Na Forexu vydělává 1 % obchodníků. Proč většina traderů neví jak na to?
|

Na Forexu vydělává 1 % obchodníků. Proč většina traderů neví jak na to?

Proč je drtivá většina traderů na Forexu, na trzích s futures i na akciových trzích při denním obchodování neúspěšná? Odpověď není jednoznačná, ale řada odborníků se shoduje na tom, že má tento neblahý jev na svědomí pákový efekt.

Forex - ilustrační foto

Pozor na páku!

Větší páka vyžaduje daleko přesnější načasování otevření a uzavření pozice, navíc značně zvyšuje citlivost pozice na volatilitu trhu. Se zvýšením pákového efektu dramaticky roste riziko velkých ztrát i při malém pohybu kurzu.

Stop-loss: Na klesajících trzích nutnost!

Předveďme si význam pákového efektu na příkladu:

Měnový pár EURUSD se obchoduje v kurzu 1,3837. Po chvilce se cena posune o 40 pipů (pip je nejmenší hodnota, o kterou se měnový pár na forexu může změnit – pozn. red.) na 1,3877, tedy o 0,3 %. I takto malý pohyb však může nadělat na obchodním účtu pěknou paseku.

- ztráta z pohybu o 40 pipů u EURUSD při zapojení páky 5:1 = - 1,5 % kapitálu

- ztráta z pohybu o 40 pipů u EURUSD při zapojení páky 10:1 = - 3 % kapitálu

- ztráta z pohybu o 40 pipů u EURUSD při zapojení páky 20:1 = - 6 % kapitálu

- ztráta z pohybu o 40 pipů u EURUSD při zapojení páky 50:1 = - 15 % kapitálu

- ztráta z pohybu o 40 pipů u EURUSD při zapojení páky 100:1 = - 30 % kapitálu

V praxi je pohyb o 40 pipů u měnového páru EURUSD zanedbatelný, navíc často rychle dochází k reverzi (aktuální průměrná volatilita dosahuje zhruba čtyřnásobku – okolo 160 pipů). Jak je ovšem vidět, pro tradera využívajícího páku 100:1 to rozhodně zanedbatelné nebude.

Akciovým investorům nebo obchodníkům s futures může připadat finanční páka 100:1 přehnaná, na Forexu se jsou ovšem běžně využívány i vyšší poměry.

U futures bývá páka nižší

Nyní se přesuňme k futures. Pro zjednodušení si obchodování názorně předvedeme na příkladu E-mini S&P futures kontraktů. U jednoho kontraktu E-minis odpovídá pohyb o bod 50 dolarům, proto bude u lotu o 10 kontraktech znamenat pohyb o bod 500 USD. Nyní se pokusme zanalyzovat dopad pohybu o 8 bodů (tedy opět zhruba 1/4 aktuální průměrné volatility) u pozice na 10 kontraktů E-mini. Hodnota účtu je 100 000 USD.

- Ztráta 8 bodů u pozice s 3 kontrakty se rovná ztrátě 1 200 USD (1,2 % kapitálu)

- ztráta 8 bodů u pozice s 5 kontrakty se rovná ztrátě 2 000 USD (2 % kapitálu)

- ztráta 8 bodů u pozice s 10 kontrakty se rovná ztrátě 4 000 USD (4 % kapitálu)

- ztráta 8 bodů u pozice s 15 kontrakty se rovná ztrátě 6 000 USD (6 % kapitálu)

Pokud vezmeme v úvahu hodnotu pozice, stav účtu a tržní volatilitu, obchoduje většina forexových traderů mnohem agresivněji než jejich kolegové z trhů futures. Pravděpodobně nikdy neuslyšíte o úspěšném obchodníkovi z Forexu, který by běžně využíval páku vyšší než 10:1.

Často také slýcháváme, že velikost pozice je vedlejší produkt rizika, které je samozřejmě ovlivněné tržní volatilitou, a proto by na volatilních trzích měla být velikost pozice (finanční páka) adekvátně redukována. Skutečně, nejméně zkušení investoři dělají hrubou chybu tím, že využívají stále stejnou velikost pozice, i když výrazně naroste volatilita.

Nepodceňujte volatilitu u akcií během výsledkové sezóny

Pravidlo o přizpůsobení páky podle volatility by si však měli zapamatovat i investoři na akciových trzích. V době výsledkové sezóny, která právě probíhá, to platí dvojnásob. Bezprostřední reakce na výsledky bývají často bouřlivé a následné konferenční hovory a změny interpretací nových zpráv mohou vést k výrazné reverzi kurzů akcií.

Obchodníci by se neměli pokoušet dosáhnout astronomických zisků s nedostatečným kapitálem. Proč jsou brokeři ochotni využívat páku 100:1? Je to proto, že jejich zákazníci vyhledávají pákový efekt, aby rozpohybovali velké pozice s co nejmenším kapitálem. Většina brokerů z Forexu je na druhé straně těchto obchodů, čímž získává výhodu z podkapitalizovanosti svých protistran.

Na závěr něco málo "nepřesné statistiky" - odhady podílů lidí, kteří se snažili obchodovat a byli v plusu minimálně dva roky po sobě:

  • vlastní obchodování s akciemi: 10 %;

  • futures: 5 %;

  • Forex: 1 %.

Zdroj: StockTwits
včera v 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika
28. 3. 2018 09:00

Martin Novák (ČEZ): Tyto faktory ženou ceny elektřiny výše, dividendový výplatní poměr neměníme

Po zveřejnění hospodářských výsledků ČEZ za rok 2017 jsme se finančního ředitele společnosti Martina Nováka zeptali...
ČEZ Akcie ČR Dividendy