7 způsobů jak ochránit akciové zisky
|

7 způsobů jak ochránit akciové zisky

Po sedmi měsíčním růstu akciových trhů, kdy americký Dow přidal od jarních minim 46 a index českých akcií PX 60 procent, je velmi nepravděpodobné, že akcie porostou takovým tempem, jako před půl rokem. Je možné, že se v následujících týdnech propadnou o několik procent, po kterém však bude pokračovat další růst. Co když se ale situace výrazně zhorší a trhy se vrátí do sestupného - medvědího trendu?

1. Navýšení podílu hotovosti

Navýšení hotovosti, to je osvědčený způsob, jak zmírnit dopad případného poklesu na vaše portfolio. Samozřejmě, dá se zbavit, řekněme třiceti procent akcií, a zisk pak vložit na spořící účet, nebo do některého z fondů peněžního trhu. Ale k takto drastickým změnám zatím nemusí nikdo přistupovat. Existuje totiž mnoho cest, jak navýšit hotovost, a to i bez větších ztrát, nebo ztracených investičních příležitostí. Pokud rebalancujete, je dobré se zbavit silných akcií z portfolia. Na zisk ovšem nesahat. Pokud vlastníte akcie s výplatou dividend, nasměrujte její výplatu přímo na váš peněžní účet, nebudete mít tak zbytečně pokušení investovat do nových akcií.

2. Rebalancování portfolia

Pokud vlastníte hodně akcií společností, které v průběhu tohoto roku výrazně vyrostly, zbavte se jich. Tyto akcie mají tu nejmenší možnost si připsat takové zisky, jako za posledních 7 měsíců. Ideální k nákupu se spíše jeví akcie společností, které nezaznamenaly tak silný růst. Tímto způsobem by se mělo měnit zastoupení akcií v portfoliu minimálně jednou do roka. Rebalancování nutí investory prodávat vysoko a kupovat nízko – ideální cesta k uchování stabilního růstu.

3. Nákup akcií a podílových fondů s nízkým beta

Beta je finanční termín, který popisuje tendenci akcie kopírovat pohyb definovaného burzovního indexu, který má podle definice hodnotu beta rovné 1. Pokud index stoupá o procento za určitou periodu času, tak akcie s beta vyšší než 1 stoupá v průměru o něco víc. Pokud index klesá, vývoj je opačný a akcie nepadá tak strmě jako index.

K akciím s vyšším beta patří Apple, který má beta 1,49 oproti indexu S&P 500. Většinu růstu si tak "vysloužily" právě za nedávnou půlroční rally. Akcie s nižším beta (0,6 a méně) rostou oproti hlavnímu trhu (indexu) pomaleji. Mezi akcie s nízkým beta patří například akcie švýcarské farmaceutické společnosti Novartis nebo výrobce spotřebního zboží Procter & Gamble. Často se tyto akcie vyznačují navíc zajímavou dividendou.

Některé podílové fondy vykazují ve svém prospektu aktuální beta portfolia, které mají v držení. Nízké beta však ale také může indikovat velký podíl hotovosti.

pozn. beta se měří také u českých akcií, ale jelikož se vychází z poměrně krátké časové řady, tak se nepovažuje se "moc spolehlivé"

4. Nákup zajištěných fondů

Některé z veřejnosti dostupných podílových fondů adoptovaly strategie známé spíše u hedgových fondů. Tyto investiční fondy používají sofistikované investiční strategie, aby byly více odolné vůči případným prudkým propadům na trzích a přitom stále dokázaly ochránit alespoň část zisků. Pokud jsou tyto investiční strategie prováděny správným způsobem, při kterém se používají opce, futures a shortování (spekulace na pokles), tak mohou tyto fondy představovat nízkorizikovou investici ve vašen portfoliu.

5. Inverzní indexový fond (inverzní ETF)

Ochránit zisky na každé individuální akcie v rámci většího portfolia je jednak drahé a také vyžaduje hodně úsilí a času. Lepší způsob je nákup takzvaného inverzního indexové fondu, který dokáže mírnit ztráty v situaci, že celý trh začne klesat. V případě amerických akcií je to např. ProShares Short S&P500, který se vyvíjí přesně opačně než vývoj hlavního indexu S&P500, což znamená že když index S&P500 za den ztratí procento, tak inverzní ETF naopak o procento naroste. A obráceně.

Inverzní indexové fondy jsou nabízeny pro celou paletu hlavních, ale i sektorových indexů a některé v sobě mají také finanční páku, což znamená, že umožňuje zdvoj až ztrojnásobit případný zisk. Tento způsob ochrany před pádem akcií je bezpečnější než čistá spekulace na pokles na „klasickém“ indexovém fondu, protože nemůžete ztratit větší sumu, než kterou zainvestujete.

6. Spekulace na pokles

Spekulování na pokles hodnoty akcií je další ze způsobů jako ochránit hodnotu a zisky vašeho portfolia. Řekněme, že vlastníte 100 akcií Applu, které vzrostly o 142 procent za rok na 189,5 dolaru. V tento okamžik si půjčíte od vašeho makléře další akcie Applu a ty prodáte. Peníze z tohoto krátkého prodeje vám budou připsány na účet, který je většinou úročen. Akcie pak dokoupíte zpátky, až budou levnější. Když například spadnou z 189,5 na 179,5 dolaru, tak vaši krátkou pozici zavřete s desetidolarovým ziskem (kromě poplatků). Ziskem z tohoto krátkého prodeje, tak tak můžete vyrovat nebo snížit ztrátu z držení dlouhé pozice v akciích Applu. Samozřejmě tato strategie je velmi riziiková, protože místo poklesu může přijít růst a vaše ztráta v rámci krátké spekulace může být “neomezená“.

7. Nákup put opcí

Put opce představuje právo nikoliv povinnost prodat akcie za předem stanovenou cenu. Když se vaše akcie propadnou pod strike cenu (pozn. cena za kterou je může být předmět obchodu prodán), tak růst tržní hodnoty put opce pomůže gumovat ztráty z dlouhých pozic v akciích. Funguje to podobně jako pojistka. Místo krátkých prodejů je nákup put opce dobrou alternativou, protože můžete vydělat, ale zároveň nemusíte nic fyzicky prodávat.

V případě akcií Apple tak můžete získat dlouhodobou ochranu vašich zisků právě pomocí put opčního kontraktu, který vás „chrání“ například až do ledna 2011 než je opce vypořádána (tzv. expiruje). Když akcie Apple do této doby spadnou pod 185 USD za kus. Celkové náklady této operace jsou: 30,8 USD za každou akcii APPLE neboli 3080 USD za celý kontrakt (pozn. 100 ks akcií) plus provize obchodníkovi. Není to zrovna levné, protože opce na volatilnější akcie „typu“ Apple jsou většinou dražší.

pozn. na české akci se opce vypisují velmi zřídka, alternativou jsou investiční certifikáty (warranty), které fungují velmi podobně jako opce a jsou dostupné například na některé akcie v rámci trhu SPAD pražské burzy nebo na hlavní index českých akcií PX

Zdroj: Kiplinger
1. 4. 2020 17:21

Alternativní investice a panika na trhu: Proč se (ne)bát nemovitostí a spol.?

Pokud bude pandemie koronaviru dočasným faktorem v řádu týdnů či měsíců, alternativní investice v čele s realitami by...
Panika na trzích Koronavirus Rozhovor
31. 3. 2020 17:18

Tomáš Jandík (REICO): Dlouhodobé nemovitostní strategie koronavirus příliš nezasáhne, největší starosti budou mít hotely

Pandemie onemocnění COVID-19 a preventivní opatření vlád dopadají na globální ekonomiku. Budou cítit i na trhu s...
Nemovitosti Podílové fondy Komerční reality
30. 3. 2020 12:00

Investorský magazín: Současné tržní turbulence podle Jána Hájka, kolik nakupovat zlata a jak přežít home office

Investoři zažívají na trzích jedno z nejvíce volatilních období v historii. Jak touto dokonalou bouří proplout? S...
Investorský magazín Rozhovor Ján Hájek
30. 3. 2020 09:05

Semotan (J&T Banka): ČEZ a Avast jsou to nejlepší, co si teď na pražské burze můžete koupit

Pokles cen akcií bank na pražské burze se jeví jako atraktivní příležitost, ale pozastavení dividend bude zájem...
Akcie ČR Dividendy Rozhovor
26. 3. 2020 06:37

Sklenář (Saxo Bank): Podpora ekonomiky by mohla být pro stříbro jako průmyslový kov další vzpruhou

Cena trojské unce stříbra kvůli obavám z dopadů pandemie koronaviru rychle spadla, v posledních dnech ale našla...
Stříbro Komodity Průmyslové kovy
25. 3. 2020 09:16

Sklenář (Saxo Bank): Barel ropy okolo 25 USD dává smysl, počítejte ale s velkou volatilitou

Aktuální ceny barelu ropy mohou lákat kupce finančních nástrojů, například certifikátů, které mají černé zlato jako...
Ropa Komodity Ropa WTI
24. 3. 2020 06:26

Pilíšek (ZLATÉ REZERVY): Zlato srazily níže maržové obchody, vyhlížím kurz 2 000 USD za unci

Dolarová cena zlata až do začátku března rostla, a zdálo se tak, že žlutý kov potvrzuje pověst bezpečné investice v...
Zlato Investiční alternativy Komodity
23. 3. 2020 13:00

Investorský magazín: České nemovitosti v době (po)koronavirové

Co čeká české nemovitosti, až skončí karanténa? Scénářů je několik, ale ani jeden zatím neslibuje rychlý návrat...
Nemovitosti Realitní trh Česká republika
21. 3. 2020 07:06

Tlak na trhu s dluhopisy: Pohled portfoliomanažera

Výnosy některých vládních dluhopisů v souladu s defenzivním charakterem těchto cenných papírů v posledních týdnech...
Dluhopisový trh Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
20. 3. 2020 06:35

Pražská burza: Oporou v krizi je po výsledcích ČEZ. Bankám by svědčil jiný přístup ČNB, říká makléř

Akcie ČEZ jsou v současnosti pro českou burzu oporou, investoři se mohou těšit možná i na dvojí dividendu v letošním...
Akcie ČR Panika na trzích Koronavirus
18. 3. 2020 12:19

Vácha (Conseq IM): Černí pasažéři v indexech, kteří se svezli vzhůru, mohou teď mít o to větší problémy

Poslední jedenáct let šly nahoru ceny většiny aktiv. V současných turbulencích se může jako problém ukázat například...
ETF Medvědí trh Uber
18. 3. 2020 06:23

Michal Šnobr (J&T Banka): ČEZ má potenciál zvyšovat dividendu, ve hře je i mimořádná výplata

Hospodaření ČEZ se podle očekávání vyvíjí solidně. Cena akcií tomu po plošných hlubokých výprodejích na trzích...
ČEZ Dividendy Akcie ČR
17. 3. 2020 09:45

Sýkora & Jaroš (WOOD & Company): Pandemii koronaviru zvládneme, nejvíce jsou teď na trhu potřeba klid a trpělivost

Prožili jsme hluboké krize, třeba bankrot Ruska nebo pád Lehman Brothers. Propady byly značné, důvěra v trhy se ale...
Koronavirus Světové akcie Medvědí trh
16. 3. 2020 12:11

Nový jaderný blok v Česku nic nevyřeší. Politici lžou, říká Šnobr

Spoléhání se na rozvoj jaderné energetiky v Česku působí jako nesmysl. Cena, ze kterou politici uvažují postavit nový...
Česká republika Česká ekonomika Energetika
13. 3. 2020 09:00

Investorský magazín: Černé pondělí a konec býka v Americe pohledem burzovního veterána

Akciové trhy po celém světě v druhém březnovém týdnu prudce oslabovaly. Začalo to výraznými pondělními propady, které...
Světové akcie Americké akcie Panika na trzích
13. 3. 2020 06:35

Vácha (Conseq IM): Výprodeje z posledních týdnů otevírají příležitosti, zajímavé jsou emerging markets

To, co zažíváme, je minimálně v rámci tržního momenta přehnaná reakce. Propady mohou pokračovat, to je jasné, ale...
Emerging Markets Investiční tipy Panika na trzích
11. 3. 2020 08:54

Tětek (TopMonks): Bitcoin bude za rok výše, volatilita ale může být výrazná

Výkon bitcoinu v letošním roce je zatím výrazně lepší než výkon amerických akcií, ale i zlata. V květnu navíc může...
Bitcoin Kryptoměny Výhled na rok 2020
10. 3. 2020 12:13

Jak (ne)reagovat na tržní výplach?

Diverzifikace je základ, uvedl zkraje března v rámci cyklu ABCD investora Lukáš Vácha z Conseq Investment Management....
Investiční strategie Diverzifikace investic Korekce na trzích
10. 3. 2020 06:39

Dva akciové sektory, které vás mohou (částečně) chránit před zvýšenou volatilitou

Síťové společnosti a telekomunikační firmy v Evropě nabízejí oproti zbytku trhu atraktivní dividendy, které především...
Sektory Investiční tipy Evropské akcie
9. 3. 2020 11:50

Investorský magazín: Jak hrát volatilitu na trzích?

Volatilita je v krátkodobém horizontu postrachem zejména konzervativnějších investorů. Těm, kteří se jí nebojí, ale...
Volatilita Diverzifikace investic Investiční strategie