Alternativy: Mají investoři v době nejistoty poslechnout své srdce?
|

Alternativy: Mají investoři v době nejistoty poslechnout své srdce?

Akciím se dá těžko věřit, výnosy dluhopisů nestojí za řeč. Do čeho tedy vložit peníze? Investoři začínají přemýšlet nejen v rovině návratnosti, ale i splnění si svých přání, případně naplnění touhy po zážitcích.

Investice Investiční alternativy Umění
Obraz - ilustrační foto

Investice do zálib podléhají módním vlivům, stejně jako naše záliby. Přesto existují věci, u kterých lze předpokládat růst hodnoty v čase, ať se jedná o malby, značková auta, nebo třeba vína z Bordeaux. Podle studie * World Wealth Report 2010* společností Capgemini a Merrill Lynch se bohatí soukromí investoři vracejí ke svým zálibám a sbírají věci, jejichž cena by měla dlouhodobě růst.

Umění a další sbírky jako zajištění proti inflaci

Nejhodnotnějšími kategoriemi jsou podle reportu umění a "ostatní sbírky", tedy vína, starožitnosti a mince. Letos roste i potávka po honosných vilách a luxusním zboží.

Mei Mosses All Arts Index, který zahrnuje aukční ceny umění, vzrostl v první polovině roku o 13,5 %, zatímco akciový index S&P 500 se o 6,5 % propadl. Také index kvalitních vín (Liv-ex Fine Wine Investments) vzrostl, a to o 27,2 %.

Zlatko Míčka: Do vín bez certifikace bych neinvestoval an

Bohatým jednotlivcům slouží nákupy uvedených věcí jako forma diverzifikace tradičního portfolia. Podle Ruperta Robinsona ze Schroders Private Bank představují soukromé sbírky nejen zajištění proti inflaci, ale i vůči změnám na tradičních trzích akcií a dluhopisů.

Některé instituce dokonce nabádají klienty, aby zahrnuli do portfolií svá letadla. Soukromá švýcarská banka Lombard Odier dokonce vyvinula platformu, kde je možné sledovat tradiční investiční aktiva a ostatní investice (umění, jachty, letadla) zároveň. Klienti mohou sledovat výnos portfolia, likviditu, risk management a měnové fluktuace. Díky systému si klienti například dříve uvědomí potřebu diverzifikace, například z důvodu přílišné expozice vůči akciím. Několik firem vytvořilo fondy investující za klienty, kteří nemají čas se tím zabývat sami. Například Fine Arts Fund vykazoval během šesti let návratnost 34 % ročně.

Pesimismus pokračuje

Investice do zálib však nejsou hitem pro všechny poradce. Například David Poole ze Citi Private Bank říká, že by nezařazoval záliby do tradičního investičního portfolia. Hodinky, auta, vína a šperky jsou podle něj ovlivňovány módními trendy, nabídkou a ostatními nevyzpytatelnými faktory, které z nich tvoří těžko ocenitelnou část portfolia.

Přestože jsou těžko ocenitelné, neznamená to, že nemají hodnotu.

Podle expertů na alternativní investice je klíčové rozpoznat hranici mezi masově vyráběným luxusním zbožím a opravdu vzácnými předměty. Luxusní jachty a auta ztrácejí přibližně 15 % hodnoty po prvním roce vlastnictví. Pak je ještě nutno přičíst odhadovaných 10 % ceny na jejich provoz, jak uvádí společnost Fractional Life, která nabízí částečné vlastnictví luxusních věcí.

Dan Kemp ze Saltus Partners věří, že rekordní ceny uváděné na elitních aukcích mohou některé lidi přimět koupit si umělecká díla. Jedná se však podle něj spíše o výjimky. Prý jen několik uměleckých děl a luxusních rezidencí si udrželo dlouhodobě hodnotu. "Takzvané investice do zálib jsou v podstatě jen spekulace – sázíte na to, co se stane v budoucnu módou. Málokdy bývá s odstupem času slyšet o těch, kdo kvůli svým zálibám naopak o peníze přišli."

Odborníci se nicméně shodují, že dokud bude finanční prostředí nejisté, poroste zájem o pevná aktiva. Capgemini předpokládá, že zájem o tyto alternativní investice bude v následujících letech tažen poptávkou z rozvojových zemí, v nichž se rozrůstají bohatší vrstvy obyvatel.

Zdroj: WSJ
včera v 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets
25. 8. 2018 12:00

Horská & Chlupatý: O (nových) penězích v době tektonických změn ve světové ekonomice

Konzultant a publicista Roman Chlupatý si s hlavní ekonomkou Raiffeisenbank Helenou Horskou v rámci projektu Alter...
Peníze Centrální banky Regulace
23. 8. 2018 18:00

Co by (také) měly děti vědět o penězích?

Někdy je jasný příklad lepší než lekce z ekonomické učebnice.
Finanční gramotnost Peníze Děti
22. 8. 2018 07:00

Roman Chlupatý: Kryptoměny mají budoucnost, jejich nástup urychlily finanční krize a záliba v technologiích

Bitcoin (a s ním další kryptoměny) svou popularitou možná předběhl připravenost uživatelů i celého finančního systému...
Bitcoin Kryptoměny Technologie