6 největších investorských chyb
|

6 největších investorských chyb

Někdo má rád riziko, jiný sedí na penězích a bojí se je roztočit. V investování uděláte chybu dříve, než si přečtete nová investiční doporučení. Tak proč se alespoň některých nevyvarovat.

Makléři Psychologie Investiční bubliny Investování

1. Přehnané sebevědomí

Podle výzkumů mají lidé pocit, že jsou ve většině činností nadprůměrní. Dokonce i v investování. Nevěřte tomu. Je to podobné, jako když si řidič na dálnici myslí, že nemůže udělat chybu, že ty přece dělají ti ostatní.

Technologická bublina v roce 2000

Behavioristický pohled na investování ukazuje, že zdaleka ne vždy se investoři chovají racionálně. Přeceňují svůj úsudek. Když se obchody daří, zaměňují někdy štěstí za své schopnosti. Například na začátku roku 2000 bylo snadné věřit, že jste investiční génius, protože vaše technologické akcie zdvojnásobují svoji hodnotu za několik týdnů.

Jak tomu zabránit? Inspirujme se třeba amatérským tenisem. V něm většinou vyhrávají ti, kteří všechno vrátí přes síť. A stejně tak v investování dosahují dlouhodobých cílů především ti, kteří nakupují a drží své investice, samozřejmě co nejlépe diverzifikované.

2. Slepě sledovat stádo

Věřit ve svou výjimečnost může škodit. Řešením však není ani držet se slepě hlavního pelotonu, i ten se totiž může hnát do záhuby. Investoři často plni optimismu nafukují tržní bubliny, ignorují riziko a nepřestávají, dokud se trh nezhroutí.

Americké akcie 5 let

Největší chyby a největší ztráty často pramení právě z těchto euforických období – na technologickou nebo hypoteční bublinu nemusíme dlouho vzpomínat. Představa, že "tentokrát to bude jinak", se už nesčetněkrát nenaplnila.

Nejen nafukování bublin, ale také hromadné výprodeje, když nastane na trhu panika – i tak vypadají chybná investiční rozhodnutí způsobená důvěrou v kolektivní mozek. Proto například technologický boom skončil v roce 2002 stejně strmým propadem – řada fondů byla doslova zlikvidována prodejními objednávkami. A výprodeje v letech 2007 až 2009 ještě překonaly rok 2002.

Prozíraví investoři by možná blízko dna již přestali prodávat a začali naopak nakupovat a startovat silný růst, který jsme sledovali v roce 2009.

Nejde o to, jaká je cena vašich aktiv dnes. Ani kolik bude vaše portfolio stát za rok. Jde o to, za kolik budete jednou prodávat. A tak vždy pamatujte na dávné úsloví o tom, že "i tohle jednou skončí" a nenechte se strhnout davem k něčemu, co vás bude stát peníze.

3. Špatné načasování

Za poslední desetiletí akcie vynášejí ročně v průměru 9,6 procenta. Pro řadu investorů je to však nedosažitelná meta. Proč?

Tento průměrný výnos totiž platí pro ty, kdo na začátku nakoupí a nechají své akcie ležet. Běžní investoři však, bohužel, často nakupují poměrně pozdě, když už jsou akcie drahé, a naopak prodávají poblíž cenového dna. To snižuje jejich dlouhodobé výnosy o několik procent.

S dlouhodobými výnosy samozřejmě hodně hýbe složení portfolia. V době růstu rychlých, růstových sektorů investoři opomíjejí dividendové, konzervativnější tituly. Ty pak naopak rostou v době, kdy jde dolů trh s těmi rizikovějšími. Průměrné dlouhodobé výnosy proto nejsou zdaleka zárukou vašich zisků.

4. Mylný pocit větší kontroly

Podle psychologů lidé věří, že mají daleko větší kontrolu nad určitou situací, než je ve skutečnosti pravda. Proto investoři někdy přeceňují ztrátové akcie, snaží se odhadovat z grafů trendy, které v reálu neexistují, a podobně. Vývoj ceny akcií je přitom něco jako chůze – její směr nelze spolehlivě určit jen z toho, odkud konkrétní člověk přichází.

Není dobré spoléhat ani na sezónní pravidelnosti. Pokud se například všichni budou řídit tím, že mezi Vánoci a Novým rokem trhy rostou, nakoupí den před Štědrým dnem a prodají den před Silvestrem. Postupně však budou muset nakupovat i prodávat stále dříve, aby efekt fungoval. A tak se celé růstové období nakonec posune před Vánoce.

5. Příliš mnoho poplatků

Existuje rada, kterou se vždy vyplatí dodržet – snažte se co nejvíce ušetřit na poplatcích obchodníkům a správcům investic.

Z dosavadní výkonnosti investice totiž nelze usuzovat na její budoucnost. Tu ovšem mohou naznačit právě poplatky, které si účtují investiční manažeři. Čím vyšší zaplatíte poplatky za investiční radu, tím menší očekávejte výnosy.

Úsměv při jednání?

Server Yahoo! si dal tu práci a vysledoval poměr výkonnosti investičních fondů vůči účtovaným poplatkům za uplynulých 15 let. Fondy pak podle výsledku rozdělil na čtyři skupiny. Fondy s nejnižšími poplatky byly nejvýkonnější.

6. Věříte makléřům?

Makléři jsou také jen lidé. Potřebují vydělat peníze, živit rodinu, bavit se. Nemyslete si, že chtějí především vydělat pro vás. Chtějí vydělat vždy, tedy i na vás.

Stejně jako v kterémkoli jiném byznysu, i mezi makléři funguje budování vztahů s klienty. Nedejte proto na jejich úsměv. Ve Spojených státech si makléř popovídá v průměru se 75 klienty, kteří investují celkem okolo 40 milionů dolarů.

Jen si uvědomte, s kolika přáteli si povídáte vy a kolik času trvalo, než tato přátelství vznikla. Jednoduchá matematika. Makléři ve Spojených státech shrábnou okolo 40 procent poplatků z transakce, v závislosti na velikosti obchodu.

Další důvod nebláznit a neskákat z jedné akcie k druhé, neprodávat ani nekupovat při prvním náznaku pohybu na trhu. Každý obchod něco stojí.

Zdroj: Yahoo!
21. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika
28. 3. 2018 09:00

Martin Novák (ČEZ): Tyto faktory ženou ceny elektřiny výše, dividendový výplatní poměr neměníme

Po zveřejnění hospodářských výsledků ČEZ za rok 2017 jsme se finančního ředitele společnosti Martina Nováka zeptali...
ČEZ Akcie ČR Dividendy