4 makrosázky pro rok 2012
|

4 makrosázky pro rok 2012

Zapomeňte na akcie a zaměřte se na makro. Většina investorů své peníze vkládá téměř výhradně do akcií, čímž přicházejí o mnoho jiných příležitostí. Makrostrategie zahrnují vše od sázky na úrokové sazby až po akcie rychle se rozvíjejících trhů. Ale odhodlat se k nim vyžaduje hlubokou analýzu – od základních ekonomických teorií po pozorování, jak si vedou nejrůznější fondy. Jak tedy může globální makrostrategie fungovat ve vašem portfoliu?

Emerging Markets Zlato Akciové tipy

Globální ekonomika se v posledních měsících a letech dramaticky změnila. Akcie zažily prudké propady i masivní býčí trh, v Evropě pokračuje dluhová krize, o zlatu mnozí pochybují jako o komoditě. Inspirujte se proto čtyřmi investicemi, které vycházejí ze současných "pořádků" a které by neměly chybět v portfoliu pro rok 2012.

SPDR Gold Trust

Zlato se na podzim dostalo pod tlak. Kdo by to byl řekl, že se něco takového stane komoditě, která většinou reaguje přesně obráceně než akcie. V posledních týdnech ovšem znovu nabírá "severní kurz", lidé zlatu totiž věří i proto, že se svou povahou podobá měnám.

Investoři ke zlatu utíkají od nestabilních cenných papírů. V září zlatu ubraly popularitu americké dluhopisy poté, co Fed oznámil "operaci Twist". Americké státní dluhopisy jsou totiž považované za nejbezpečnější investiční nástroj. Zlato má nicméně k této charakteristice blízko.

Aktuální cenu zlata sledujte zde

Je tedy znovu čas investovat do zlata. Příkladem je populární fond SPDR Gold Trust. Zlatu nahrává volatilita akcií i inflační tlaky.

SPDR Gold Trust

Newmont Mining

Samozřejmě není rozumné všechno vsadit na zlato. U zlata však ještě zůstaneme. Podíl v portfoliu si zaslouží i společnost Newmont Mining, druhý největší těžař zlata na světě. Jeho akcie jsou po výprodejích v prvním pololetí atraktivní investicí, což dokazují i uplynulé týdny.

Těžaři totiž jako odvětví rozhodně vzestup zlata v roce 2011 nenásledovali, ač se ceny zlata přímo promítají do jejich čtvrtletních výsledků. Tato nesrovnalost nyní z těžařů zlata dělá skvělé investiční příležitosti.

Newmont Mining

iShares MSCI Mexico ETF

Pokud jsme mluvili o tom, že na akcie by bylo nejlepší zapomenout, šlo o akcie americké. Jiné rychle se rozvíjející země mohou nabízet opravdu zajímavé investice. Takovou možnost investorům teď dává Mexiko. Využít tamní síly jde skrze iShares MSCI Mexico ETF.

Jako jeden ze čtyř největších obchodních partnerů USA těží Mexiko ze silnějšího dolaru. Ten totiž znamená pozitivní směnný kurz, a tedy zisky pro mexické společnosti.

USDMXN

To sice popírá uvedený inflační scénář, který dělá zlato tak atraktivním. Jde však o dlouhodobější investici. Na amerických trzích totiž stále panuje nervozita, populární jsou aktiva, která nesouvisí s akciemi. A to udrží dolar silný delší dobu.

iShares MSCI Mexico ETF

IQ Hedge Macro Tracker ETF

Všechny předchozí investice je potřeba přehodnocovat v závislosti na okolnostech. Když se změní makrofaktory (například když Fed změní úrokové míry), bude nutné pozice změnit.

Méně vrtkavým řešením je IQ Hedge Macro Tracker ETF (MCRO) - relativně nový fond, který se zaměřuje na koš hedgeových fondů s globálními makrostrategiemi.

Důležitým faktorem u tohoto fondu je návratnost navázaná na riziko, nejen na absolutní zisk. Pokud se tedy trhy otřásají, investoři mohou jistě očekávat zisky. Náklady jsou ovšem logicky vyšší. U MCRO zaplatíte 1,09 % za správu peněz. Zatímco tedy tento nástroj zajišťuje služnou alternativu, zkušení investoři budou nejspíš upřednostňovat vlastní strategie.

IQ Hedge Macro Tracker ETF
Zdroj: stockpickr.com
Co musíte ráno vědět (18. září)
Co musíte ráno vědět (18. září)
před hodinou

Co musíte ráno vědět (18. září)

Jak se v úterý obchodovalo na obou stranách Atlantiku, co si Apple myslí o nařízení Evropské komise týkajícím se...
Musíte vědět
Americké akciové indexy v úterý díky silnému závěru mírně posílily,…
Americké akciové indexy v úterý díky silnému závěru mírně posílily,…
včera v 22:00

Americké akciové indexy v úterý díky silnému závěru mírně posílily, čeká se na snížení úroků

Akcie ve Spojených státech mírně zpevnily. Investoři čekají na středeční rozhodnutí americké centrální banky o...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Průzkum: Obavy z globální recese jsou nejsilnější za deset let
Průzkum: Obavy z globální recese jsou nejsilnější za deset let
včera v 18:15

Průzkum: Obavy z globální recese jsou nejsilnější za deset let

Zhruba 38 % investorů podle průzkumu společnosti Bank of America Merrill Lynch (BAML) očekává, že světová ekonomika...
Recese Světová ekonomika Investiční a ekonomický výhled
Evropské akcie v úterý mírně zlevnily, ceny ropy klesly o 6 %
Evropské akcie v úterý mírně zlevnily, ceny ropy klesly o 6 %
včera v 18:00

Evropské akcie v úterý mírně zlevnily, ceny ropy klesly o 6 %

Evropské akcie v úterý dále oslabily, z jednotlivých indexů ale francouzský CAC 40 skončil v plusu. Napětí...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě Ropa
AB InBev doufá, že vstupem na burzu získá až 6,6 miliardy dolarů
včera v 17:36

AB InBev doufá, že vstupem na burzu získá až 6,6 miliardy dolarů

Pivovar Anheuser-Busch InBev doufá, že při středečním vstupu své asijské divize na burzu v Hongkongu získá až 6,6...
Pivo Evropské akcie Asijské akcie
Majitel firmy WeWork odložil plánovaný vstup na burzu
včera v 17:21

Majitel firmy WeWork odložil plánovaný vstup na burzu

Americká společnost We Company, která je majitelem firmy na sdílení kancelářských prostor WeWork, odložila plánované...
Americké akcie Primární úpis akcií (IPO)
Pražská burza v úterý oslabila o více než procento, nedařilo se…
Pražská burza v úterý oslabila o více než procento, nedařilo se…
včera v 16:45

Pražská burza v úterý oslabila o více než procento, nedařilo se většině titulů

Obchodování na pražské burze v úterý skončilo v červených číslech, index PX klesl o 1,26 % na 1 047,51 bodu. Trh dolů...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
USA: Průmyslová výroba v srpnu meziměsíčně stoupla o 0,6 %
včera v 15:20

USA: Průmyslová výroba v srpnu meziměsíčně stoupla o 0,6 %

Průmyslová výroba ve Spojených státech v srpnu stoupla ve srovnání s červencem o 0,6 %. Po červencovém poklesu o 0,1 ...
Americká ekonomika Průmysl
Ze světa investičních doporučení (17. září)
včera v 15:00

Ze světa investičních doporučení (17. září)

Které akcie si v úterý vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení Cílové ceny
Apple i Irsko u soudu zpochybnily rozhodnutí EK o daních
Apple i Irsko u soudu zpochybnily rozhodnutí EK o daních
včera v 14:03

Apple i Irsko u soudu zpochybnily rozhodnutí EK o daních

Evropská komise byla podle americké technologické společnosti Apple "mimo realitu i zdravý rozum", když nařídila, že...
Apple Irsko Daně
ČMKOS doporučuje odborářům vyjednávat o růstu mezd o 6 až 7 %
včera v 13:29

ČMKOS doporučuje odborářům vyjednávat o růstu mezd o 6 až 7 %

Českomoravská konfederace odborových svazů (ČMKOS) doporučuje odborovým vyjednavačům, aby ve firmách jednali o růstu...
Zaměstnání Byznys a podnikání Platy a osobní ohodnocení
Evropský parlament podpořil kandidaturu Lagardeové do čela ECB
včera v 12:20

Evropský parlament podpořil kandidaturu Lagardeové do čela ECB

Evropský parlament (EP) na úterním plenárním zasedání ve Štrasburku souhlasil s kandidaturou někdejší šéfky...
ECB Eurozóna Centrální banky
Euroskeptici v europarlamentu kritizovali politiku ECB
Euroskeptici v europarlamentu kritizovali politiku ECB
včera v 12:08

Euroskeptici v europarlamentu kritizovali politiku ECB

Zatímco europoslanci z řad lidovců, liberálů nebo sociálních demokratů kandidaturu Christine Lagardeové na post...
ECB Centrální banky Eurozóna
Manpower: Tempo růstu náboru zaměstnanců v Česku ve 4. čtvrtletí…
včera v 11:18

Manpower: Tempo růstu náboru zaměstnanců v Česku ve 4. čtvrtletí klesne

Čeští zaměstnavatelé plánují i v posledním čtvrtletí nabírat nové zaměstnance, ovšem tempo růstu náboru bude proti...
Pracovní trh Zaměstnání Česká republika
ZEW: Ekonomický sentiment v Německu i v eurozóně se v září zlepšil
včera v 11:05

ZEW: Ekonomický sentiment v Německu i v eurozóně se v září zlepšil

Důvěra investorů a analytiků v německou ekonomiku a ekonomiku eurozóny se v září zvýšila. Výhled pro největší...
ZEW Německo Eurozóna
Bisnode: V prvním pololetí v Česku zaniklo 7 908 firem, meziročně o…
včera v 11:01

Bisnode: V prvním pololetí v Česku zaniklo 7 908 firem, meziročně o třetinu více

V prvním pololetí ukončilo v Česku činnost 7 908 společností, tedy o třetinu více než ve stejném období loni. V...
Byznys a podnikání Česká republika
Asijské akcie zakončily úterní obchodování smíšeně
Asijské akcie zakončily úterní obchodování smíšeně
včera v 10:30

Asijské akcie zakončily úterní obchodování smíšeně

Asijské akcie se ani v úterý na směru neshodly. Investoři byli stále nervózní kvůli zvýšenému geopolitickému napětí v...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Evropská komise: E.ON smí koupit část innogy, pokud prodá její…
včera v 10:04

Evropská komise: E.ON smí koupit část innogy, pokud prodá její aktivity v ČR

Energetická společnost E.ON smí převzít část majetku firmy innogy, pokud splní určité podmínky, mezi které patří i...
Energetika Fúze a akvizice Evropské akcie