5 chyb při investování do akcií. Jak se jim vyhnout?
|

5 chyb při investování do akcií. Jak se jim vyhnout?

Ačkoli letos akciové trhy rekordně posilují, na trzích ovšem stále vládne nejistota. BusinessWeek se ptal finančních poradců, jaké chyby nervózní investoři nejčastěji dělají, a jak se jim v ideálním případě vyhnout.

Investování

Americké akcie sice od března posílily o skoro 60 procent, ale investory zneklidňují data z trhu práce. Nezaměstnanost ve Spojených státech přerostla hranici 10 procent, a tak investoři nevěří, že by letošní rally na akciovém trhu mohla vydržet.

S&P rok 2009

Všechno najednou? Špatně!

Trocha optimismu, a jaké škody dokáže napáchat. Drobní investoři často kupují, jakmile se trhy pohnou nahoru, a vyprodávají, když dojde třeba jen k malé korekci směrem dolů. A přitom prodávat v době propadu, a naopak nakupovat draze, je například podle Susan Elser z Elser Financial Planning ta nejhorší možná strategie pro výsledné zisky.

Kdo nenaskočil do letošní rally, možná by to rád ještě dohnal. Ale je teď ta správná doba? Podle Newsweeku nikoli. "Byla by největší chyba teď zkoušet najednou dohnat to, co jsme nestihli během období od letošního března," tvrdí Micah Porter, šéf atlantské Minerva Planning Group.

Za současných úrovní může přijít korekce o 10, 15 i 20 procent prakticky kdykoli. Takže místo masivního nákupu Porter radí postupně nakupovat akcie během celého příštího roku. Čím víc budete chtít investovat, tím delší zvolte období na rozložení investic. Tím se vyhnete tomu, že nakoupíte v době krátkodobého vrcholu trhu, naopak, budete účinně dlouhodobě investovat.

Módní trendy? Špatně!

Zlato 2009

Dát na módní trendy bývá v investování hodně ošidné. Vezměme si příklad zlata, které se po překonání hranice 1 100 dolarů za unci najednou objevilo v televizních reklamách jako výhodná investice.

Přitom zrovna teď jsou ceny zlata na historických maximech, a je tak hodně pravděpodobné, že cena dál výrazně neporoste. Podle investičních poradců je proto naopak velice špatná doba pro nákup tohoto kovu. Podobně rezervovaní jsou podle Newsweeku poradci, také pokud jde o spekulaci na měnové pohyby, které by na cenu zlata mohly mít vliv. Podobně jako další komodity by ani zlato nemělo chybět ve vyváženém portfoliu. Steve Medland z TABR Capital Management ovšem doporučuje neinvestovat do zlata více než 5 procent celkového kapitálu.

Investovat podle titulků a politiky? Špatně!

"Investiční rozhodování na základě toho, kdo zrovna vládne a zda s ním souhlasíme, či nesouhlasíme, je velká chyba," upozorňuje Elaine Scoggins z poradenské firmy Merriman. Například zvolení Baracka Obamy a jeho politika rozehřívají pravicově smýšlející investory. Zvyšování daní, vysoká inflace, kolaps amerického dolaru – katastrofických vizí je na trhu dost. A mohou investory přimět k velice špatným rozhodnutím.

Paul Sutherland, investiční šéf FIM Groupin Traverse City, před těmito vlivy varuje. "Na trhu panují veliké obavy, ale ne všechny jsou opodstatněné. Zmíněný slabý dolar může například pomoci americké průmyslové výrobě a vývozu.

Také palcové titulky v tisku je potřeba brát s rezervou. Podle nich se trhy nechovaly a chovat nebudou.

Politickým faktorem, který by investory přece jen měl zajímat, jsou případné vyšší daně pro bohaté Američany. Ačkoli je těžké odhadnout, kdy a jak se tyto daně zvýší, je jasné, že by Američané měli zisky z investic započítat teď, dokud jsou daně nižší.

Opomíjet kvalitu firem? Špatně!

Akcie méně kvalitních firem, které byly nejsilněji zasaženy finanční krizí, dokázaly od března díky nadějím na brzké zotavení posílit někdy i o stovky procent. Příkladem jsou některé bankovní a průmyslové tituly. Naproti tomu stabilní společnosti často za rally na trzích zaostávaly.

Za uplynulý rok společnost Capital IQ tento trend dokonale prokázala. Zatímco 100 firem z indexu S&P 500 s největšími růsty tržeb posílily na burze v průměru o 50,3 procenta, 100 firem s nejmenším růstem tržeb připsalo na burze v průměru 96,7 procenta. Byla by chyba předpokládat, že bude tento trend pokračovat. Na trhy totiž začaly chodit ve větší míře nákupní objednávky od dříve opatrných investorů, kteří během rally neskupovali nekvalitní tituly, ale kteří nyní vyhledávají právě akcie stabilních, velkých společností, aby na trh vstoupili co nejbezpečnější cestou.

Firmy se silnou rozvahou samozřejmě představují lepší dlouhodobé investiční příležitosti. Po strmém růstu trhů jsou jejich akcie navíc stále relativně levné. A to samé platí i na trhu s dluhopisy – pozor na ty s vyšším kupónem.

Zapomenout na lekce z minulosti? Špatně!

Volatilita vs Akcie v USA 2009

Náhlý propad akciových trhů na přelomu let 2008 a 2009 investory poučil o tom, co všechno může být špatně. "Lidé by nikdy neměli zapomenout na odstrašující případy z historie," potvrzuje Steve Medland z TABR Capital Management. Největší chybou v době krize je podle něj nemít žádný plán.

Krize také investorům ukázala, jak jsou oni sami schopni investovat dlouhodobě, aniž by prodávali levně a nakupovali draze. Kdo v březnu zpanikařil a vyprodal své portfolio, přišel o následné raketové zhodnocení. Pro takové investory by podle poradců bylo vhodné, aby se zamysleli nad konzervativnější investiční strategií. Susan Elser k tomu podotýká: "Buď se volatility bojíte, nebo se s ní smíříte a dokážete ji využít ve svůj prospěch."

Investoři po loňském pádu akciových trhů zřejmě také dobře vědí, že na sebe zkrátka vzali příliš velké riziko. A pro ty, kdo loni prodělali ve svých příliš rizikových portfoliích, určitě není správným řešením začít riskovat dnes.

Zdroj: Newsweek
06:39

Aleš Prandstetter (eFrank.cz): Na tyto sektory má smysl dlouhodobě vsadit

Neumím říci, jak se budou vyvíjet ceny akcií v tom kterém odvětví do prezidentských voleb v USA nebo třeba do konce...
Americké akcie Světové akcie ETF
21. 10. 2020 17:42

3. listopad jako nejdůležitější den letošního roku: Do jakého světa se probudíme po prezidentských volbách v USA?

Myslím si, že Donald Trump navzdory dosavadním předvolebním průzkumům nakonec křeslo v Bílém domě uhájí. A pro trhy...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Volby
20. 10. 2020 14:51

Tenconi (ADA Economics): Inflace není, co bývala. V měnícím se světě (i) s tím musíme počítat

Jednou z nejvýznamnějších průmyslových strategií posledních let bylo omezení životnosti výrobků. Jde přitom o jistou...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Inflace
20. 10. 2020 12:37

Expert: Česká zemědělská půda je stále atraktivní ve srovnání s Rakouskem nebo Německem, obrovský potenciál teď ale vidím na Slovensku

Zemědělská půda na Slovensku slibuje v současnosti podobně atraktivní zhodnocení, jaké jsme zaznamenali v uplynulých...
Investiční alternativy Zemědělství Pozemky a půda
19. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Bankovky jako investice

Co je fascinujícího na sběru bankovek? A jak velké zhodnocení nabízejí? Investorský magazín nabízí úvodní lekci z...
Investorský magazín Rozhovor Investiční alternativy
15. 10. 2020 12:10

Výnosy a riziko na trhu s dluhopisy: Diverzifikace je základ, ve firemním sektoru budou (stále) padat hlavy

Velká část státních dluhopisů nabízí v současností záporný reálný výnos, mnohdy dokonce i ten nominální. Čeští drobní...
České státní dluhopisy Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
13. 10. 2020 06:46

Horská (Raiffeisenbank): V horizontu pěti let změnu politiky centrálních bank nečekám, změna jejich role v globální ekonomice ale probíhá naplno

Centrální banky přehlížejí rychlý růst cen aktiv a sveřepě se věnují inflaci na úrovni klasického spotřebitelského...
Centrální banky Fed ECB
12. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Ruské akcie a trendy v obchodování drobných českých investorů

Investorský magazín tentokrát hledá zajímavé investiční příležitosti v největší zemi na světě. Ruské akcie, a nejen...
Rusko Emerging Markets Investiční strategie
12. 10. 2020 09:45

Jiří Staník (Helgi Library): Pilulka svůj růst nezakládá na lékárenském byznysu, ale na e-commerce. Třešničkou na dortu může být deregulace prodeje léků na předpis

Ocenění společnosti Pilulka je vzhledem k jejím růstovým plánům a dosavadní neziskovosti samozřejmě složité, firma má...
Akcie ČR Pražská burza Pilulka
11. 10. 2020 18:30

Pilulka.cz jde na burzu. Projděte si webinář s vedením společnosti a analytikem

26. října 2020 by se mělo na trhu START pražské burzy poprvé obchodovat s akciemi společnosti Pilulka.cz. Proč mohou...
Pilulka Akcie ČR Farmacie
10. 10. 2020 06:31

Petr a Martin Kasovi (Pilulka.cz): Cílem je spokojený zákazník, ne maximální možný zisk. Podnikání musí mít hlubší smysl

Petr a Martin Kasovi míří s Pilulkou.cz na pražskou burzu. V burzovní vinárně si povídali se šéfredaktorem...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
8. 10. 2020 12:15

Prandstetter (eFrank.cz): Český akciový trh není pro ty, kdo chtějí chránit své bohatství. Bankovní tituly budou nadále pod tlakem nízkých sazeb

Z hlediska dividend je pražská burza nepochybně zajímavá, dlouhodobě je ale výkonnost samotných akcií na trhu v Rybné...
Akcie ČR Pražská burza Banky
6. 10. 2020 06:52

Filip Kejla (WOOD & Company): Pilulka je mimořádně atraktivní investice, hospodaření i valuace slibují růst

Filip Kejla není na trhu žádným nováčkem. Společnost Pilulka.cz, která se chystá na trh START pražské burzy, je podle...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
5. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Česká zbrojovka Group na pražské burze a jak je (ne)bezpečný dark web

Vlna IPO na parketu pražské burzy pokračuje. Hlavní trh na začátku října obohatil tradiční český výrobce ručních...
Investorský magazín Rozhovor Česká zbrojovka Group
5. 10. 2020 09:54

Druhá vlna pandemie covidu-19: Je oživení ekonomiky v roce 2021 ohroženo?

Jaké jsou scénáře vývoje (nejen) české ekonomiky ve světle probíhající druhé vlny pandemie koronaviru? V rámci...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
2. 10. 2020 11:52

Valuace technologických akcií pohledem insidera: Tesla není Amazon aneb Kde hledat hodnotu na přehřátém trhu

Ocenění akcií velkých technologických akcií je přehnané, v některých segmentech jsou ale očekávání přece jen...
Informační technologie Technologie Tesla
1. 10. 2020 17:53

Další globální otřes na vzdáleném horizontu: Rozpadnou se USA?

Chaos se stává normálem, o vítězích tak bude napříště rozhodovat odolnost vůči nečekaným šokům. Mezi ně se může...
Ekonomické a politické hrozby Geopolitická rizika Bitcoin
28. 9. 2020 12:00

Investorský magazín: Aktivní vs. pasivní investování

Pasivně, nebo aktivně spravovaný podílový fond? Investorský magazín probírá přednosti a nedostatky obou strategií....
Investiční strategie Podílové fondy ETF
24. 9. 2020 09:58

Chaos jako nový normál: Nechutná nerovnost ve společnosti může vyvolávat další šoky

Chaos se stává normálem, o vítězích tak bude napříště rozhodovat odolnost vůči nečekaným šokům. Ty může mimo jiné...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Geopolitická rizika
22. 9. 2020 17:54

Jan Bureš: ČNB nemá nyní důvod měnit politiku, silnější koruna by mohla vést k verbálním intervencím

Česká národní banka nemá kam spěchat, jádrová inflace v Česku je vysoká. Ačkoli se čeká, že převáží dezinflační...
Česká koruna Maďarský forint Polský zlotý