5 chyb při investování do akcií. Jak se jim vyhnout?
|

5 chyb při investování do akcií. Jak se jim vyhnout?

Ačkoli letos akciové trhy rekordně posilují, na trzích ovšem stále vládne nejistota. BusinessWeek se ptal finančních poradců, jaké chyby nervózní investoři nejčastěji dělají, a jak se jim v ideálním případě vyhnout.

Investování

Americké akcie sice od března posílily o skoro 60 procent, ale investory zneklidňují data z trhu práce. Nezaměstnanost ve Spojených státech přerostla hranici 10 procent, a tak investoři nevěří, že by letošní rally na akciovém trhu mohla vydržet.

S&P rok 2009

Všechno najednou? Špatně!

Trocha optimismu, a jaké škody dokáže napáchat. Drobní investoři často kupují, jakmile se trhy pohnou nahoru, a vyprodávají, když dojde třeba jen k malé korekci směrem dolů. A přitom prodávat v době propadu, a naopak nakupovat draze, je například podle Susan Elser z Elser Financial Planning ta nejhorší možná strategie pro výsledné zisky.

Kdo nenaskočil do letošní rally, možná by to rád ještě dohnal. Ale je teď ta správná doba? Podle Newsweeku nikoli. "Byla by největší chyba teď zkoušet najednou dohnat to, co jsme nestihli během období od letošního března," tvrdí Micah Porter, šéf atlantské Minerva Planning Group.

Za současných úrovní může přijít korekce o 10, 15 i 20 procent prakticky kdykoli. Takže místo masivního nákupu Porter radí postupně nakupovat akcie během celého příštího roku. Čím víc budete chtít investovat, tím delší zvolte období na rozložení investic. Tím se vyhnete tomu, že nakoupíte v době krátkodobého vrcholu trhu, naopak, budete účinně dlouhodobě investovat.

Módní trendy? Špatně!

Zlato 2009

Dát na módní trendy bývá v investování hodně ošidné. Vezměme si příklad zlata, které se po překonání hranice 1 100 dolarů za unci najednou objevilo v televizních reklamách jako výhodná investice.

Přitom zrovna teď jsou ceny zlata na historických maximech, a je tak hodně pravděpodobné, že cena dál výrazně neporoste. Podle investičních poradců je proto naopak velice špatná doba pro nákup tohoto kovu. Podobně rezervovaní jsou podle Newsweeku poradci, také pokud jde o spekulaci na měnové pohyby, které by na cenu zlata mohly mít vliv. Podobně jako další komodity by ani zlato nemělo chybět ve vyváženém portfoliu. Steve Medland z TABR Capital Management ovšem doporučuje neinvestovat do zlata více než 5 procent celkového kapitálu.

Investovat podle titulků a politiky? Špatně!

"Investiční rozhodování na základě toho, kdo zrovna vládne a zda s ním souhlasíme, či nesouhlasíme, je velká chyba," upozorňuje Elaine Scoggins z poradenské firmy Merriman. Například zvolení Baracka Obamy a jeho politika rozehřívají pravicově smýšlející investory. Zvyšování daní, vysoká inflace, kolaps amerického dolaru – katastrofických vizí je na trhu dost. A mohou investory přimět k velice špatným rozhodnutím.

Paul Sutherland, investiční šéf FIM Groupin Traverse City, před těmito vlivy varuje. "Na trhu panují veliké obavy, ale ne všechny jsou opodstatněné. Zmíněný slabý dolar může například pomoci americké průmyslové výrobě a vývozu.

Také palcové titulky v tisku je potřeba brát s rezervou. Podle nich se trhy nechovaly a chovat nebudou.

Politickým faktorem, který by investory přece jen měl zajímat, jsou případné vyšší daně pro bohaté Američany. Ačkoli je těžké odhadnout, kdy a jak se tyto daně zvýší, je jasné, že by Američané měli zisky z investic započítat teď, dokud jsou daně nižší.

Opomíjet kvalitu firem? Špatně!

Akcie méně kvalitních firem, které byly nejsilněji zasaženy finanční krizí, dokázaly od března díky nadějím na brzké zotavení posílit někdy i o stovky procent. Příkladem jsou některé bankovní a průmyslové tituly. Naproti tomu stabilní společnosti často za rally na trzích zaostávaly.

Za uplynulý rok společnost Capital IQ tento trend dokonale prokázala. Zatímco 100 firem z indexu S&P 500 s největšími růsty tržeb posílily na burze v průměru o 50,3 procenta, 100 firem s nejmenším růstem tržeb připsalo na burze v průměru 96,7 procenta. Byla by chyba předpokládat, že bude tento trend pokračovat. Na trhy totiž začaly chodit ve větší míře nákupní objednávky od dříve opatrných investorů, kteří během rally neskupovali nekvalitní tituly, ale kteří nyní vyhledávají právě akcie stabilních, velkých společností, aby na trh vstoupili co nejbezpečnější cestou.

Firmy se silnou rozvahou samozřejmě představují lepší dlouhodobé investiční příležitosti. Po strmém růstu trhů jsou jejich akcie navíc stále relativně levné. A to samé platí i na trhu s dluhopisy – pozor na ty s vyšším kupónem.

Zapomenout na lekce z minulosti? Špatně!

Volatilita vs Akcie v USA 2009

Náhlý propad akciových trhů na přelomu let 2008 a 2009 investory poučil o tom, co všechno může být špatně. "Lidé by nikdy neměli zapomenout na odstrašující případy z historie," potvrzuje Steve Medland z TABR Capital Management. Největší chybou v době krize je podle něj nemít žádný plán.

Krize také investorům ukázala, jak jsou oni sami schopni investovat dlouhodobě, aniž by prodávali levně a nakupovali draze. Kdo v březnu zpanikařil a vyprodal své portfolio, přišel o následné raketové zhodnocení. Pro takové investory by podle poradců bylo vhodné, aby se zamysleli nad konzervativnější investiční strategií. Susan Elser k tomu podotýká: "Buď se volatility bojíte, nebo se s ní smíříte a dokážete ji využít ve svůj prospěch."

Investoři po loňském pádu akciových trhů zřejmě také dobře vědí, že na sebe zkrátka vzali příliš velké riziko. A pro ty, kdo loni prodělali ve svých příliš rizikových portfoliích, určitě není správným řešením začít riskovat dnes.

Zdroj: Newsweek
včera v 07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets
25. 8. 2018 12:00

Horská & Chlupatý: O (nových) penězích v době tektonických změn ve světové ekonomice

Konzultant a publicista Roman Chlupatý si s hlavní ekonomkou Raiffeisenbank Helenou Horskou v rámci projektu Alter...
Peníze Centrální banky Regulace
23. 8. 2018 18:00

Co by (také) měly děti vědět o penězích?

Někdy je jasný příklad lepší než lekce z ekonomické učebnice.
Finanční gramotnost Peníze Děti