Škola tradera: Druhy analýz
|

Škola tradera: Druhy analýz

Vzdělávání v oblasti financí a investic je stále důležitější. Přicházejí na to i Češi, kteří i v souvislosti s plánovanou důchodovou reformou budou muset dlouhodobě myslet na zadní kolečka, podobně jako Američané. V aktuálním dílu se podívejme na základní typy analýz, které pomáhají při investičním rozhodování.

Technická analýza Psychologie Investování
Analýza trhu - ilustrační foto

Cílem tradingu je získat při obchodu co největší pravděpodobnost úspěchu. Abychom mohli reálně zhodnotit dané klady a zápory obchodu, je nutné si alespoň částečně uvědomit okolnosti a příčiny pohybu ceny. Jako tradery nás totiž nezajímá pouze to, zda cena půjde nahoru či dolů, ale také jak moc půjde nahoru nebo jaká je naše hranice přijatelné ztráty na obchod.

Je naivní se domnívat, že jsme schopni vstřebat 100 % možných informací o daném instrumentu (měnovém páru, komoditě, nebo třeba i akcii), ale není od věci se snažit získat maximum informací. Je tedy zřejmé, že si nikdy nemůžeme být jisti velikosti pohybu ceny. Třeba právě ta jedna informace, již jsme nebyli schopni zahrnout do plánu, bude mít zásadní dopad na vývoj ceny (ostatní obchodníci ji vyhodnotí jinak).

Kdybych měl trochu odbočit, uvedl bych následek této neschopnosti. Právě proto, že nejsme schopni brát v úvahu všechny informace, a zároveň chceme eliminovat riziko, je potřeba diverzifikace. Nesázet vše na jednu kartu, rozdělit své portfolio mezi více instrumentů. Upřesním pro trading - nedávat na jediný obchod polovinu svého účtu jen proto, že se "domníváme". Nesázíme sportku, spekulujeme.

Základem všeho v tradingu je analýza, kdy se snažíme pochopit vlivy působící na cenu. Zde je skryta ona práce tradera, jež třeba na první pohled nemusí být vidět. Samotné podávání příkazů je již "jen" věcí přesnosti, trpělivosti a realizace obchodního plánu.

V podstatě existují tři základní druhy analýzy:

  • fundamentální analýza

  • psychologická analýza

  • technická analýza

Charakteristika analýz

Fundamentální analýza (FA)

Fundamentální analýzou se snažíme nalézt ekonomické, politické a sociální faktory, které ovlivňují nabídku a poptávku po daném statku. V případě měnového trhu nás zajímá ekonomika jednotlivých zemí - pokud se ekonomice daří dobře, její měnový kurz by měl růst, protože lepší kondice ekonomiky znamená větší důvěryhodnost – roste poptávka po její měně.

Například pokud se zvýší poptávka po českém zboží, do země následně přiteče více peněz. To znamená, že ČR se bude stávat důvěryhodnější zemí a koruna bude získávat na hodnotě. Velmi zjednodušeně to je základem fundamentální analýzy.

Sledujeme především oficiální statistiky dané země o HDP, inflaci, nezaměstnanosti nebo například o stavu zásob různých komodit. Nyní je však hlavní si uvědomit, že měnový kurz se pohybuje se zdravím dané ekonomiky.

Psychologická analýza

Někdo by ji mohl vynechat, jelikož je vlastně obsažena v ostatních dvou. Ovšem považuji za vhodné ji zmínit, aby si čtenář uvědomil, že s cenou především hýbe myšlení lidí. Očekávání, důvěra, emoce – to je psychologická analýza. Začněme každý u sebe, nejsme si jisti? A teď zkuste odhadnout, jak se budou chovat miliony jiných obchodníků.

Například když libovolná země vydá statistiky o stavu zásob ropy, kdo hodnotí, zda je toto číslo dostatečně velké, kdo z nás je schopen si vůbec představit takovéto sumy? Tvrdí snad někdo, kolik by mělo být přesně zásob? Ano? Jedná se o důvěryhodný zdroj? Chce autor vydáním této zprávy něco získat? Proto má na trhy dopad hlavně očekávání na tyto zprávy. Není výjimkou, že když reálné výsledky dopadnou jen "malilinko" hůře (jinak) než očekávaná data, jsme svědky ohromného pohybu ceny.

Technická analýza (TA)

Axiomem technické analýzy je, že lidské bytosti se za určitých podmínek chovají podle poznatelných a daných vzorců. Jinak řečeno, cena má v sobě obsaženy všechny informace trhu, proto z minulého a přítomného chování můžeme odhadovat, kam bude směřovat cena v budoucnosti.

Sledováním grafů můžeme nalést trendy a různé cenové formace, jež nám mohou nabídnout dobrou příležitost vstupu na trh. Technická analýza je tedy pouze nástrojem, který zvyšuje pravděpodobnost úspěchu. Technická analýza = grafy.

Hlavním cílem technické analýzy je nalezení trendu.

Který typ analýzy je nejlepší? Dozvíte se v pokračování článku na serveru Klubinvestorů.com

07:00

Chytrá města: Technologie nás mohou dovést zpět k tradičním hodnotám a výrobkům, věří expert

Chytrá města ukazují, jak je podstatné posilovat demokracii, informovanost a vzdělanost lidí. Poté je možné...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
včera v 12:00

Investorský magazín: Předpověď podzimního burzovního počasí v Praze, opční obchody a úspěšné děti

V aktuálním Investorském magazínu se zaměřujeme na podzimní vyhlídky akcií nejen z pražské burzy, poradíme, jak...
Akcie ČR Střední a východní Evropa Rozhovor
22. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets