Investování: Na jaká rizika si nyní dát pozor?
|

Investování: Na jaká rizika si nyní dát pozor?

Analytici serveru Morningstar se zeptali několika finančních poradců, na jaká rizika nyní připravují své klienty. A dali dohromady seznam. Hrozí mizerný růst, nezaměstnanost, deflace či nepřiměřené chování vlády.

Rizika Investování
Rizika

Mizerný růst a nezaměstnanost

I když se zdá, že americká a také celá světová ekonomika jsou z nejhoršího venku, není vůbec jisté, že jde o udržitelné zotavení. Velkou neznámou například je, co se stane, až americká vláda přestane hospodářství podporovat prostřednictvím rozpočtových výdajů.

Poslední údaje o americké nezaměstnanosti rovněž nevěstí nic dobrého. "Soukromé firmy, které mohou nabírat nové lidi, se bojí evropské dluhové hysterie. Pořád se ptají, jestli to náhodou není druhá Lehman Brothers. Tento strach postupně odezní, ale firmám bude pár měsíců trvat, než zase získají v ekonomiku důvěru a začnou najímat nové pracovníky," domnívá se jeden z oslovených finančních poradců. Dobrou zprávou by bylo, kdyby data z trhu práce ukázala, že za měsíc přibylo 400 až 500 tisíc nových stálých pracovních míst v soukromém sektoru.

Mezi respondenty se objevil i názor, že důležitější než samo oživení je důvěra v toto oživení. Řada lidí si totiž myslí, že ekonomika je na pokraji kolapsu a podle toho se chovají, pokud jde o utrácení či plánování firemních investic. Když začne důvěru ztrácet příliš mnoho lidí, stane se z obavy realita.

Pro investory, kteří se bojí pomalého růstu nebo dokonce opětovné recese nabízí Morningstar následující radu. Držet podílové fondy, které mohou pružně reagovat na situaci a přeinvestovat část portfolia do státních dluhopisů. Variantou jsou i investice do kvalitních firem, které vyplácejí dividendy.

Deflace

Když centrální banky začaly bojovat s finanční krizí masivní podporou bank, hovořilo se o riziku inflace. Nyní se opět začíná skloňovat slovo deflace. "Jak klesá nabídka peněz, je to jeden z mnoha signálů, že deflace je větší hrozba než inflace," domnívá se jeden z poradců. Kvantitativní uvolňování, které praktikovaly centrální banky, je jen dočasné řešení. Zbavování se dluhů, které přispěly k nafouknutí bubliny, bude trvat dlouho. To s sebou povede nízkou spotřebu, malé firemní investice, vysokou nezaměstnanost a klesající ceny, tedy deflaci. V takovém případě je vhodné kupovat zlato, dluhopisy dobrý firem či cenné papíry v měnách rozvíjejících se trhů, vyplývá z ankety pořádané Morningstar.

Nestabilní finanční systém

Hrozbou pro investory je i nestabilní finanční systém. Instituce, které musel zachraňovat stát, protože byly příliš velké, aby zkrachovaly, se za poslední dva roky staly ještě většími. Tím si pojistily, že se za ně stát kdykoli postaví znovu. Jenže to je nebude nutit, aby byly ve svých obchodech opatrnější. Svět si tak zadělává na novou finanční krizi.

Poradci odpovídající v anketě narazili i na roli spekulantů. Spekulace prostřednictvím vypůjčených peněz způsobily krach v roce 1929 a stály i za nedávnou bublinou. Jediný rozdíl je v tom, že dnes jsou spekulativní techniky pokročilejší než před osmdesáti lety. Malí investoři se proti spekulacím velkých nemohou bránit.

Pokračování článku najdete na serveru peníze.cz

Zdroj: peníze.cz
26. 3. 2020 06:37

Sklenář (Saxo Bank): Podpora ekonomiky by mohla být pro stříbro jako průmyslový kov další vzpruhou

Cena trojské unce stříbra kvůli obavám z dopadů pandemie koronaviru rychle spadla, v posledních dnech ale našla...
Stříbro Komodity Průmyslové kovy
25. 3. 2020 09:16

Sklenář (Saxo Bank): Barel ropy okolo 25 USD dává smysl, počítejte ale s velkou volatilitou

Aktuální ceny barelu ropy mohou lákat kupce finančních nástrojů, například certifikátů, které mají černé zlato jako...
Ropa Komodity Ropa WTI
24. 3. 2020 06:26

Pilíšek (ZLATÉ REZERVY): Zlato srazily níže maržové obchody, vyhlížím kurz 2 000 USD za unci

Dolarová cena zlata až do začátku března rostla, a zdálo se tak, že žlutý kov potvrzuje pověst bezpečné investice v...
Zlato Investiční alternativy Komodity
23. 3. 2020 13:00

Investorský magazín: České nemovitosti v době (po)koronavirové

Co čeká české nemovitosti, až skončí karanténa? Scénářů je několik, ale ani jeden zatím neslibuje rychlý návrat...
Nemovitosti Realitní trh Česká republika
21. 3. 2020 07:06

Tlak na trhu s dluhopisy: Pohled portfoliomanažera

Výnosy některých vládních dluhopisů v souladu s defenzivním charakterem těchto cenných papírů v posledních týdnech...
Dluhopisový trh Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
20. 3. 2020 06:35

Pražská burza: Oporou v krizi je po výsledcích ČEZ. Bankám by svědčil jiný přístup ČNB, říká makléř

Akcie ČEZ jsou v současnosti pro českou burzu oporou, investoři se mohou těšit možná i na dvojí dividendu v letošním...
Akcie ČR Panika na trzích Koronavirus
18. 3. 2020 12:19

Vácha (Conseq IM): Černí pasažéři v indexech, kteří se svezli vzhůru, mohou teď mít o to větší problémy

Poslední jedenáct let šly nahoru ceny většiny aktiv. V současných turbulencích se může jako problém ukázat například...
ETF Medvědí trh Uber
18. 3. 2020 06:23

Michal Šnobr (J&T Banka): ČEZ má potenciál zvyšovat dividendu, ve hře je i mimořádná výplata

Hospodaření ČEZ se podle očekávání vyvíjí solidně. Cena akcií tomu po plošných hlubokých výprodejích na trzích...
ČEZ Dividendy Akcie ČR
17. 3. 2020 09:45

Sýkora & Jaroš (WOOD & Company): Pandemii koronaviru zvládneme, nejvíce jsou teď na trhu potřeba klid a trpělivost

Prožili jsme hluboké krize, třeba bankrot Ruska nebo pád Lehman Brothers. Propady byly značné, důvěra v trhy se ale...
Koronavirus Světové akcie Medvědí trh
16. 3. 2020 12:11

Nový jaderný blok v Česku nic nevyřeší. Politici lžou, říká Šnobr

Spoléhání se na rozvoj jaderné energetiky v Česku působí jako nesmysl. Cena, ze kterou politici uvažují postavit nový...
Česká republika Česká ekonomika Energetika
13. 3. 2020 09:00

Investorský magazín: Černé pondělí a konec býka v Americe pohledem burzovního veterána

Akciové trhy po celém světě v druhém březnovém týdnu prudce oslabovaly. Začalo to výraznými pondělními propady, které...
Světové akcie Americké akcie Panika na trzích
13. 3. 2020 06:35

Vácha (Conseq IM): Výprodeje z posledních týdnů otevírají příležitosti, zajímavé jsou emerging markets

To, co zažíváme, je minimálně v rámci tržního momenta přehnaná reakce. Propady mohou pokračovat, to je jasné, ale...
Emerging Markets Investiční tipy Panika na trzích
11. 3. 2020 08:54

Tětek (TopMonks): Bitcoin bude za rok výše, volatilita ale může být výrazná

Výkon bitcoinu v letošním roce je zatím výrazně lepší než výkon amerických akcií, ale i zlata. V květnu navíc může...
Bitcoin Kryptoměny Výhled na rok 2020
10. 3. 2020 12:13

Jak (ne)reagovat na tržní výplach?

Diverzifikace je základ, uvedl zkraje března v rámci cyklu ABCD investora Lukáš Vácha z Conseq Investment Management....
Investiční strategie Diverzifikace investic Korekce na trzích
10. 3. 2020 06:39

Dva akciové sektory, které vás mohou (částečně) chránit před zvýšenou volatilitou

Síťové společnosti a telekomunikační firmy v Evropě nabízejí oproti zbytku trhu atraktivní dividendy, které především...
Sektory Investiční tipy Evropské akcie
9. 3. 2020 11:50

Investorský magazín: Jak hrát volatilitu na trzích?

Volatilita je v krátkodobém horizontu postrachem zejména konzervativnějších investorů. Těm, kteří se jí nebojí, ale...
Volatilita Diverzifikace investic Investiční strategie
7. 3. 2020 17:15

Petr Koblic: Jak investovat 5, 50 nebo 500 tisíc korun?

Jak investovat 5 000, 50 000 a 500 000 korun? Zeptali jsme se generálního ředitele Burzy cenných papírů Praha Petra...
Investiční strategie Diverzifikace investic Alokace investic
5. 3. 2020 08:48

Další velké měnové uvolnění jako nová dávka pro tržní narkomany?

Jakýkoli výraznější pokles na akciových trzích u investorů spouští volání po podpůrných opatřeních ze strany...
Koronavirus Světové akcie Korekce na trzích
4. 3. 2020 17:21

Experti: Brexit je šance na odraz Evropy ode dna. Další země z EU chtít nebudou, dokud bude Německo platit

Během letošního roku ještě mohou výnosy bezpečných evropských dluhopisů klesat kvůli nejistotě ohledně dohody...
Spojené království Ekonomické a politické hrozby Výnosy
3. 3. 2020 14:34

Propady na pražské burze kvůli koronaviru souvisí s likviditou titulů, v USA došlo ke zreálnění valuací

Propady na pražské burze způsobené zprávami kolem šíření wuchanského koronaviru by pro dlouhodobé investory neměly...
Akcie ČR Pražská burza Americké akcie