Technická analýza – 7. díl: Oscilátory
|

Technická analýza – 7. díl: Oscilátory

Technická analýza je jako ostří nože – rozděluje tradery na 2 tábory. Někteří ji uznávají a nedají na ni dopustit, ostatním je většinou ukradená a příliš se o ni nezajímají. Technickou analýzu však používají například některé banky pro studium vývoje trhu. Pokusíme se postupně pronikat do jejích tajů a vzít si z ní něco pro své obchodování.

Technická analýza Oscilátory Ekonomické a tržní indikátory

Oscilátory jsou dalším velmi dobrým pomocníkem při práci tradera. Je mnoho typů oscilátorů, které plní velmi podobnou funkci. Sledují aktuální překoupenost a přeprodanost trhu. Dnes se podíváme na několik nejznámějších a nejpoužívanějších, ukážeme si vzorce pro výpočet a konkrétní možnosti využití jednotlivých indikátorů.

Oscilátory jsou indikátory, které mohou pomoci při konkrétním hledání vstupu do obchodu, pokud je již určen trend. Obecná definice oscilátorů hovoří o tom, že oscilátor vykonává kmitavý pohyb mezi dvěma limitními stavy nebo body. Pokud aplikujeme oscilátory na měnové trhy, musíme si ujasnit, mezi čím kmitají a co nám mohou sdělit. Na příkladech jednotlivých indikátorů si ukážeme jejich možnosti a přínosy.

Nejznámější a nejpoužívanější oscilátory:

  • RSI – Relative Strength Index

  • CCI – Commodity Channel Index

  • %R – Williams Percent Range

  • Stochastic

RSI – Relative Strength Index – index relativní síly

Index relativní síly měří vnitřní sílu daného měnového páru. Zobrazuje se v samostatném grafu a jeho hodnoty se pohybují v rozmezí 0 až 100. Výpočet RSI je následující:

RSI = 100 – (100 / (1+RS))

RS = součet kladných cenových změn za dané časové období / součet záporných cenových změn za dané časové období

Nejčastěji používaným časovým rozpětím je 14, dále pak 9 a 26. Čím kratší je časové období, tím více indikátor osciluje a dává více signálů.

Jeho hlavním přínosem pro nás je zjištění, kdy je trh překoupený nebo předprodaný. Graf RSI se pohybuje v rozmezí 0 až 100. S ohledem na to jsou pro nás důležité hodnoty 30 a 70. Pokud se RSI pohybuje na hodnotách 30 a níže, naznačuje nám, že je trh přeprodaný a může dojít k obratu směrem nahoru. Naopak, pokud se hodnota RSI pohybuje na hodnotě 70 a více je trh překoupený a může dojít k prodejům a k poklesu daného měnového páru.

Další možností využití oscilátoru RSI je vyhledávání divergencí mezi cenovým grafem a indikátorem. Tyto divergence nám opět naznačují, že se na trhu děje něco, co by mohlo způsobit obrat v pohybu trhu.

Obchodní příležitosti:

  • Hledáme divergence a optimalizujeme vstup. Samotná divergence není ještě nákupním signálem, pouze indikuje možnou obchodní příležitost.

  • Hledáme překoupenou a předprodanou oblast a optimalizujeme vstup.

RSI - překoupená a přeprodaná oblast

RSI - divergence s cenovým grafem

CCI – Commodity channel index

Commodity channel index měří pohyby ceny kolem jejího statistického průměru. Pokud se CCI pohybuje v úrovni vysokých hodnot > 100, znamená to, že ceny jsou neobvykle vysoko nad svojí průměrnou hodnotou. Pokud se CCI pohybuje na nízkých hodnotách < -100, potom to znamená, že ceny jsou příliš nízko pod svojí průměrnou hodnotou (překročení hodnot +/- 100 může značit silný trend a hodnoty +/-200 naznačují překoupenost a přeprodanost). Výpočet CCI vypadá takto:

CCI = (cena – MA) / (0,015 x D)

MA je klouzavý průměr a D je normální odchylka

Obchodní příležitosti:

  • Hledáme divergence a následně optimalizujeme vstup. Samotná divergence není ještě nákupním signálem, pouze indikuje možnou obchodní příležitost.

  • Hledáme překoupenou a předprodanou oblast a následně optimalizujeme vstup.

CCI

Williams Percent Range

%R je dynamický indikátor, který určuje stejně jako ostatní oscilátory, kdy je trh překoupený nebo předprodaný. Jeho autorem je Larry Williams. Je velmi podobný indikátoru Stochastic. Hodnoty, mezi kterými se %R pohybuje, jsou 0 až -100. U hodnot 0 až -20 hovoříme o překoupeném trhu, hodnoty -80 až -100 signalizují přeprodaný trh. %R se vypočítává takto:

%R = (max n – zavírací cena / (max n – min n) x 100

max n je nejvyšší maximum za n předchozích časových period a min n znamená nejnižší minimum za n předchozích časových period

Při využití %R pro vstup do pozice je dobré vědět, že lépe fungují signály pro vstup ve směru trendu. Jak určit trend, jsme si řekli v minulém díle.

Obchodní příležitosti:

  • Hledáme divergence a optimalizujeme vstup. Samotná divergence není ještě nákupním signálem, pouze indikuje možnou obchodní příležitost.

  • Hledáme překoupenou a předprodanou oblast a optimalizujeme vstup nejlépe ve směru trendu.

Williams Percent Range

Stochastic

Stochastic je, jak bylo řečeno, velmi podobný indikátoru %R. Na rozdíl od %R má stochastic vnitřní vyhlazování. Skládá se ze dvou křivek. Rychlá %K a pomalá %D. Jejich výpočet:

%K = 100 x ((C-L) / (H – L))

C je poslední zavírací cena, L je hodnota low v daném časovém úseku a H je hodnota high v daném časovém úseku

%D = 100 x (Hn / Ln)

Hn je n-denní (nebo jiné periody) součet (C-L) a Ln je n-denní (nebo jiné periody) součet (H – L)

Stochastic je tedy ve svém vyjádření znázorněn dvěma křivkami, které oscilují mezi hodnotami 0 a 100.

Existují však dvě varianty oscilátoru Stochastic – rychlý a pomalý. Pomalý Stochastic je méně citlivý, netvoří pilovité útvary a lépe filtruje šumy trhu. Proto je oblíbenější u obchodníků, kteří ho používají pro určení překoupené a předprodané oblasti. Pro určení těchto oblastí budeme používat hladiny 20-30 % a 70-80 %. Hodnoty pod 20-30 % znamenají přeprodanou oblast, hodnoty nad 70-80 % znamenají překoupenou oblast.

Obchodní příležitosti:

  • Hledáme divergence a optimalizujeme vstup. Samotná divergence není ještě nákupním signálem, pouze indikuje možnou obchodní příležitost.

  • Hledáme překoupenou a přeprodanou oblast a optimalizujeme vstup.

  • Hledáme medvědí a býčí překřížení křivek Stochastiku (červená %D a modrá %K) – také jako vstupní a výstupní signály. Nákup, když křivka %K vzroste nad křivku %D, a prodej, když křivka %K klesne pod křivku %D.

Stochastic

V příštím pokračování seriálu o technické analýze se podíváme na možné společné využití trendových indikátorů s oscilátory.

12:00

Rathouský & Hnát: České školství i byznys potřebují chytré darebáky

Český byznys potřebuje chytré darebáky, kteří namísto memorování problémům přijdou na kloub a přistupují k nim (i...
Vzdělání Česká republika Česká ekonomika
07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor
včera v 18:00

On-line cesta k alternativním investicím (i) pro drobné investory

Svět alternativních investic byl dlouho výsadou bohatých, to se ale mění. Zkraje září byla v Česku spuštěna nová...
Investiční alternativy Sběratelství Investiční tipy
včera v 09:00

Fond, se kterým i drobní investoři mohou vsadit na startupy (a scaleupy)

Mladé firmy, které mají silné růstové vyhlídky, ale ještě nejsou v zisku, shánějí často financování namísto v bankách...
Podílové fondy Small caps Private equity
17. 9. 2019 18:00

Koblic (BCPP) & Vácha (Conseq IM): Centrální banky v případě krize mohou přijít s inovacemi v měnové politice. Má ale jejich dohled nad růstem vůbec smysl?

Centrální banky před deseti lety, když se ekonomika hrabala z hluboké krize, přišly s neortodoxními opatřeními typu...
Centrální banky Krize Světová ekonomika
17. 9. 2019 15:00

Rathouský (Svaz průmyslu a dopravy ČR): Rušení maturity z matematiky je nebezpečné, na pracovním trhu může chybět logické myšlení

Bez solidní znalosti matematiky člověk přichází o schopnost logického myšlení a obecně mu v potřebné výbavě do života...
Vzdělání Pracovní trh Česká republika
16. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Na dividendové vlně aneb Hledá se dojná kráva

Jak se postavit riziku recese a poklesu ziskovosti firem? Odpovědí jsou dividendové akcie, kterým je věnován aktuální...
Americké akcie Investiční strategie Coca-Cola
13. 9. 2019 12:00

Cesta k lepšímu školství? Není to (jen) o penězích, říká jeden z nejlepších učitelů u nás

(Kvalitních) učitelů není v Česku dost, a to nejen kvůli penězům. Ke zlepšení situace by určitě přispěla menší...
Česká republika Vzdělání Rozhovor
10. 9. 2019 18:00

Nízké sazby jsou novým normálem západního světa, shodují se experti

Nízké (nikoli záporné) sazby jsou novým normálem, na kterém se ani v nekrizových dobách nejspíše nebude mnoho měnit....
Úrokové sazby Výnosy Dluhopisový trh
10. 9. 2019 15:00

Kvalitní žák vs. kvalitní pedagog aneb Co (ne)chybí českému školství

Učitelé v českých školách často vystupují autoritativně, čímž ničí zvědavost a lásku k vědění. Možná i proto, že...
Vzdělání Děti Rozhovor
9. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Možná ohniska příští krize, podzim na trzích a rady od Buffetta

Kdy přijde další finanční krize? Tato otázka se na trzích pravidelně opakuje. Že nakonec přijde, je jasné, aktuální...
Finanční krize Dluhová krize Ekonomické a politické hrozby
8. 9. 2019 16:00

Úspěch na trhu práce zítřka? Škola musí učit flexibilitě, zdůrazňuje Kupka

České školství ve stále menší míře zvládá připravovat studenty na potřeby firem, sladit nabídku s poptávkou v tomto...
Vzdělání Pracovní trh Rozhovor
5. 9. 2019 18:00

10 průlomových technologií současnosti

Technologie budou hrát v řešení problémů světa zásadní roli, ať jde o klimatickou změnu, nebo třeba příjmovou...
Technologie Informační technologie Světová ekonomika
3. 9. 2019 15:00

Kvalita školství není přímo úměrná množství peněz. Bez nich to ale ne(pů)jde, říká ekonom

České školství je dlouhodobě podfinancované, což potvrzuje i srovnání se zeměmi s nejúspěšnějšími vzdělávacími...
Česká republika Vzdělání Rozpočet
2. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na emisní povolenky, dolarové milionáře a kapesné amerického prezidenta

Kdysi nepopulární emisní povolenky se staly jednou z nejlepších investic na světě. Jak tento netradiční nástroj...
Emisní povolenky Energetika ČEZ
31. 8. 2019 18:00

Dva ekonomové optimisticky o robotizaci

Robotizace smaže z trhu práce řadu pracovních pozic, nová místa ale během související přeměny ekonomiky budou vznikat...
Ekonomické a politické hrozby Technologie Pracovní trh
29. 8. 2019 15:00

Co z vás (u)dělá dobrého šéfa?

Příruček a návodů na to, jak vést pracovní týmy, je více než poliček ve vaší knihovně. A proto přijměte pár poznámek...
Management Byznys a podnikání Mezilidské a pracovní vztahy
28. 8. 2019 18:00

Anketa: Na co se letos na podzim (ne)těšit na trzích?

Letošní podzim podle všeho nudný nebude. Chystá se (tvrdý) brexit, ECB připravuje nová opatření na podporu ekonomiky...
Světové akcie Ján Hájek Petr Koblic
27. 8. 2019 12:00

Petr Sklenář (J&T Banka): Evropa (nejen) technologicky zaspala a dále ztrácí, i tak se tu ale bude žít dobře

Těžiště inovací a technologického rozvoje se po století páry postupně přesunulo do USA a také do (jiho)východní Asie....
Evropa Evropská ekonomika Inovace
26. 8. 2019 12:00

Investorský magazín: (Inverzní) výnosová křivka od A do Z

Inverzní neboli převrácená výnosová křivka. Graf, který v současnosti znervózňuje i jinak celkem otrlé investory. Je...
Americké státní dluhopisy Státní dluhopisy Úrokové sazby