4 makrosázky pro rok 2012
|

4 makrosázky pro rok 2012

Zapomeňte na akcie a zaměřte se na makro. Většina investorů své peníze vkládá téměř výhradně do akcií, čímž přicházejí o mnoho jiných příležitostí. Makrostrategie zahrnují vše od sázky na úrokové sazby až po akcie rychle se rozvíjejících trhů. Ale odhodlat se k nim vyžaduje hlubokou analýzu – od základních ekonomických teorií po pozorování, jak si vedou nejrůznější fondy. Jak tedy může globální makrostrategie fungovat ve vašem portfoliu?

Emerging Markets Zlato Akciové tipy

Globální ekonomika se v posledních měsících a letech dramaticky změnila. Akcie zažily prudké propady i masivní býčí trh, v Evropě pokračuje dluhová krize, o zlatu mnozí pochybují jako o komoditě. Inspirujte se proto čtyřmi investicemi, které vycházejí ze současných "pořádků" a které by neměly chybět v portfoliu pro rok 2012.

SPDR Gold Trust

Zlato se na podzim dostalo pod tlak. Kdo by to byl řekl, že se něco takového stane komoditě, která většinou reaguje přesně obráceně než akcie. V posledních týdnech ovšem znovu nabírá "severní kurz", lidé zlatu totiž věří i proto, že se svou povahou podobá měnám.

Investoři ke zlatu utíkají od nestabilních cenných papírů. V září zlatu ubraly popularitu americké dluhopisy poté, co Fed oznámil "operaci Twist". Americké státní dluhopisy jsou totiž považované za nejbezpečnější investiční nástroj. Zlato má nicméně k této charakteristice blízko.

Aktuální cenu zlata sledujte zde

Je tedy znovu čas investovat do zlata. Příkladem je populární fond SPDR Gold Trust. Zlatu nahrává volatilita akcií i inflační tlaky.

SPDR Gold Trust

Newmont Mining

Samozřejmě není rozumné všechno vsadit na zlato. U zlata však ještě zůstaneme. Podíl v portfoliu si zaslouží i společnost Newmont Mining, druhý největší těžař zlata na světě. Jeho akcie jsou po výprodejích v prvním pololetí atraktivní investicí, což dokazují i uplynulé týdny.

Těžaři totiž jako odvětví rozhodně vzestup zlata v roce 2011 nenásledovali, ač se ceny zlata přímo promítají do jejich čtvrtletních výsledků. Tato nesrovnalost nyní z těžařů zlata dělá skvělé investiční příležitosti.

Newmont Mining

iShares MSCI Mexico ETF

Pokud jsme mluvili o tom, že na akcie by bylo nejlepší zapomenout, šlo o akcie americké. Jiné rychle se rozvíjející země mohou nabízet opravdu zajímavé investice. Takovou možnost investorům teď dává Mexiko. Využít tamní síly jde skrze iShares MSCI Mexico ETF.

Jako jeden ze čtyř největších obchodních partnerů USA těží Mexiko ze silnějšího dolaru. Ten totiž znamená pozitivní směnný kurz, a tedy zisky pro mexické společnosti.

USDMXN

To sice popírá uvedený inflační scénář, který dělá zlato tak atraktivním. Jde však o dlouhodobější investici. Na amerických trzích totiž stále panuje nervozita, populární jsou aktiva, která nesouvisí s akciemi. A to udrží dolar silný delší dobu.

iShares MSCI Mexico ETF

IQ Hedge Macro Tracker ETF

Všechny předchozí investice je potřeba přehodnocovat v závislosti na okolnostech. Když se změní makrofaktory (například když Fed změní úrokové míry), bude nutné pozice změnit.

Méně vrtkavým řešením je IQ Hedge Macro Tracker ETF (MCRO) - relativně nový fond, který se zaměřuje na koš hedgeových fondů s globálními makrostrategiemi.

Důležitým faktorem u tohoto fondu je návratnost navázaná na riziko, nejen na absolutní zisk. Pokud se tedy trhy otřásají, investoři mohou jistě očekávat zisky. Náklady jsou ovšem logicky vyšší. U MCRO zaplatíte 1,09 % za správu peněz. Zatímco tedy tento nástroj zajišťuje služnou alternativu, zkušení investoři budou nejspíš upřednostňovat vlastní strategie.

IQ Hedge Macro Tracker ETF
Zdroj: stockpickr.com
Politico: Důsledky škrtů oslabily španělské zdravotnictví
12:40

Politico: Důsledky škrtů oslabily španělské zdravotnictví

Ohromující nárůst počtu obětí, které si ve Španělsku vyžádala pandemie způsobená koronavirem, zaměřil pozornost na...
Španělsko Zdravotnictví a zdravotní péče Evropská ekonomika
Ministerstvo financí navrhuje zrušit daň z nabytí nemovitosti, chce…
12:35

Ministerstvo financí navrhuje zrušit daň z nabytí nemovitosti, chce rozhýbat trh

Ministryně financí Alena Schillerová (za ANO) navrhne vládě, aby byla zrušena čtyřprocentní daň z nabytí nemovitosti,...
Česká republika Česká ekonomika Podpora ekonomiky
Havlíček: Do 30. června by mohlo v ekonomice chybět až 700 miliard Kč
12:20

Havlíček: Do 30. června by mohlo v ekonomice chybět až 700 miliard Kč

Podle ministra průmyslu a obchodu Karla Havlíčka (za ANO) by mohly do 30. června v ekonomice chybět zdroje za 600 až...
Česká republika Česká ekonomika Ekonomické a politické hrozby
Ministerstvo financí chce půlroční plošný odklad splácení hypoték i…
12:10

Ministerstvo financí chce půlroční plošný odklad splácení hypoték i dalších úvěrů

Ministryně Alena Schillerová (za ANO) navrhne ve středu vládě moratorium na splácení hypoték, spotřebitelských i...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
Ministerstvo pro místní rozvoj požádalo Evropskou komisi o posun…
11:42

Ministerstvo pro místní rozvoj požádalo Evropskou komisi o posun termínu na odpověď o střetu zájmů premiéra Babiše

Ministerstvo pro místní rozvoj požádalo Evropskou komisi o odklad pro odpověď na závěrečnou auditní zprávu ke střetu...
Česká republika Strukturální fondy EU, operační programy, komunitární programy, národní programy Politika
Slovensko dá miliardu eur měsíčně na pomoc firmám i zaměstnancům
10:42

Slovensko dá miliardu eur měsíčně na pomoc firmám i zaměstnancům

Slovenská vláda v souvislosti s koronavirovou nákazou oznámila balík přímé finanční pomoci zaměstnancům, firmám a...
Slovensko Podpora ekonomiky Koronavirus
Průzkum: Dvě třetiny firem by ocenily, kdyby ČNB posílila korunu
10:05

Průzkum: Dvě třetiny firem by ocenily, kdyby ČNB posílila korunu

Dvě třetiny českých firem by ocenily, pokud by Česká národní banka zasáhla formou intervencí a podpořila oslabující...
Byznys a podnikání Česká koruna EUR/CZK
The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu
The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu
včera v 21:48

The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu

Vladimir Putin se nepochybně cítí samolibě. Ruská ekonomika by měla být v krizi, ale není. COVID-19 nyní vyvolává...
Rusko Ekonomické a politické hrozby Koronavirus
Rosněfť končí své aktivity ve Venezuele, čeká konec amerických sankcí
včera v 19:51

Rosněfť končí své aktivity ve Venezuele, čeká konec amerických sankcí

Státem kontrolovaná ruská ropná společnost Rosněfť oznámila ukončení svého podnikání ve Venezuele. Svá aktiva v této...
Venezuela Rusko Ropa
Schillerová: Stát bude hradit skutečnou škodu, ušlý zisk nikoli
včera v 17:23

Schillerová: Stát bude hradit skutečnou škodu, ušlý zisk nikoli

Stát bude hradit skutečnou škodu, která lidem vznikne kvůli opatřením proti koronavirové epidemii. Ministryně financí...
Česká republika Česká ekonomika Podpora ekonomiky
Japonský premiér slíbil zmírnit dopady pandemie na ekonomiku
včera v 17:06

Japonský premiér slíbil zmírnit dopady pandemie na ekonomiku

Japonský premiér Šinzó Abe slíbil bezprecedentní balíček kroků, které mají zmírnit dopady pandemie koronaviru na...
Japonsko Asijská ekonomika Koronavirus
Společnost OneWeb požádala o bankrotovou ochranu před věřiteli
včera v 15:21

Společnost OneWeb požádala o bankrotovou ochranu před věřiteli

Společnost OneWeb, která plánovala vytvořit celosvětovou satelitní internetovou síť, požádala ve Spojených státech o...
Internet Bankrot Spojené státy americké (USA)
Italský premiér vyzval EU ke společným dluhopisům, Evropská komise to…
včera v 14:39

Italský premiér vyzval EU ke společným dluhopisům, Evropská komise to odmítá

Italský premiér Giuseppe Conte vyzval Evropskou unii, aby začala vydávat "evropské dluhopisy pro oživení ekonomiky",...
Evropská unie Ekonomické a politické hrozby Koronavirus
Von der Leyenová se kvůli koronaviru obává o soudržnost EU
Von der Leyenová se kvůli koronaviru obává o soudržnost EU
včera v 12:08

Von der Leyenová se kvůli koronaviru obává o soudržnost EU

Předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová se kvůli krizi způsobené koronavirem obává o soudružnost Evropské...
Evropská unie Ekonomické a politické hrozby Koronavirus
Podle České spořitelny český HDP letos spadne o 4,2-9,9 %,…
Podle České spořitelny český HDP letos spadne o 4,2-9,9 %,…
včera v 11:25

Podle České spořitelny český HDP letos spadne o 4,2-9,9 %, Raiffeisenbank varuje před ještě hlubším poklesem

V případě, že omezení ekonomiky kvůli opatřením proti šíření koronaviru budou trvat většinu druhého čtvrtletí, česká...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
Trump slíbil, že USA vyrobí 100 tisíc plicních ventilátorů
včera v 11:22

Trump slíbil, že USA vyrobí 100 tisíc plicních ventilátorů

Americký prezident Donald Trump v noci na sobotu prohlásil, že Spojené státy vyrobí za 100 dní 100 tisíc plicních...
Spojené státy americké (USA) Koronavirus Zdravotnictví a zdravotní péče
Český rozhlas: Vnitro popírá existenci analýzy, o níž mluvila…
včera v 11:07

Český rozhlas: Vnitro popírá existenci analýzy, o níž mluvila Schillerová v souvislosti se změnou právního základu nouzových opatření

Ministerstvo vnitra popírá, že zpracovalo analýzu změny právního základu nouzových opatření, která vyhlásila vláda...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
Airbnb šetří, pozastavuje marketingové aktivity
včera v 10:02

Airbnb šetří, pozastavuje marketingové aktivity

Americká společnost Airbnb, která zprostředkovává ubytování v soukromí, pozastavila veškeré své marketingové aktivity...
Sdílená ekonomika Koronavirus
Agentura Fitch kvůli koronaviru snížila úvěrový rating Británie
Agentura Fitch kvůli koronaviru snížila úvěrový rating Británie
včera v 08:33

Agentura Fitch kvůli koronaviru snížila úvěrový rating Británie

Mezinárodní ratingová agentura Fitch Ratings zhoršila hodnocení úvěrové spolehlivosti Británie o jeden stupeň na...
Spojené království Koronavirus Rating
Trump kritizuje General Motors kvůli plicním ventilátorům
27. 3. 2020 21:42

Trump kritizuje General Motors kvůli plicním ventilátorům

Spojené státy nakoupily velké množství plicních ventilátorů, které jsou klíčové při záchraně pacientů s koronavirem....
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Zdravotnictví a zdravotní péče