10 přikázání pro případ tržního krachu
|

10 přikázání pro případ tržního krachu

Od roku 2000 probíhá dlouhodobý medvědí trh, jehož konce se nejspíš nedočkáme ani v tomto desetiletí. Také jste si několikrát při tržních propadech "rvali vlasy" a říkali si, že se už něco podobného nesmí opakovat? Všechno špatné je pro něco dobré. Na základě špatných zkušeností bylo sestaveno desatero, které zajistí, abyste i po tržním krachu odcházeli jako vítězové.

Recese Krize Světové akcie Investování Pravidla a doporučení pro investování
Investování má pravidla - ilustrační foto

1. Rozpoznejte krizi včas

Pokud dojde k propadu o více než 10 % u indexu Dow Jones Industrial Average (index DJIA je v tomto ohledu vhodnějším ukazatelem než S&P 500), nepovažujte to za pouhou korekci, ale rovnou počítejte s tím, že jde o změnu trendu na medvěda.

2. Kašlete na analýzy!

Nehleďte na to, co naznačují trendové linie nebo fundamentální analýzy jednotlivých společností. V dobách tržních propadů žádné odhady a kalkulace nefungují. Pokud se vám podaří koupit akcii za nízkou cenu a ona potom poskočí nahoru, není to tím, že propočty fundamentů byly správné, ale díky tomu, že jste měli štěstí a šel celý trh nahoru.

Korelace totiž v nervózních dobách neuvěřitelně roste a akcie začnou vykazovat stejně vysokou volatilitu jako komodity. Pokud jdou trhy dolů, pohřbí i akcie firem s velkým potenciálem - bez ohledu na fundamenty.

3. Ignorujte rady správců aktiv a finančních analytiků

Jejich úkolem je uklidňovat trhy. Dejme tomu, že Morgan Stanley spravuje akcie v hodnotě bilionu dolarů. Najednou analytici vycítí, že v dohledné době hrozí riziko vážné krize. Kdyby však investorům řekli po pravdě, co tuší, a doporučili všem prodat 20 % akcií z portfolií, trh se zhroutí už tímto samotným prohlášením. Náhlá 200miliardová dodatečná nabídka by trh zaručeně položila.

Rada portfoliomanažera: Nedejte na každodenní zprávy

4. Obětujte volatilní akcie, abyste snížili expozici

Jakmile rozpoznáte krizi, vyřaďte z portfolia small caps (akcie společností s nízkou kapitalizací), cyklické akcie, rizikové trhy atd. Čím vyšší vykazuje akcie volatilitu, tím horší výsledky přinese v krátkodobém horizontu.

Sledujte u akcií hodnotu faktoru beta, podle něhož zjistíte, do jaké míry akcie koreluje s vývojem celého indexu.

5. Omezte páku

V době největší nervozity (a nejvyšší volatility) rostou požadavky brokerů a clearingových domů na marže svých klientů. Vykliďte pozice včas, abyste nebyli nuceni prodat akcie později za mnohem nižší ceny, a tedy se ztrátou znásobenou zapákováním.

Finanční páka: Řadící sluha, řádící pán

6. Sestavte si "nákupní" a "prodejní" seznam

První seznam bude zahrnovat akcie, které nakoupíte, když trh půjde dále dolů a jejich cena klesne na vámi stanovenou úroveň.

Nezapomeňte však i na druhou soupisku! Ta bude zahrnovat akciové tituly, které vám rýsují vrásky na čelo a jsou určeny k prodeji. Jakmile se pak na trhu naskytne příležitost korekce směrem nahoru, tyto společnosti neprodleně opustí vaše portfolio, nehledě na utrpěné ztráty.

7. Sledujte sentiment, ne fundamenty a technikálie

Věnujte pozornost víc než obvykle sentimentu na trzích. Je trh ovládán strachem? Vyčkávají investoři na to, až akcie klesnou na dno? Nebo už zcela rezignovali?

V této věci neexistuje žádná spolehlivá příručka, i když se o výzkum chování investorů na trzích pokoušelo mnoho psychologů. Dejte na instinkt.

8. Nedělejte si iluze, že nakoupíte akcie přesně u dna

Není nezbytně nutné, abyste se trefili přímo do momentu, kdy lze akcie nakoupit nejlevněji. Přesto sledujte trh bedlivě, abyste nezaspali. Čas je v takových chvílích mnohem důležitější než cena.

9. Nic není nemožné!

Na trhu není nic jasně dané. Honí se vám hlavou myšlenky typu "jak mohla Bear Stearns zkrachovat, když měla 100letou tradici" nebo "akcie Bank of America se nebudou NIKDY obchodovat za 5 dolarů"? Pokud ano, dejte si ledovou sprchu.

Na trhu se při krachu může stát všechno. Burzy jsou řízeny počítači, které nemají úctu k prestiži či mnohaleté tradici firem.

10. Pokud máte pocit, že víte všechno, dejte si pauzu!

Pokud vám někdo prozradí konkrétní cenu (třeba podle úrovně podpory z technické analýzy), při níž se mají výprodeje zastavit, tak si z vás pravděpodobně střílí! Ano, za NORMÁLNÍCH okolností jsou trendové linie a vnitřní hodnota dobrým vodítkem k orientaci na trhu. Jenomže když dojde k panice, mají fundamenty při tvorbě ceny malou váhu.

Základní vybavení tradera: Umět odejít

Stejně tak úroveň podpory dokáže naznačit jen to, kdy se obvykle investoři vraceli na trh v historii. Pro krizi jsou charakteristické extrémy, které byly dosud považovány za výjimky. Stávají se novým normálem.

Zdroj: thereformedbroker.com
9. 10. 2019 15:00

Finanční a další výhody amerických prezidentů

Spojené státy se starají, byť někdy svérázně, o blaho své i celého světa. Ponechme však tentokrát (geo)politiku...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Politika
8. 10. 2019 15:00

Vzdělávání mimo školu jako výhoda v dalším studiu i na trhu práce

Stále více českých studentů se vzdělává mimo školu. Populární jsou zejména on-line kurzy, které nabízejí (i)...
Vzdělání Děti Česká republika
7. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: Stárnutí lidstva jako investiční příležitost

Světová populace stárne a bohatne, což otevírá nové investiční příležitosti. Investice na základě tohoto...
Demografie Investiční strategie Investiční tipy
5. 10. 2019 18:00

(Nejen) český trh práce musí zareagovat na tyto globální trendy, upozorňuje ekonom

Digitalizace a automatizace jsou realitou současnosti, podmínkou pro zachování konkurenceschopnosti českých podniků a...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
1. 10. 2019 09:00

Dufek (ČSOB): Růst mezd v Česku je daní za úspěch, montovny vypadají jinak

Česko již dávno není (jen) levnou montovnou, podle mnoha ukazatelů v tomto ohledu struktura naší ekonomiky vypadá...
Česká republika Česká ekonomika Inflace
30. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Proč mají ETF smysl?

Indexové fondy šetří investorům peníze, výkonem překonávají většinu aktivně spravovaných portfolií a jsou jednodušší...
Podílové fondy ETF Ponaučení pro investory
28. 9. 2019 18:00

Klíč k lepšímu vzdělání a zařazení mladých na trh práce? Spolupráce škol a byznysu

Školy a firmy by měly spolupracovat. I díky tomu by se studenti dostali k tolik potřebné inspiraci a praxi, uvedl v...
Vzdělání Pracovní trh Byznys a podnikání
26. 9. 2019 18:00

Petr Koblic: Líbí se mi investice do startupů a menších firem s charismatickým vedením

Základem investiční strategie by měla být diverzifikace, uvedl v rámci ABCD investora generální ředitel Burzy cenných...
Small caps Investiční tipy Petr Koblic
26. 9. 2019 07:00

Automatické obchodní systémy: Možnost pro tradery s výhodami i nevýhodami robotů

Automatické obchodní systémy se nemýlí a zvládají bleskurychle sledovat a obchodovat na mnoha trzích. Jsou to ale...
Trading Obchodování Ponaučení pro investory
24. 9. 2019 18:00

Byznys: Hledají se absolventi s kritickým myšlením a globálním přehledem

Mladí lidé vstupující na trh práce by měli naprosto samozřejmě ovládat angličtinu, mít co nejvíce zájmů a schopnost...
Vzdělání Pracovní trh Zaměstnání
24. 9. 2019 07:00

Social trading: Za provizi lze kopírovat úspěšné obchodníky, zvažte ale svůj vztah k riziku

Pokud investujete a chcete své peníze trochu "rozehrát", budete muset obchodování věnovat poměrně dost času. V...
Investiční strategie Forex (FX) Trading
23. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Podzimní výhled pro české akcie a nízké sazby jako nový normál

Investujete do českých akcií? Investorský magazín zanořil sondu do aktuálního kurzového lístku pražské burzy....
Akcie ČR Úrokové sazby Petr Koblic
22. 9. 2019 16:00

Roman Koděra (Patria Finance): Výhody amerického akciového trhu a portfolio složené z titulů obchodovaných v Praze

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Akcie ČR Americké akcie ČEZ
20. 9. 2019 12:00

Rathouský & Hnát: České školství i byznys potřebují chytré darebáky

Český byznys potřebuje chytré darebáky, kteří namísto memorování problémům přijdou na kloub a přistupují k nim (i...
Vzdělání Česká republika Česká ekonomika
20. 9. 2019 07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor
19. 9. 2019 18:00

On-line cesta k alternativním investicím (i) pro drobné investory

Svět alternativních investic byl dlouho výsadou bohatých, to se ale mění. Zkraje září byla v Česku spuštěna nová...
Investiční alternativy Sběratelství Investiční tipy
19. 9. 2019 09:00

Fond, se kterým i drobní investoři mohou vsadit na startupy (a scaleupy)

Mladé firmy, které mají silné růstové vyhlídky, ale ještě nejsou v zisku, shánějí často financování namísto v bankách...
Podílové fondy Small caps Private equity
17. 9. 2019 18:00

Koblic (BCPP) & Vácha (Conseq IM): Centrální banky v případě krize mohou přijít s inovacemi v měnové politice. Má ale jejich dohled nad růstem vůbec smysl?

Centrální banky před deseti lety, když se ekonomika hrabala z hluboké krize, přišly s neortodoxními opatřeními typu...
Centrální banky Krize Světová ekonomika
17. 9. 2019 15:00

Rathouský (Svaz průmyslu a dopravy ČR): Rušení maturity z matematiky je nebezpečné, na pracovním trhu může chybět logické myšlení

Bez solidní znalosti matematiky člověk přichází o schopnost logického myšlení a obecně mu v potřebné výbavě do života...
Vzdělání Pracovní trh Česká republika
16. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Na dividendové vlně aneb Hledá se dojná kráva

Jak se postavit riziku recese a poklesu ziskovosti firem? Odpovědí jsou dividendové akcie, kterým je věnován aktuální...
Americké akcie Investiční strategie Coca-Cola