Jak odejít do důchodu během medvědích trhů
|

Jak odejít do důchodu během medvědích trhů

Návod pro brzký a příjemný odchod do důchodu. 1) počkejte, až akcie spadnou na 30% své původní hodnoty; 2) natočte na videokameru své sousedy jak panikaří; 3) dejte v práci výpověď. Zní to hrozivě? Však také má.

Jak se akcie zvedaly ze svých březnových minim, mnoho postarších lidí začalo "opět dýchat". Hodnota jejich investic se dostala na cca 60% původní hodnoty a pravděpodobně se nebudou tolik obávat své finanční budoucnosti a někteří se spíš vzdají svých výplat.

Ovšem v býčím (rostoucím) trhu se vytváří falešný pocit jistoty, což lze jednoduše ověřit na těch, kteří odešli do důchodu v roce 2007. Popravdě řečeno, při poklesech je mnohem lepší doba odejít do důchodu, protože to nabízí tak potřebnou zpětnou vazbu z reality "tam venku". Pokud jste soběstační i v době propadů na trhu, možná jste finančně lépe připraveni na odchod do důchodu.

Medvědí jízda

Jistěže odchod do důchodu během krize má své nevýhody. Mezi akademiky a finančními poradci koluje fráze „sled návratnosti rizika“. Názory mohou být takové, že během propadů vyhrávají ti, co si spoří, protože mohou nakoupit akcie za nízké ceny. Ovšem ta samá situace je komplikované pro ty, kteří už mají zainvestováno a hledají z toho cestu ven.

Důchodci nyní zápasí z jednou typickou noční můrou. Jejich investice s nynější nízkou hodnotou nepokryjí ani základní potřeby. Takže se tito lidé mohou ocitnout v situaci, kdy do konce svého důchodu budou počítat každý halíř.

Naštěstí existují i jiné způsoby, jak se vézt na medvědí vlně bez prodeje akcií za minimální ceny. Například držet záchrannou hotovost ve výši pětileté spotřeby, rozloženou ve více měnách na termínovaných účtech. V případě, že by akcie klesly, jednoduše vyberete rezervní peníze na platbu svých základních potřeb a mezitím budete čekat, až se trhy zotaví.

Druhá možnost by byla, že si určíte minimální příjem, který by Vás ještě stačil v důchodu uživit. Následně se zaměříte na generování tohoto příjmu, aniž byste prodávali své investice, a spoléhali tak na kombinaci dividend, úroků, ročních příjmů, penze a sociálních dávek. Poté, během medvědích trhů, se omezíte právě na toto absolutní životní minimum. Zatímco potom, co přijdou znovu nárůsty, můžete popustit uzdu se svými výdaji, a koupit si například nové auto nebo jet na cestu kolem světa.

Je vyrovnáno

Tento způsob myšlení zdůrazňuje jednu důležitou věc: celková hodnota Vašich investic není tak důležitá, jak si možná myslíte. Co je doopravdy důležité, je příjem, který z těchto investic plyne a který může podpořit úspory.

Pokud plánujete generovat pořádný příjem přes dividendy a úroky, pak vůbec nevadí, když Dow Jones klesl o nějakých 60% za posledních 8 měsíců, nebo že ceny dluhopisů rostou. Dolarová hodnota dividend a úroků, které dostáváte, se totiž pravděpodobně příliš nezmění.

Dnes je na trhu *(pozn. v USA) průměrný úrokový výnos menší než 2,5% a 10leté státní dluhopisy nabízí kolem 3,5% a proto jen velmi málo důchodců může pokrýt své účty jen z dividend a úroků. Místo toho by si měli vytvořit své "vlastní dividendy", a to občasným prodejem některých ze svých ziskových investic (např.akcií).

Je pochopitelné, že chcete prodat své akcie za vysokou cenu. Ale také přece nechcete odejít do důchodu s falešným pocitem jistoty, protože hodnota celého portfolia může kdykoliv zmizet kvůli padajícímu trhu. Přece jenom, klidně i další pohyb na trhu může být propad a potom bude pozdě na zjišťování, co se stalo s Vaším portfoliem, které navíc teď ani nemůže nic generovat.

A to je hlavní důvod, proč není špatné odejít během poklesů na trhu: když akcie jsou už o 20% níže, pokud možno i více, a ve vzduchu je cítit nenasytnost, která z trhu vymačká ještě poslední vzdechy důvěry a jistot. Odchod do důchodu během špatných obchodních dob ovšem negarantuje slunné roky v budoucnosti.

Fundamentálně se však dá říci, že poklesy na trhu vytvářejí příležitosti. Když se podíváte na své znehodnocené portfolio a i přesto si zůstáváte jistý, že Vám zbývá dost na důchod, pak možná jste opravdu v dobré finanční formě.

Jistě že můžete být trochu netrpělivý na další pokles příští rok. Chcete však odejít do důchodu již dnes? Předtím, než to oznámíte svému šéfovi, pomyslně odeberte ze svého portfolia 30 procent. Stále máte pocit, že jste finančně bez problému? Pak to zřejmě půjde.

Zdroj: WSJ
včera v 12:00

Investorský magazín: Předpověď podzimního burzovního počasí v Praze, opční obchody a úspěšné děti

V aktuálním Investorském magazínu se zaměřujeme na podzimní vyhlídky akcií nejen z pražské burzy, poradíme, jak...
Akcie ČR Střední a východní Evropa Rozhovor
22. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets
25. 8. 2018 12:00

Horská & Chlupatý: O (nových) penězích v době tektonických změn ve světové ekonomice

Konzultant a publicista Roman Chlupatý si s hlavní ekonomkou Raiffeisenbank Helenou Horskou v rámci projektu Alter...
Peníze Centrální banky Regulace