Managed futures: 30 let úspěšného investování
|

Managed futures: 30 let úspěšného investování

Výnosy ze tří dekád fungování managed futures dokazují jejich nízkou korelaci s akciovými trhy a schopnost pozvednout potenciál ziskovosti portfolia. Během posledních 30 let migrovaly managed futures z finančních periférií do centra investičního světa s více než 250 miliardami USD (CME Group) pod správou finančních manažerů v polovině roku 2010.

Managed futures
Managed futures fungují u komodit i měn

Navíc růstu aktiv ve správě se managed futures dočkaly i v letech 2008 a 2009, kdy poklesla aktiva ve správě hedgeových fondů téměř o 30 procent. Když se akciová portfolia propadala v roce 2008, managed futures zažily jeden z nejúspěšnějších roků v dosavadní historii s návratností přes 14 procent, přičemž americký akciový index S&P 500 utrpěl ztrátu přesahující 38 procent.

Managed futures otevírají čtvrtou dekádu se zajímavou historií dosažených výkonů, čímž potvrdily svou charakteristiku atraktivní investiční alternativy dodávající portfoliu snížení volatility a zvýšení potenciálu ziskovosti.

Co jsou managed futures?

Managed futures se podobají investičním fondům ve správě investičního kapitálu profesionálními money manažery namísto samotných investorů. Místo akcií a dluhopisů však manažeři (Commodity Trading Advisor – CTA) obchodují s komoditami prostřednictvím kontraktů futures nebo opcí na futures evidovaných na světových komoditních burzách.

Každý manažer musí být zaregistrován u dvou organizací: Commodity Futures Trading Commission (CFTC), což je federální regulátor komoditních trhů (ekvivalent Securities and Exchange Commission u trhů akciových) a National Futures Association (NFA). V současné době (říjen 2010) existuje přibližně 1 600 společností s licencí CTA, díky nimž mají investoři příležitost vybírat z velkého množství obchodních stylů. Různorodost manažerů implikuje možnost každého investora vybírat si ze širokého spektra specializací na různé komoditní trhy, short-term vs. long-term investice, vysokofrekvenční vs. nízkofrekvenční strategie apod. Každý manažer navíc může poskytovat svým investorům více investičních programů, a tak se setkáváme i v rámci jednoho manažera s různými obchodovacími programy. Významným prvkem pro investory je však zejména aktivní správa investovaných prostředků, z čehož vyplývá schopnost pohotově reagovat na volatilní finanční trhy.

Výhody managed futures

Mezi hlavní výhody managed futures patří možnosti diverzifikace, která u této aktivní třídy funguje v několika úrovních. Každý manažer obchoduje na různých trzích – komodity, forex, dluhopisy atd., přičemž každý tak činí pomocí své unikátní obchodní strategie. Další stupeň diverzifikace přichází v momentě využití většího počtu finančních manažerů a zastoupení většího počtu takových strategií v rámci jednoho portfolia.

Nespornou výhodou je také možnost manažerů vstupovat do krátkých pozic. Díky této flexibilitě nejsou investoři omezení pouze na období býčích trhů.

Komoditní trhy obecně mají potenciál při snižování investičního rizika a nabízejí se při hledání málo korelovaných instrumentů. Na druhou stranu vyžadují znalosti v oblasti potřeb marginů a "rolovaní" kontraktů. A nejen tato specifika odradí investory od přímých investic na těchto trzích. Managed futures nabízejí řešení v podobě investování do diverzifikovaných portfolií pod dohledem profesionálních licencovaných odborníků.

12:06

Nízké sazby, inflace a volatilita aneb Co byste si (také) měli hlídat při sestavování investičního portfolia

Centrální banky hodlají držet sazby nízko po dlouhou dobu, obrovské sumy peněz napumpované do systému hrozí...
Investiční strategie Investiční portfolio Diverzifikace investic
06:22

Tooze: Deglobalizace probíhá, globální epidemie ji může urychlit

Dodavatelské řetězce velkých nadnárodních korporací byly a stále jsou globální, pandemie covidu-19 a před ní i napětí...
Světová ekonomika Globalizace Koronavirus
28. 10. 2020 07:03

Horyna (eMan): Regulace velkých technologických korporací by se hodila. Musela by mít ale nadnárodní charakter, jinak si koledujeme o další nástup čínských obrů

Americké technologické giganty v poslední době doslova požírají jakoukoli konkurenci, která doroste do určité...
Informační technologie Technologie Regulace
26. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Trhy 33 let od černého pondělí a začátek velkého investičního trendu

Ačkoli se na trzích a v ekonomice kvůli covidu-19 přepisuje historie, některá srovnání s důležitými milníky...
Panika na trzích Ponaučení pro investory Burzovní almanach
23. 10. 2020 06:39

Aleš Prandstetter (eFrank.cz): Na tyto sektory má smysl dlouhodobě vsadit

Neumím říci, jak se budou vyvíjet ceny akcií v tom kterém odvětví do prezidentských voleb v USA nebo třeba do konce...
Americké akcie Světové akcie ETF
21. 10. 2020 17:42

3. listopad jako nejdůležitější den letošního roku: Do jakého světa se probudíme po prezidentských volbách v USA?

Myslím si, že Donald Trump navzdory dosavadním předvolebním průzkumům nakonec křeslo v Bílém domě uhájí. A pro trhy...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Volby
20. 10. 2020 14:51

Tenconi (ADA Economics): Inflace není, co bývala. V měnícím se světě (i) s tím musíme počítat

Jednou z nejvýznamnějších průmyslových strategií posledních let bylo omezení životnosti výrobků. Jde přitom o jistou...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Inflace
20. 10. 2020 12:37

Expert: Česká zemědělská půda je stále atraktivní ve srovnání s Rakouskem nebo Německem, obrovský potenciál teď ale vidím na Slovensku

Zemědělská půda na Slovensku slibuje v současnosti podobně atraktivní zhodnocení, jaké jsme zaznamenali v uplynulých...
Investiční alternativy Zemědělství Pozemky a půda
19. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Bankovky jako investice

Co je fascinujícího na sběru bankovek? A jak velké zhodnocení nabízejí? Investorský magazín nabízí úvodní lekci z...
Investorský magazín Rozhovor Investiční alternativy
15. 10. 2020 12:10

Výnosy a riziko na trhu s dluhopisy: Diverzifikace je základ, ve firemním sektoru budou (stále) padat hlavy

Velká část státních dluhopisů nabízí v současností záporný reálný výnos, mnohdy dokonce i ten nominální. Čeští drobní...
České státní dluhopisy Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
13. 10. 2020 06:46

Horská (Raiffeisenbank): V horizontu pěti let změnu politiky centrálních bank nečekám, změna jejich role v globální ekonomice ale probíhá naplno

Centrální banky přehlížejí rychlý růst cen aktiv a sveřepě se věnují inflaci na úrovni klasického spotřebitelského...
Centrální banky Fed ECB
12. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Ruské akcie a trendy v obchodování drobných českých investorů

Investorský magazín tentokrát hledá zajímavé investiční příležitosti v největší zemi na světě. Ruské akcie, a nejen...
Rusko Emerging Markets Investiční strategie
12. 10. 2020 09:45

Jiří Staník (Helgi Library): Pilulka svůj růst nezakládá na lékárenském byznysu, ale na e-commerce. Třešničkou na dortu může být deregulace prodeje léků na předpis

Ocenění společnosti Pilulka je vzhledem k jejím růstovým plánům a dosavadní neziskovosti samozřejmě složité, firma má...
Akcie ČR Pražská burza Pilulka
11. 10. 2020 18:30

Pilulka.cz jde na burzu. Projděte si webinář s vedením společnosti a analytikem

26. října 2020 by se mělo na trhu START pražské burzy poprvé obchodovat s akciemi společnosti Pilulka.cz. Proč mohou...
Pilulka Akcie ČR Farmacie
10. 10. 2020 06:31

Petr a Martin Kasovi (Pilulka.cz): Cílem je spokojený zákazník, ne maximální možný zisk. Podnikání musí mít hlubší smysl

Petr a Martin Kasovi míří s Pilulkou.cz na pražskou burzu. V burzovní vinárně si povídali se šéfredaktorem...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
8. 10. 2020 12:15

Prandstetter (eFrank.cz): Český akciový trh není pro ty, kdo chtějí chránit své bohatství. Bankovní tituly budou nadále pod tlakem nízkých sazeb

Z hlediska dividend je pražská burza nepochybně zajímavá, dlouhodobě je ale výkonnost samotných akcií na trhu v Rybné...
Akcie ČR Pražská burza Banky
6. 10. 2020 06:52

Filip Kejla (WOOD & Company): Pilulka je mimořádně atraktivní investice, hospodaření i valuace slibují růst

Filip Kejla není na trhu žádným nováčkem. Společnost Pilulka.cz, která se chystá na trh START pražské burzy, je podle...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
5. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Česká zbrojovka Group na pražské burze a jak je (ne)bezpečný dark web

Vlna IPO na parketu pražské burzy pokračuje. Hlavní trh na začátku října obohatil tradiční český výrobce ručních...
Investorský magazín Rozhovor Česká zbrojovka Group
5. 10. 2020 09:54

Druhá vlna pandemie covidu-19: Je oživení ekonomiky v roce 2021 ohroženo?

Jaké jsou scénáře vývoje (nejen) české ekonomiky ve světle probíhající druhé vlny pandemie koronaviru? V rámci...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
2. 10. 2020 11:52

Valuace technologických akcií pohledem insidera: Tesla není Amazon aneb Kde hledat hodnotu na přehřátém trhu

Ocenění akcií velkých technologických akcií je přehnané, v některých segmentech jsou ale očekávání přece jen...
Informační technologie Technologie Tesla