Kup a drž: 5 věcí na zvážení
|

Kup a drž: 5 věcí na zvážení

Pro většinu nových investorů, kteří by se rádi naučili obchodovat, se neustále nabízí rada: Investujte na dlouhé období, přinese vám to ty nejlepší výnosy. Co když tomu ale vždycky tak není?

Kup a drž

K tomuto doporučení vedou dobré důvody. Jednak je mnohem jednodušší předvídat dění na trhu z dlouhodobého hlediska spíše než z krátkodobého, jednak se tak omezí pošetilé investice a vysoké poplatky.

Investor se zaměří na fundamenty, jako jsou potenciální růst, konkurenční postavení firmy nebo cena akcií, které jsou klíčové pro úspěšnou investici. Sám investiční guru Warren Buffett tvrdí, že doba držby jeho oblíbených akcií je „navždy“.

Tyto rady přivedly mnoho investorů ke strategii „kup a drž“, kdy se akcie drží v portfoliu po dobu 5 a více let. Co se ale často neříká, je riziko následujících let držby po uplynutí pětiletého období. Investoři by proto před volbou této strategie měli zvážit několik věcí:

1) Poučme se z historie

Jeremy Siegel, profesor Whartonské univerzity a autor několika investičních bestsellerů, ve svých knihách popisuje výhodnost strategie „koupit a držet“ na období delší než 100 a 50 let. Zakladatel investiční společnosti Vanguard, John Bogle, poukazuje ve své knize The Little Book of Common Sense Investing na 10-12% průměrný roční růst za 80 let držby.

Výnosy mohou být skutečně vysoké, pro většinu lidí je ale obvyklejší aktivně investovat 20-30 let, než 80. Akciové trhy se navíc každých 20 let mění. Za posledních 20 let vynesl americký akciový index S&P500 po silném býčím i medvědím trhu okolo 8,5%, což je méně než dlouhodobý průměr. Ve dvacetiletém období mezi lety 1962-1982 vynesl ročně kolem 4,5%, tj. méně než inflace.

2) Lehkomyslnost investorů

Psychologie investování na dlouhé období je někdy také nazývána „koupit a zapomenout“. Najdete firmu se skvělým dlouhodobým výhledem, nakoupíte její akcie a pak už se tomu dál nevěnujete. Co by se tak mohlo stát?! Jedná se přece o dlouhodobou investici. Jenomže mezitím "vaše firma" může ztratit konkurenceschopnost nebo začít zaostávat za trendem ve svém oboru.

3) Menší šance napravit chyby

Pokud hodláte akcie držet jeden rok a časem zjistíte, že hodnota těchto akcií klesá, můžete je prodat před koncem roku a snažit se dostat do lepší nákupní pozice v dalším roce. Když ale hodláte vaši pozici držet na delší období a uděláte chybu, bude trvat několik let, než vás to přestane bavit a akcie prodáte. Ztratíte tak nejenom peníze, ale taky čas.

4) Držba předražených akcií

Investoři někdy příliš dlouho čekají. Nakoupí akcie dobré společnosti za nízkou cenu, za rok mají například až 50% zhodnocení (viz. růst od března 2009), ale neprodají je. Investují přece „navždy“. Jenomže už koncem daného roku mohou být akcie předražené, atraktivní výhledy do budoucna jsou tedy již na trhu přítomny a započítány do tržních kurzů a skutečné budoucí výhledy nemusí být již zdaleka tak růžové.

5) Začátek a konec je vše, na čem záleží

Při investování záleží na dvou věcech, kde investovat začnete, a kde investici ukončíte. Nezáleží na tom, co se stane mezitím. Když nakoupíte za vysoké ceny a prodáte za nízké, nehledě na délku pozice proděláte. Pokud nakoupíte za nízké ceny a prodáte za vysoké, vždy vyděláte. Kdo nepodlehl panice na trhu a nakoupil v zimě, vydělal například na amerických akciích za 8 měsíců 40%.

Pokud chceme být úspěšní, neměli bychom při našem investičním rozhodování považovat za základní faktor dobu trvání investice, ale spíše se zaměřit na to, jestli se jedná o dobrou společnost s rozumným opodstatněním budoucích příjmů.

včera v 12:00

Investorský magazín: ČEZ pohledem analytika a investice Petra Koblice

Společnost ČEZ je dlouhodobě nejsledovanějším titulem v kurzovém lístku pražské burzy. Vedle předpokládané lepší...
ČEZ Akcie ČR Energetika
9. 10. 2019 15:00

Finanční a další výhody amerických prezidentů

Spojené státy se starají, byť někdy svérázně, o blaho své i celého světa. Ponechme však tentokrát (geo)politiku...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Politika
8. 10. 2019 15:00

Vzdělávání mimo školu jako výhoda v dalším studiu i na trhu práce

Stále více českých studentů se vzdělává mimo školu. Populární jsou zejména on-line kurzy, které nabízejí (i)...
Vzdělání Děti Česká republika
7. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: Stárnutí lidstva jako investiční příležitost

Světová populace stárne a bohatne, což otevírá nové investiční příležitosti. Investice na základě tohoto...
Demografie Investiční strategie Investiční tipy
5. 10. 2019 18:00

(Nejen) český trh práce musí zareagovat na tyto globální trendy, upozorňuje ekonom

Digitalizace a automatizace jsou realitou současnosti, podmínkou pro zachování konkurenceschopnosti českých podniků a...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
1. 10. 2019 09:00

Dufek (ČSOB): Růst mezd v Česku je daní za úspěch, montovny vypadají jinak

Česko již dávno není (jen) levnou montovnou, podle mnoha ukazatelů v tomto ohledu struktura naší ekonomiky vypadá...
Česká republika Česká ekonomika Inflace
30. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Proč mají ETF smysl?

Indexové fondy šetří investorům peníze, výkonem překonávají většinu aktivně spravovaných portfolií a jsou jednodušší...
Podílové fondy ETF Ponaučení pro investory
28. 9. 2019 18:00

Klíč k lepšímu vzdělání a zařazení mladých na trh práce? Spolupráce škol a byznysu

Školy a firmy by měly spolupracovat. I díky tomu by se studenti dostali k tolik potřebné inspiraci a praxi, uvedl v...
Vzdělání Pracovní trh Byznys a podnikání
26. 9. 2019 18:00

Petr Koblic: Líbí se mi investice do startupů a menších firem s charismatickým vedením

Základem investiční strategie by měla být diverzifikace, uvedl v rámci ABCD investora generální ředitel Burzy cenných...
Small caps Investiční tipy Petr Koblic
26. 9. 2019 07:00

Automatické obchodní systémy: Možnost pro tradery s výhodami i nevýhodami robotů

Automatické obchodní systémy se nemýlí a zvládají bleskurychle sledovat a obchodovat na mnoha trzích. Jsou to ale...
Trading Obchodování Ponaučení pro investory
24. 9. 2019 18:00

Byznys: Hledají se absolventi s kritickým myšlením a globálním přehledem

Mladí lidé vstupující na trh práce by měli naprosto samozřejmě ovládat angličtinu, mít co nejvíce zájmů a schopnost...
Vzdělání Pracovní trh Zaměstnání
24. 9. 2019 07:00

Social trading: Za provizi lze kopírovat úspěšné obchodníky, zvažte ale svůj vztah k riziku

Pokud investujete a chcete své peníze trochu "rozehrát", budete muset obchodování věnovat poměrně dost času. V...
Investiční strategie Forex (FX) Trading
23. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Podzimní výhled pro české akcie a nízké sazby jako nový normál

Investujete do českých akcií? Investorský magazín zanořil sondu do aktuálního kurzového lístku pražské burzy....
Akcie ČR Úrokové sazby Petr Koblic
22. 9. 2019 16:00

Roman Koděra (Patria Finance): Výhody amerického akciového trhu a portfolio složené z titulů obchodovaných v Praze

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Akcie ČR Americké akcie ČEZ
20. 9. 2019 12:00

Rathouský & Hnát: České školství i byznys potřebují chytré darebáky

Český byznys potřebuje chytré darebáky, kteří namísto memorování problémům přijdou na kloub a přistupují k nim (i...
Vzdělání Česká republika Česká ekonomika
20. 9. 2019 07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor
19. 9. 2019 18:00

On-line cesta k alternativním investicím (i) pro drobné investory

Svět alternativních investic byl dlouho výsadou bohatých, to se ale mění. Zkraje září byla v Česku spuštěna nová...
Investiční alternativy Sběratelství Investiční tipy
19. 9. 2019 09:00

Fond, se kterým i drobní investoři mohou vsadit na startupy (a scaleupy)

Mladé firmy, které mají silné růstové vyhlídky, ale ještě nejsou v zisku, shánějí často financování namísto v bankách...
Podílové fondy Small caps Private equity
17. 9. 2019 18:00

Koblic (BCPP) & Vácha (Conseq IM): Centrální banky v případě krize mohou přijít s inovacemi v měnové politice. Má ale jejich dohled nad růstem vůbec smysl?

Centrální banky před deseti lety, když se ekonomika hrabala z hluboké krize, přišly s neortodoxními opatřeními typu...
Centrální banky Krize Světová ekonomika
17. 9. 2019 15:00

Rathouský (Svaz průmyslu a dopravy ČR): Rušení maturity z matematiky je nebezpečné, na pracovním trhu může chybět logické myšlení

Bez solidní znalosti matematiky člověk přichází o schopnost logického myšlení a obecně mu v potřebné výbavě do života...
Vzdělání Pracovní trh Česká republika