Na Forexu vydělává 1 % obchodníků. Proč většina traderů neví jak na to?
|

Na Forexu vydělává 1 % obchodníků. Proč většina traderů neví jak na to?

Proč je drtivá většina traderů na Forexu, na trzích s futures i na akciových trzích při denním obchodování neúspěšná? Odpověď není jednoznačná, ale řada odborníků se shoduje na tom, že má tento neblahý jev na svědomí pákový efekt.

Forex - ilustrační foto

Pozor na páku!

Větší páka vyžaduje daleko přesnější načasování otevření a uzavření pozice, navíc značně zvyšuje citlivost pozice na volatilitu trhu. Se zvýšením pákového efektu dramaticky roste riziko velkých ztrát i při malém pohybu kurzu.

Stop-loss: Na klesajících trzích nutnost!

Předveďme si význam pákového efektu na příkladu:

Měnový pár EURUSD se obchoduje v kurzu 1,3837. Po chvilce se cena posune o 40 pipů (pip je nejmenší hodnota, o kterou se měnový pár na forexu může změnit – pozn. red.) na 1,3877, tedy o 0,3 %. I takto malý pohyb však může nadělat na obchodním účtu pěknou paseku.

- ztráta z pohybu o 40 pipů u EURUSD při zapojení páky 5:1 = - 1,5 % kapitálu

- ztráta z pohybu o 40 pipů u EURUSD při zapojení páky 10:1 = - 3 % kapitálu

- ztráta z pohybu o 40 pipů u EURUSD při zapojení páky 20:1 = - 6 % kapitálu

- ztráta z pohybu o 40 pipů u EURUSD při zapojení páky 50:1 = - 15 % kapitálu

- ztráta z pohybu o 40 pipů u EURUSD při zapojení páky 100:1 = - 30 % kapitálu

V praxi je pohyb o 40 pipů u měnového páru EURUSD zanedbatelný, navíc často rychle dochází k reverzi (aktuální průměrná volatilita dosahuje zhruba čtyřnásobku – okolo 160 pipů). Jak je ovšem vidět, pro tradera využívajícího páku 100:1 to rozhodně zanedbatelné nebude.

Akciovým investorům nebo obchodníkům s futures může připadat finanční páka 100:1 přehnaná, na Forexu se jsou ovšem běžně využívány i vyšší poměry.

U futures bývá páka nižší

Nyní se přesuňme k futures. Pro zjednodušení si obchodování názorně předvedeme na příkladu E-mini S&P futures kontraktů. U jednoho kontraktu E-minis odpovídá pohyb o bod 50 dolarům, proto bude u lotu o 10 kontraktech znamenat pohyb o bod 500 USD. Nyní se pokusme zanalyzovat dopad pohybu o 8 bodů (tedy opět zhruba 1/4 aktuální průměrné volatility) u pozice na 10 kontraktů E-mini. Hodnota účtu je 100 000 USD.

- Ztráta 8 bodů u pozice s 3 kontrakty se rovná ztrátě 1 200 USD (1,2 % kapitálu)

- ztráta 8 bodů u pozice s 5 kontrakty se rovná ztrátě 2 000 USD (2 % kapitálu)

- ztráta 8 bodů u pozice s 10 kontrakty se rovná ztrátě 4 000 USD (4 % kapitálu)

- ztráta 8 bodů u pozice s 15 kontrakty se rovná ztrátě 6 000 USD (6 % kapitálu)

Pokud vezmeme v úvahu hodnotu pozice, stav účtu a tržní volatilitu, obchoduje většina forexových traderů mnohem agresivněji než jejich kolegové z trhů futures. Pravděpodobně nikdy neuslyšíte o úspěšném obchodníkovi z Forexu, který by běžně využíval páku vyšší než 10:1.

Často také slýcháváme, že velikost pozice je vedlejší produkt rizika, které je samozřejmě ovlivněné tržní volatilitou, a proto by na volatilních trzích měla být velikost pozice (finanční páka) adekvátně redukována. Skutečně, nejméně zkušení investoři dělají hrubou chybu tím, že využívají stále stejnou velikost pozice, i když výrazně naroste volatilita.

Nepodceňujte volatilitu u akcií během výsledkové sezóny

Pravidlo o přizpůsobení páky podle volatility by si však měli zapamatovat i investoři na akciových trzích. V době výsledkové sezóny, která právě probíhá, to platí dvojnásob. Bezprostřední reakce na výsledky bývají často bouřlivé a následné konferenční hovory a změny interpretací nových zpráv mohou vést k výrazné reverzi kurzů akcií.

Obchodníci by se neměli pokoušet dosáhnout astronomických zisků s nedostatečným kapitálem. Proč jsou brokeři ochotni využívat páku 100:1? Je to proto, že jejich zákazníci vyhledávají pákový efekt, aby rozpohybovali velké pozice s co nejmenším kapitálem. Většina brokerů z Forexu je na druhé straně těchto obchodů, čímž získává výhodu z podkapitalizovanosti svých protistran.

Na závěr něco málo "nepřesné statistiky" - odhady podílů lidí, kteří se snažili obchodovat a byli v plusu minimálně dva roky po sobě:

  • vlastní obchodování s akciemi: 10 %;

  • futures: 5 %;

  • Forex: 1 %.

Zdroj: StockTwits
včera v 06:39

Aleš Prandstetter (eFrank.cz): Na tyto sektory má smysl dlouhodobě vsadit

Neumím říci, jak se budou vyvíjet ceny akcií v tom kterém odvětví do prezidentských voleb v USA nebo třeba do konce...
Americké akcie Světové akcie ETF
21. 10. 2020 17:42

3. listopad jako nejdůležitější den letošního roku: Do jakého světa se probudíme po prezidentských volbách v USA?

Myslím si, že Donald Trump navzdory dosavadním předvolebním průzkumům nakonec křeslo v Bílém domě uhájí. A pro trhy...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Volby
20. 10. 2020 14:51

Tenconi (ADA Economics): Inflace není, co bývala. V měnícím se světě (i) s tím musíme počítat

Jednou z nejvýznamnějších průmyslových strategií posledních let bylo omezení životnosti výrobků. Jde přitom o jistou...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Inflace
20. 10. 2020 12:37

Expert: Česká zemědělská půda je stále atraktivní ve srovnání s Rakouskem nebo Německem, obrovský potenciál teď ale vidím na Slovensku

Zemědělská půda na Slovensku slibuje v současnosti podobně atraktivní zhodnocení, jaké jsme zaznamenali v uplynulých...
Investiční alternativy Zemědělství Pozemky a půda
19. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Bankovky jako investice

Co je fascinujícího na sběru bankovek? A jak velké zhodnocení nabízejí? Investorský magazín nabízí úvodní lekci z...
Investorský magazín Rozhovor Investiční alternativy
15. 10. 2020 12:10

Výnosy a riziko na trhu s dluhopisy: Diverzifikace je základ, ve firemním sektoru budou (stále) padat hlavy

Velká část státních dluhopisů nabízí v současností záporný reálný výnos, mnohdy dokonce i ten nominální. Čeští drobní...
České státní dluhopisy Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
13. 10. 2020 06:46

Horská (Raiffeisenbank): V horizontu pěti let změnu politiky centrálních bank nečekám, změna jejich role v globální ekonomice ale probíhá naplno

Centrální banky přehlížejí rychlý růst cen aktiv a sveřepě se věnují inflaci na úrovni klasického spotřebitelského...
Centrální banky Fed ECB
12. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Ruské akcie a trendy v obchodování drobných českých investorů

Investorský magazín tentokrát hledá zajímavé investiční příležitosti v největší zemi na světě. Ruské akcie, a nejen...
Rusko Emerging Markets Investiční strategie
12. 10. 2020 09:45

Jiří Staník (Helgi Library): Pilulka svůj růst nezakládá na lékárenském byznysu, ale na e-commerce. Třešničkou na dortu může být deregulace prodeje léků na předpis

Ocenění společnosti Pilulka je vzhledem k jejím růstovým plánům a dosavadní neziskovosti samozřejmě složité, firma má...
Akcie ČR Pražská burza Pilulka
11. 10. 2020 18:30

Pilulka.cz jde na burzu. Projděte si webinář s vedením společnosti a analytikem

26. října 2020 by se mělo na trhu START pražské burzy poprvé obchodovat s akciemi společnosti Pilulka.cz. Proč mohou...
Pilulka Akcie ČR Farmacie
10. 10. 2020 06:31

Petr a Martin Kasovi (Pilulka.cz): Cílem je spokojený zákazník, ne maximální možný zisk. Podnikání musí mít hlubší smysl

Petr a Martin Kasovi míří s Pilulkou.cz na pražskou burzu. V burzovní vinárně si povídali se šéfredaktorem...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
8. 10. 2020 12:15

Prandstetter (eFrank.cz): Český akciový trh není pro ty, kdo chtějí chránit své bohatství. Bankovní tituly budou nadále pod tlakem nízkých sazeb

Z hlediska dividend je pražská burza nepochybně zajímavá, dlouhodobě je ale výkonnost samotných akcií na trhu v Rybné...
Akcie ČR Pražská burza Banky
6. 10. 2020 06:52

Filip Kejla (WOOD & Company): Pilulka je mimořádně atraktivní investice, hospodaření i valuace slibují růst

Filip Kejla není na trhu žádným nováčkem. Společnost Pilulka.cz, která se chystá na trh START pražské burzy, je podle...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
5. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Česká zbrojovka Group na pražské burze a jak je (ne)bezpečný dark web

Vlna IPO na parketu pražské burzy pokračuje. Hlavní trh na začátku října obohatil tradiční český výrobce ručních...
Investorský magazín Rozhovor Česká zbrojovka Group
5. 10. 2020 09:54

Druhá vlna pandemie covidu-19: Je oživení ekonomiky v roce 2021 ohroženo?

Jaké jsou scénáře vývoje (nejen) české ekonomiky ve světle probíhající druhé vlny pandemie koronaviru? V rámci...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
2. 10. 2020 11:52

Valuace technologických akcií pohledem insidera: Tesla není Amazon aneb Kde hledat hodnotu na přehřátém trhu

Ocenění akcií velkých technologických akcií je přehnané, v některých segmentech jsou ale očekávání přece jen...
Informační technologie Technologie Tesla
1. 10. 2020 17:53

Další globální otřes na vzdáleném horizontu: Rozpadnou se USA?

Chaos se stává normálem, o vítězích tak bude napříště rozhodovat odolnost vůči nečekaným šokům. Mezi ně se může...
Ekonomické a politické hrozby Geopolitická rizika Bitcoin
28. 9. 2020 12:00

Investorský magazín: Aktivní vs. pasivní investování

Pasivně, nebo aktivně spravovaný podílový fond? Investorský magazín probírá přednosti a nedostatky obou strategií....
Investiční strategie Podílové fondy ETF
24. 9. 2020 09:58

Chaos jako nový normál: Nechutná nerovnost ve společnosti může vyvolávat další šoky

Chaos se stává normálem, o vítězích tak bude napříště rozhodovat odolnost vůči nečekaným šokům. Ty může mimo jiné...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Geopolitická rizika
22. 9. 2020 17:54

Jan Bureš: ČNB nemá nyní důvod měnit politiku, silnější koruna by mohla vést k verbálním intervencím

Česká národní banka nemá kam spěchat, jádrová inflace v Česku je vysoká. Ačkoli se čeká, že převáží dezinflační...
Česká koruna Maďarský forint Polský zlotý