Akciové trhy: Pesimismus vystřídal skepticismus
|

Akciové trhy: Pesimismus vystřídal skepticismus

Raketový růst akciových trhů v posledních měsících je skutečně impozantní. Pro některé investiční poradce je velkou úlevou, jiným přináší obavy z dalšího pádu. Možná se i vy obáváte tolik debatované korekce a nebo se bojíte, že se všechno ještě scvrkne. Nebo patříte mezi ty, kteří mají strach, že propásli ten správný okamžik?

Korekce na spadnutí

Růst akcií 2009

Korekce se na trhu mohou ukázat kdykoliv a z jakéhokoliv důvodu. Za posledních 6 měsíců jsme zaznamenali impozantní růst trhů. Americké akcie vzrostly od 9. března do 22. září o 60% a české o 80%. Trhy přitom zaznamenaly 2 menší korekce zhruba 5 a 7 %. Je velice realistické další korekci v blízké budoucnosti očekávat. Kdy se tak stane a jak velká korekce bude, je však pouze předmětem různých názorů a spekulací.

Na pravděpodobnou korekci však neupozorňuji proto, abyste drželi peníze mimo trh a vyčkávali, co se stane. Říkám to proto, abyste měli realistická očekávání a aby vás eventuelní korekce nevyvedla z míry.

Nenechat se svést z cesty

Je velice pravděpodobné, že ti samí experti, kteří v březnu lidi odrazovali od investování a propásli dno akciových trhů, vám budou nyní říkat, že věci jsou mnohem horši než ve skutečnosti jsou. Schválně se podívejte, co psaly noviny v březnu. Média byla stále plná pesimismu a ten ovládá poslední dva roky emoce většiny lidí. A jak je dobře známo, emoce jsou lidem při investování největším nepřítelem.

Emoční stádia akciových investorů

Emoce se u investorů střídají v začarovaném kruhu Pesimismus – když jsou akciové trhy u dna, přichází pesimismus. Beznaděj a zoufalství vstoupí poté, co investoři nabudou přesvědčení, že „tentokrát je to jiné“ a uvěří zprávám, že bude trvat dlouhé roky, než se ekonomika a trhy vrátí k normálu.

Skepticismus – Dalším stádiem je skepticismus, který se většinou dostaví po impozantním rychlém nárůstu cen akcií. Ty většinou dramaticky rostou i přesto, že ekonomické zprávy jsou stále špatné.

Optimismus – Ekonomika je zase v pořádku, vykazuje stabilní růst, trhy již delší dobu rostou a začíná být jisté, že ekonomické zotavení se dostavilo. V tomto období začínají investoři s radostí nakupovat.

Eufórie – optimismus je vystřídán posledním stádiem nazvaným „eufórie“, které je většinou charakteristické tím, že investoři začínají přehnaně riskovat a neřízeně spekulovat.

Já bych řekl, že investoři a bohužel i většina poradců, se teď z pesimismu přesunuli do stádia skepticismu. V této fázy jsou zprávy o možném zlepšení ekonomické situace přijímány s velikým skepticismem. Hodně nás v tom podporují čísla o narůstající nezaměstnanosti. Co si investoři většinou neuvědomí je fakt, že nezaměstnanost je indikátor, který funguje se značným zpožděním. Nezaměstnanost zpravidla roste ještě v době, kdy se již ekonomika odrazila ode dna a vrací se ke svému růstu. Buďte klidní. Neřítíme se do další Velké deprese a svět nesměřuje ke svému konci.

Je tedy stále dobrý čas pro investování?

Ruku na srdce. Nikdo nemohl vědět, že 9. březen 2009 bude tak skvělý den pro zainvestování. Vždy bychom se měli držet prověřené zásady, a místo snažení se vystihnout správné datum , bychom se měli snažit investovat v den, kdy máme volné peníze k dispozici a dlouhodobé cíle, které se snažíme dosáhnout. Není divu, že na seznamu nejbohatších lidí na světě vydávaném časopisem Forbes, je mnoho investorů kteří své investice kupují a dlouhodobě drží, ale není tam jediný, který by své bohatství dosáhl častým nakupováním a prodáváním investic na základě úsudku, jak se bude vyvíjet trh.

Lekce finanční krize

V rámci finanční historie se toho v posledních dvou letech hodně událo. Určitě se o finanční krizi bude učit a debatovat mnoho dalších let. Lekce, které nám krize uštědřila, jsou tvrdé ale poučné. Vyzdvihl bych několik.

Za prvé. Medvědí trhy jsou nepředvídatelné. Začínají a končí bez varování. Trh se po nich zotavuje velice rychle a většinou rychleji, než každý očekává. To způsobuje frustrace investorům, kteří při propadech prodali své investice a chtěli počkat na „lepší dobu“. Návodem jak přežít každou krizi je mít dobře promyšlenou investiční strategii a té se držet bez ohledu na to, co se děje. Nejdůležitějšími prvky této strategie by mělo být:

Koupit kvalitní investice a ty držet bez ohledu na to co se děje;

důkladně diversifikovat vaše portfolio;

investovat na dlouhou dobu.

Historie nás učí velmi hodnotné lekce. Nedokážeme předvídat, co se v naší budoucnosti stane. Pokud se podíváme do více než stoleté historie akciových trhů, zjistíme, že je provázena poklesy, někdy většími a bolestivějšími než jsme si představovali, ale tyto poklesy byly vždy smazány a překonány novým růstem.

Nesnažte se předvídat, snažte se připravit

Pokud rozumíte a věříte těmto prověřeným investičním principům, možná nebudete vědět, co se příště stane, ale budete vědět, co dělat. Držet se investiční strategie, kterou jste si stanovili. Akciové trhy nejsou jednosměrnou ulicí a nepohybují se vždy pouze jedním směrem. Takže stejně tak, jak impozantní byl nárůst trhů za poslední měsíce, je evidentní, že přijde určitá korekce. Pokud jste porozuměli této lekci, je méně pravděpodobné ,že vaše rozhodnutí ovlivní emoce, které tuto korekci budou provázet.

Špatná období střídají dobrá

Historická výkonnost US akcií

Existují období, kdy je dobré uplatňovat zásadu „koupit a držet“ a období, kdy je dobré „koupit více a držet“. Propady trhů mohou být skvělou příležitostí pro dlouhodobé investory, protože historicky vždy nabízely příležitost koupit kvalitní investice za nízké ceny.

Jak většina lidí ví, posledních 10 let bylo nejhorším desetiletím v historii akciových trhů od roku 1926. Zatímco většina zdrojů uvádí, že akcie vydělávají v průměru okolo 10% ročně, v posledním desetiletí to bylo -1,38% ročně. Historie nám ukazuje, že špatná období vždy byla vystřídána dobrými (viz tabulka).

Jestliže jste ustáli poslední dva roky, podařilo se vám vyvarovat unáhlených prodejů, a drželi se zvolené strategie, pak jste složili jednu z nejtěžších zkoušek, která vás při investování může potkat. Těm, kterým se to nepodařilo, a nechali se ovládnout emocemi, nezbývá než se poučit. Není totiž ostudou chyby dělat. Je ostudou chyby opakovat. Akcie vždy byly a budou nejlepší a dlouhodobě nejbezpečnější cestou jak chránit kupní sílu peněz.

včera v 18:00

Kryptoměny jako novodobá zlatá horečka: Jak na ní vydělat?

Zlatá horečka na přelomu 19. a 20. století dokázala přinést bohatství hrstce zlatokopů, nepochybně spolehlivěji ale...
Kryptoměny Bitcoin Investiční alternativy
včera v 12:00

Mobil, tablet & spol. v rukou studentů: Má to své výhody i nevýhody, shodují se experti

Mobilní telefon může být dobrý sluha (studenta), ale velice zlý pán. Do jisté míry je tedy pochopitelné, že jej –...
Informační technologie Mobilní telefony Děti
17. 10. 2019 18:00

Šperka (Českomoravská Nemovitostní): Komerční reality v Česku nejsou předražené, riziková prémie je stále atraktivní

Riziková prémie spojená s investicemi do českých prémiových komerčních nemovitostí je stále zajímavá, a to i díky...
Komerční reality Realitní trh Nemovitosti
15. 10. 2019 15:00

Tři kroky na cestě k lepšímu zapojení IT v (nejen) českých školách

Bez elementární znalosti výpočetní techniky člověk napříště nenajde uplatnění takřka v žádném oboru. Vyučování toho,...
Vzdělání Informační technologie Rozhovor
14. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: ČEZ pohledem analytika a investice Petra Koblice

Společnost ČEZ je dlouhodobě nejsledovanějším titulem v kurzovém lístku pražské burzy. Vedle předpokládané lepší...
ČEZ Akcie ČR Energetika
9. 10. 2019 15:00

Finanční a další výhody amerických prezidentů

Spojené státy se starají, byť někdy svérázně, o blaho své i celého světa. Ponechme však tentokrát (geo)politiku...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Politika
8. 10. 2019 15:00

Vzdělávání mimo školu jako výhoda v dalším studiu i na trhu práce

Stále více českých studentů se vzdělává mimo školu. Populární jsou zejména on-line kurzy, které nabízejí (i)...
Vzdělání Děti Česká republika
7. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: Stárnutí lidstva jako investiční příležitost

Světová populace stárne a bohatne, což otevírá nové investiční příležitosti. Investice na základě tohoto...
Demografie Investiční strategie Investiční tipy
5. 10. 2019 18:00

(Nejen) český trh práce musí zareagovat na tyto globální trendy, upozorňuje ekonom

Digitalizace a automatizace jsou realitou současnosti, podmínkou pro zachování konkurenceschopnosti českých podniků a...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
1. 10. 2019 09:00

Dufek (ČSOB): Růst mezd v Česku je daní za úspěch, montovny vypadají jinak

Česko již dávno není (jen) levnou montovnou, podle mnoha ukazatelů v tomto ohledu struktura naší ekonomiky vypadá...
Česká republika Česká ekonomika Inflace
30. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Proč mají ETF smysl?

Indexové fondy šetří investorům peníze, výkonem překonávají většinu aktivně spravovaných portfolií a jsou jednodušší...
Podílové fondy ETF Ponaučení pro investory
28. 9. 2019 18:00

Klíč k lepšímu vzdělání a zařazení mladých na trh práce? Spolupráce škol a byznysu

Školy a firmy by měly spolupracovat. I díky tomu by se studenti dostali k tolik potřebné inspiraci a praxi, uvedl v...
Vzdělání Pracovní trh Byznys a podnikání
26. 9. 2019 18:00

Petr Koblic: Líbí se mi investice do startupů a menších firem s charismatickým vedením

Základem investiční strategie by měla být diverzifikace, uvedl v rámci ABCD investora generální ředitel Burzy cenných...
Small caps Investiční tipy Petr Koblic
26. 9. 2019 07:00

Automatické obchodní systémy: Možnost pro tradery s výhodami i nevýhodami robotů

Automatické obchodní systémy se nemýlí a zvládají bleskurychle sledovat a obchodovat na mnoha trzích. Jsou to ale...
Trading Obchodování Ponaučení pro investory
24. 9. 2019 18:00

Byznys: Hledají se absolventi s kritickým myšlením a globálním přehledem

Mladí lidé vstupující na trh práce by měli naprosto samozřejmě ovládat angličtinu, mít co nejvíce zájmů a schopnost...
Vzdělání Pracovní trh Zaměstnání
24. 9. 2019 07:00

Social trading: Za provizi lze kopírovat úspěšné obchodníky, zvažte ale svůj vztah k riziku

Pokud investujete a chcete své peníze trochu "rozehrát", budete muset obchodování věnovat poměrně dost času. V...
Investiční strategie Forex (FX) Trading
23. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Podzimní výhled pro české akcie a nízké sazby jako nový normál

Investujete do českých akcií? Investorský magazín zanořil sondu do aktuálního kurzového lístku pražské burzy....
Akcie ČR Úrokové sazby Petr Koblic
22. 9. 2019 16:00

Roman Koděra (Patria Finance): Výhody amerického akciového trhu a portfolio složené z titulů obchodovaných v Praze

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Akcie ČR Americké akcie ČEZ
20. 9. 2019 12:00

Rathouský & Hnát: České školství i byznys potřebují chytré darebáky

Český byznys potřebuje chytré darebáky, kteří namísto memorování problémům přijdou na kloub a přistupují k nim (i...
Vzdělání Česká republika Česká ekonomika
20. 9. 2019 07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor