační technologie
10. 10. 2018 18:00

Kupka & Novák: Nástup nového čínského průmyslu je impozantní

Struktura čínské ekonomiky se mění, stále významnější je výroba s vyšší přidanou hodnotou. Typickým příkladem jsou...
Čína Emerging Markets Světová ekonomika
9. 10. 2018 07:00

Pavel Kysilka (6D Academy): Auta využíváme ze 7 %, technologie to změní

Poptávka po osobních vozech na západě by do dvaceti let mohla propadnout na deset procent stávající produkce. České...
Auta Technologie Sdílená ekonomika
8. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Český vodík si razí cestu srdcem USA

Vodík má nakročeno stát se palivem budoucnosti. Technologie, které ho jednou dostanou i pod kapotu vašeho auta,...
Investorský magazín Investiční alternativy Investování
7. 10. 2018 15:00

START Day č. 3: Primoco UAV a UDI CEE od investorů získaly více než 320 milionů Kč. Jak úpis akcií hodnotí jejich zástupci?

V úterý proběhl na trhu START pražské burzy pro malé a střední podniky úpis akcií výrobce bezpilotních letadel...
Akcie ČR Pražská burza Technologie
6. 10. 2018 18:00

Jeff Bezos v roce 1997: Nejbohatší muž světa byl i v začátcích svého byznysu o krok napřed

Zakladatel Amazonu Jeff Bezos je nejbohatší člověk na světě. Nebylo to tak vždy, vlastně ještě celkem nedávno ne....
Amazon Nejbohatší investoři a byznysmeni Byznys a podnikání
6. 10. 2018 12:00

Česko v síti globálních řetězců: Vláda může udělat hodně, bojovat s globalizací ale nemá smysl, tvrdí ekonom

České firmy v obchodních a dodavatelských řetězcích umějí uspět. Nejsou sice zpravidla na vrcholu, ale dokáží se...
Česká republika Česká ekonomika Globalizace
5. 10. 2018 12:00

David Bárta (CityOne): Státy a města musejí podporovat inovace pro lepší život

Lidé se stále více zajímají o to, v čem žijí. Brzdou pro Česko a další středoevropské a východoevropské země je...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
4. 10. 2018 15:00

Pavel Kohout: Riziko amerického penzijního systému a ukolébaná Evropa plná regulace

Americký penzijní systém je z velké části založen na tom, že zaměstnancům spoří jejich zaměstnavatelé. Velké...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Penzijní fondy
2. 10. 2018 12:00

Politolog Strejček: Politiku Donalda Trumpa Evropa nepochopila

Na přelomu 19. a 20. století byla globálním hospodářským hegemonem Velká Británie a na paty jí začínalo šlapat...
Mezinárodní obchod Ekonomické a politické hrozby Donald Trump
1. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Průvodce světem akcií

Pokud máte rádi akcie, aktuální Investorský magazín je přesně pro vás. Svět akcií přibližuje začátečníkům, ale také...
Akciový trh Pravidla a doporučení pro investování Ponaučení pro investory
25. 9. 2018 07:00

Chytrá města: Technologie nás mohou dovést zpět k tradičním hodnotám a výrobkům, věří expert

Chytrá města ukazují, jak je podstatné posilovat demokracii, informovanost a vzdělanost lidí. Poté je možné...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
24. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Předpověď podzimního burzovního počasí v Praze, opční obchody a úspěšné děti

V aktuálním Investorském magazínu se zaměřujeme na podzimní vyhlídky akcií nejen z pražské burzy, poradíme, jak...
Akcie ČR Střední a východní Evropa Rozhovor
22. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby