10 přikázání pro případ tržního krachu
|

10 přikázání pro případ tržního krachu

Od roku 2000 probíhá dlouhodobý medvědí trh, jehož konce se nejspíš nedočkáme ani v tomto desetiletí. Také jste si několikrát při tržních propadech "rvali vlasy" a říkali si, že se už něco podobného nesmí opakovat? Všechno špatné je pro něco dobré. Na základě špatných zkušeností bylo sestaveno desatero, které zajistí, abyste i po tržním krachu odcházeli jako vítězové.

Recese Krize Světové akcie Investování Pravidla a doporučení pro investování
Investování má pravidla - ilustrační foto

1. Rozpoznejte krizi včas

Pokud dojde k propadu o více než 10 % u indexu Dow Jones Industrial Average (index DJIA je v tomto ohledu vhodnějším ukazatelem než S&P 500), nepovažujte to za pouhou korekci, ale rovnou počítejte s tím, že jde o změnu trendu na medvěda.

2. Kašlete na analýzy!

Nehleďte na to, co naznačují trendové linie nebo fundamentální analýzy jednotlivých společností. V dobách tržních propadů žádné odhady a kalkulace nefungují. Pokud se vám podaří koupit akcii za nízkou cenu a ona potom poskočí nahoru, není to tím, že propočty fundamentů byly správné, ale díky tomu, že jste měli štěstí a šel celý trh nahoru.

Korelace totiž v nervózních dobách neuvěřitelně roste a akcie začnou vykazovat stejně vysokou volatilitu jako komodity. Pokud jdou trhy dolů, pohřbí i akcie firem s velkým potenciálem - bez ohledu na fundamenty.

3. Ignorujte rady správců aktiv a finančních analytiků

Jejich úkolem je uklidňovat trhy. Dejme tomu, že Morgan Stanley spravuje akcie v hodnotě bilionu dolarů. Najednou analytici vycítí, že v dohledné době hrozí riziko vážné krize. Kdyby však investorům řekli po pravdě, co tuší, a doporučili všem prodat 20 % akcií z portfolií, trh se zhroutí už tímto samotným prohlášením. Náhlá 200miliardová dodatečná nabídka by trh zaručeně položila.

Rada portfoliomanažera: Nedejte na každodenní zprávy

4. Obětujte volatilní akcie, abyste snížili expozici

Jakmile rozpoznáte krizi, vyřaďte z portfolia small caps (akcie společností s nízkou kapitalizací), cyklické akcie, rizikové trhy atd. Čím vyšší vykazuje akcie volatilitu, tím horší výsledky přinese v krátkodobém horizontu.

Sledujte u akcií hodnotu faktoru beta, podle něhož zjistíte, do jaké míry akcie koreluje s vývojem celého indexu.

5. Omezte páku

V době největší nervozity (a nejvyšší volatility) rostou požadavky brokerů a clearingových domů na marže svých klientů. Vykliďte pozice včas, abyste nebyli nuceni prodat akcie později za mnohem nižší ceny, a tedy se ztrátou znásobenou zapákováním.

Finanční páka: Řadící sluha, řádící pán

6. Sestavte si "nákupní" a "prodejní" seznam

První seznam bude zahrnovat akcie, které nakoupíte, když trh půjde dále dolů a jejich cena klesne na vámi stanovenou úroveň.

Nezapomeňte však i na druhou soupisku! Ta bude zahrnovat akciové tituly, které vám rýsují vrásky na čelo a jsou určeny k prodeji. Jakmile se pak na trhu naskytne příležitost korekce směrem nahoru, tyto společnosti neprodleně opustí vaše portfolio, nehledě na utrpěné ztráty.

7. Sledujte sentiment, ne fundamenty a technikálie

Věnujte pozornost víc než obvykle sentimentu na trzích. Je trh ovládán strachem? Vyčkávají investoři na to, až akcie klesnou na dno? Nebo už zcela rezignovali?

V této věci neexistuje žádná spolehlivá příručka, i když se o výzkum chování investorů na trzích pokoušelo mnoho psychologů. Dejte na instinkt.

8. Nedělejte si iluze, že nakoupíte akcie přesně u dna

Není nezbytně nutné, abyste se trefili přímo do momentu, kdy lze akcie nakoupit nejlevněji. Přesto sledujte trh bedlivě, abyste nezaspali. Čas je v takových chvílích mnohem důležitější než cena.

9. Nic není nemožné!

Na trhu není nic jasně dané. Honí se vám hlavou myšlenky typu "jak mohla Bear Stearns zkrachovat, když měla 100letou tradici" nebo "akcie Bank of America se nebudou NIKDY obchodovat za 5 dolarů"? Pokud ano, dejte si ledovou sprchu.

Na trhu se při krachu může stát všechno. Burzy jsou řízeny počítači, které nemají úctu k prestiži či mnohaleté tradici firem.

10. Pokud máte pocit, že víte všechno, dejte si pauzu!

Pokud vám někdo prozradí konkrétní cenu (třeba podle úrovně podpory z technické analýzy), při níž se mají výprodeje zastavit, tak si z vás pravděpodobně střílí! Ano, za NORMÁLNÍCH okolností jsou trendové linie a vnitřní hodnota dobrým vodítkem k orientaci na trhu. Jenomže když dojde k panice, mají fundamenty při tvorbě ceny malou váhu.

Základní vybavení tradera: Umět odejít

Stejně tak úroveň podpory dokáže naznačit jen to, kdy se obvykle investoři vraceli na trh v historii. Pro krizi jsou charakteristické extrémy, které byly dosud považovány za výjimky. Stávají se novým normálem.

Zdroj: thereformedbroker.com
12:00

Akciová sázka pro odvážné investory, kteří preferují levné nákupy

Rusko se v posledních letech často zmiňuje v souvislosti s politickými problémy a ekonomickým zaostáváním....
Rusko Emerging Markets Rozhovor
21. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika