Pravidla, která dělají z hráčů investory
|

Pravidla, která dělají z hráčů investory

Existují pravidla, jak se chovat na býčím trhu, v aréně medvědů, na parketu zmítajícím se volatilitou i ve stojatých vodách, jež kolem sebe vidíme v současnosti. Existují však fundamentální, nadčasové poučky, kterých by se investor měl držet za všech okolností? Elementární východiska, která by měl mít na paměti po celou svou cestu investičním světem?

Investování Pravidla a doporučení pro investování
Typy investic - ilustrační foto

Základní tržní orientační pravidla se pokouší identifikovat edukativní server Investopedia. Jejich společným jmenovatelem je především jistá nadsázka ve vnímání aktuálního stavu na trhu. Trochu to připomíná Buffettovské "nakupuji, když ostatní prodávají, jsem optimistou, když mají ostatní hlavu v dlaních".

Památný je Warrenův rozhovor pro časopis Forbes z října 1974, kdy investoři leželi na lopatkách pod tíhou medvědího trhu. Na otázku Forbesu, jak se cítí, legendární finančník odpověděl: "Jako mladý kluk v nevěstinci. Právě nyní je čas investovat a zbohatnout." Za tato kacířská slova by tehdejší zvěstovatelé skepse Buffetta nejraději upálili. Historie dala ovšem Warrenovi jako obvykle za pravdu.

1. Trhy mají v čase tendenci k návratu do "klidové" fáze

Nic netrvá věčně, to víme dobře. Ale proč se tak nechováme? Období paniky i euforie bereme jako nekonečné, a podle toho vypadají i naše investice. V jednu chvíli prodáváme hlava nehlava a vymetáme portfolia za jakékoli ceny, abychom o chvíli později za jakékoli ceny nakupovali zpátky.

Emoce na investorský stůl nepatří, to je stará známá, byť stále nerespektovaná pravda. Jediným očkováním proti nadvládě emocí je striktní dodržování obchodního plánu, i kdyby venku trakaře padaly, aneb nechoďte s davem, dříve nebo později vás ušlape.

2. Excesy v jednom směru se posléze přelijí do extrémů v opačném směru

Řada z vás tuto situaci možná zažila v mládí za volantem. Řítíte se do zatáčky předpisy nepopsanou rychlostí, auto jde do smyku, dáváte kontra - a začnete se přetáčet v opačném směru. Akciové trhy se chovají právě jako automobil řízený teenagerem, jemuž v kapse zasychá řidičský průkaz. Jednou to přeženou tak, podruhé onak. Pokud budete v extrému očekávat brzké "kontra", budete ve výhodě. 3. Neexistují žádné "nové éry", výstřelky nejsou nikdy trvalé

O nových érách jsme se toho načetli v posledních dvou letech až příliš. Čím méně času kdo strávil na trzích, tím více "nových ér" identifikoval.

Pro hráče formátu Warrena Buffetta představují "nové éry" jen drobné změny parametrů trhu. Co mladí považují za změny klimatu, to ostřílení hráči berou za vývoj počasí. "Zisky musíte vybrat, dokud vyděláváte, jinak je vše ztraceno," píše Investopedia.

4. Exponenciálně rychle rostoucí či padající trhy jdou obvykle za hranice vašich představ o tom, kam až mohou jít

A následně se stejnou vehemencí dosavadní pohyb korigují. Velcí investoři se budou držet v případě ostrého růstu trhu stranou (nechají zisky "běžet"), a budou trpělivě sedět na penězích, zatímco všude kolem bude zuřit panika (pravidlo "nepokoušejte se chytit padající nůž"), píše Investopedia.

5. Veřejnost nakupuje nejvíce na vrcholu růstového trendu, nejméně na dně

Na trzích se traduje jedno moudro, které lze použít zároveň jako indikátor změny trendu: Nákupy drobných investorů jsou posledním hřebíčkem do býčí rakve.

Zatímco trendoví "startéři" vycházejí ze svých spíše abstraktních očekávání o budoucnosti, šestých a sedmých smyslů či informační výhody, drobného investora přesvědčí až dostatečně dlouhá masáž novinovými titulky. A ruku na srdce: Rozhodujícím argumentem pro nákup je často růstový historický trend. Takže: Myslete nezávisle, nejen na trhu!

Dalších pět pravidel najdete na serveru iPoint.cz

před hodinou

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets
25. 8. 2018 12:00

Horská & Chlupatý: O (nových) penězích v době tektonických změn ve světové ekonomice

Konzultant a publicista Roman Chlupatý si s hlavní ekonomkou Raiffeisenbank Helenou Horskou v rámci projektu Alter...
Peníze Centrální banky Regulace
23. 8. 2018 18:00

Co by (také) měly děti vědět o penězích?

Někdy je jasný příklad lepší než lekce z ekonomické učebnice.
Finanční gramotnost Peníze Děti