Nahoru a dolů s cyklickými akciemi
|

Nahoru a dolů s cyklickými akciemi

Investování do cyklických akcií je jako jízda na ruském kole. Jednou jste na hoře, jednou dole. Rozdíl je akorát v čase, hospodářský cyklus může totiž trvat roky.

Co jsou cyklické akcie?

Cyklické akcie jsou druhem akcií, které vykazují velký výnos v období ekonomické expanze a velký pokles v období ekonomické recese. Proto se jim říká cyklické. Jedná se o akcie automobilového průmyslu, aerolinek, průmyslu dlouhodobých spotřebních statků, stavebního průmyslu, hotelů nebo restaurací.

Investování do cyklických akcií vyžaduje dobré načasování. Pokud se akcie nakoupí na dně cyklu ještě před obdobím růstu, je možné vydělat spoustu peněz. Investoři ale mohou i o hodně peněz přijít, když akcie nakoupí ve špatnou chvíli.

Neutrální odvětví versus cyklická odvětví

Neutrální odvětví nejsou příliš ovlivněna hospodářským cyklem. Poptávka po produktech firem z neutrálních odvětví je relativně stabilní. Kurzy akcií těchto firem na hospodářský cyklus tedy moc nereagují.

Kurzy akcií cyklických odvětví se naopak pohybují s hospodářským cyklem. V období recese mají firmy z těchto odvětví malý odbyt, a tedy i nižší zisk a cenu svých akcií. Když se ale firmám začne dařit, ze ztrát k ziskům se dostanou velmi rychle.

Investování do cyklických akcií

Kdy se vyplatí cyklické akcie nakoupit? Expanze se předvídá těžko především proto, že mnoho cyklických akcií začíná růst už několik měsíců před tím, než se ekonomika dostane z recese.

Růst se může mezi jednotlivými sektory lišit. Nejdříve většinou rostou akcie firem produkujících petro chemikálie, cement a papír. Jakmile se zotavování ekonomiky stane jistější, pokračují v růstu technologické akcie. V expanzi rostou akcie společností vyrábějících spotřební statky, jako jsou automobily a oblečení.

Je potřeba si svou investici vhodně načasovat. Investiční guru Jim Slater studoval firmy cyklického odvětví za dobu 15 let. Došel k závěru, že když klesají úrokové sazby, stimuluje se růst ekonomiky a tedy i cena cyklických akcí. V dobách růstu úrokových sazeb se naopak cyklickým akciím daří špatně.

Slater ale zdůrazňuje, že první rok poklesu úrokových sazeb není k nákupu cyklických akcií vhodný. Doporučuje akcie nakoupit v posledním roce poklesu úrokových sazeb, kdy cyklické akcie překonají růstové akcie.

Před výběrem cyklických akcií má smysl zvážit, zda chceme investovat do velké společnosti, která nabízí jistotu, nebo do malé firmy, což je rizikovější, ale na druhou stranu nám to dává šanci vyšších zisků.

p/e

poměr tržní ceny akcie vůči čistému zisku; čím nižší je tato hodnota, tím je daná akcie relativně levnější

Investoři často hledají společnosti s nízkým P/E ratio. P/E ratio ale není při investování do cyklických akcií spolehlivým ukazatelem. Zisky z cyklických akcií mohou příliš fluktuovat a navíc nízký P/E ratio může poukazovat na rizikovou investici. Nízká hodnota tohoto ukazatele totiž značí konec růstového trendu, kdežto vysoký P/E ratio dno cyklu.

Závěr - cyklické akcie

Do cyklických akcií se nevyplatí investovat dlouhodobě. Pokud je ekonomický výhled ponurý, investoři by měli být připraveni cyklické akcie prodat dříve, než jejich cena spadne. Čekat by pak museli tak 5, 10 nebo dokonce 15 let, aby se trhy vrátily tam, kde před tím byly.

Zdroj: Investopedia.com
19. 10. 2019 18:00

Kryptoměny jako novodobá zlatá horečka: Jak na ní vydělat?

Zlatá horečka na přelomu 19. a 20. století dokázala přinést bohatství hrstce zlatokopů, nepochybně spolehlivěji ale...
Kryptoměny Bitcoin Investiční alternativy
19. 10. 2019 12:00

Mobil, tablet & spol. v rukou studentů: Má to své výhody i nevýhody, shodují se experti

Mobilní telefon může být dobrý sluha (studenta), ale velice zlý pán. Do jisté míry je tedy pochopitelné, že jej –...
Informační technologie Mobilní telefony Děti
17. 10. 2019 18:00

Šperka (Českomoravská Nemovitostní): Komerční reality v Česku nejsou předražené, riziková prémie je stále atraktivní

Riziková prémie spojená s investicemi do českých prémiových komerčních nemovitostí je stále zajímavá, a to i díky...
Komerční reality Realitní trh Nemovitosti
15. 10. 2019 15:00

Tři kroky na cestě k lepšímu zapojení IT v (nejen) českých školách

Bez elementární znalosti výpočetní techniky člověk napříště nenajde uplatnění takřka v žádném oboru. Vyučování toho,...
Vzdělání Informační technologie Rozhovor
14. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: ČEZ pohledem analytika a investice Petra Koblice

Společnost ČEZ je dlouhodobě nejsledovanějším titulem v kurzovém lístku pražské burzy. Vedle předpokládané lepší...
ČEZ Akcie ČR Energetika
9. 10. 2019 15:00

Finanční a další výhody amerických prezidentů

Spojené státy se starají, byť někdy svérázně, o blaho své i celého světa. Ponechme však tentokrát (geo)politiku...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Politika
8. 10. 2019 15:00

Vzdělávání mimo školu jako výhoda v dalším studiu i na trhu práce

Stále více českých studentů se vzdělává mimo školu. Populární jsou zejména on-line kurzy, které nabízejí (i)...
Vzdělání Děti Česká republika
7. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: Stárnutí lidstva jako investiční příležitost

Světová populace stárne a bohatne, což otevírá nové investiční příležitosti. Investice na základě tohoto...
Demografie Investiční strategie Investiční tipy
5. 10. 2019 18:00

(Nejen) český trh práce musí zareagovat na tyto globální trendy, upozorňuje ekonom

Digitalizace a automatizace jsou realitou současnosti, podmínkou pro zachování konkurenceschopnosti českých podniků a...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
1. 10. 2019 09:00

Dufek (ČSOB): Růst mezd v Česku je daní za úspěch, montovny vypadají jinak

Česko již dávno není (jen) levnou montovnou, podle mnoha ukazatelů v tomto ohledu struktura naší ekonomiky vypadá...
Česká republika Česká ekonomika Inflace
30. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Proč mají ETF smysl?

Indexové fondy šetří investorům peníze, výkonem překonávají většinu aktivně spravovaných portfolií a jsou jednodušší...
Podílové fondy ETF Ponaučení pro investory
28. 9. 2019 18:00

Klíč k lepšímu vzdělání a zařazení mladých na trh práce? Spolupráce škol a byznysu

Školy a firmy by měly spolupracovat. I díky tomu by se studenti dostali k tolik potřebné inspiraci a praxi, uvedl v...
Vzdělání Pracovní trh Byznys a podnikání
26. 9. 2019 18:00

Petr Koblic: Líbí se mi investice do startupů a menších firem s charismatickým vedením

Základem investiční strategie by měla být diverzifikace, uvedl v rámci ABCD investora generální ředitel Burzy cenných...
Small caps Investiční tipy Petr Koblic
26. 9. 2019 07:00

Automatické obchodní systémy: Možnost pro tradery s výhodami i nevýhodami robotů

Automatické obchodní systémy se nemýlí a zvládají bleskurychle sledovat a obchodovat na mnoha trzích. Jsou to ale...
Trading Obchodování Ponaučení pro investory
24. 9. 2019 18:00

Byznys: Hledají se absolventi s kritickým myšlením a globálním přehledem

Mladí lidé vstupující na trh práce by měli naprosto samozřejmě ovládat angličtinu, mít co nejvíce zájmů a schopnost...
Vzdělání Pracovní trh Zaměstnání
24. 9. 2019 07:00

Social trading: Za provizi lze kopírovat úspěšné obchodníky, zvažte ale svůj vztah k riziku

Pokud investujete a chcete své peníze trochu "rozehrát", budete muset obchodování věnovat poměrně dost času. V...
Investiční strategie Forex (FX) Trading
23. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Podzimní výhled pro české akcie a nízké sazby jako nový normál

Investujete do českých akcií? Investorský magazín zanořil sondu do aktuálního kurzového lístku pražské burzy....
Akcie ČR Úrokové sazby Petr Koblic
22. 9. 2019 16:00

Roman Koděra (Patria Finance): Výhody amerického akciového trhu a portfolio složené z titulů obchodovaných v Praze

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Akcie ČR Americké akcie ČEZ
20. 9. 2019 12:00

Rathouský & Hnát: České školství i byznys potřebují chytré darebáky

Český byznys potřebuje chytré darebáky, kteří namísto memorování problémům přijdou na kloub a přistupují k nim (i...
Vzdělání Česká republika Česká ekonomika
20. 9. 2019 07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor