Škola tradera: Druhy analýz
|

Škola tradera: Druhy analýz

Vzdělávání v oblasti financí a investic je stále důležitější. Přicházejí na to i Češi, kteří i v souvislosti s plánovanou důchodovou reformou budou muset dlouhodobě myslet na zadní kolečka, podobně jako Američané. V aktuálním dílu se podívejme na základní typy analýz, které pomáhají při investičním rozhodování.

Technická analýza Psychologie Investování
Analýza trhu - ilustrační foto

Cílem tradingu je získat při obchodu co největší pravděpodobnost úspěchu. Abychom mohli reálně zhodnotit dané klady a zápory obchodu, je nutné si alespoň částečně uvědomit okolnosti a příčiny pohybu ceny. Jako tradery nás totiž nezajímá pouze to, zda cena půjde nahoru či dolů, ale také jak moc půjde nahoru nebo jaká je naše hranice přijatelné ztráty na obchod.

Je naivní se domnívat, že jsme schopni vstřebat 100 % možných informací o daném instrumentu (měnovém páru, komoditě, nebo třeba i akcii), ale není od věci se snažit získat maximum informací. Je tedy zřejmé, že si nikdy nemůžeme být jisti velikosti pohybu ceny. Třeba právě ta jedna informace, již jsme nebyli schopni zahrnout do plánu, bude mít zásadní dopad na vývoj ceny (ostatní obchodníci ji vyhodnotí jinak).

Kdybych měl trochu odbočit, uvedl bych následek této neschopnosti. Právě proto, že nejsme schopni brát v úvahu všechny informace, a zároveň chceme eliminovat riziko, je potřeba diverzifikace. Nesázet vše na jednu kartu, rozdělit své portfolio mezi více instrumentů. Upřesním pro trading - nedávat na jediný obchod polovinu svého účtu jen proto, že se "domníváme". Nesázíme sportku, spekulujeme.

Základem všeho v tradingu je analýza, kdy se snažíme pochopit vlivy působící na cenu. Zde je skryta ona práce tradera, jež třeba na první pohled nemusí být vidět. Samotné podávání příkazů je již "jen" věcí přesnosti, trpělivosti a realizace obchodního plánu.

V podstatě existují tři základní druhy analýzy:

  • fundamentální analýza

  • psychologická analýza

  • technická analýza

Charakteristika analýz

Fundamentální analýza (FA)

Fundamentální analýzou se snažíme nalézt ekonomické, politické a sociální faktory, které ovlivňují nabídku a poptávku po daném statku. V případě měnového trhu nás zajímá ekonomika jednotlivých zemí - pokud se ekonomice daří dobře, její měnový kurz by měl růst, protože lepší kondice ekonomiky znamená větší důvěryhodnost – roste poptávka po její měně.

Například pokud se zvýší poptávka po českém zboží, do země následně přiteče více peněz. To znamená, že ČR se bude stávat důvěryhodnější zemí a koruna bude získávat na hodnotě. Velmi zjednodušeně to je základem fundamentální analýzy.

Sledujeme především oficiální statistiky dané země o HDP, inflaci, nezaměstnanosti nebo například o stavu zásob různých komodit. Nyní je však hlavní si uvědomit, že měnový kurz se pohybuje se zdravím dané ekonomiky.

Psychologická analýza

Někdo by ji mohl vynechat, jelikož je vlastně obsažena v ostatních dvou. Ovšem považuji za vhodné ji zmínit, aby si čtenář uvědomil, že s cenou především hýbe myšlení lidí. Očekávání, důvěra, emoce – to je psychologická analýza. Začněme každý u sebe, nejsme si jisti? A teď zkuste odhadnout, jak se budou chovat miliony jiných obchodníků.

Například když libovolná země vydá statistiky o stavu zásob ropy, kdo hodnotí, zda je toto číslo dostatečně velké, kdo z nás je schopen si vůbec představit takovéto sumy? Tvrdí snad někdo, kolik by mělo být přesně zásob? Ano? Jedná se o důvěryhodný zdroj? Chce autor vydáním této zprávy něco získat? Proto má na trhy dopad hlavně očekávání na tyto zprávy. Není výjimkou, že když reálné výsledky dopadnou jen "malilinko" hůře (jinak) než očekávaná data, jsme svědky ohromného pohybu ceny.

Technická analýza (TA)

Axiomem technické analýzy je, že lidské bytosti se za určitých podmínek chovají podle poznatelných a daných vzorců. Jinak řečeno, cena má v sobě obsaženy všechny informace trhu, proto z minulého a přítomného chování můžeme odhadovat, kam bude směřovat cena v budoucnosti.

Sledováním grafů můžeme nalést trendy a různé cenové formace, jež nám mohou nabídnout dobrou příležitost vstupu na trh. Technická analýza je tedy pouze nástrojem, který zvyšuje pravděpodobnost úspěchu. Technická analýza = grafy.

Hlavním cílem technické analýzy je nalezení trendu.

Který typ analýzy je nejlepší? Dozvíte se v pokračování článku na serveru Klubinvestorů.com

14:51

Tenconi (ADA Economics): Inflace není, co bývala. V měnícím se světě (i) s tím musíme počítat

Jednou z nejvýznamnějších průmyslových strategií posledních let bylo omezení životnosti výrobků. Jde přitom o jistou...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Inflace
12:37

Expert: Česká zemědělská půda je stále atraktivní ve srovnání s Rakouskem nebo Německem, obrovský potenciál teď ale vidím na Slovensku

Zemědělská půda na Slovensku slibuje v současnosti podobně atraktivní zhodnocení, jaké jsme zaznamenali v uplynulých...
Investiční alternativy Zemědělství Pozemky a půda
včera v 12:00

Investorský magazín: Bankovky jako investice

Co je fascinujícího na sběru bankovek? A jak velké zhodnocení nabízejí? Investorský magazín nabízí úvodní lekci z...
Investorský magazín Rozhovor Investiční alternativy
15. 10. 2020 12:10

Výnosy a riziko na trhu s dluhopisy: Diverzifikace je základ, ve firemním sektoru budou (stále) padat hlavy

Velká část státních dluhopisů nabízí v současností záporný reálný výnos, mnohdy dokonce i ten nominální. Čeští drobní...
České státní dluhopisy Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
13. 10. 2020 06:46

Horská (Raiffeisenbank): V horizontu pěti let změnu politiky centrálních bank nečekám, změna jejich role v globální ekonomice ale probíhá naplno

Centrální banky přehlížejí rychlý růst cen aktiv a sveřepě se věnují inflaci na úrovni klasického spotřebitelského...
Centrální banky Fed ECB
12. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Ruské akcie a trendy v obchodování drobných českých investorů

Investorský magazín tentokrát hledá zajímavé investiční příležitosti v největší zemi na světě. Ruské akcie, a nejen...
Rusko Emerging Markets Investiční strategie
12. 10. 2020 09:45

Jiří Staník (Helgi Library): Pilulka svůj růst nezakládá na lékárenském byznysu, ale na e-commerce. Třešničkou na dortu může být deregulace prodeje léků na předpis

Ocenění společnosti Pilulka je vzhledem k jejím růstovým plánům a dosavadní neziskovosti samozřejmě složité, firma má...
Akcie ČR Pražská burza Pilulka
11. 10. 2020 18:30

Pilulka.cz jde na burzu. Projděte si webinář s vedením společnosti a analytikem

26. října 2020 by se mělo na trhu START pražské burzy poprvé obchodovat s akciemi společnosti Pilulka.cz. Proč mohou...
Pilulka Akcie ČR Farmacie
10. 10. 2020 06:31

Petr a Martin Kasovi (Pilulka.cz): Cílem je spokojený zákazník, ne maximální možný zisk. Podnikání musí mít hlubší smysl

Petr a Martin Kasovi míří s Pilulkou.cz na pražskou burzu. V burzovní vinárně si povídali se šéfredaktorem...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
8. 10. 2020 12:15

Prandstetter (eFrank.cz): Český akciový trh není pro ty, kdo chtějí chránit své bohatství. Bankovní tituly budou nadále pod tlakem nízkých sazeb

Z hlediska dividend je pražská burza nepochybně zajímavá, dlouhodobě je ale výkonnost samotných akcií na trhu v Rybné...
Akcie ČR Pražská burza Banky
6. 10. 2020 06:52

Filip Kejla (WOOD & Company): Pilulka je mimořádně atraktivní investice, hospodaření i valuace slibují růst

Filip Kejla není na trhu žádným nováčkem. Společnost Pilulka.cz, která se chystá na trh START pražské burzy, je podle...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
5. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Česká zbrojovka Group na pražské burze a jak je (ne)bezpečný dark web

Vlna IPO na parketu pražské burzy pokračuje. Hlavní trh na začátku října obohatil tradiční český výrobce ručních...
Investorský magazín Rozhovor Česká zbrojovka Group
5. 10. 2020 09:54

Druhá vlna pandemie covidu-19: Je oživení ekonomiky v roce 2021 ohroženo?

Jaké jsou scénáře vývoje (nejen) české ekonomiky ve světle probíhající druhé vlny pandemie koronaviru? V rámci...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
2. 10. 2020 11:52

Valuace technologických akcií pohledem insidera: Tesla není Amazon aneb Kde hledat hodnotu na přehřátém trhu

Ocenění akcií velkých technologických akcií je přehnané, v některých segmentech jsou ale očekávání přece jen...
Informační technologie Technologie Tesla
1. 10. 2020 17:53

Další globální otřes na vzdáleném horizontu: Rozpadnou se USA?

Chaos se stává normálem, o vítězích tak bude napříště rozhodovat odolnost vůči nečekaným šokům. Mezi ně se může...
Ekonomické a politické hrozby Geopolitická rizika Bitcoin
28. 9. 2020 12:00

Investorský magazín: Aktivní vs. pasivní investování

Pasivně, nebo aktivně spravovaný podílový fond? Investorský magazín probírá přednosti a nedostatky obou strategií....
Investiční strategie Podílové fondy ETF
24. 9. 2020 09:58

Chaos jako nový normál: Nechutná nerovnost ve společnosti může vyvolávat další šoky

Chaos se stává normálem, o vítězích tak bude napříště rozhodovat odolnost vůči nečekaným šokům. Ty může mimo jiné...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Geopolitická rizika
22. 9. 2020 17:54

Jan Bureš: ČNB nemá nyní důvod měnit politiku, silnější koruna by mohla vést k verbálním intervencím

Česká národní banka nemá kam spěchat, jádrová inflace v Česku je vysoká. Ačkoli se čeká, že převáží dezinflační...
Česká koruna Maďarský forint Polský zlotý
21. 9. 2020 12:00

Investorský magazín: 200. díl jako all-star game na pražské střeše

Protože je v době koronavirové nejlepší natáčet někde na vzduchu, a navíc v polovině září bylo krásné počasí,...
Investorský magazín Rozhovor Světová ekonomika
17. 9. 2020 17:46

Šrámek (Longevitytech.fund): Peníze investované do vývoje vakcín na covid-19 mohou chybět, má smysl uvažovat komplexněji

Koronavirová doba ukázala, že mnoho věcí, které se jevily jako nemožné nebo komplikované, vlastně tak složitých není....
Krása a zdraví Zdravotnictví a zdravotní péče Koronavirus