Štěpán Pírko: Odpovědi na otázky čtenářů Investičního webu
|

Štěpán Pírko: Odpovědi na otázky čtenářů Investičního webu

V rubrice Otázky a odpovědi jste se ptali Štěpána Pírka, šéfa správy majetku makléřské a investiční společnosti Colosseum. Zajímaly vás mimo jiné poplatky za obchodování, futures, ale třeba i jeho názor na budoucnost uranu a papírových peněz.

Anketa: Štěpán Pírko

Dobrý den, pane Pírko. Mám již zkušenosti s investicemi do fondů a obchodováním s akciemi. Nyní chci zkusit futures. Jak mám začít? Není to jen pro profesionály? Děkuji. V. Skála, Libeř

Obchodování s futures není nijak technicky složité. Kdo zvládá obchody s akciemi, neměl by mít problémy ani s futures. Elektronické obchodní platformy pro zadávání pokynů a sledování portfolia jsou velmi podobné, „postaru“ lze pokyny podávat i telefonicky. Na co je však potřeba si dát pozor, je pákový efekt. S malou částkou ovládáte kontrakty deset až dvacetkrát větší – a z nich plynou nejen zisky, ale i ztráty. Dobrou radou pro začátečníky s futures je využít pouze 10 až 20 % účtu na zálohy, tzv. marginy. I když to vypadá, že 80 až 90 % peněz leží ladem, ve skutečnosti máte otevřené obchody za více peněz, než máte na účtu. Moje osobní zkušenost ukazuje, že pro dosažení nadprůměrných výnosů nepotřebujete mít v trhu více než 30 % peněz. Mít 100 % peněz v marginech hraničí s návštěvou kasina, kde padne místo červené černá a jde se domů s prázdnou.

Jak velká je odměna makléřů za zprostředkování obchodů? Můj kamarád obchodoval s nějakou firmou, která si účtovala 3 % z každého obchodu. Díky. I. S.

3 procenta z každého obchodu lze považovat za lichvu. Při obchodování s futures se nepočítají poplatky v procentech, jak je to obvyklé u akcií, ale poplatek je fixní za 1 kontrakt. Obecně jsou poplatky při obchodování s futures mnohem nižší než u akcií. Například u naší společnosti platíte za obchod coby začínající diskontní klient od 9,5 do 15 USD (dle trhu), a to včetně všech burzovních i dalších poplatků. To zdůrazňuji proto, že jsou často tyto poplatky zatajovány a účtovány zvlášť a jejich výše je nemalá. Pokud například zobchodujete 1 kontrakt ropy, který má aktuální hodnotu 73 tisíc dolarů, činí poplatek cca 0,02 %. U akcií jste rádi, když platíte desetkrát vyšší poplatek.

Četla jsem, že po létě přijde velký výprodej. Máte stejný názor? Děkuji předem. Andrea Nováčková

Záleží na tom, o kterých aktivech se bavíme. Pokud hovoříme o komoditách, vidíme růstový potenciál u řady komodit i v současné době. Je to například bavlna, káva nebo sójový šrot. I když jsou to komodity méně známé, mohou přinést zajímavé výsledky. Potenciál stále vidíme i v případě drahých kovů. Dobrý den. Budou mít podle vás peníze (například dolary) za deset let ještě nějakou hodnotu? Tom

Nějakou hodnotu mít určitě budou V časovém horizontu, který uvádíte, se obávám velkého propadu reálné kupní síly papírových peněz. Logika je velmi jednoduchá. Dluhy jsou ve světě tak velké, že neexistuje žádná možnost, jak je splatit. A stárnoucí populace bude problém dále zhoršovat. V historii se obvykle problém nesplatitelných dluhů „vyřešil“ tištěním peněz nebo jednorázovou devalvací, tedy okradením střadatelů a likvidací střední třídy. Rád bych, kdyby to tentokrát bylo jinak, ale příliš tomu nevěřím. Peníze jsou velmi dobré jako prostředek směny, nikoliv jako uchovatel bohatství po delší dobu. K tomu jsou vhodné spíše reálné investice, jako jsou nemovitosti nebo komodity.

Zdá se mi, že jsou trhy v posledních letech neuvěřitelně rozkolísané. Má smysl vůbec investovat? A pokud ano, jakým způsobem? Děkuji za váš čas. Ivoš

Investiční prostředí není v posledních měsících a letech snadné. Lze to vyčíst z výnosů, kterých dosahují profesionální investoři. Najdou se však správci peněz, jejichž výkonnost je pozitivní i v posledních letech. Tímto směrem bych směřoval pozornost. Investovat určitě smysl má, protože jinak dlouhodobě ztrácejí peníze kupní sílu o neustálou inflaci. Domnívám se, že v následujících letech budou stále atraktivní reálné investice, jako jsou komodity, a pozitivní výnos přinese i řada akciových titulů. I když akciové indexy spíše stagnují, řada dividendových firem nabízí zajímavé výnosy.

Jaký je váš názor na investice do uranu – těžební společnosti, zpracovatelské společnosti atd. Jaké jsou možnosti investic? Jaká je perspektiva vývoje krátkodobá a střednědobá?

Boom investic do uranu a souvisejících aktiv, který krátce proběhl před pár lety, nyní ustal. Ani cena uranu, ani firem na těžbu navázaných nyní nevykazuje žádný silný růstový trend. Dlouhodobě stále považuji tento sektor za atraktivní, protože globální energetickou spotřebu nelze do budoucna uspokojit bez uranu (pokud se neobjeví zcela nový způsob získávání energie). Nicméně toto je opravdu běh na dlouhou trať – pět, spíše 10 a více let. Krátkodobě je spíše vidět tendence opačná, například v Německu. Vhodné je tedy trh sledovat a nakupovat teprve poté, až se objeví zřetelný růstový trend ceny uranu nebo uranových firem. Nástrojů na investici do uranu je díky předchozímu boomu spousta – lze koupit futures na uran, fond vlastnící uran nebo firmy těžící uran.

Zdravím! Kde máte své vlastní peníze? Kam investujete? Milan Král, Zlín

Roky jsem si peníze spravoval sám v různých aktivech na řadě účtů. Aktuálně jsem většinu peněz určených k investování vložil do programu INVEST Premium společnosti Colosseum, který byl spuštěn letos v létě. Jsem hlavním správcem tohoto programu a zcela neskromně jej považuji za nejlepší na trhu v poměru výnos/riziko.

Štěpán Pírko (34)

Finančními trhy se zabývá od roku 1993 (akcie) a derivátovými trhy od roku 1997. Vystudoval Vysokou školu ekonomickou v Praze (obor Finance) a má makléřské zkoušky pro obchodování s deriváty pořádané americkou National Futures Association (NFA). Pravidelně se objevuje jako komentátor a analytik v televizních pořadech. Dnes je vedoucím oddělení Asset Management (správy majetku) makléřské a investiční společnosti Colosseum.

Dobrý den, pane Pírko. Jaká je vaše oblíbená měna? Věříte české koruně?

Korunu považuji za jednu z nejlepších měn světa.

Na Investičním webu se nedávno psalo, že diverzifikace už moc nefunguje. Sdílíte tento názor? Karel

Krize ukázala, že když je diverzifikace nejvíce potřeba, tak nejméně funguje. Trhy byly v době krize výrazně propojené (korelované). I přesto považuji diverzifikaci za klíčový prvek pro dlouhodobé přežití na trhu a dosažení úspěchu. Lze diverzifikovat nejen aktiva, ale i obchodní metody, které používáte. Například dlouhodobé trendové metody doplnit krátkodobými protitrendovými, vypisováním opcí apod.

Co čekáte příští rok – inflaci, nebo deflaci? S pozdravem Jitka Neumannová

Rád bych znal odpověď na Vaši otázku. Sleduji dění na trzích a podle toho směřuji aktuální investice. Jsem si jistý, že velká inflace přijde, nicméně zda to bude příští rok, to nevím.

Kolik peněz by měl mít normální člověk v komoditách? Dejte mi prosím radu. Dík! Slávek

Pokud hovoříme pouze o finančních investicích, považuji po několik dalších let za vhodné mít v komoditách minimálně tolik, kolik máte v akciích. Pokud patříte mezi velmi opatrné investory, kteří do akcií neinvestují a věří pouze dluhopisům či peněžnímu trhu, pak je vhodné mít alespoň 10 % ve zlatě a 10 % v komoditách pro případ inflace, která vaše investice znehodnotí.

Personál dceřiných firem Lufthansy prodloužil stávku na celý den
12:04

Personál dceřiných firem Lufthansy prodloužil stávku na celý den

Palubní personál dceřiných firem německé letecké společnosti Lufthansa prodloužil nedělní stávku za vyšší mzdy na...
Doprava Německo
ČR: Stát vybral na DPH ke konci září meziročně o 14 miliard korun více
11:11

ČR: Stát vybral na DPH ke konci září meziročně o 14 miliard korun více

Finanční úřady vybraly za první tři čtvrtletí roku na dani z přidané hodnoty (DPH) 307,1 miliardy korun, meziročně o...
Česká republika Česká ekonomika Daně
Výdaje na státní dluh by měly příští rok klesnout o tři miliardy…
10:09

Výdaje na státní dluh by měly příští rok klesnout o tři miliardy korun na 43,8 miliardy Kč

Výdaje na obsluhu státního dluhu mají v příštím roce klesnout na 43,8 miliardy korun, což je proti letošnímu roku...
Česká republika Zadlužení
Trump se vzdal plánu uspořádat summit G7 ve svém golfovém rezortu
09:08

Trump se vzdal plánu uspořádat summit G7 ve svém golfovém rezortu

Americký prezident Donald Trump po ostré kritice upustil od svého plánu uspořádat příští summit nejvyspělejších...
Donald Trump Světová ekonomika Politika
MMF: Obchodní spory oslabují ekonomiku, je třeba reformovat WTO
MMF: Obchodní spory oslabují ekonomiku, je třeba reformovat WTO
včera v 22:26

MMF: Obchodní spory oslabují ekonomiku, je třeba reformovat WTO

Obchodní spory patří mezi hlavní rizika ohrožující světové hospodářství, uvedl v sobotu Mezinárodní měnový fond v...
Mezinárodní měnový fond Mezinárodní obchod Světová ekonomika
Britská Dolní sněmovna dohodu o brexitu neschválila, Johnson by měl…
Britská Dolní sněmovna dohodu o brexitu neschválila, Johnson by měl…
včera v 16:30

Britská Dolní sněmovna dohodu o brexitu neschválila, Johnson by měl požádat o další odklad

Dolní komora britského parlamentu v sobotu na mimořádném zasedání odsunula hlasování o brexitové dohodě. Nejprve je...
Spojené království Evropská unie Politika
G20 se shodla na přísnější regulaci kryptoměn typu stablecoin
včera v 12:18

G20 se shodla na přísnější regulaci kryptoměn typu stablecoin

Finanční představitelé zemí ze skupiny G20 zahrnující 20 největších ekonomik světa se shodli na přísnějších regulací...
Kryptoměny Regulace Měny
Venezuelská ekonomika v 1. čtvrtletí klesla o 26,8 %
včera v 11:25

Venezuelská ekonomika v 1. čtvrtletí klesla o 26,8 %

Hrubý domácí produkt (HDP) Venezuely v prvním čtvrtletí ve srovnání se stejným obdobím loňského roku klesl o 26,8 %....
Venezuela Latinská Amerika HDP
MMF odložil změny ve struktuře akcionářů na prosinec 2023
včera v 10:28

MMF odložil změny ve struktuře akcionářů na prosinec 2023

Mezinárodní měnový fond (MMF) odložil rozhodnutí o navýšení kapitálu a změně struktury akcionářů, které by dalo větší...
Mezinárodní měnový fond
Američtí demokraté nechtějí summit G7 v Trumpově rezortu
včera v 09:17

Američtí demokraté nechtějí summit G7 v Trumpově rezortu

Američtí demokratičtí poslanci předložili v pátek v Kongresu návrh zákona, jehož cílem je zabránit prezidentovi...
Spojené státy americké (USA) Politika Světová ekonomika
Americké akcie v pátek klesly, v týdenním horizontu se indexy na…
Americké akcie v pátek klesly, v týdenním horizontu se indexy na…
18. 10. 2019 22:30

Americké akcie v pátek klesly, v týdenním horizontu se indexy na směru neshodly

Akciové trhy ve Spojených státech v pátek oslabily. Negativní zprávy ohledně společností Boeing a Johnson & Johnson a...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Křetínského CMI koupila 4% podíl v německé ProSiebenSat.1
18. 10. 2019 20:17

Křetínského CMI koupila 4% podíl v německé ProSiebenSat.1

Skupina Czech Media Invest (CMI), kterou spoluvlastní český podnikatel Daniel Křetínský, koupila podíl zhruba 4,07 %...
Média Německo Fúze a akvizice
Protivládní protesty v Libanonu si vyžádaly desítky zraněných
18. 10. 2019 19:46

Protivládní protesty v Libanonu si vyžádaly desítky zraněných

Libanonci v pátek druhým dnem protestovali proti vládě, kterou viní z drancování ekonomiky. Jde o největší protesty...
Blízký a Střední východ Politika Geopolitická rizika
Výrobce čipů AMS podal novou nabídku na převzetí výrobce osvětlení…
18. 10. 2019 19:40

Výrobce čipů AMS podal novou nabídku na převzetí výrobce osvětlení Osram

Rakouský producent čipů AMS se rozhodl podat nový návrh na převzetí německého výrobce osvětlení Osram. Za každou...
Evropské akcie Fúze a akvizice
Reuters: Boeing možná poskytl zavádějící data o letounech 737 MAX
18. 10. 2019 19:29

Reuters: Boeing možná poskytl zavádějící data o letounech 737 MAX

Interní komunikace mezi dvěma pracovníky americké strojírenské společnosti Boeing z roku 2016 naznačuje, že firma...
Boeing Doprava
Lufthansa: Odbory zrušily plánovanou nedělní stávku palubního…
18. 10. 2019 18:51

Lufthansa: Odbory zrušily plánovanou nedělní stávku palubního personálu

Odborový svaz UFO zrušil na neděli plánovanou stávku palubního personálu německé letecké společnosti Lufthansa. K...
Doprava Německo
Paříž, Berlín a Řím prý chystají kroky proti digitální měně firmy…
Paříž, Berlín a Řím prý chystají kroky proti digitální měně firmy…
18. 10. 2019 18:10

Paříž, Berlín a Řím prý chystají kroky proti digitální měně firmy Facebook

Francie, Německo a Itálie společně připravují opatření, která by v Evropě zamezila používání plánované digitální měny...
Facebook Kryptoměny Německo
Evropské akcie v pátek zlevnily, v týdenním horizontu uzavřely bez…
Evropské akcie v pátek zlevnily, v týdenním horizontu uzavřely bez…
18. 10. 2019 18:00

Evropské akcie v pátek zlevnily, v týdenním horizontu uzavřely bez výraznějších změn

Evropské akciové trhy v pátek klesly, když investoři monitorovali výsledkovou sezónu a čekali na zprávy, které by...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Akcie Renaultu po varování před poklesem zisku prudce klesly
18. 10. 2019 17:22

Akcie Renaultu po varování před poklesem zisku prudce klesly

Akcie francouzské automobilky Renault po čtvrtečním varování před letošním poklesem zisku a tržeb výrazně oslabují....
Evropské akcie Francie Auta
Koncern Volkswagen v září zvýšil odbyt skoro o desetinu
Koncern Volkswagen v září zvýšil odbyt skoro o desetinu
18. 10. 2019 17:04

Koncern Volkswagen v září zvýšil odbyt skoro o desetinu

Německý automobilový koncern Volkswagen v září meziročně zvýšil odbyt o 9,2 procenta na 904 200 vozů. V srpnu odbyt...
Volkswagen Auta Evropské akcie