4 makrosázky pro rok 2012
|

4 makrosázky pro rok 2012

Zapomeňte na akcie a zaměřte se na makro. Většina investorů své peníze vkládá téměř výhradně do akcií, čímž přicházejí o mnoho jiných příležitostí. Makrostrategie zahrnují vše od sázky na úrokové sazby až po akcie rychle se rozvíjejících trhů. Ale odhodlat se k nim vyžaduje hlubokou analýzu – od základních ekonomických teorií po pozorování, jak si vedou nejrůznější fondy. Jak tedy může globální makrostrategie fungovat ve vašem portfoliu?

Emerging Markets Zlato Akciové tipy

Globální ekonomika se v posledních měsících a letech dramaticky změnila. Akcie zažily prudké propady i masivní býčí trh, v Evropě pokračuje dluhová krize, o zlatu mnozí pochybují jako o komoditě. Inspirujte se proto čtyřmi investicemi, které vycházejí ze současných "pořádků" a které by neměly chybět v portfoliu pro rok 2012.

SPDR Gold Trust

Zlato se na podzim dostalo pod tlak. Kdo by to byl řekl, že se něco takového stane komoditě, která většinou reaguje přesně obráceně než akcie. V posledních týdnech ovšem znovu nabírá "severní kurz", lidé zlatu totiž věří i proto, že se svou povahou podobá měnám.

Investoři ke zlatu utíkají od nestabilních cenných papírů. V září zlatu ubraly popularitu americké dluhopisy poté, co Fed oznámil "operaci Twist". Americké státní dluhopisy jsou totiž považované za nejbezpečnější investiční nástroj. Zlato má nicméně k této charakteristice blízko.

Aktuální cenu zlata sledujte zde

Je tedy znovu čas investovat do zlata. Příkladem je populární fond SPDR Gold Trust. Zlatu nahrává volatilita akcií i inflační tlaky.

SPDR Gold Trust

Newmont Mining

Samozřejmě není rozumné všechno vsadit na zlato. U zlata však ještě zůstaneme. Podíl v portfoliu si zaslouží i společnost Newmont Mining, druhý největší těžař zlata na světě. Jeho akcie jsou po výprodejích v prvním pololetí atraktivní investicí, což dokazují i uplynulé týdny.

Těžaři totiž jako odvětví rozhodně vzestup zlata v roce 2011 nenásledovali, ač se ceny zlata přímo promítají do jejich čtvrtletních výsledků. Tato nesrovnalost nyní z těžařů zlata dělá skvělé investiční příležitosti.

Newmont Mining

iShares MSCI Mexico ETF

Pokud jsme mluvili o tom, že na akcie by bylo nejlepší zapomenout, šlo o akcie americké. Jiné rychle se rozvíjející země mohou nabízet opravdu zajímavé investice. Takovou možnost investorům teď dává Mexiko. Využít tamní síly jde skrze iShares MSCI Mexico ETF.

Jako jeden ze čtyř největších obchodních partnerů USA těží Mexiko ze silnějšího dolaru. Ten totiž znamená pozitivní směnný kurz, a tedy zisky pro mexické společnosti.

USDMXN

To sice popírá uvedený inflační scénář, který dělá zlato tak atraktivním. Jde však o dlouhodobější investici. Na amerických trzích totiž stále panuje nervozita, populární jsou aktiva, která nesouvisí s akciemi. A to udrží dolar silný delší dobu.

iShares MSCI Mexico ETF

IQ Hedge Macro Tracker ETF

Všechny předchozí investice je potřeba přehodnocovat v závislosti na okolnostech. Když se změní makrofaktory (například když Fed změní úrokové míry), bude nutné pozice změnit.

Méně vrtkavým řešením je IQ Hedge Macro Tracker ETF (MCRO) - relativně nový fond, který se zaměřuje na koš hedgeových fondů s globálními makrostrategiemi.

Důležitým faktorem u tohoto fondu je návratnost navázaná na riziko, nejen na absolutní zisk. Pokud se tedy trhy otřásají, investoři mohou jistě očekávat zisky. Náklady jsou ovšem logicky vyšší. U MCRO zaplatíte 1,09 % za správu peněz. Zatímco tedy tento nástroj zajišťuje služnou alternativu, zkušení investoři budou nejspíš upřednostňovat vlastní strategie.

IQ Hedge Macro Tracker ETF
Zdroj: stockpickr.com
Reuters: VW připravuje plány na oddělení divize Lamborghini
před 43 minutami

Reuters: VW připravuje plány na oddělení divize Lamborghini

Německý automobilový koncern Volkswagen připravuje plány na oddělení divize Lamborghini a oslovil banky a potenciální...
Evropské akcie Auta Volkswagen
Evropské akcie ve čtvrtek po dobrém začátku mírně posílily
Evropské akcie ve čtvrtek po dobrém začátku mírně posílily
18:00

Evropské akcie ve čtvrtek po dobrém začátku mírně posílily

Akcie na západoevropských trzích ve čtvrtek dopoledne rostly díky optimismu z blížící se dohody ohledně nového...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Playboy se po devíti letech vrátí na akciovou burzu
17:49

Playboy se po devíti letech vrátí na akciovou burzu

Společnost Playboy Enterprises, která vlastní stejnojmenný pánský časopis, se po devíti letech vrátí na akciovou...
NYSE Americké akcie Primární úpis akcií (IPO)
Vatikán poprvé zveřejnil detailní rozpočet, slíbil lepší kontrolu
17:35

Vatikán poprvé zveřejnil detailní rozpočet, slíbil lepší kontrolu

Vatikán ve čtvrtek poprvé zveřejnil detailní data z rozpočtu církevního státu a slíbil, že jeho finanční toky budou...
Rozpočet Itálie
Exportéři čekají kvůli covidu výpadek vývozu 300 až 500 mld.
16:54

Exportéři čekají kvůli covidu výpadek vývozu 300 až 500 mld.

Český export by letos podle odhadů Asociace exportérů mohl kvůli krizi vyvolané pandemií koronaviru klesnout o 300 až...
Česká republika Mezinárodní obchod
Pražská burza ve čtvrtek uzavřela na nejslabší úrovni od půlky května
Pražská burza ve čtvrtek uzavřela na nejslabší úrovni od půlky května
16:50

Pražská burza ve čtvrtek uzavřela na nejslabší úrovni od půlky května

Pražská burza ve čvtrtek ztrácela. Index PX klesl o 1,06 procenta na 859,11 bodu, což je jeho nejnižší závěrečný kurz...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Návrh rozpočtu podle rady neponechává prostor pro nečekané výdaje
16:20

Návrh rozpočtu podle rady neponechává prostor pro nečekané výdaje

Návrh státního rozpočtu na příští rok se schodkem 320 miliard korun neponechává žádný prostor pro případné navýšení...
Česká republika Rozpočet
Deloitte v ČR stáhl studii o vlivu oteplování na ekonomiku
15:47

Deloitte v ČR stáhl studii o vlivu oteplování na ekonomiku

Česká pobočka mezinárodní poradenské společnosti Deloitte po dvou týdnech od zveřejnění stáhla svou studii o dopadech...
Ekologie a životní prostředí Česká republika
Žádostí o podporu v USA přibylo méně, než se čekalo
14:30

Žádostí o podporu v USA přibylo méně, než se čekalo

O podporu v nezaměstnanosti požádalo v USA v týdnu do 19. září nově 837 tisíc lidí. Oznámilo to ve čtvrtek americké...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Nezaměstnanost
Osobní příjmy Američanů v srpnu klesly více, než se čekalo. Spotřeba…
14:30

Osobní příjmy Američanů v srpnu klesly více, než se čekalo. Spotřeba ale příjemně překvapila

Jádrový cenový index osobní spotřeby (oblíbený inflační ukazatel Fedu, takzvaná PCE inflace) meziročně vzrostl o 1,6 ...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Inflace
Schodek rozpočtu v září stoupl na 252,7 miliardy Kč, což byl nejhorší…
14:00

Schodek rozpočtu v září stoupl na 252,7 miliardy Kč, což byl nejhorší výsledek k tomuto měsíci

Schodek státního rozpočtu ke konci září stoupl na 252,7 miliardy korun ze srpnových 230,3 miliardy korun. Loni ke...
Česká republika Česká ekonomika Rozpočet
PepsiCo hlásí růst zisku, poptávka během pandemie byla solidní
PepsiCo hlásí růst zisku, poptávka během pandemie byla solidní
13:21

PepsiCo hlásí růst zisku, poptávka během pandemie byla solidní

Americká společnost PepsiCo ve třetím čtvrtletí zvýšila čistý zisk o devět procent na 2,29 miliardy USD. Firma také...
PepsiCo Americké akcie Výsledková sezóna
Google zaplatí mediálním firmám za využívání obsahu miliardu dolarů
12:59

Google zaplatí mediálním firmám za využívání obsahu miliardu dolarů

Americká společnost Google v příštích třech letech zaplatí miliardu dolarů mediálním firmám za to, že bude moci...
Alphabet (Google) Americké akcie Média
Služba Outlook od Microsoftu má po celém světě výpadky
12:52

Služba Outlook od Microsoftu má po celém světě výpadky

E-mailová služba Outlook od softwarové společnosti Microsoft se po celém světě potýká s výpadky, mnoho uživatelů se...
Microsoft Americké akcie Informační technologie
Prodejce oděvů H&M hlásí nižší zisk, zavře 250 obchodů
Prodejce oděvů H&M hlásí nižší zisk, zavře 250 obchodů
12:31

Prodejce oděvů H&M hlásí nižší zisk, zavře 250 obchodů

Švédskému prodejci oděvů Hennes & Mauritz ve třetím čtvrtletí klesl meziročně zisk před zdaněním o více než polovinu...
Evropské akcie Móda a design Výsledková sezóna
České akcie letos za tři kvartály podle indexu PX ztratily téměř 23 %…
České akcie letos za tři kvartály podle indexu PX ztratily téměř 23 %…
12:17

České akcie letos za tři kvartály podle indexu PX ztratily téměř 23 % hodnoty, index sráží níže zejména velká váha bankovních titulů

České akcie za tři čtvrtletí klesly podle indexu PX téměř o 23 %. Byly tak ve světě jedny z nejhorších, shodli se...
Akcie ČR Index PX Světové akcie
Aktivita v průmyslu v zemích eurozóny v září vzrostla nejrychleji za…
11:52

Aktivita v průmyslu v zemích eurozóny v září vzrostla nejrychleji za dva roky

Aktivita ve zpracovatelském průmyslu eurozóny v září rostla nejrychleji za více než dva roky. Podpořilo ji zejména...
Eurozóna Evropská ekonomika Indexy nákupních manažerů (PMI)
Hospodářská komora: Opatření proti koronaviru jsou pro firmy největší…
11:48

Hospodářská komora: Opatření proti koronaviru jsou pro firmy největší překážkou

Pro rok 2021 je největším rizikem pro české podnikatele zavádění dalších mimořádných opatření vlády v souvislosti s...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
Tokijská burza ve čtvrtek kvůli technickým problémům neobchodovala
11:46

Tokijská burza ve čtvrtek kvůli technickým problémům neobchodovala

Tokijská akciová burza kvůli technickým problémům celou seanci neobchodovala. Jde o nejhorší výpadek v její historii....
Japonské akcie Asijské akcie Trhy
Míra nezaměstnanosti v eurozóně v srpnu podle očekávání vzrostla na 8…
Míra nezaměstnanosti v eurozóně v srpnu podle očekávání vzrostla na 8…
11:00

Míra nezaměstnanosti v eurozóně v srpnu podle očekávání vzrostla na 8,1 %

Analytici čekali, že míra nezaměstnanosti v srpnu v zemích platících eurem vzroste na na 8,1 % z červencových 7,9 %....
Eurozóna Evropská ekonomika Nezaměstnanost