6 ponaučení za ztracené akciové dekády
|

6 ponaučení za ztracené akciové dekády

Dlouhodobí akcioví investoři na konci roku 2009 jistě velice rádi uzavřeli uplynulé desetiletí. Do listopadu 2009 totiž přes strmou rally v loňském roce index S&P 500 stále mírně ztrácel ve srovnání s listopadem 1999.

Investice Diverzifikace investic Investování Ponaučení pro investory

A nebylo to klidných deset let, na trhu vznikly za tu dobu dokonce dvě velké bubliny. První na přelomu tisíciletí, kdy index oslabil o více než 40 procent mezi březnem 2000 a říjnem 2002, a druhou, která skončila propadem mezi koncem roku 2007 a březnem 2009.

Ztracená dekáda 2000-2009

V uplynulém desetiletí byly daleko lepší investicí dluhopisy. Barclays Capital Aggregate Bond Index (dříve Lehman Brothers Aggregate Index), nejsledovanější dluhopisový index na světě, posílil za deset let o zhruba 6 procent při mnohem menší volatilitě. Akciovým investorům z těchto let zbylo alespoň několik ponaučení.

1. Dlouhodobý může být ještě dlouhodobější

Do akcií se má investovat dlouhodobě. Ale někdy nemusí stačit ani pět nebo deset let. Průměrný výnos 7 až 10 procent ročně se obvykle vypočítává na základě výkonnosti akciového trhu za 20 nebo 30 let. Ti, kteří investují a chtějí se tím zajistit na stáří, mají času dost. Ale kdo chce investovat krátkodobě nebo střednědobě, měl by určitě zvážit alternativu v podobě dluhopisů. Mohou vynést více.

2. Nezapomínat na diverzifikaci

Říká se, že během každého medvědího trhu se někde chystají býci. A když padají některé akcie, jiné naopak rostou. V době, kdy klesal na začátku tisíciletí index S&P 500 tažený dolů velkými firmami, menší akcie rostly. A v růstu pokračovaly i po zotavení těch velkých. V době posledního pádu akcií, komodit a některých dluhopisů narostly býčí rohy vládním dluhopisům.

Pokud je portfolio dostatečně diverzifikováno mezi akcie a dluhopisy, a v rámci těchto aktiv rovněž zahrnuje více typů, není nutné znát budoucí vítěze na trhu. Je totiž jisté, že toto portfolio vítěze již zahrnuje.

3. Investovat se má pravidelně

Ceny jednotlivých aktiv se dynamicky mění. Jednorázový investor proto nikdy nemá jistotu, zda nakoupil za výhodnou cenu. Důležitým faktorem bývají i směnné kurzy. Nelze proto než doporučit investovat pravidelně stejné nebo podobné částky. V případě, že jsou ceny zrovna vysoké, samozřejmě investice není tak výhodná. Ovšem v době nízkých cen jsou nákupy nejvýhodnější, za stejné peníze nakoupíte nejvíc konkrétních cenných papírů. Kdo investuje pravidelně, nemusí si lámat hlavu nad tím, kdy přijde další obrat na trhu, kdy přesně prodávat a kdy přesně nakupovat.

4. Více spořit

Donedávna Američané spořili jen sporadicky. Spoléhali na investice do nemovitostí, případně do akcií. To však nemusí stačit, jak ukázala současná krize. Pokud nerostou ceny vašich investic, musíte chybějící peníze našetřit sami. Jednoduché.

5. Omezit výdaje a daně

Na konci euforických 90. let řada investorů nepočítala náklady. Když akcie rostou ročně o 20 procent, koho by zajímaly výdaje na jejich nákup. Ovšem v době, kdy jsou akcie rády za nějaká 4 procenta za rok, fixní výdaje (vedení účtů, správa portfolia, provoz fondu, atd.) představují daleko větší podíl ukrojený ze zisku. A ten je navíc na současném trhu výrazně nejistější než v 90. letech.

Daním se dá úplně vyhnout jen těžko. Proto je potřeba co nejlépe pracovat s náklady. Ilegální cesty samozřejmě na Investičním webu nehledejte.

6. Minulost nemusí předurčovat současnost

Býčí trh po ztracené dekádě 1972-1982

Období 90. let namlsalo akciové investory, a ti proto brali dvouciferné meziroční zisky jako jedno ze svých základních práv. Uplynulé desetiletí je ovšem probudilo ze snu.

Akciový trh samozřejmě často v minulosti nabídl nadprůměrné zisky po dlouhých ztrátových obdobích. Příkladem mohou být 80. a 90. léta 20. století, která spravila náladu investorů z jiné ztracené dekády mezi lety 1972 a 1982. Loni akcie rovněž prudce posilovaly v reakci na nejhorší medvědí trh od doby Velké krize.

Proto nevzdávejte investování do akcií. Správně diverzifikované, promyšlené a dlouhodobě pravidelné investice se vyplatí nehledě na proměnlivé tržní a ekonomické klima.

Zdroj: Morningstar
včera v 09:00

Strategie pro volatilní období? Pravidelné investování

Jednoduchou strategii pro období vyšší volatility na trzích (jakkoli někdy obtížnou na dodržování) připomněl na...
Investiční strategie Ponaučení pro investory Investování
19. 2. 2019 09:00

Budoucí úspěch Česka? Vyvíjet, ne(jen) montovat!

Odliv mozků již českou ekonomiku (tolik) netrápí, navíc se nám ve stále větší míře daří lákat kvalitní pracovníky ze...
Česká republika Česká ekonomika Pracovní trh
18. 2. 2019 12:00

Investorský magazín: Pomalé centrální banky a hubenější tržní roky

Úrokové sazby centrálních bank se po finanční krizi nevrátily na takzvané rovnovážné úrovně a podle řady ekonomů se...
Centrální banky ČNB Úrokové sazby
17. 2. 2019 16:00

Vácha (Conseq IM): Turecko je fundamentálně zdravá ekonomika, rizika jsou politického rázu

Turecko je fundamentálně zajímavou investiční příležitostí. Doufáme, že pud ekonomické sebezáchovy zafunguje i v...
Turecko Emerging Markets Investiční tipy
16. 2. 2019 12:00

Daniela Pešková (Česká spořitelna): Jak pragmaticky investovat?

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Pravidla a doporučení pro investování Ponaučení pro investory Investování
14. 2. 2019 09:00

Stárnoucí populace méně investuje. Pro Česko to může být problém, varuje ekonomka

Japonská demografická klatba Česku (nejspíše) nehrozí, stárnutí populace ale i pro nás znamená výzvy. Jednou z nich...
Česká republika Česká ekonomika Demografie
13. 2. 2019 09:00

Vácha (Conseq IM): Vyšší sazby jsou příležitostí ke snížení rizikovosti portfolia

Recese podobná té z roku 2008 se nechystá, ale ekonomika se přibližuje sestupné fázi cyklu. Investoři by v době, kdy...
Investiční tipy Fondy peněžního trhu Dluhopisový trh
12. 2. 2019 15:00

Kde ve vyúčtování za energie hledat prostor k úsporám

Chcete platit méně za elektřinu nebo zemní plyn? Aleš Jelínek ze společnosti EGO energie na lednovém Investičním fóru...
Komodity Spotřebitelé Energetika
12. 2. 2019 09:00

Zamrazilová: Bez (penzijní) reformy budeme za deset let čelit hlubokým problémům

Stárnutí české populace si žádá revizi veřejných financí, které napříště musejí reflektovat narůstající počet osob...
Česká republika Česká ekonomika Penzijní reforma
11. 2. 2019 12:00

Investorský magazín: Co hýbalo letošním Davosem?

Nestihli jste letos zajet na největší setkání světových státníků a byznysmenů? Nevadí, to nejlepší z letošního...
Světová ekonomika Globalizace Ekonomické a politické hrozby
9. 2. 2019 12:00

Jaromír Šindel (Citibank): Co čeká českou ekonomiku v roce 2019

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Česká republika Česká ekonomika Výhled na rok 2019
8. 2. 2019 07:00

Uherík (Save & Capital): Na trzích se chystají hubenější dekády, investoři by měli řešit náklady

Po třiceti letech historicky nadprůměrných výnosů by investoři měli být připraveni na delší období nižších výnosů z...
Poplatky Výnosy ETF
7. 2. 2019 15:00

Daně: Jak na příjmy ze zahraničí a na co nezapomenout při podávání daňového přiznání

První čtvrtletí, zejména pak jeho závěr, je ve znamení podávání daňového přiznání fyzických osob. Daňová povinnost je...
Daně Investování Ponaučení pro investory
7. 2. 2019 09:00

Čínský demografický problém? Štěstí pro svět, říká ekonom

Čínu čeká v důsledku politiky jednoho dítěte citelné stárnutí populace a nejspíše i velké problémy podobné těm, jaké...
Čína Geopolitická rizika Emerging Markets
6. 2. 2019 09:00

Čínské akcie nejsou pro začátečníky, zajímavým klíčem ke vstupu na trh mohou být Alibaba a Tencent

Vstup drobných investorů na čínský akciový trh je mimořádně složitý, a proto má pro investory se zájmem o tuto obří...
Čína Asijské akcie Emerging Markets
5. 2. 2019 09:00

Kovanda (Czech Fund): Migrace polarizuje západní společnost, pracovní sílu přitom potřebujeme

Stárnutí západu s sebou přináší mnohé výzvy, z nichž tou největší se zdá být zmírnění rizik spojených s řízenou...
Světová ekonomika Evropská ekonomika Geopolitická rizika
4. 2. 2019 12:00

Investorský magazín: Pavel Kohout a jeho pohled na trhy v roce 2019

Akcioví investoři již dlouho nezažili tak impozantní vstup do nového roku. Vydrží dobrá nálada na burzách i v dalších...
Investování Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování
2. 2. 2019 12:00

Jana Brodani (AKAT ČR): Jak na investice do podílových fondů

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Investiční strategie Podílové fondy Ponaučení pro investory
1. 2. 2019 09:00

České banky a CME: Akciové tipy z pražské burzy (nejen) pro rok 2019

Komerční banka, dividendová stálice českého trhu, a také MONETA Money Bank by mohly zajímavě těžit z vyšších sazeb v...
Akcie ČR CME (CETV) Komerční banka
31. 1. 2019 09:00

Zlaté české ručičky ve světě zítřka nebudou stačit. Co s tím?

Kvalitu pracovní síly v Česku často podceňujeme, přitom jsou u nás lidé v principu šikovní, vzdělaní a pracovití. ...
Česká republika Česká ekonomika Vzdělání