Do čeho investují hedge fondy?
|

Do čeho investují hedge fondy?

Hedge fondy se v posledním desetiletí staly velmi diskutovaným fenoménem. Pro mnohé jsou ztělesněním spekulativních bublin, mánií a příčinou většiny problémů na finančních trzích. Pro jiné zase šancí na solidní zhodnocování volných peněžních prostředků, případně vzorem, ke kterému vzhlížejí.

Příchod krize měl nezanedbatelný vliv i na tento sektor a pořádně v něm zamíchal kartami. Mnohé hedge fondy vykázaly v roce 2008 jedny z nejhorších výsledků ve své historii, což následně vedlo k odlivu klientů.

Jak krize změnila sektor hedge fondů, které jsou v současnosti největší a jaká aktiva řada z nich drží?

hedge index

Období mezi lety 2000 až 2008 se v sektoru hedge fondů zařadilo do kolonky úspěšných let. Z Eurekahedge Hedge Fund Indexu lze snadno vypočítat průměrnou roční výnosnost, která činila přibližně 13 %. V polovině roku 2008 ovšem přišel zlom a fondy jako celek ztratily 11,2 %.

Finanční krize v kombinaci se ztrátami podkopala důvěru klientů, kteří začali vybírat své prostředky. Mnoho fondů bylo nuceno ukončit svou činnost. V roce 2009 nicméně opět získaly ztracenou důvěru, když zaznamenaly růst o 19,5 %.

Turbulence na finančních trzích změnily strukturu celého odvětví. Úspěšné fondy vystřídaly fondy neúspěšné, z méně známých manažerů se staly během velmi krátké doby hvězdy.

největší hedge fondy

Společnost Pensions&Investments sestavila žebříček hedge fondů (a společností spravujících hedge fondy), které v současnosti patří mezi největší na světě.

Pro běžného čtenáře je většina hedge fondů neznámá. Jedním z důvodů je možná i fakt, že značná část z nich je určena výhradně pro institucionální či velmi zámožné klienty.

Mezi známější patří bezesporu hedge fond světoznámého investora George Sorose - Soros Fund Managemet, dále pak Paulson & Co. Johna Paulsona, který se proslavil v posledních letech spekulací na prasknutí americké bubliny na trhu nemovitostí, což z něj z Paulsona udělalo během jednoho roku hvězdu celého sektoru.

Hedgové fondy masivně sázejí na propad eura Mnozí čtenáři by bezpochyby rádi nahlédli do "kuchyně" těchto "finančních mágů". Přesné strategie jednotlivých investičních manažerů jsou sice úzkostlivě tajeny, nicméně je možné získat informace o nejpopulárnějších akciích, které hedge fondy vlastní. Následující tabulka obsahuje akcie, které se nejčastěji vyskytují mezi top 10 pozicemi hedge fondů (k 31. prosinci 2009).

pozice hedge fondů

Z tabulky je zřejmé, že mezi populární patřil především finanční a technologický sektor. Informace o pozicích mimo akcie bohužel nejsou dostupné. Nicméně i z akcií je možné mnohé odvodit.

Hedgové fondy a jejich základní investiční strategie

Pokud se například podíváme na největší akciové pozice Johna Paulsona, zjistíme, že největší podíl má SPDR Gold Trust (GLD). Jedná se o ETF, který investuje do zlata. V přehledu 15 největších akciových pozic najdeme i další firmy, které podnikají v těžbě zlata (Anglogold Ashanti (AU) nebo Kinross Gold (KGC)).

Velmi podobná je i situace v případě Soros Fund Management, který v posledních měsících dále zvyšuje své investice do zlata (SPDR Gold Trust (GLD)). Zlato tudíž bezesporu stojí za pozornost.

včera v 18:00

Šperka (Českomoravská Nemovitostní): Komerční reality v Česku nejsou předražené, riziková prémie je stále atraktivní

Riziková prémie spojená s investicemi do českých prémiových komerčních nemovitostí je stále zajímavá, a to i díky...
Komerční reality Realitní trh Nemovitosti
15. 10. 2019 15:00

Tři kroky na cestě k lepšímu zapojení IT v (nejen) českých školách

Bez elementární znalosti výpočetní techniky člověk napříště nenajde uplatnění takřka v žádném oboru. Vyučování toho,...
Vzdělání Informační technologie Rozhovor
14. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: ČEZ pohledem analytika a investice Petra Koblice

Společnost ČEZ je dlouhodobě nejsledovanějším titulem v kurzovém lístku pražské burzy. Vedle předpokládané lepší...
ČEZ Akcie ČR Energetika
9. 10. 2019 15:00

Finanční a další výhody amerických prezidentů

Spojené státy se starají, byť někdy svérázně, o blaho své i celého světa. Ponechme však tentokrát (geo)politiku...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Politika
8. 10. 2019 15:00

Vzdělávání mimo školu jako výhoda v dalším studiu i na trhu práce

Stále více českých studentů se vzdělává mimo školu. Populární jsou zejména on-line kurzy, které nabízejí (i)...
Vzdělání Děti Česká republika
7. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: Stárnutí lidstva jako investiční příležitost

Světová populace stárne a bohatne, což otevírá nové investiční příležitosti. Investice na základě tohoto...
Demografie Investiční strategie Investiční tipy
5. 10. 2019 18:00

(Nejen) český trh práce musí zareagovat na tyto globální trendy, upozorňuje ekonom

Digitalizace a automatizace jsou realitou současnosti, podmínkou pro zachování konkurenceschopnosti českých podniků a...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
1. 10. 2019 09:00

Dufek (ČSOB): Růst mezd v Česku je daní za úspěch, montovny vypadají jinak

Česko již dávno není (jen) levnou montovnou, podle mnoha ukazatelů v tomto ohledu struktura naší ekonomiky vypadá...
Česká republika Česká ekonomika Inflace
30. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Proč mají ETF smysl?

Indexové fondy šetří investorům peníze, výkonem překonávají většinu aktivně spravovaných portfolií a jsou jednodušší...
Podílové fondy ETF Ponaučení pro investory
28. 9. 2019 18:00

Klíč k lepšímu vzdělání a zařazení mladých na trh práce? Spolupráce škol a byznysu

Školy a firmy by měly spolupracovat. I díky tomu by se studenti dostali k tolik potřebné inspiraci a praxi, uvedl v...
Vzdělání Pracovní trh Byznys a podnikání
26. 9. 2019 18:00

Petr Koblic: Líbí se mi investice do startupů a menších firem s charismatickým vedením

Základem investiční strategie by měla být diverzifikace, uvedl v rámci ABCD investora generální ředitel Burzy cenných...
Small caps Investiční tipy Petr Koblic
26. 9. 2019 07:00

Automatické obchodní systémy: Možnost pro tradery s výhodami i nevýhodami robotů

Automatické obchodní systémy se nemýlí a zvládají bleskurychle sledovat a obchodovat na mnoha trzích. Jsou to ale...
Trading Obchodování Ponaučení pro investory
24. 9. 2019 18:00

Byznys: Hledají se absolventi s kritickým myšlením a globálním přehledem

Mladí lidé vstupující na trh práce by měli naprosto samozřejmě ovládat angličtinu, mít co nejvíce zájmů a schopnost...
Vzdělání Pracovní trh Zaměstnání
24. 9. 2019 07:00

Social trading: Za provizi lze kopírovat úspěšné obchodníky, zvažte ale svůj vztah k riziku

Pokud investujete a chcete své peníze trochu "rozehrát", budete muset obchodování věnovat poměrně dost času. V...
Investiční strategie Forex (FX) Trading
23. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Podzimní výhled pro české akcie a nízké sazby jako nový normál

Investujete do českých akcií? Investorský magazín zanořil sondu do aktuálního kurzového lístku pražské burzy....
Akcie ČR Úrokové sazby Petr Koblic
22. 9. 2019 16:00

Roman Koděra (Patria Finance): Výhody amerického akciového trhu a portfolio složené z titulů obchodovaných v Praze

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Akcie ČR Americké akcie ČEZ
20. 9. 2019 12:00

Rathouský & Hnát: České školství i byznys potřebují chytré darebáky

Český byznys potřebuje chytré darebáky, kteří namísto memorování problémům přijdou na kloub a přistupují k nim (i...
Vzdělání Česká republika Česká ekonomika
20. 9. 2019 07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor
19. 9. 2019 18:00

On-line cesta k alternativním investicím (i) pro drobné investory

Svět alternativních investic byl dlouho výsadou bohatých, to se ale mění. Zkraje září byla v Česku spuštěna nová...
Investiční alternativy Sběratelství Investiční tipy
19. 9. 2019 09:00

Fond, se kterým i drobní investoři mohou vsadit na startupy (a scaleupy)

Mladé firmy, které mají silné růstové vyhlídky, ale ještě nejsou v zisku, shánějí často financování namísto v bankách...
Podílové fondy Small caps Private equity