Opce: Nebojte se toho cizího slova!
|

Opce: Nebojte se toho cizího slova!

Celé řadě investorů připadá pojem opce velmi složitý a opční obchodování je obecně považováno za velmi obtížnou záležitost. Nutno však říci, že neprávem – principy a mechanismy opcí a opčního obchodování jsou v zásadě velmi jednoduché, nejedná se totiž de facto o nic jiného než o smlouvu mezi dvěma subjekty o budoucím nákupu či prodeji určitého množství tzv. podkladového aktiva (akcie, měny, komodity) za předem sjednanou cenu a v předem stanoveném datu (nebo před tímto datem).

Opce Investování
Růst

Principy opcí nalezneme na celé řadě příkladů z každodenního života. Například kupón na slevu na nákup určitého zboží v obchodě je de facto opce, protože nás opravňuje k nákupu určitého výrobku za určitou (v tomto případě zvýhodněnou) cenu do stanoveného data platnosti kupónu.

Nebo takové pojištění – sjednáváme ho na předem stanovenou cenu podkladového aktiva (tj. cenu domu, auta) a vždy na určitou dobu.

Co se týká opcí ve finančním světě, existuje celá řada důvodů, proč byste se o ně měli zajímat.

1. Opční obchodníci a investoři využívají obrovskou škálu základních i velmi komplexních opčních strategií, které jim umožní sestavit obchod pro jakoukoliv fázi a dění na trhu.

Opce lze využít v situacích, kdy očekáváme:

  • výrazný růst či oslabení trhu;

  • setrvání trhu v rámci určitého cenového pásma, kanálu;

  • výrazný růst či pokles trhu při očekávání vysoké pravděpodobnosti výrazného pohybu trhu.

2. Opce lze velmi efektivně využít také při zajištění či diverzifikaci investičního portfolia. S pomocí opcí lze velmi jednoduše zajistit např. akciové portfolio proti neočekávanému propadu akciových trhů s velmi malou kapitálovou náročností.

Základní opční strategie mohou velmi dobře posloužit jako alternativa pro klasický stop-loss (příkaz, jehož cílem je zavření ztrátové pozice při určité ceně) v situacích, kdy se dá očekávat, že bude na trhu panovat zvýšená volatilita, což by mohlo vést k realizaci stop-lossu a ukončení celého obchodu. Při využití opční zajišťovací transakce však akciový obchod nebude ukončen a opční kontrakt bude sloužit jako efektivní zajištění celé transakce – opce bude plně nebo částečně krýt ztrátu z akciového obchodu.

3. Opční kontrakty jsou rovněž ideálním nástrojem pro zajištění měnového či komoditního rizika (tzv. hedging). Oproti zajištění prostřednictvím tradičních nástrojů jako např. měnové forwardy, kdy je budoucí kurz měny zcela zafixován na sjednané cenové hladině, nabízejí opce velkou výhodu v tom, že daný subjekt má možnost rovněž participovat na výhodném vývoji měnového kurzu či komodity ve svůj prospěch. Budoucí kurz je v tomto případě zafixován pouze pro nepříznivý vývoj daného trhu, nikoliv pro oba směry. 4. Ve srovnání s ostatními druhy derivátů mají opce výhodu v podobě omezené, předem definované ztráty. Při nákupu opčního kontraktu tedy investor sice vynaloží určitou částku za pořízení opce (opční prémie), ovšem tato suma představuje zároveň maximální možnou ztrátu pro případ, že se očekávaný scénář nenaplní. I přesto, že by se trh od předpokládaného vývoje zcela odchýlil a např. oslabil o desítky procent, investor přesto ztrácí pouze onu opční prémii.

5. Opční obchodování je časově velmi nenáročné. Vzhledem k tomu, že obchodování opcí je spíše záležitost na několik dní nebo týdnů, nikoliv hodin či minut, stačí investorům obvykle věnovat správě svého opčního portfolia minimum času při velmi zajímavém potenciálu pro zhodnocení.

Z výše uvedeného přehledu je patrné, že opce přináší obchodníkům celou řadu výhod oproti investicím do "klasických" investičních instrumentů. Opční obchodování navíc začíná být stále dostupnější i pro drobné investory, brokerské domy v současnosti umožňují začít obchodovat opce již od částek v řádu několika desítek tisíc českých korun. Samozřejmě řada brokerů nabízí před otevřením obchodního účtu možnost vyzkoušet si obchodování zdarma a bez rizika prostřednictvím tzv. demo účtů.

26. 3. 2020 06:37

Sklenář (Saxo Bank): Podpora ekonomiky by mohla být pro stříbro jako průmyslový kov další vzpruhou

Cena trojské unce stříbra kvůli obavám z dopadů pandemie koronaviru rychle spadla, v posledních dnech ale našla...
Stříbro Komodity Průmyslové kovy
25. 3. 2020 09:16

Sklenář (Saxo Bank): Barel ropy okolo 25 USD dává smysl, počítejte ale s velkou volatilitou

Aktuální ceny barelu ropy mohou lákat kupce finančních nástrojů, například certifikátů, které mají černé zlato jako...
Ropa Komodity Ropa WTI
24. 3. 2020 06:26

Pilíšek (ZLATÉ REZERVY): Zlato srazily níže maržové obchody, vyhlížím kurz 2 000 USD za unci

Dolarová cena zlata až do začátku března rostla, a zdálo se tak, že žlutý kov potvrzuje pověst bezpečné investice v...
Zlato Investiční alternativy Komodity
23. 3. 2020 13:00

Investorský magazín: České nemovitosti v době (po)koronavirové

Co čeká české nemovitosti, až skončí karanténa? Scénářů je několik, ale ani jeden zatím neslibuje rychlý návrat...
Nemovitosti Realitní trh Česká republika
21. 3. 2020 07:06

Tlak na trhu s dluhopisy: Pohled portfoliomanažera

Výnosy některých vládních dluhopisů v souladu s defenzivním charakterem těchto cenných papírů v posledních týdnech...
Dluhopisový trh Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
20. 3. 2020 06:35

Pražská burza: Oporou v krizi je po výsledcích ČEZ. Bankám by svědčil jiný přístup ČNB, říká makléř

Akcie ČEZ jsou v současnosti pro českou burzu oporou, investoři se mohou těšit možná i na dvojí dividendu v letošním...
Akcie ČR Panika na trzích Koronavirus
18. 3. 2020 12:19

Vácha (Conseq IM): Černí pasažéři v indexech, kteří se svezli vzhůru, mohou teď mít o to větší problémy

Poslední jedenáct let šly nahoru ceny většiny aktiv. V současných turbulencích se může jako problém ukázat například...
ETF Medvědí trh Uber
18. 3. 2020 06:23

Michal Šnobr (J&T Banka): ČEZ má potenciál zvyšovat dividendu, ve hře je i mimořádná výplata

Hospodaření ČEZ se podle očekávání vyvíjí solidně. Cena akcií tomu po plošných hlubokých výprodejích na trzích...
ČEZ Dividendy Akcie ČR
17. 3. 2020 09:45

Sýkora & Jaroš (WOOD & Company): Pandemii koronaviru zvládneme, nejvíce jsou teď na trhu potřeba klid a trpělivost

Prožili jsme hluboké krize, třeba bankrot Ruska nebo pád Lehman Brothers. Propady byly značné, důvěra v trhy se ale...
Koronavirus Světové akcie Medvědí trh
16. 3. 2020 12:11

Nový jaderný blok v Česku nic nevyřeší. Politici lžou, říká Šnobr

Spoléhání se na rozvoj jaderné energetiky v Česku působí jako nesmysl. Cena, ze kterou politici uvažují postavit nový...
Česká republika Česká ekonomika Energetika
13. 3. 2020 09:00

Investorský magazín: Černé pondělí a konec býka v Americe pohledem burzovního veterána

Akciové trhy po celém světě v druhém březnovém týdnu prudce oslabovaly. Začalo to výraznými pondělními propady, které...
Světové akcie Americké akcie Panika na trzích
13. 3. 2020 06:35

Vácha (Conseq IM): Výprodeje z posledních týdnů otevírají příležitosti, zajímavé jsou emerging markets

To, co zažíváme, je minimálně v rámci tržního momenta přehnaná reakce. Propady mohou pokračovat, to je jasné, ale...
Emerging Markets Investiční tipy Panika na trzích
11. 3. 2020 08:54

Tětek (TopMonks): Bitcoin bude za rok výše, volatilita ale může být výrazná

Výkon bitcoinu v letošním roce je zatím výrazně lepší než výkon amerických akcií, ale i zlata. V květnu navíc může...
Bitcoin Kryptoměny Výhled na rok 2020
10. 3. 2020 12:13

Jak (ne)reagovat na tržní výplach?

Diverzifikace je základ, uvedl zkraje března v rámci cyklu ABCD investora Lukáš Vácha z Conseq Investment Management....
Investiční strategie Diverzifikace investic Korekce na trzích
10. 3. 2020 06:39

Dva akciové sektory, které vás mohou (částečně) chránit před zvýšenou volatilitou

Síťové společnosti a telekomunikační firmy v Evropě nabízejí oproti zbytku trhu atraktivní dividendy, které především...
Sektory Investiční tipy Evropské akcie
9. 3. 2020 11:50

Investorský magazín: Jak hrát volatilitu na trzích?

Volatilita je v krátkodobém horizontu postrachem zejména konzervativnějších investorů. Těm, kteří se jí nebojí, ale...
Volatilita Diverzifikace investic Investiční strategie
7. 3. 2020 17:15

Petr Koblic: Jak investovat 5, 50 nebo 500 tisíc korun?

Jak investovat 5 000, 50 000 a 500 000 korun? Zeptali jsme se generálního ředitele Burzy cenných papírů Praha Petra...
Investiční strategie Diverzifikace investic Alokace investic
5. 3. 2020 08:48

Další velké měnové uvolnění jako nová dávka pro tržní narkomany?

Jakýkoli výraznější pokles na akciových trzích u investorů spouští volání po podpůrných opatřeních ze strany...
Koronavirus Světové akcie Korekce na trzích
4. 3. 2020 17:21

Experti: Brexit je šance na odraz Evropy ode dna. Další země z EU chtít nebudou, dokud bude Německo platit

Během letošního roku ještě mohou výnosy bezpečných evropských dluhopisů klesat kvůli nejistotě ohledně dohody...
Spojené království Ekonomické a politické hrozby Výnosy
3. 3. 2020 14:34

Propady na pražské burze kvůli koronaviru souvisí s likviditou titulů, v USA došlo ke zreálnění valuací

Propady na pražské burze způsobené zprávami kolem šíření wuchanského koronaviru by pro dlouhodobé investory neměly...
Akcie ČR Pražská burza Americké akcie