Do čeho investují hedge fondy?
|

Do čeho investují hedge fondy?

Hedge fondy se v posledním desetiletí staly velmi diskutovaným fenoménem. Pro mnohé jsou ztělesněním spekulativních bublin, mánií a příčinou většiny problémů na finančních trzích. Pro jiné zase šancí na solidní zhodnocování volných peněžních prostředků, případně vzorem, ke kterému vzhlížejí.

Příchod krize měl nezanedbatelný vliv i na tento sektor a pořádně v něm zamíchal kartami. Mnohé hedge fondy vykázaly v roce 2008 jedny z nejhorších výsledků ve své historii, což následně vedlo k odlivu klientů.

Jak krize změnila sektor hedge fondů, které jsou v současnosti největší a jaká aktiva řada z nich drží?

hedge index

Období mezi lety 2000 až 2008 se v sektoru hedge fondů zařadilo do kolonky úspěšných let. Z Eurekahedge Hedge Fund Indexu lze snadno vypočítat průměrnou roční výnosnost, která činila přibližně 13 %. V polovině roku 2008 ovšem přišel zlom a fondy jako celek ztratily 11,2 %.

Finanční krize v kombinaci se ztrátami podkopala důvěru klientů, kteří začali vybírat své prostředky. Mnoho fondů bylo nuceno ukončit svou činnost. V roce 2009 nicméně opět získaly ztracenou důvěru, když zaznamenaly růst o 19,5 %.

Turbulence na finančních trzích změnily strukturu celého odvětví. Úspěšné fondy vystřídaly fondy neúspěšné, z méně známých manažerů se staly během velmi krátké doby hvězdy.

největší hedge fondy

Společnost Pensions&Investments sestavila žebříček hedge fondů (a společností spravujících hedge fondy), které v současnosti patří mezi největší na světě.

Pro běžného čtenáře je většina hedge fondů neznámá. Jedním z důvodů je možná i fakt, že značná část z nich je určena výhradně pro institucionální či velmi zámožné klienty.

Mezi známější patří bezesporu hedge fond světoznámého investora George Sorose - Soros Fund Managemet, dále pak Paulson & Co. Johna Paulsona, který se proslavil v posledních letech spekulací na prasknutí americké bubliny na trhu nemovitostí, což z něj z Paulsona udělalo během jednoho roku hvězdu celého sektoru.

Hedgové fondy masivně sázejí na propad eura Mnozí čtenáři by bezpochyby rádi nahlédli do "kuchyně" těchto "finančních mágů". Přesné strategie jednotlivých investičních manažerů jsou sice úzkostlivě tajeny, nicméně je možné získat informace o nejpopulárnějších akciích, které hedge fondy vlastní. Následující tabulka obsahuje akcie, které se nejčastěji vyskytují mezi top 10 pozicemi hedge fondů (k 31. prosinci 2009).

pozice hedge fondů

Z tabulky je zřejmé, že mezi populární patřil především finanční a technologický sektor. Informace o pozicích mimo akcie bohužel nejsou dostupné. Nicméně i z akcií je možné mnohé odvodit.

Hedgové fondy a jejich základní investiční strategie

Pokud se například podíváme na největší akciové pozice Johna Paulsona, zjistíme, že největší podíl má SPDR Gold Trust (GLD). Jedná se o ETF, který investuje do zlata. V přehledu 15 největších akciových pozic najdeme i další firmy, které podnikají v těžbě zlata (Anglogold Ashanti (AU) nebo Kinross Gold (KGC)).

Velmi podobná je i situace v případě Soros Fund Management, který v posledních měsících dále zvyšuje své investice do zlata (SPDR Gold Trust (GLD)). Zlato tudíž bezesporu stojí za pozornost.

07:00

Chytrá města: Technologie nás mohou dovést zpět k tradičním hodnotám a výrobkům, věří expert

Chytrá města ukazují, jak je podstatné posilovat demokracii, informovanost a vzdělanost lidí. Poté je možné...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
včera v 12:00

Investorský magazín: Předpověď podzimního burzovního počasí v Praze, opční obchody a úspěšné děti

V aktuálním Investorském magazínu se zaměřujeme na podzimní vyhlídky akcií nejen z pražské burzy, poradíme, jak...
Akcie ČR Střední a východní Evropa Rozhovor
22. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets