5 chyb při investování do akcií. Jak se jim vyhnout?
|

5 chyb při investování do akcií. Jak se jim vyhnout?

Ačkoli letos akciové trhy rekordně posilují, na trzích ovšem stále vládne nejistota. BusinessWeek se ptal finančních poradců, jaké chyby nervózní investoři nejčastěji dělají, a jak se jim v ideálním případě vyhnout.

Investování

Americké akcie sice od března posílily o skoro 60 procent, ale investory zneklidňují data z trhu práce. Nezaměstnanost ve Spojených státech přerostla hranici 10 procent, a tak investoři nevěří, že by letošní rally na akciovém trhu mohla vydržet.

S&P rok 2009

Všechno najednou? Špatně!

Trocha optimismu, a jaké škody dokáže napáchat. Drobní investoři často kupují, jakmile se trhy pohnou nahoru, a vyprodávají, když dojde třeba jen k malé korekci směrem dolů. A přitom prodávat v době propadu, a naopak nakupovat draze, je například podle Susan Elser z Elser Financial Planning ta nejhorší možná strategie pro výsledné zisky.

Kdo nenaskočil do letošní rally, možná by to rád ještě dohnal. Ale je teď ta správná doba? Podle Newsweeku nikoli. "Byla by největší chyba teď zkoušet najednou dohnat to, co jsme nestihli během období od letošního března," tvrdí Micah Porter, šéf atlantské Minerva Planning Group.

Za současných úrovní může přijít korekce o 10, 15 i 20 procent prakticky kdykoli. Takže místo masivního nákupu Porter radí postupně nakupovat akcie během celého příštího roku. Čím víc budete chtít investovat, tím delší zvolte období na rozložení investic. Tím se vyhnete tomu, že nakoupíte v době krátkodobého vrcholu trhu, naopak, budete účinně dlouhodobě investovat.

Módní trendy? Špatně!

Zlato 2009

Dát na módní trendy bývá v investování hodně ošidné. Vezměme si příklad zlata, které se po překonání hranice 1 100 dolarů za unci najednou objevilo v televizních reklamách jako výhodná investice.

Přitom zrovna teď jsou ceny zlata na historických maximech, a je tak hodně pravděpodobné, že cena dál výrazně neporoste. Podle investičních poradců je proto naopak velice špatná doba pro nákup tohoto kovu. Podobně rezervovaní jsou podle Newsweeku poradci, také pokud jde o spekulaci na měnové pohyby, které by na cenu zlata mohly mít vliv. Podobně jako další komodity by ani zlato nemělo chybět ve vyváženém portfoliu. Steve Medland z TABR Capital Management ovšem doporučuje neinvestovat do zlata více než 5 procent celkového kapitálu.

Investovat podle titulků a politiky? Špatně!

"Investiční rozhodování na základě toho, kdo zrovna vládne a zda s ním souhlasíme, či nesouhlasíme, je velká chyba," upozorňuje Elaine Scoggins z poradenské firmy Merriman. Například zvolení Baracka Obamy a jeho politika rozehřívají pravicově smýšlející investory. Zvyšování daní, vysoká inflace, kolaps amerického dolaru – katastrofických vizí je na trhu dost. A mohou investory přimět k velice špatným rozhodnutím.

Paul Sutherland, investiční šéf FIM Groupin Traverse City, před těmito vlivy varuje. "Na trhu panují veliké obavy, ale ne všechny jsou opodstatněné. Zmíněný slabý dolar může například pomoci americké průmyslové výrobě a vývozu.

Také palcové titulky v tisku je potřeba brát s rezervou. Podle nich se trhy nechovaly a chovat nebudou.

Politickým faktorem, který by investory přece jen měl zajímat, jsou případné vyšší daně pro bohaté Američany. Ačkoli je těžké odhadnout, kdy a jak se tyto daně zvýší, je jasné, že by Američané měli zisky z investic započítat teď, dokud jsou daně nižší.

Opomíjet kvalitu firem? Špatně!

Akcie méně kvalitních firem, které byly nejsilněji zasaženy finanční krizí, dokázaly od března díky nadějím na brzké zotavení posílit někdy i o stovky procent. Příkladem jsou některé bankovní a průmyslové tituly. Naproti tomu stabilní společnosti často za rally na trzích zaostávaly.

Za uplynulý rok společnost Capital IQ tento trend dokonale prokázala. Zatímco 100 firem z indexu S&P 500 s největšími růsty tržeb posílily na burze v průměru o 50,3 procenta, 100 firem s nejmenším růstem tržeb připsalo na burze v průměru 96,7 procenta. Byla by chyba předpokládat, že bude tento trend pokračovat. Na trhy totiž začaly chodit ve větší míře nákupní objednávky od dříve opatrných investorů, kteří během rally neskupovali nekvalitní tituly, ale kteří nyní vyhledávají právě akcie stabilních, velkých společností, aby na trh vstoupili co nejbezpečnější cestou.

Firmy se silnou rozvahou samozřejmě představují lepší dlouhodobé investiční příležitosti. Po strmém růstu trhů jsou jejich akcie navíc stále relativně levné. A to samé platí i na trhu s dluhopisy – pozor na ty s vyšším kupónem.

Zapomenout na lekce z minulosti? Špatně!

Volatilita vs Akcie v USA 2009

Náhlý propad akciových trhů na přelomu let 2008 a 2009 investory poučil o tom, co všechno může být špatně. "Lidé by nikdy neměli zapomenout na odstrašující případy z historie," potvrzuje Steve Medland z TABR Capital Management. Největší chybou v době krize je podle něj nemít žádný plán.

Krize také investorům ukázala, jak jsou oni sami schopni investovat dlouhodobě, aniž by prodávali levně a nakupovali draze. Kdo v březnu zpanikařil a vyprodal své portfolio, přišel o následné raketové zhodnocení. Pro takové investory by podle poradců bylo vhodné, aby se zamysleli nad konzervativnější investiční strategií. Susan Elser k tomu podotýká: "Buď se volatility bojíte, nebo se s ní smíříte a dokážete ji využít ve svůj prospěch."

Investoři po loňském pádu akciových trhů zřejmě také dobře vědí, že na sebe zkrátka vzali příliš velké riziko. A pro ty, kdo loni prodělali ve svých příliš rizikových portfoliích, určitě není správným řešením začít riskovat dnes.

Zdroj: Newsweek
před hodinou

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor
včera v 18:00

On-line cesta k alternativním investicím (i) pro drobné investory

Svět alternativních investic byl dlouho výsadou bohatých, to se ale mění. Zkraje září byla v Česku spuštěna nová...
Investiční alternativy Sběratelství Investiční tipy
včera v 09:00

Fond, se kterým i drobní investoři mohou vsadit na startupy (a scaleupy)

Mladé firmy, které mají silné růstové vyhlídky, ale ještě nejsou v zisku, shánějí často financování namísto v bankách...
Podílové fondy Small caps Private equity
17. 9. 2019 18:00

Koblic (BCPP) & Vácha (Conseq IM): Centrální banky v případě krize mohou přijít s inovacemi v měnové politice. Má ale jejich dohled nad růstem vůbec smysl?

Centrální banky před deseti lety, když se ekonomika hrabala z hluboké krize, přišly s neortodoxními opatřeními typu...
Centrální banky Krize Světová ekonomika
17. 9. 2019 15:00

Rathouský (Svaz průmyslu a dopravy ČR): Rušení maturity z matematiky je nebezpečné, na pracovním trhu může chybět logické myšlení

Bez solidní znalosti matematiky člověk přichází o schopnost logického myšlení a obecně mu v potřebné výbavě do života...
Vzdělání Pracovní trh Česká republika
16. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Na dividendové vlně aneb Hledá se dojná kráva

Jak se postavit riziku recese a poklesu ziskovosti firem? Odpovědí jsou dividendové akcie, kterým je věnován aktuální...
Americké akcie Investiční strategie Coca-Cola
13. 9. 2019 12:00

Cesta k lepšímu školství? Není to (jen) o penězích, říká jeden z nejlepších učitelů u nás

(Kvalitních) učitelů není v Česku dost, a to nejen kvůli penězům. Ke zlepšení situace by určitě přispěla menší...
Česká republika Vzdělání Rozhovor
10. 9. 2019 18:00

Nízké sazby jsou novým normálem západního světa, shodují se experti

Nízké (nikoli záporné) sazby jsou novým normálem, na kterém se ani v nekrizových dobách nejspíše nebude mnoho měnit....
Úrokové sazby Výnosy Dluhopisový trh
10. 9. 2019 15:00

Kvalitní žák vs. kvalitní pedagog aneb Co (ne)chybí českému školství

Učitelé v českých školách často vystupují autoritativně, čímž ničí zvědavost a lásku k vědění. Možná i proto, že...
Vzdělání Děti Rozhovor
9. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Možná ohniska příští krize, podzim na trzích a rady od Buffetta

Kdy přijde další finanční krize? Tato otázka se na trzích pravidelně opakuje. Že nakonec přijde, je jasné, aktuální...
Finanční krize Dluhová krize Ekonomické a politické hrozby
8. 9. 2019 16:00

Úspěch na trhu práce zítřka? Škola musí učit flexibilitě, zdůrazňuje Kupka

České školství ve stále menší míře zvládá připravovat studenty na potřeby firem, sladit nabídku s poptávkou v tomto...
Vzdělání Pracovní trh Rozhovor
5. 9. 2019 18:00

10 průlomových technologií současnosti

Technologie budou hrát v řešení problémů světa zásadní roli, ať jde o klimatickou změnu, nebo třeba příjmovou...
Technologie Informační technologie Světová ekonomika
3. 9. 2019 15:00

Kvalita školství není přímo úměrná množství peněz. Bez nich to ale ne(pů)jde, říká ekonom

České školství je dlouhodobě podfinancované, což potvrzuje i srovnání se zeměmi s nejúspěšnějšími vzdělávacími...
Česká republika Vzdělání Rozpočet
2. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na emisní povolenky, dolarové milionáře a kapesné amerického prezidenta

Kdysi nepopulární emisní povolenky se staly jednou z nejlepších investic na světě. Jak tento netradiční nástroj...
Emisní povolenky Energetika ČEZ
31. 8. 2019 18:00

Dva ekonomové optimisticky o robotizaci

Robotizace smaže z trhu práce řadu pracovních pozic, nová místa ale během související přeměny ekonomiky budou vznikat...
Ekonomické a politické hrozby Technologie Pracovní trh
29. 8. 2019 15:00

Co z vás (u)dělá dobrého šéfa?

Příruček a návodů na to, jak vést pracovní týmy, je více než poliček ve vaší knihovně. A proto přijměte pár poznámek...
Management Byznys a podnikání Mezilidské a pracovní vztahy
28. 8. 2019 18:00

Anketa: Na co se letos na podzim (ne)těšit na trzích?

Letošní podzim podle všeho nudný nebude. Chystá se (tvrdý) brexit, ECB připravuje nová opatření na podporu ekonomiky...
Světové akcie Ján Hájek Petr Koblic
27. 8. 2019 12:00

Petr Sklenář (J&T Banka): Evropa (nejen) technologicky zaspala a dále ztrácí, i tak se tu ale bude žít dobře

Těžiště inovací a technologického rozvoje se po století páry postupně přesunulo do USA a také do (jiho)východní Asie....
Evropa Evropská ekonomika Inovace
26. 8. 2019 12:00

Investorský magazín: (Inverzní) výnosová křivka od A do Z

Inverzní neboli převrácená výnosová křivka. Graf, který v současnosti znervózňuje i jinak celkem otrlé investory. Je...
Americké státní dluhopisy Státní dluhopisy Úrokové sazby
25. 8. 2019 16:00

Personalizace vs. automatizace aneb Kudy se (také) mohou vydat byznys a vzdělávání

Vlastní tempo, zohlednění preferencí, zdůraznění silných stránek ano, odtržení od sociální reality a absence...
Vzdělání Informační technologie Rozhovor