Akcie: Jak odlišit drahé od levných
|

Akcie: Jak odlišit drahé od levných

Pokud chce člověk začít investovat do akcií, musí mít v několika věcech jasno. Hlavní je samozřejmě akcie samotná, tedy její ocenění, dále pak musí promyslet strategii, diverzifikaci, a nakonec musí odhadnout riziko, které je ochoten podstoupit. Akcie jako takové jsou ohodnocovány v mnoha směrech. Pro správný výběr se musí dobrý investor ve všech zorientovat.

Světové akcie
P/E ratio

Tím základním měřítkem jsou zisky společnosti. Když už si totiž koupíte akcie konkrétní firmy, získáte v podstatě její část, ziskovost by tak pro vás měla být základním měřítkem.

Společnost se vám za vaše "spoluvlastnictví" náležitě odmění, a to několika způsoby. Pravidelně vám může vyplácet část zisku ve formě dividendy. Může také lépe podnikat, expandovat, reinvestovat, a tím navyšovat zisk. Tím vším se zvedá celková hodnota společnosti.

V těchto případech se to projeví i na samotné akcii, která získává na hodnotě. Investorovi se tak postupně zhodnocuje základní vklad.

Ne všechny společnosti však vyplácejí dividendu, raději se zaměřují na reinvestování zisku. To je případ hlavně menších společností, ty velké si na dividendě dají záležet.

P/E a spol.

Nejběžnějším měřítkem, jak ocenit akcie, je hodnota P/E (poměr ceny akcie a zisku připadajícího na jednu akcii). Čili pokud je cena akcie 20 dolarů a roční zisk je 2 dolary na akcii, je hodnota P/E 10.

Podle obecného pravidla jsou akcie s vyšším P/E, než je hodnota pro celý trh, považovány za drahé. Naopak akcie s nižším P/E, než je tržní průměr, jsou považovány za levné. P/E však není ideálním měřítkem. Může vás v určitém smyslu zmást, především u menších společností, které rychle rostou a mohou mít právě hodnotu P/E abnormálně vysokou. Je to tím, že malá společnost nevydělá tak velkou sumu peněz, ale pokud se jí daří, i malé navýšení zisků pomáhá. Hodnota akcie se pak jeví vysoká.

Pokud tedy společnost generuje stabilní růst a zvýší své zisky, mohou se zdát její akcie podle hodnoty P/E velmi výhodné. Naopak firmy, u kterých se očekává budoucí zpomalení, mohou mít hodnotu P/E slabou. To však znamená, že tato akcie je levná kvůli špatnému očekávání a nesouvisí s aktuální tržní hodnotou. Těmto případům se říká hodnotová past a investoři by si na ni měli dát pozor.

Mezi další populární nástroje patří dividendové výnosy nebo poměr ceny a tržeb. Tyto instrumenty jsou stejně jako hodnota P/E jednoduše dohledatelné a pomáhají investorům v rozhodování.

Zdroj: WSJ
07:00

Chytrá města: Technologie nás mohou dovést zpět k tradičním hodnotám a výrobkům, věří expert

Chytrá města ukazují, jak je podstatné posilovat demokracii, informovanost a vzdělanost lidí. Poté je možné...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
včera v 12:00

Investorský magazín: Předpověď podzimního burzovního počasí v Praze, opční obchody a úspěšné děti

V aktuálním Investorském magazínu se zaměřujeme na podzimní vyhlídky akcií nejen z pražské burzy, poradíme, jak...
Akcie ČR Střední a východní Evropa Rozhovor
22. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets