Jak dobře vybrat podílový fond
|

Jak dobře vybrat podílový fond

Patnáct set. Taková je aktuální nabídka investičních podílových fondů v České republice. Podle jakých parametrů by měl drobný investor vybírat?

Nejdůležitější je prvotní cíl. Co sleduji danou investic?! To znamená především:

  1. na jak dlouho investuji,

  2. jaké riziko jsem schopen přijmout,

  3. jakou likviditu (rychlost přeměny do hotovosti) od investice očekávám.

Investoři však tyto tři základní kroky přeskakují a dávají přednost někdy až populistickému a často nadsazovanému minulému zhodnocení fondu.

Podílový fond

Bohužel, je to jedno z nejhorších kritérií, podle kterých by se měli investoři rozhodovat.

Jedná se vlastně o “obrázek historie”, to se dělo v minulosti. Kapitálové trhy se však pohybují v cyklech a proto, když už vybíráte podle minulé výkonnosti tak je potřeba srovnávat v delším časovém úseku, kterým je minimálně tříleté zhodnocení daného fondu.

Výkonnost fondů také ovlivňuje celá řadu poplatků. Nízký vstupní poplatek je důležitý, ale stejně jako u výkonnosti by bylo velkou chybou koupit podílové listy fondu jen proto, že má nízké vstupní poplatky.

Vstupní poplatky jsou sice “nejvíce vidět”, ale často nejsou nejdůležitější parametrem pro výběr fondu.

Většina správců poplatky nastavuje tak, že fondy s nejnižším investičním rizikem mají nejnižší poplatky. Vysoce rizikové mají obvykle vstupní poplatky nejvyšší a to často i včetně správcovských poplatků.

To znamená, že nejvyšší vstupní poplatky mají většinou akciové fondy, nejnižší pak fondy peněžního trhu.

Již několik let většina fondů uvádí také celkové náklady. Tento ukazatel obsahuje všechny náklady vztahující se k podílovému fondu v poměru k spravovanému majetku. V českém prostředí je relativně novým parametrem obrátkovost. Ta udává poměr obchodů s cennými papíry s celkovým majetkem fondu ve sledovaném období.

U konzervativních fondů může vysoká obrátkovost signalizovat, že se tam děje něco nežádoucího.

Zvýšená obrátkovost také hrozí s příchodem nových portfoliomanažerů, kteří mají tendenci „překopat portfolio k obrazu svému„.

Právě role portfoliomanažera je při výběru velmi důležitá. Obecně platí:

Čím déle je na postu manažer produkující dobré výsledky, tím lépe.

pozn. výběr portfoliomanažera fondu trošku odlehčenou formou:)

opičák portfoliomanažer

Je samozřejmě důležité „vsadit na dobré jméno“, ale důležitější je svědomitě zvolit kvalitní investiční strategii. Důležitý pro výběr fondu je také obdoba finančního ratingu, který známe u společností.

Rating u fondů hodnotí kvalitu investiční společnosti, volbu strategie a historii manažera. Rating pomůže srovnávat fondy s obdobnou investiční strategií.

Nevýhodou bodového ohodnocení, udávané často v počtu „hvězdiček“, je velká váha, kterou dává ratingová společnost momentální výkonnosti fondu.

Většina fondů poměřuje svoji výkonnost proti benchmarku, což je pragmatičtější než se jen dívat kolik fond v uplynulém období zhodnotil.

Benchmark je obvykle index, který slouží jako měřítko pro porovnání výkonnosti portfolia.

Další kritérium pro rozhodování může být příslušnost k tzv. rodině fondů, které sdružují více podílových fondů spravovaných jednou investiční společností

Přínos výběru fondů v rámci nabídky jednoho správce je možnost „přeskakovat“ mezi jednotlivými fondy, v rámci nízkého nebo dokonce nulového vstupního poplatku.

Investor dostává nabídku více investiční nástrojů a strategií. Vybrat si tak může například mezi akciovými, dluhopisovými nebo fondy peněžního trhu.

Akcie SoftBank kvůli vazbám na Saúdskou Arábii prudce oslabily
před 4 minutami

Akcie SoftBank kvůli vazbám na Saúdskou Arábii prudce oslabily

Akcie japonské investiční skupiny SoftBank v pondělí výrazně oslabily a během dne ztrácely kolem osmi procent hodnoty...
Japonské akcie Asijské akcie Saúdská Arábie
Apple koupil hudební analytickou firmu Asaii
Apple koupil hudební analytickou firmu Asaii
před 18 minutami

Apple koupil hudební analytickou firmu Asaii

Americká společnost Apple koupila začínající analytickou hudební firmu Asaii. S odvoláním na informované zdroje o tom...
Apple Fúze a akvizice Americké akcie
Asijské trhy začaly nový týden v červených číslech, Shanghai…
Asijské trhy začaly nový týden v červených číslech, Shanghai…
před 32 minutami

Asijské trhy začaly nový týden v červených číslech, Shanghai Composite klesl nejníže od listopadu 2014

Asijské akciové trhy v pondělí uzavřely v mínusu, když investoři nadále odmítali riskovat po výprodejích z minulého...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
EU se chystá podpořit výrobu baterií miliardami eur
před hodinou

EU se chystá podpořit výrobu baterií miliardami eur

Evropská unie hodlá povolit státní podporu výzkumu elektrických baterií. Společnostem, které chtějí stavět velké...
Evropská unie Elektřina
Inflace na Slovensku v září zvolnila na 2,7 procenta
Inflace na Slovensku v září zvolnila na 2,7 procenta
před hodinou

Inflace na Slovensku v září zvolnila na 2,7 procenta

Tempo meziročního růstu inflace na Slovensku v září zpomalilo na 2,7 procenta, zatímco v srpnu spotřebitelské ceny...
Slovensko Inflace
ČEZ kupuje rumunskou firmu High Tech Clima
ČEZ kupuje rumunskou firmu High Tech Clima
před hodinou

ČEZ kupuje rumunskou firmu High Tech Clima

Energetická společnost ČEZ prostřednictvím nizozemské investiční firmy CEZ New Energy Investments kupuje rumunskou...
ČEZ Akcie ČR Energetika
Americký maloobchodní řetězec Sears vyhlásil bankrot
Americký maloobchodní řetězec Sears vyhlásil bankrot
09:00

Americký maloobchodní řetězec Sears vyhlásil bankrot

Americká maloobchodní společnost Sears Holdings vyhlásila bankrot. Firma, která je na trhu více než 100 let a která...
Spojené státy americké (USA) Maloobchod Bankrot
Drábová: ČEZ se aférou se sváry poučil
včera v 15:35

Drábová: ČEZ se aférou se sváry poučil

Energetická společnost ČEZ se aférou se sváry poučila a přijala kroky k nápravě, řekla v diskusním pořadu České...
ČEZ Akcie ČR Jaderná energetika
Drábová: Nejlepší reference na stavbu nových jaderných bloků v Česku…
včera v 15:05

Drábová: Nejlepší reference na stavbu nových jaderných bloků v Česku má nyní jihokorejská KHNP

Nejlepší reference ze šesti zájemců o dostavbu nových jaderných bloků v ČR má nyní podle předsedkyně Státního úřadu...
Energetika Jaderná energetika Česká republika
Hamáček je proti privatizaci ČD Cargo, chce koaliční jednání
včera v 14:19

Hamáček je proti privatizaci ČD Cargo, chce koaliční jednání

Koaliční sociální demokraté nesouhlasí se záměrem privatizovat nákladního železničního dopravce ČD Cargo. Privatizaci...
Česká republika Česká ekonomika Politika
Objem veřejných stavebních zakázek do října vzrostl o 54 %
včera v 14:15

Objem veřejných stavebních zakázek do října vzrostl o 54 %

Veřejní investoři v Česku zadali do konce září stavebním firmám 4 441 zakázek za 151,3 miliardy korun. Jejich hodnota...
Česká republika Česká ekonomika Stavebnictví
ČEPS v posledních letech investuje do sítí kolem 4 miliard Kč ročně
včera v 11:20

ČEPS v posledních letech investuje do sítí kolem 4 miliard Kč ročně

Provozovatel energetické přenosové soustavy ČEPS v posledních letech investuje do modernizace sítí kolem čtyř miliard...
Česká republika Energetika Infrastruktura
Vláda asi odmítne návrh ODS na změny ve stavebním řízení
včera v 11:20

Vláda asi odmítne návrh ODS na změny ve stavebním řízení

Návrh poslanců ODS na změny ve stavebním řízení zřejmě narazí na nesouhlas vlády. Vláda na středečním zasedání zřejmě...
Stavebnictví Realitní trh Politika
Ministerstvo financí: Za rok se do účtenkové loterie zapojilo 833 000…
včera v 10:33

Ministerstvo financí: Za rok se do účtenkové loterie zapojilo 833 000 hráčů

Do účtenkové loterie k elektronické evidenci tržeb se za dobu jejího fungování od loňského října zapojilo 832 811...
Česká republika Česká ekonomika Daně
Hypotéky v Česku jsou v rámci EU šesté nejdražší
včera v 09:15

Hypotéky v Česku jsou v rámci EU šesté nejdražší

Průměrné úrokové sazby hypoték se v Evropě pohybují od 1,09 % v Dánsku a 1,56 % ve Francii po 3,44 % v Maďarsku a 4,4...
Česká republika Česká ekonomika Úvěry
Čína prý hledá konstruktivní řešení obchodního sporu s USA
včera v 06:30

Čína prý hledá konstruktivní řešení obchodního sporu s USA

Čína hledá konstruktivní řešení k odvrácení obchodní války se Spojenými státy, která by mohla poškodit světovou...
Čína Spojené státy americké (USA) Mezinárodní obchod
Šéf ECB varoval před ohrožením nezávislosti centrálních bank
včera v 05:00

Šéf ECB varoval před ohrožením nezávislosti centrálních bank

Nezávislost centrálních bank po celém světě ohrožují vlády požadující různá podpůrná opatření od zrušení dluhů po...
ECB Mario Draghi Centrální banky
Agentura S&P zlepšila úvěrový rating Polska
včera v 01:45

Agentura S&P zlepšila úvěrový rating Polska

Ratingová agentura S&P zlepšila hodnocení úvěrové spolehlivosti Polska o jeden stupeň na úroveň A-. Podle polského...
Polsko Střední a východní Evropa Rating