|

7 způsobů jak ochránit akciové zisky

Po sedmi měsíčním růstu akciových trhů, kdy americký Dow přidal od jarních minim 46 a index českých akcií PX 60 procent, je velmi nepravděpodobné, že akcie porostou takovým tempem, jako před půl rokem. Je možné, že se v následujících týdnech propadnou o několik procent, po kterém však bude pokračovat další růst. Co když se ale situace výrazně zhorší a trhy se vrátí do sestupného - medvědího trendu?

Investování Investiční strategie Ponaučení pro investory Akciový trh

1. Navýšení podílu hotovosti

Navýšení hotovosti, to je osvědčený způsob, jak zmírnit dopad případného poklesu na vaše portfolio. Samozřejmě, dá se zbavit, řekněme třiceti procent akcií, a zisk pak vložit na spořící účet, nebo do některého z fondů peněžního trhu. Ale k takto drastickým změnám zatím nemusí nikdo přistupovat. Existuje totiž mnoho cest, jak navýšit hotovost, a to i bez větších ztrát, nebo ztracených investičních příležitostí. Pokud rebalancujete, je dobré se zbavit silných akcií z portfolia. Na zisk ovšem nesahat. Pokud vlastníte akcie s výplatou dividend, nasměrujte její výplatu přímo na váš peněžní účet, nebudete mít tak zbytečně pokušení investovat do nových akcií.

2. Rebalancování portfolia

Pokud vlastníte hodně akcií společností, které v průběhu tohoto roku výrazně vyrostly, zbavte se jich. Tyto akcie mají tu nejmenší možnost si připsat takové zisky, jako za posledních 7 měsíců. Ideální k nákupu se spíše jeví akcie společností, které nezaznamenaly tak silný růst. Tímto způsobem by se mělo měnit zastoupení akcií v portfoliu minimálně jednou do roka. Rebalancování nutí investory prodávat vysoko a kupovat nízko – ideální cesta k uchování stabilního růstu.

3. Nákup akcií a podílových fondů s nízkým beta

Beta je finanční termín, který popisuje tendenci akcie kopírovat pohyb definovaného burzovního indexu, který má podle definice hodnotu beta rovné 1. Pokud index stoupá o procento za určitou periodu času, tak akcie s beta vyšší než 1 stoupá v průměru o něco víc. Pokud index klesá, vývoj je opačný a akcie nepadá tak strmě jako index.

K akciím s vyšším beta patří Apple, který má beta 1,49 oproti indexu S&P 500. Většinu růstu si tak "vysloužily" právě za nedávnou půlroční rally. Akcie s nižším beta (0,6 a méně) rostou oproti hlavnímu trhu (indexu) pomaleji. Mezi akcie s nízkým beta patří například akcie švýcarské farmaceutické společnosti Novartis nebo výrobce spotřebního zboží Procter & Gamble. Často se tyto akcie vyznačují navíc zajímavou dividendou.

Některé podílové fondy vykazují ve svém prospektu aktuální beta portfolia, které mají v držení. Nízké beta však ale také může indikovat velký podíl hotovosti.

pozn. beta se měří také u českých akcií, ale jelikož se vychází z poměrně krátké časové řady, tak se nepovažuje se "moc spolehlivé"

4. Nákup zajištěných fondů

Některé z veřejnosti dostupných podílových fondů adoptovaly strategie známé spíše u hedgových fondů. Tyto investiční fondy používají sofistikované investiční strategie, aby byly více odolné vůči případným prudkým propadům na trzích a přitom stále dokázaly ochránit alespoň část zisků. Pokud jsou tyto investiční strategie prováděny správným způsobem, při kterém se používají opce, futures a shortování (spekulace na pokles), tak mohou tyto fondy představovat nízkorizikovou investici ve vašen portfoliu.

5. Inverzní indexový fond (inverzní ETF)

Ochránit zisky na každé individuální akcie v rámci většího portfolia je jednak drahé a také vyžaduje hodně úsilí a času. Lepší způsob je nákup takzvaného inverzního indexové fondu, který dokáže mírnit ztráty v situaci, že celý trh začne klesat. V případě amerických akcií je to např. ProShares Short S&P500, který se vyvíjí přesně opačně než vývoj hlavního indexu S&P500, což znamená že když index S&P500 za den ztratí procento, tak inverzní ETF naopak o procento naroste. A obráceně.

Inverzní indexové fondy jsou nabízeny pro celou paletu hlavních, ale i sektorových indexů a některé v sobě mají také finanční páku, což znamená, že umožňuje zdvoj až ztrojnásobit případný zisk. Tento způsob ochrany před pádem akcií je bezpečnější než čistá spekulace na pokles na „klasickém“ indexovém fondu, protože nemůžete ztratit větší sumu, než kterou zainvestujete.

6. Spekulace na pokles

Spekulování na pokles hodnoty akcií je další ze způsobů jako ochránit hodnotu a zisky vašeho portfolia. Řekněme, že vlastníte 100 akcií Applu, které vzrostly o 142 procent za rok na 189,5 dolaru. V tento okamžik si půjčíte od vašeho makléře další akcie Applu a ty prodáte. Peníze z tohoto krátkého prodeje vám budou připsány na účet, který je většinou úročen. Akcie pak dokoupíte zpátky, až budou levnější. Když například spadnou z 189,5 na 179,5 dolaru, tak vaši krátkou pozici zavřete s desetidolarovým ziskem (kromě poplatků). Ziskem z tohoto krátkého prodeje, tak tak můžete vyrovat nebo snížit ztrátu z držení dlouhé pozice v akciích Applu. Samozřejmě tato strategie je velmi riziiková, protože místo poklesu může přijít růst a vaše ztráta v rámci krátké spekulace může být “neomezená“.

7. Nákup put opcí

Put opce představuje právo nikoliv povinnost prodat akcie za předem stanovenou cenu. Když se vaše akcie propadnou pod strike cenu (pozn. cena za kterou je může být předmět obchodu prodán), tak růst tržní hodnoty put opce pomůže gumovat ztráty z dlouhých pozic v akciích. Funguje to podobně jako pojistka. Místo krátkých prodejů je nákup put opce dobrou alternativou, protože můžete vydělat, ale zároveň nemusíte nic fyzicky prodávat.

V případě akcií Apple tak můžete získat dlouhodobou ochranu vašich zisků právě pomocí put opčního kontraktu, který vás „chrání“ například až do ledna 2011 než je opce vypořádána (tzv. expiruje). Když akcie Apple do této doby spadnou pod 185 USD za kus. Celkové náklady této operace jsou: 30,8 USD za každou akcii APPLE neboli 3080 USD za celý kontrakt (pozn. 100 ks akcií) plus provize obchodníkovi. Není to zrovna levné, protože opce na volatilnější akcie „typu“ Apple jsou většinou dražší.

pozn. na české akci se opce vypisují velmi zřídka, alternativou jsou investiční certifikáty (warranty), které fungují velmi podobně jako opce a jsou dostupné například na některé akcie v rámci trhu SPAD pražské burzy nebo na hlavní index českých akcií PX

Zdroj: Kiplinger
23. 10. 2020 06:39

Aleš Prandstetter (eFrank.cz): Na tyto sektory má smysl dlouhodobě vsadit

Neumím říci, jak se budou vyvíjet ceny akcií v tom kterém odvětví do prezidentských voleb v USA nebo třeba do konce...
Americké akcie Světové akcie ETF
21. 10. 2020 17:42

3. listopad jako nejdůležitější den letošního roku: Do jakého světa se probudíme po prezidentských volbách v USA?

Myslím si, že Donald Trump navzdory dosavadním předvolebním průzkumům nakonec křeslo v Bílém domě uhájí. A pro trhy...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Volby
20. 10. 2020 14:51

Tenconi (ADA Economics): Inflace není, co bývala. V měnícím se světě (i) s tím musíme počítat

Jednou z nejvýznamnějších průmyslových strategií posledních let bylo omezení životnosti výrobků. Jde přitom o jistou...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Inflace
20. 10. 2020 12:37

Expert: Česká zemědělská půda je stále atraktivní ve srovnání s Rakouskem nebo Německem, obrovský potenciál teď ale vidím na Slovensku

Zemědělská půda na Slovensku slibuje v současnosti podobně atraktivní zhodnocení, jaké jsme zaznamenali v uplynulých...
Investiční alternativy Zemědělství Pozemky a půda
19. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Bankovky jako investice

Co je fascinujícího na sběru bankovek? A jak velké zhodnocení nabízejí? Investorský magazín nabízí úvodní lekci z...
Investorský magazín Rozhovor Investiční alternativy
15. 10. 2020 12:10

Výnosy a riziko na trhu s dluhopisy: Diverzifikace je základ, ve firemním sektoru budou (stále) padat hlavy

Velká část státních dluhopisů nabízí v současností záporný reálný výnos, mnohdy dokonce i ten nominální. Čeští drobní...
České státní dluhopisy Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
13. 10. 2020 06:46

Horská (Raiffeisenbank): V horizontu pěti let změnu politiky centrálních bank nečekám, změna jejich role v globální ekonomice ale probíhá naplno

Centrální banky přehlížejí rychlý růst cen aktiv a sveřepě se věnují inflaci na úrovni klasického spotřebitelského...
Centrální banky Fed ECB
12. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Ruské akcie a trendy v obchodování drobných českých investorů

Investorský magazín tentokrát hledá zajímavé investiční příležitosti v největší zemi na světě. Ruské akcie, a nejen...
Rusko Emerging Markets Investiční strategie
12. 10. 2020 09:45

Jiří Staník (Helgi Library): Pilulka svůj růst nezakládá na lékárenském byznysu, ale na e-commerce. Třešničkou na dortu může být deregulace prodeje léků na předpis

Ocenění společnosti Pilulka je vzhledem k jejím růstovým plánům a dosavadní neziskovosti samozřejmě složité, firma má...
Akcie ČR Pražská burza Pilulka
11. 10. 2020 18:30

Pilulka.cz jde na burzu. Projděte si webinář s vedením společnosti a analytikem

26. října 2020 by se mělo na trhu START pražské burzy poprvé obchodovat s akciemi společnosti Pilulka.cz. Proč mohou...
Pilulka Akcie ČR Farmacie
10. 10. 2020 06:31

Petr a Martin Kasovi (Pilulka.cz): Cílem je spokojený zákazník, ne maximální možný zisk. Podnikání musí mít hlubší smysl

Petr a Martin Kasovi míří s Pilulkou.cz na pražskou burzu. V burzovní vinárně si povídali se šéfredaktorem...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
8. 10. 2020 12:15

Prandstetter (eFrank.cz): Český akciový trh není pro ty, kdo chtějí chránit své bohatství. Bankovní tituly budou nadále pod tlakem nízkých sazeb

Z hlediska dividend je pražská burza nepochybně zajímavá, dlouhodobě je ale výkonnost samotných akcií na trhu v Rybné...
Akcie ČR Pražská burza Banky
6. 10. 2020 06:52

Filip Kejla (WOOD & Company): Pilulka je mimořádně atraktivní investice, hospodaření i valuace slibují růst

Filip Kejla není na trhu žádným nováčkem. Společnost Pilulka.cz, která se chystá na trh START pražské burzy, je podle...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
5. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Česká zbrojovka Group na pražské burze a jak je (ne)bezpečný dark web

Vlna IPO na parketu pražské burzy pokračuje. Hlavní trh na začátku října obohatil tradiční český výrobce ručních...
Investorský magazín Rozhovor Česká zbrojovka Group
5. 10. 2020 09:54

Druhá vlna pandemie covidu-19: Je oživení ekonomiky v roce 2021 ohroženo?

Jaké jsou scénáře vývoje (nejen) české ekonomiky ve světle probíhající druhé vlny pandemie koronaviru? V rámci...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
2. 10. 2020 11:52

Valuace technologických akcií pohledem insidera: Tesla není Amazon aneb Kde hledat hodnotu na přehřátém trhu

Ocenění akcií velkých technologických akcií je přehnané, v některých segmentech jsou ale očekávání přece jen...
Informační technologie Technologie Tesla
1. 10. 2020 17:53

Další globální otřes na vzdáleném horizontu: Rozpadnou se USA?

Chaos se stává normálem, o vítězích tak bude napříště rozhodovat odolnost vůči nečekaným šokům. Mezi ně se může...
Ekonomické a politické hrozby Geopolitická rizika Bitcoin
28. 9. 2020 12:00

Investorský magazín: Aktivní vs. pasivní investování

Pasivně, nebo aktivně spravovaný podílový fond? Investorský magazín probírá přednosti a nedostatky obou strategií....
Investiční strategie Podílové fondy ETF
24. 9. 2020 09:58

Chaos jako nový normál: Nechutná nerovnost ve společnosti může vyvolávat další šoky

Chaos se stává normálem, o vítězích tak bude napříště rozhodovat odolnost vůči nečekaným šokům. Ty může mimo jiné...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Geopolitická rizika
22. 9. 2020 17:54

Jan Bureš: ČNB nemá nyní důvod měnit politiku, silnější koruna by mohla vést k verbálním intervencím

Česká národní banka nemá kam spěchat, jádrová inflace v Česku je vysoká. Ačkoli se čeká, že převáží dezinflační...
Česká koruna Maďarský forint Polský zlotý