Jak sázet proti Bernankemu? Na osm způsobů
|

Jak sázet proti Bernankemu? Na osm způsobů

Dvouciferné úroky na hypotékách, splasknutí bubliny u dluhopisů a bezcenné dolarové bankovky. Napadá vás to samé, když slyšíte o dalším kole kvantitativního uvolňování? Pro klidný spánek nepomůže nic lépe, než se vhodně zajistit.

Státní dluhopisy Inflace Ben Bernanke Fed Americký dolar Investování Kvantitativní uvolňování
Bernanke

Bernankeho plán může fungovat, ale existuje i riziko, že kompletně zruinuje úspory lidí. Co se stane? Jednoduše více peněz v oběhu povede k vyšší míře inflace, potenciálně vyšší než 2 procenta, jak předpokládá Fed. Při příchodu inflace začnou požadovat investoři vyšší výnosy na dluhopisech, a proto spadnou jejich ceny.

Abeceda kvantitativního uvolňování

Stalo se to už v roce 1970, kdy inflačně tažené zvýšení sazeb způsobilo propad v ceně dluhopisů. Investice, nakoupené jako bezpečné, se ukázaly jako riziková záležitost.

Jak se tedy zajistit?

1. Prodat dluhopisy

Lze prodat dlouhodobé dluhopisy a místo nich nakoupit krátkodobé. V období růstu sazeb trpí dlouhodobé dluhopisy daleko více než krátkodobé. Případně vyměnit dluhopisový fond investující do dlouhodobých dluhopisů za jiný, který má především krátkodobé dluhopisy.

Výhoda: Často velmi levný obchod s nízkými poplatky

Nevýhoda: Nízké výnosy krátkodobých dluhopisů

2. Vzít si hypotéku

Pokud si Američan vezme hypotéku s fixní sazbou, je to ekvivalent prodávání dluhopisů z portfolia. Získá hotovost na reálné aktivum, které bude později splácet znehodnocenými dolary. Kdo si vzal hypotéku v 60. letech, vydělával na inflaci, když splácel znehodnocenými dolary.

Výhoda: Vlastní bydlení a ochrana před inflací

Nevýhoda: Dlouhodobé rozhodnutí

3. Koupit dům

Může fungovat v kombinaci s předchozím bodem. Ceny nemovitostí se v dlouhodobém horizontu přizpůsobují životním nákladům, takže inflace nehraje roli.

Výhoda: Reálné aktivum, neboli věc, které inflace nevadí

Nevýhoda: Nemovitostní trh pod tlakem, nejistý výhled cen domů

4. Nakoupit put opce na vládní dluhopisy

Prodejní opce zajišťují možnost prodeje za předem stanovenou cenu, jsou formou pojištění, které se vyplatí, když dojde na trhu k větším změnám.

Výhoda: Stačí relativně malá částka na získání práva pro prodej velkého množství dluhopisů

Nevýhoda: Sázka do loterie. Pokud dluhopisy nepůjdou dolů nebo budou stagnovat, investor přijde o celou zaplacenou opční prémii

5. Koupit fond spekulující na pokles dluhopisů

ProShares nabízí UltraShort 20+ Year Treasury ETF. Je to fond obchodovaný na NYSE. Když dlouhodobé americké dluhopisy klesnou, měl by dvojnásobně vzrůst.

Výhody: Snadné obchodování a výborná likvidita

Nevýhoda: Fond inkasuje správní poplatky 0,95 % ročně

6. Koupit zlato

Pokud se dolar stane bezcenným, budou vzácné kovy velmi vyhledávané. A zlato v posledních měsících bourá jdnu hranici za druhou.

Výhoda: Jednoduchý nákup fondů ETF (například iShares Comex Gold Trust) s výbornou likviditou a nízkými správními poplatky (0,25 %)

Nevýhoda: Růst ceny může přinutit těžební společnosti k větší produkci, otevření nových dolů a novým technologiím, což stlačí cenu zlata dolů

7. Nakoupit TIPS

TIPS jsou inflačně chráněné cenné papíry centrální banky. Jejich cena je vytvářena podle indexu spotřebitelských cen.

Výhoda: Nízké transakční náklady

Nevýhoda: Nelze počítat s žádnými vysokými výnosy, pouze pokryjí inflaci. Při deflaci naopak ztrácejí cenu.

8. Nakoupit spekulativní dluhopisy

Spekulativní dluhopisy označované jako "junk bonds" mívají vyšší kupon a představují lepší zajištění proti růstu sazeb než státní dluhopisy. U jednotlivých dluhopisů existuje vyšší riziko, proto je lepší zaměřit se na fond spravující portfolia těchto dluhopisů. Často mají v názvu označení "high yield fund".

Výhoda: V dlouhém období se dluhopisům ve spekulativním pásmu daří dobře. Výnosy pokryjí inflaci i rizika nesplacení některých z nich

Nevýhoda: Při příchodu deflace hrozí nárůst počtu nesplacených dluhopisů a ztráty

Zdroj: Forbes
včera v 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets
25. 8. 2018 12:00

Horská & Chlupatý: O (nových) penězích v době tektonických změn ve světové ekonomice

Konzultant a publicista Roman Chlupatý si s hlavní ekonomkou Raiffeisenbank Helenou Horskou v rámci projektu Alter...
Peníze Centrální banky Regulace
23. 8. 2018 18:00

Co by (také) měly děti vědět o penězích?

Někdy je jasný příklad lepší než lekce z ekonomické učebnice.
Finanční gramotnost Peníze Děti
22. 8. 2018 07:00

Roman Chlupatý: Kryptoměny mají budoucnost, jejich nástup urychlily finanční krize a záliba v technologiích

Bitcoin (a s ním další kryptoměny) svou popularitou možná předběhl připravenost uživatelů i celého finančního systému...
Bitcoin Kryptoměny Technologie