Spekulovat na pokles - ano či ne?
|

Spekulovat na pokles - ano či ne?

Lidé se kvůli finanční krizi většinou hněvají na Wall Street, která ji podle nich způsobila. Skupina obchodníků však této zlobě ve velké míře unikla – těch, kteří spekulují na pokles. Manažer hedge fondu a miliardář John Paulson spekuloval na pokles rizikových hypoték (subprime mortgages). V roce 2007 vydělal jeho hedge fond 15 miliard dolarů, on sám si přišel na 4 miliardy.

Spekulace
John Paulson

Proč se tedy individuálním investorům, kteří mají jiné zaměstnání než profesionální investování, nemusí vyplatit shortovat cenné papíry a uzavírat další sázky na pokles trhu?

Spekulace na pokles mohou být časově i jinak náročné. Paulsonovým zdánlivě lehce nabytým enormním ziskům totiž ve skutečnosti předcházel rozsáhlý výzkum trhu s nemovitostmi a hypotékami.

John Paulson: hrdina, nebo zločinec?

Paulson se svým zástupcem Paolem Pellegrinim koupili obrovskou databázi hypoték na rezidenční nemovitosti. Následně prostudovali řadu údajů, přičemž hledali půjčky s nejnižším standardním pojištěním záruk, které by mohly být sloučeny do kolateralizované dluhové obligace (CDO). Těžko říct, jak dlouho mu tento výzkum trval, pravděpodobně se však jednalo o práci v řádu měsíců.

Máme ten stres zapotřebí?

Dalším důvodem ke zvážení shortování je stres. Spekulace na pokles představují jednu z nejrizikovějších forem investování, protože při nich existuje možnost neomezených ztrát. Cenné papíry mohou teoreticky neomezeně růst, klesnout nemohou o více než 100 %.

Sám Paulson zažíval v prvních dnech své sázky obrovské ztráty a s nimi spojený stres si vybíjel běháním v newyorském Central Parku. Někteří lidé takový stres nejsou schopni unést a své akcie potom raději prodají ještě před tím, než skutečně spadnou.

Jak spekulovat na pokles

Přístup k informacím

Třetím důvodem stojícím proti spekulacím na pokles, tedy alespoň pro individuální investory, je nedostatek informací. Abyste vsadili na pokles akcií, když z historického trendu vidíte, že porostou, musíte vědět něco, co ostatní neví. Přesněji - musíte být "před davem".

Paulsonova investice samozřejmě vyžadovala velké sumy peněz a spoustu času. Přesto nejspíše věděl o něčem, o čem věděla pouze malá skupinka lidí. Taková informace ho zřejmě utvrdila v přesvědčení vytrvat i v době, kdy se trh pohyboval proti jeho spekulaci.

S každou finanční krizí se pozornost zaměřuje směrem k té hrstce šťastných, kteří hodně vydělali pomocí nějaké finanční strategie, jež se potom stane populární. Zda je možné takový úspěch "napodobit", se ještě uvidí. Záleží i na osobnosti investora - někdo raději klidně spí, když ví, že mu investice dlouhodobě rostou konstantním tempem. Pro jiné je spekulace na pokles zajímavou věcí na zvážení.

Zdroj: WSJ
včera v 18:00

Kryptoměny jako novodobá zlatá horečka: Jak na ní vydělat?

Zlatá horečka na přelomu 19. a 20. století dokázala přinést bohatství hrstce zlatokopů, nepochybně spolehlivěji ale...
Kryptoměny Bitcoin Investiční alternativy
včera v 12:00

Mobil, tablet & spol. v rukou studentů: Má to své výhody i nevýhody, shodují se experti

Mobilní telefon může být dobrý sluha (studenta), ale velice zlý pán. Do jisté míry je tedy pochopitelné, že jej –...
Informační technologie Mobilní telefony Děti
17. 10. 2019 18:00

Šperka (Českomoravská Nemovitostní): Komerční reality v Česku nejsou předražené, riziková prémie je stále atraktivní

Riziková prémie spojená s investicemi do českých prémiových komerčních nemovitostí je stále zajímavá, a to i díky...
Komerční reality Realitní trh Nemovitosti
15. 10. 2019 15:00

Tři kroky na cestě k lepšímu zapojení IT v (nejen) českých školách

Bez elementární znalosti výpočetní techniky člověk napříště nenajde uplatnění takřka v žádném oboru. Vyučování toho,...
Vzdělání Informační technologie Rozhovor
14. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: ČEZ pohledem analytika a investice Petra Koblice

Společnost ČEZ je dlouhodobě nejsledovanějším titulem v kurzovém lístku pražské burzy. Vedle předpokládané lepší...
ČEZ Akcie ČR Energetika
9. 10. 2019 15:00

Finanční a další výhody amerických prezidentů

Spojené státy se starají, byť někdy svérázně, o blaho své i celého světa. Ponechme však tentokrát (geo)politiku...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Politika
8. 10. 2019 15:00

Vzdělávání mimo školu jako výhoda v dalším studiu i na trhu práce

Stále více českých studentů se vzdělává mimo školu. Populární jsou zejména on-line kurzy, které nabízejí (i)...
Vzdělání Děti Česká republika
7. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: Stárnutí lidstva jako investiční příležitost

Světová populace stárne a bohatne, což otevírá nové investiční příležitosti. Investice na základě tohoto...
Demografie Investiční strategie Investiční tipy
5. 10. 2019 18:00

(Nejen) český trh práce musí zareagovat na tyto globální trendy, upozorňuje ekonom

Digitalizace a automatizace jsou realitou současnosti, podmínkou pro zachování konkurenceschopnosti českých podniků a...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
1. 10. 2019 09:00

Dufek (ČSOB): Růst mezd v Česku je daní za úspěch, montovny vypadají jinak

Česko již dávno není (jen) levnou montovnou, podle mnoha ukazatelů v tomto ohledu struktura naší ekonomiky vypadá...
Česká republika Česká ekonomika Inflace
30. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Proč mají ETF smysl?

Indexové fondy šetří investorům peníze, výkonem překonávají většinu aktivně spravovaných portfolií a jsou jednodušší...
Podílové fondy ETF Ponaučení pro investory
28. 9. 2019 18:00

Klíč k lepšímu vzdělání a zařazení mladých na trh práce? Spolupráce škol a byznysu

Školy a firmy by měly spolupracovat. I díky tomu by se studenti dostali k tolik potřebné inspiraci a praxi, uvedl v...
Vzdělání Pracovní trh Byznys a podnikání
26. 9. 2019 18:00

Petr Koblic: Líbí se mi investice do startupů a menších firem s charismatickým vedením

Základem investiční strategie by měla být diverzifikace, uvedl v rámci ABCD investora generální ředitel Burzy cenných...
Small caps Investiční tipy Petr Koblic
26. 9. 2019 07:00

Automatické obchodní systémy: Možnost pro tradery s výhodami i nevýhodami robotů

Automatické obchodní systémy se nemýlí a zvládají bleskurychle sledovat a obchodovat na mnoha trzích. Jsou to ale...
Trading Obchodování Ponaučení pro investory
24. 9. 2019 18:00

Byznys: Hledají se absolventi s kritickým myšlením a globálním přehledem

Mladí lidé vstupující na trh práce by měli naprosto samozřejmě ovládat angličtinu, mít co nejvíce zájmů a schopnost...
Vzdělání Pracovní trh Zaměstnání
24. 9. 2019 07:00

Social trading: Za provizi lze kopírovat úspěšné obchodníky, zvažte ale svůj vztah k riziku

Pokud investujete a chcete své peníze trochu "rozehrát", budete muset obchodování věnovat poměrně dost času. V...
Investiční strategie Forex (FX) Trading
23. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Podzimní výhled pro české akcie a nízké sazby jako nový normál

Investujete do českých akcií? Investorský magazín zanořil sondu do aktuálního kurzového lístku pražské burzy....
Akcie ČR Úrokové sazby Petr Koblic
22. 9. 2019 16:00

Roman Koděra (Patria Finance): Výhody amerického akciového trhu a portfolio složené z titulů obchodovaných v Praze

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Akcie ČR Americké akcie ČEZ
20. 9. 2019 12:00

Rathouský & Hnát: České školství i byznys potřebují chytré darebáky

Český byznys potřebuje chytré darebáky, kteří namísto memorování problémům přijdou na kloub a přistupují k nim (i...
Vzdělání Česká republika Česká ekonomika
20. 9. 2019 07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor