6 ponaučení za ztracené akciové dekády
|

6 ponaučení za ztracené akciové dekády

Dlouhodobí akcioví investoři na konci roku 2009 jistě velice rádi uzavřeli uplynulé desetiletí. Do listopadu 2009 totiž přes strmou rally v loňském roce index S&P 500 stále mírně ztrácel ve srovnání s listopadem 1999.

Investice Diverzifikace investic Investování Ponaučení pro investory

A nebylo to klidných deset let, na trhu vznikly za tu dobu dokonce dvě velké bubliny. První na přelomu tisíciletí, kdy index oslabil o více než 40 procent mezi březnem 2000 a říjnem 2002, a druhou, která skončila propadem mezi koncem roku 2007 a březnem 2009.

Ztracená dekáda 2000-2009

V uplynulém desetiletí byly daleko lepší investicí dluhopisy. Barclays Capital Aggregate Bond Index (dříve Lehman Brothers Aggregate Index), nejsledovanější dluhopisový index na světě, posílil za deset let o zhruba 6 procent při mnohem menší volatilitě. Akciovým investorům z těchto let zbylo alespoň několik ponaučení.

1. Dlouhodobý může být ještě dlouhodobější

Do akcií se má investovat dlouhodobě. Ale někdy nemusí stačit ani pět nebo deset let. Průměrný výnos 7 až 10 procent ročně se obvykle vypočítává na základě výkonnosti akciového trhu za 20 nebo 30 let. Ti, kteří investují a chtějí se tím zajistit na stáří, mají času dost. Ale kdo chce investovat krátkodobě nebo střednědobě, měl by určitě zvážit alternativu v podobě dluhopisů. Mohou vynést více.

2. Nezapomínat na diverzifikaci

Říká se, že během každého medvědího trhu se někde chystají býci. A když padají některé akcie, jiné naopak rostou. V době, kdy klesal na začátku tisíciletí index S&P 500 tažený dolů velkými firmami, menší akcie rostly. A v růstu pokračovaly i po zotavení těch velkých. V době posledního pádu akcií, komodit a některých dluhopisů narostly býčí rohy vládním dluhopisům.

Pokud je portfolio dostatečně diverzifikováno mezi akcie a dluhopisy, a v rámci těchto aktiv rovněž zahrnuje více typů, není nutné znát budoucí vítěze na trhu. Je totiž jisté, že toto portfolio vítěze již zahrnuje.

3. Investovat se má pravidelně

Ceny jednotlivých aktiv se dynamicky mění. Jednorázový investor proto nikdy nemá jistotu, zda nakoupil za výhodnou cenu. Důležitým faktorem bývají i směnné kurzy. Nelze proto než doporučit investovat pravidelně stejné nebo podobné částky. V případě, že jsou ceny zrovna vysoké, samozřejmě investice není tak výhodná. Ovšem v době nízkých cen jsou nákupy nejvýhodnější, za stejné peníze nakoupíte nejvíc konkrétních cenných papírů. Kdo investuje pravidelně, nemusí si lámat hlavu nad tím, kdy přijde další obrat na trhu, kdy přesně prodávat a kdy přesně nakupovat.

4. Více spořit

Donedávna Američané spořili jen sporadicky. Spoléhali na investice do nemovitostí, případně do akcií. To však nemusí stačit, jak ukázala současná krize. Pokud nerostou ceny vašich investic, musíte chybějící peníze našetřit sami. Jednoduché.

5. Omezit výdaje a daně

Na konci euforických 90. let řada investorů nepočítala náklady. Když akcie rostou ročně o 20 procent, koho by zajímaly výdaje na jejich nákup. Ovšem v době, kdy jsou akcie rády za nějaká 4 procenta za rok, fixní výdaje (vedení účtů, správa portfolia, provoz fondu, atd.) představují daleko větší podíl ukrojený ze zisku. A ten je navíc na současném trhu výrazně nejistější než v 90. letech.

Daním se dá úplně vyhnout jen těžko. Proto je potřeba co nejlépe pracovat s náklady. Ilegální cesty samozřejmě na Investičním webu nehledejte.

6. Minulost nemusí předurčovat současnost

Býčí trh po ztracené dekádě 1972-1982

Období 90. let namlsalo akciové investory, a ti proto brali dvouciferné meziroční zisky jako jedno ze svých základních práv. Uplynulé desetiletí je ovšem probudilo ze snu.

Akciový trh samozřejmě často v minulosti nabídl nadprůměrné zisky po dlouhých ztrátových obdobích. Příkladem mohou být 80. a 90. léta 20. století, která spravila náladu investorů z jiné ztracené dekády mezi lety 1972 a 1982. Loni akcie rovněž prudce posilovaly v reakci na nejhorší medvědí trh od doby Velké krize.

Proto nevzdávejte investování do akcií. Správně diverzifikované, promyšlené a dlouhodobě pravidelné investice se vyplatí nehledě na proměnlivé tržní a ekonomické klima.

Zdroj: Morningstar
21. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika
28. 3. 2018 09:00

Martin Novák (ČEZ): Tyto faktory ženou ceny elektřiny výše, dividendový výplatní poměr neměníme

Po zveřejnění hospodářských výsledků ČEZ za rok 2017 jsme se finančního ředitele společnosti Martina Nováka zeptali...
ČEZ Akcie ČR Dividendy