6 největších investorských chyb
|

6 největších investorských chyb

Někdo má rád riziko, jiný sedí na penězích a bojí se je roztočit. V investování uděláte chybu dříve, než si přečtete nová investiční doporučení. Tak proč se alespoň některých nevyvarovat.

Makléři Psychologie Investiční bubliny Investování

1. Přehnané sebevědomí

Podle výzkumů mají lidé pocit, že jsou ve většině činností nadprůměrní. Dokonce i v investování. Nevěřte tomu. Je to podobné, jako když si řidič na dálnici myslí, že nemůže udělat chybu, že ty přece dělají ti ostatní.

Technologická bublina v roce 2000

Behavioristický pohled na investování ukazuje, že zdaleka ne vždy se investoři chovají racionálně. Přeceňují svůj úsudek. Když se obchody daří, zaměňují někdy štěstí za své schopnosti. Například na začátku roku 2000 bylo snadné věřit, že jste investiční génius, protože vaše technologické akcie zdvojnásobují svoji hodnotu za několik týdnů.

Jak tomu zabránit? Inspirujme se třeba amatérským tenisem. V něm většinou vyhrávají ti, kteří všechno vrátí přes síť. A stejně tak v investování dosahují dlouhodobých cílů především ti, kteří nakupují a drží své investice, samozřejmě co nejlépe diverzifikované.

2. Slepě sledovat stádo

Věřit ve svou výjimečnost může škodit. Řešením však není ani držet se slepě hlavního pelotonu, i ten se totiž může hnát do záhuby. Investoři často plni optimismu nafukují tržní bubliny, ignorují riziko a nepřestávají, dokud se trh nezhroutí.

Americké akcie 5 let

Největší chyby a největší ztráty často pramení právě z těchto euforických období – na technologickou nebo hypoteční bublinu nemusíme dlouho vzpomínat. Představa, že "tentokrát to bude jinak", se už nesčetněkrát nenaplnila.

Nejen nafukování bublin, ale také hromadné výprodeje, když nastane na trhu panika – i tak vypadají chybná investiční rozhodnutí způsobená důvěrou v kolektivní mozek. Proto například technologický boom skončil v roce 2002 stejně strmým propadem – řada fondů byla doslova zlikvidována prodejními objednávkami. A výprodeje v letech 2007 až 2009 ještě překonaly rok 2002.

Prozíraví investoři by možná blízko dna již přestali prodávat a začali naopak nakupovat a startovat silný růst, který jsme sledovali v roce 2009.

Nejde o to, jaká je cena vašich aktiv dnes. Ani kolik bude vaše portfolio stát za rok. Jde o to, za kolik budete jednou prodávat. A tak vždy pamatujte na dávné úsloví o tom, že "i tohle jednou skončí" a nenechte se strhnout davem k něčemu, co vás bude stát peníze.

3. Špatné načasování

Za poslední desetiletí akcie vynášejí ročně v průměru 9,6 procenta. Pro řadu investorů je to však nedosažitelná meta. Proč?

Tento průměrný výnos totiž platí pro ty, kdo na začátku nakoupí a nechají své akcie ležet. Běžní investoři však, bohužel, často nakupují poměrně pozdě, když už jsou akcie drahé, a naopak prodávají poblíž cenového dna. To snižuje jejich dlouhodobé výnosy o několik procent.

S dlouhodobými výnosy samozřejmě hodně hýbe složení portfolia. V době růstu rychlých, růstových sektorů investoři opomíjejí dividendové, konzervativnější tituly. Ty pak naopak rostou v době, kdy jde dolů trh s těmi rizikovějšími. Průměrné dlouhodobé výnosy proto nejsou zdaleka zárukou vašich zisků.

4. Mylný pocit větší kontroly

Podle psychologů lidé věří, že mají daleko větší kontrolu nad určitou situací, než je ve skutečnosti pravda. Proto investoři někdy přeceňují ztrátové akcie, snaží se odhadovat z grafů trendy, které v reálu neexistují, a podobně. Vývoj ceny akcií je přitom něco jako chůze – její směr nelze spolehlivě určit jen z toho, odkud konkrétní člověk přichází.

Není dobré spoléhat ani na sezónní pravidelnosti. Pokud se například všichni budou řídit tím, že mezi Vánoci a Novým rokem trhy rostou, nakoupí den před Štědrým dnem a prodají den před Silvestrem. Postupně však budou muset nakupovat i prodávat stále dříve, aby efekt fungoval. A tak se celé růstové období nakonec posune před Vánoce.

5. Příliš mnoho poplatků

Existuje rada, kterou se vždy vyplatí dodržet – snažte se co nejvíce ušetřit na poplatcích obchodníkům a správcům investic.

Z dosavadní výkonnosti investice totiž nelze usuzovat na její budoucnost. Tu ovšem mohou naznačit právě poplatky, které si účtují investiční manažeři. Čím vyšší zaplatíte poplatky za investiční radu, tím menší očekávejte výnosy.

Úsměv při jednání?

Server Yahoo! si dal tu práci a vysledoval poměr výkonnosti investičních fondů vůči účtovaným poplatkům za uplynulých 15 let. Fondy pak podle výsledku rozdělil na čtyři skupiny. Fondy s nejnižšími poplatky byly nejvýkonnější.

6. Věříte makléřům?

Makléři jsou také jen lidé. Potřebují vydělat peníze, živit rodinu, bavit se. Nemyslete si, že chtějí především vydělat pro vás. Chtějí vydělat vždy, tedy i na vás.

Stejně jako v kterémkoli jiném byznysu, i mezi makléři funguje budování vztahů s klienty. Nedejte proto na jejich úsměv. Ve Spojených státech si makléř popovídá v průměru se 75 klienty, kteří investují celkem okolo 40 milionů dolarů.

Jen si uvědomte, s kolika přáteli si povídáte vy a kolik času trvalo, než tato přátelství vznikla. Jednoduchá matematika. Makléři ve Spojených státech shrábnou okolo 40 procent poplatků z transakce, v závislosti na velikosti obchodu.

Další důvod nebláznit a neskákat z jedné akcie k druhé, neprodávat ani nekupovat při prvním náznaku pohybu na trhu. Každý obchod něco stojí.

Zdroj: Yahoo!
včera v 07:00

Chytrá města: Technologie nás mohou dovést zpět k tradičním hodnotám a výrobkům, věří expert

Chytrá města ukazují, jak je podstatné posilovat demokracii, informovanost a vzdělanost lidí. Poté je možné...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
24. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Předpověď podzimního burzovního počasí v Praze, opční obchody a úspěšné děti

V aktuálním Investorském magazínu se zaměřujeme na podzimní vyhlídky akcií nejen z pražské burzy, poradíme, jak...
Akcie ČR Střední a východní Evropa Rozhovor
22. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets