Investiční ukazatele: Jak bezpečně investovat do akcií?
|

Investiční ukazatele: Jak bezpečně investovat do akcií?

Akcie mnoho lidí vnímá jako hazard. Aby investice do akcií nebyla příliš riziková, je potřeba kupovat akcie pouze tehdy, jsou-li levné a fundamentálně zdravé. Jak vybrat nejbezpečnější akcie?

Ekonomické a tržní indikátory Světové akcie Dividendy Marže
Nakupovat!

Všichni víme, že ceny akcií na burze kolísají a mnohé jsou od roku 2008 výrazně ve ztrátě. Lidé se tedy po právu akcií bojí, považují je za příliš rizikové. Přitom stačí při výběru akcií dodržovat pár podmínek a investice do akcií může být bezpečnější a výnosnější než dluhopisy i nemovitosti.

Je potřeba kupovat akcie pouze tehdy, jsou-li levné a fundamentálně zdravé. Chceme-li navíc, aby investice neměla příliš vysokou volatilitu, je dobré volit primárně akcie z necyklických odvětví se stabilními tržbami, které vyplácejí vysoké dividendy.

Kdy je akcie levná?

P/E menší než 10 Poměr tržní ceny akcie k zisku společnosti připadajícímu na jednu akcii by v žádném případě neměl být vyšší než 15, v lepším případě by měl vycházet nižší než 10.

P/B menší než 1,5 Tržní kapitalizace firmy by neměla být o mnoho vyšší než její účetní hodnota, aneb poměr tržní ceny akcie k čistému majetku (= aktiva mínus závazky) by měl být nižší než 1,5.

Dividendový výnos přes 5 % Zavedená společnost by měla většinu zisku vyplácet na dividendách svým akcionářům. Pokud by firma při P/E 10 vyplácela polovinu zisku na dividendách, pak poměr dividendy připadající na jednu akcii a tržní ceny akcie označovaný jako dividendový výnos vychází na 5 %.

Kdy je akcie fundamentálně zdravá?

Zisková marže větší než 10 % Firma by měla mít dostatečně vysokou ziskovou marži (poměr zisků k tržbám), ideálně alespoň 10 %. Profit margin slouží jako jakýsi bezpečnostní polštář pro případ, kdy firma musí snižovat cenu produktů či služeb, aby takové snížení nedovedlo firmu do ztráty. Čím vyšší má společnost ziskovou marži, tím méně je náchylná podléhat externím vlivům.

D/E menší než 2 Vlastní kapitál firmy by v ideálním případě měl být vyšší než její závazky (cizí kapitál). Není to však nutnou podmínkou. Čím vyšší je však poměr cizího k vlastnímu kapitálu, tím rizikovější je investice. Vlastní kapitál by měl tvořit alespoň třetinu zdrojů, tedy poměr D/E by neměl být větší než 2.

Current a Quick ratio větší než 1 Společnost musí mít dostatek oběžných aktiv, nejlépe přímo hotovosti, a depozit na splacení všech krátkodobých závazků.

ROE vyšší než 15 % Návratnost kapitálu měřená poměrem zisku společnosti k jejímu vlastnímu kapitálu by měla být minimálně 15 %. Ke stejnému číslu se dostaneme, pokud poměříme ukazatele P/B a P/E.

Ne vždy je nutné přesně dodržet všechna kritéria. I hodnotoví (value) investoři se od nich více či méně odchylují. Jejich precizní dodržování vám však pomůže při výběru nejbezpečnějších akcií, jejichž cena by měla dlouhodobě růst s inflací a neměla by výrazněji kolísat, a které zároveň generují pravidelný pasivní příjem formou dividendy.

Konkrétní příklad najdete na webu FINEZ Investment Management

12:09

Roger Tooze: Deglobalizace probíhá, koronavirus ji může urychlit

Dodavatelské řetězce velkých nadnárodních korporací byla a stále jsou globální, pandemie COVID-19 a před ní i napětí...
Světová ekonomika Koronavirus Mezinárodní obchod
1. 4. 2020 17:21

Alternativní investice a panika na trhu: Proč se (ne)bát nemovitostí a spol.?

Pokud bude pandemie koronaviru dočasným faktorem v řádu týdnů či měsíců, alternativní investice v čele s realitami by...
Panika na trzích Koronavirus Rozhovor
31. 3. 2020 17:18

Tomáš Jandík (REICO): Dlouhodobé nemovitostní strategie koronavirus příliš nezasáhne, největší starosti budou mít hotely

Pandemie onemocnění COVID-19 a preventivní opatření vlád dopadají na globální ekonomiku. Budou cítit i na trhu s...
Nemovitosti Podílové fondy Komerční reality
30. 3. 2020 12:00

Investorský magazín: Současné tržní turbulence podle Jána Hájka, kolik nakupovat zlata a jak přežít home office

Investoři zažívají na trzích jedno z nejvíce volatilních období v historii. Jak touto dokonalou bouří proplout? S...
Investorský magazín Rozhovor Ján Hájek
30. 3. 2020 09:05

Semotan (J&T Banka): ČEZ a Avast jsou to nejlepší, co si teď na pražské burze můžete koupit

Pokles cen akcií bank na pražské burze se jeví jako atraktivní příležitost, ale pozastavení dividend bude zájem...
Akcie ČR Dividendy Rozhovor
26. 3. 2020 06:37

Sklenář (Saxo Bank): Podpora ekonomiky by mohla být pro stříbro jako průmyslový kov další vzpruhou

Cena trojské unce stříbra kvůli obavám z dopadů pandemie koronaviru rychle spadla, v posledních dnech ale našla...
Stříbro Komodity Průmyslové kovy
25. 3. 2020 09:16

Sklenář (Saxo Bank): Barel ropy okolo 25 USD dává smysl, počítejte ale s velkou volatilitou

Aktuální ceny barelu ropy mohou lákat kupce finančních nástrojů, například certifikátů, které mají černé zlato jako...
Ropa Komodity Ropa WTI
24. 3. 2020 06:26

Pilíšek (ZLATÉ REZERVY): Zlato srazily níže maržové obchody, vyhlížím kurz 2 000 USD za unci

Dolarová cena zlata až do začátku března rostla, a zdálo se tak, že žlutý kov potvrzuje pověst bezpečné investice v...
Zlato Investiční alternativy Komodity
23. 3. 2020 13:00

Investorský magazín: České nemovitosti v době (po)koronavirové

Co čeká české nemovitosti, až skončí karanténa? Scénářů je několik, ale ani jeden zatím neslibuje rychlý návrat...
Nemovitosti Realitní trh Česká republika
21. 3. 2020 07:06

Tlak na trhu s dluhopisy: Pohled portfoliomanažera

Výnosy některých vládních dluhopisů v souladu s defenzivním charakterem těchto cenných papírů v posledních týdnech...
Dluhopisový trh Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
20. 3. 2020 06:35

Pražská burza: Oporou v krizi je po výsledcích ČEZ. Bankám by svědčil jiný přístup ČNB, říká makléř

Akcie ČEZ jsou v současnosti pro českou burzu oporou, investoři se mohou těšit možná i na dvojí dividendu v letošním...
Akcie ČR Panika na trzích Koronavirus
18. 3. 2020 12:19

Vácha (Conseq IM): Černí pasažéři v indexech, kteří se svezli vzhůru, mohou teď mít o to větší problémy

Poslední jedenáct let šly nahoru ceny většiny aktiv. V současných turbulencích se může jako problém ukázat například...
ETF Medvědí trh Uber
18. 3. 2020 06:23

Michal Šnobr (J&T Banka): ČEZ má potenciál zvyšovat dividendu, ve hře je i mimořádná výplata

Hospodaření ČEZ se podle očekávání vyvíjí solidně. Cena akcií tomu po plošných hlubokých výprodejích na trzích...
ČEZ Dividendy Akcie ČR
17. 3. 2020 09:45

Sýkora & Jaroš (WOOD & Company): Pandemii koronaviru zvládneme, nejvíce jsou teď na trhu potřeba klid a trpělivost

Prožili jsme hluboké krize, třeba bankrot Ruska nebo pád Lehman Brothers. Propady byly značné, důvěra v trhy se ale...
Koronavirus Světové akcie Medvědí trh
16. 3. 2020 12:11

Nový jaderný blok v Česku nic nevyřeší. Politici lžou, říká Šnobr

Spoléhání se na rozvoj jaderné energetiky v Česku působí jako nesmysl. Cena, ze kterou politici uvažují postavit nový...
Česká republika Česká ekonomika Energetika
13. 3. 2020 09:00

Investorský magazín: Černé pondělí a konec býka v Americe pohledem burzovního veterána

Akciové trhy po celém světě v druhém březnovém týdnu prudce oslabovaly. Začalo to výraznými pondělními propady, které...
Světové akcie Americké akcie Panika na trzích
13. 3. 2020 06:35

Vácha (Conseq IM): Výprodeje z posledních týdnů otevírají příležitosti, zajímavé jsou emerging markets

To, co zažíváme, je minimálně v rámci tržního momenta přehnaná reakce. Propady mohou pokračovat, to je jasné, ale...
Emerging Markets Investiční tipy Panika na trzích
11. 3. 2020 08:54

Tětek (TopMonks): Bitcoin bude za rok výše, volatilita ale může být výrazná

Výkon bitcoinu v letošním roce je zatím výrazně lepší než výkon amerických akcií, ale i zlata. V květnu navíc může...
Bitcoin Kryptoměny Výhled na rok 2020
10. 3. 2020 12:13

Jak (ne)reagovat na tržní výplach?

Diverzifikace je základ, uvedl zkraje března v rámci cyklu ABCD investora Lukáš Vácha z Conseq Investment Management....
Investiční strategie Diverzifikace investic Korekce na trzích
10. 3. 2020 06:39

Dva akciové sektory, které vás mohou (částečně) chránit před zvýšenou volatilitou

Síťové společnosti a telekomunikační firmy v Evropě nabízejí oproti zbytku trhu atraktivní dividendy, které především...
Sektory Investiční tipy Evropské akcie