Víno: Alternativní investice poráží akciové indexy
|

Víno: Alternativní investice poráží akciové indexy

Vína vrcholné kvality představují jedinečnou investici, která překonává akciové indexy a přestála dvě recese. K tomuto závěru došli švýcarští ekonomové Philippe Masset a Jean-Philippe Weisskopf.

Víno Investiční alternativy
Liv-ex 100 Fine Wine Index

Ti porovnávali ceny vína s indexem Russell 3000 v období let 1996 až 2009. Prošli téměř 400 tisíc cen pravidelně obchodovaných vín za třináctileté období, během kterého proběhly dva býčí a dva medvědí trhy.

"Vinné sklepy mi pravděpodobně vydělaly více než jakákoliv jiná investice," říká Drew Nieporent, vlastník tří restaurací v New Yorku. "Kvalitní vína jsou vzácná a nejsou jen tak k sehnání."

Dle analytika Petera Boockvara z Miller Tabak vzrostla v posledních desetiletích poptávka po alternativních investicích, například vínu a umění, protože se investoři snaží "porazit" inflaci a vyhýbají se klasickým investicím, například akciím a dluhopisům.

Nevídaná návratnost

Masset a Weisskopf vyhodnotili ceny z celkem 144 aukcí o celkové hodnotě 237 milionů dolarů. "Náš výzkum naznačuje, že přidání prestižních vín do portfolia zvyšuje celkovou návratnost a omezuje riziko, především během finančních krizí," vysvětluje Masset, mimo jiné profesor na Lausanne Hotel School.

Srovnání akcií a ceny vína

Index vytvořený z cen vín poráží široký akciový index Russell 3000, především proto, že při posledním tržním propadu si dokázal udržet hodnotu a nevykazoval tak vysokou volatilitu jako akcie. Od poloviny roku 2008 klesl vinný index o 17 procent, zatímco akcie o 47 procent.

Index kvalitních vín z nejlepších ročníků rostl ze všeho nejvíc. Jeho cena se více než zpětinásobila, zatímco u běžného indexu vín zdvojnásobila a akciový index Russell 3000 získal "jen" zhruba 50 procent.

Růst cen souvisel také s větší konzumací vína. Podle časopisu Global Drinks Market vypili Američané za loňský rok 304 milionů beden (pozn. v každé je 9 litrů vína), což představuje od roku 1996 pravidelný 3,2procentní roční nárůst. Globální spotřeba rostla 0,6procentním tempem na 2,65 miliardy beden.

Měsíčně publikovaný Liv-ex 100 Fine Wine Index sleduje cenové pohyby 100 nejsledovanějších vín na trhu. Během prvních třech měsíců roku 2010 vzrostl index o 11,7 procenta. Uskladnění vína je důležité

Investice do vína – nic pro neznalé

"Investice do vína nejsou pro nezasvěcené," vysvětluje aukční korespondent Peter Meltzer. S lahvemi musí být opatrně zacházeno a musí být pečlivě uloženy, aby nebyly poškozeny nebo nevytekly. Sběratelé, kteří se nevyznají v ročnících a jednotlivých odrůdách, mohou být zklamáni, že jejich investice není tak výnosná, jak očekávali.

Protože víno nevytváří dividendy nebo úroky jako akcie či dluhopisy, jediné ocenění návratnosti je odhad, kolik budou lidé v budoucnu ochotni zaplatit. Víno je tak do značné míry spekulativním nástrojem.

"Z vína nezískáváme žádnou hotovost a nemáme tušení, za kolik jej v budoucnu prodáme," vysvětluje Glenn Tongue ze společnosti T2 Partners. Dodává, že proto jeho fond Tilson Focus víno a umění nenakupuje. Loni přitom zhruba zdvojnásobil vklady investorů svého fondu. "Když nakupujete víno nebo umění, je to spekulace, ne investice."

Víno, nebo umění?

Výnosná vína byla po roce 1996 ta s cenou kolem 200 dolarů za láhev. Ta nejlepší nad 400 dolarů dokázala svou hodnotu dokonce čtyřikrát znásobit. Hodnota vín prodávaných pod 100 dolarů vzrostla o 170 procent a o 120 procent narostla cena těch, jejichž cena byla mezi 100 a 200 dolary.

Internet přispívá k organizovanosti a transparentnosti trhu. Podle Jima Halperina, spoluzakladatele Heritage Auction Galleries, jsou lépe dostupné informace a nižší transakční náklady.

Přestože se vínu dařilo lépe než akciím, nemovitostem a zlatu, moderní umění bylo mezi lety 1994 až 2008 vůbec nejatraktivnější investicí. Prozrazují to data sestavená Birinyi Associates.

"Sbírky se staly snadným a přijatelným nástrojem diverzifikace investic," tvrdí Halperin. „Své vlastní peníze investuji do umění, sbírek, akcií, soukromých fondů a nemovitostí.“

Nízké úrokové sazby a vládní stimulační balíček přispěly podle Miller Tabak k větší poptávce po víně. "Když jsou sazby na nule a vlády po celém světě tisknou peníze, roste poptávka po pevných aktivech – ať už je to víno, komiksy či známky – protože v takovém prostředí pomáhají chránit investory před inflací."

Zdroj: Bloomberg
včera v 18:00

Kryptoměny jako novodobá zlatá horečka: Jak na ní vydělat?

Zlatá horečka na přelomu 19. a 20. století dokázala přinést bohatství hrstce zlatokopů, nepochybně spolehlivěji ale...
Kryptoměny Bitcoin Investiční alternativy
včera v 12:00

Mobil, tablet & spol. v rukou studentů: Má to své výhody i nevýhody, shodují se experti

Mobilní telefon může být dobrý sluha (studenta), ale velice zlý pán. Do jisté míry je tedy pochopitelné, že jej –...
Informační technologie Mobilní telefony Děti
17. 10. 2019 18:00

Šperka (Českomoravská Nemovitostní): Komerční reality v Česku nejsou předražené, riziková prémie je stále atraktivní

Riziková prémie spojená s investicemi do českých prémiových komerčních nemovitostí je stále zajímavá, a to i díky...
Komerční reality Realitní trh Nemovitosti
15. 10. 2019 15:00

Tři kroky na cestě k lepšímu zapojení IT v (nejen) českých školách

Bez elementární znalosti výpočetní techniky člověk napříště nenajde uplatnění takřka v žádném oboru. Vyučování toho,...
Vzdělání Informační technologie Rozhovor
14. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: ČEZ pohledem analytika a investice Petra Koblice

Společnost ČEZ je dlouhodobě nejsledovanějším titulem v kurzovém lístku pražské burzy. Vedle předpokládané lepší...
ČEZ Akcie ČR Energetika
9. 10. 2019 15:00

Finanční a další výhody amerických prezidentů

Spojené státy se starají, byť někdy svérázně, o blaho své i celého světa. Ponechme však tentokrát (geo)politiku...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Politika
8. 10. 2019 15:00

Vzdělávání mimo školu jako výhoda v dalším studiu i na trhu práce

Stále více českých studentů se vzdělává mimo školu. Populární jsou zejména on-line kurzy, které nabízejí (i)...
Vzdělání Děti Česká republika
7. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: Stárnutí lidstva jako investiční příležitost

Světová populace stárne a bohatne, což otevírá nové investiční příležitosti. Investice na základě tohoto...
Demografie Investiční strategie Investiční tipy
5. 10. 2019 18:00

(Nejen) český trh práce musí zareagovat na tyto globální trendy, upozorňuje ekonom

Digitalizace a automatizace jsou realitou současnosti, podmínkou pro zachování konkurenceschopnosti českých podniků a...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
1. 10. 2019 09:00

Dufek (ČSOB): Růst mezd v Česku je daní za úspěch, montovny vypadají jinak

Česko již dávno není (jen) levnou montovnou, podle mnoha ukazatelů v tomto ohledu struktura naší ekonomiky vypadá...
Česká republika Česká ekonomika Inflace
30. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Proč mají ETF smysl?

Indexové fondy šetří investorům peníze, výkonem překonávají většinu aktivně spravovaných portfolií a jsou jednodušší...
Podílové fondy ETF Ponaučení pro investory
28. 9. 2019 18:00

Klíč k lepšímu vzdělání a zařazení mladých na trh práce? Spolupráce škol a byznysu

Školy a firmy by měly spolupracovat. I díky tomu by se studenti dostali k tolik potřebné inspiraci a praxi, uvedl v...
Vzdělání Pracovní trh Byznys a podnikání
26. 9. 2019 18:00

Petr Koblic: Líbí se mi investice do startupů a menších firem s charismatickým vedením

Základem investiční strategie by měla být diverzifikace, uvedl v rámci ABCD investora generální ředitel Burzy cenných...
Small caps Investiční tipy Petr Koblic
26. 9. 2019 07:00

Automatické obchodní systémy: Možnost pro tradery s výhodami i nevýhodami robotů

Automatické obchodní systémy se nemýlí a zvládají bleskurychle sledovat a obchodovat na mnoha trzích. Jsou to ale...
Trading Obchodování Ponaučení pro investory
24. 9. 2019 18:00

Byznys: Hledají se absolventi s kritickým myšlením a globálním přehledem

Mladí lidé vstupující na trh práce by měli naprosto samozřejmě ovládat angličtinu, mít co nejvíce zájmů a schopnost...
Vzdělání Pracovní trh Zaměstnání
24. 9. 2019 07:00

Social trading: Za provizi lze kopírovat úspěšné obchodníky, zvažte ale svůj vztah k riziku

Pokud investujete a chcete své peníze trochu "rozehrát", budete muset obchodování věnovat poměrně dost času. V...
Investiční strategie Forex (FX) Trading
23. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Podzimní výhled pro české akcie a nízké sazby jako nový normál

Investujete do českých akcií? Investorský magazín zanořil sondu do aktuálního kurzového lístku pražské burzy....
Akcie ČR Úrokové sazby Petr Koblic
22. 9. 2019 16:00

Roman Koděra (Patria Finance): Výhody amerického akciového trhu a portfolio složené z titulů obchodovaných v Praze

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Akcie ČR Americké akcie ČEZ
20. 9. 2019 12:00

Rathouský & Hnát: České školství i byznys potřebují chytré darebáky

Český byznys potřebuje chytré darebáky, kteří namísto memorování problémům přijdou na kloub a přistupují k nim (i...
Vzdělání Česká republika Česká ekonomika
20. 9. 2019 07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor