Je královská disciplína obchodníků na burze pro vás?
|

Je královská disciplína obchodníků na burze pro vás?

Akciové trhy jsou rozkolísané a zažívají obrovské pády. Na padajících akciích se také dají vydělat peníze, jen je potřeba vědět jak.

Naučte se obchodovat s akciemi od profesionálů. Stáhněte brožuru zdarma zde – Saxo Bank.

Pokud již s obchodováním akcií máte zkušenosti, určitě vás bude zajímat shortování, tedy spekulace na pokles. Shortování akcií se provádí prostřednictvím CFD (kontraktů na vyrovnání rozdílu). Jde o rozdíl mezi otevírací a zavírací cenou obchodovaného podkladového aktiva – v tomto případě se jedná o cenu akcie.

Shortování akcií patří mezi královské disciplíny obchodníků na burze, přesto se mnoho investorů shortování vyhýbá. Proč? Důvodem je ve většině případů zdánlivě nelogická operace: jak je možné prodat něco, co nevlastníme? Vysvětlíme na velmi jednoduchém příkladu:

Máte kamaráda, který pravidelně jezdí do Chorvatska. Půjčíte si jeho jachtu, protože v Praze máte známého, o kterém víte, že ji od vás koupí za pět set tisíc. Kamarádovi zaplatíte pár korun za půjčení s tím, že mu jachtu vrátíte za půl roku. Jachtu obratem prodáte za pět set tisíc, načež doufáte, že její cena na trhu klesne. Pokles ceny mohou způsobit různé události – od ekonomické situace v Čechách po obecný pokles zájmu o dovolené v Chorvatsku (nižší poptávka po jachtách).

Když cena jachty spadne na čtyři sta tisíc, koupíte ji zpět. Kamarád dostane zpátky svou jachtu a vy jste na rozdílu vydělali sto tisíc korun. Shortování na burze je založeno na velmi jednoduchém principu: půjčím si akcie, prodám je, a v okamžiku, kdy jejich cena klesne, je koupím zpět a vrátím. Problém nastane pouze v případě, že jejich hodnota začne stoupat.

Investoři shortují akcie z různých důvodů – v závislosti na své obchodní strategie. Někteří využívají shortování k ochraně proti prudkému propadu aktiv (konzervativní strategie), další se snaží vydělat více za cenu vyššího rizika (agresivní strategie).

Investoři používají několik typů shortů:

1. OCHRANNÉ SHORTY

Najdete řadu důvodů, proč nadále držet akcie, které byste jinak prodali. Tím nejjednodušším důvodem je, že jste v dlouhodobém výhledu optimisty, ale krátkodobý výhled je negativní. Nebo jste od zaměstnavatele dostali opce na akcie a zatím nemůžete uplatnit svá práva na nákup. Nebo držíte akcie prostřednictvím investičního či penzijního fondu. Ať je důvod jakýkoli, v případě, že se chcete chránit proti krátkému, prudkému propadu v ceně aktiv, která držíte, prodej CFD kontraktu vám tuto ochranu poskytne. Vše, co potřebuje udělat, je vyčíslit svou expozici v aktuální pozici. Pro názornost příklad:

Máte akcie společnosti BSkyB a přímo či nepřímo jich vlastníte za 5 tisíc liber v aktuálních cenách. Váš broker umožňuje obchodovat CFD na BSkyB s 10% marží, a tak potřebujete pouze 500 liber k tomu, abyste neutralizovali svoji pozici. Marže je nutná záloha na vašem účtu a vyjadřuje procentní podíl vašich prostředků na vašich celkových otevřených pozicích.

2. DYNAMICKÉ SHORTY

Pokud vaší prioritou není konzervativní přístup, můžete snadno prodávat akcie, které nevlastníte (shortovat, prodávat nakrátko). Například si myslíte, že jsou některé akcie citlivé na negativní zprávy, špatný sentiment v daném sektoru nebo na slabé ekonomické ukazatele.

Aťˇje to jakkoli, pokud si myslíte, že je u některé akcie reálná šance na menší pokles ceny, prodejte CFD – a díky pákovému efektu se malý pokles promění ve velký zisk. To samé platí přirozeně obráceně pro případ, že čekáte krátkodobý nárůst ceny.

3. AGRESIVNÍ SHORTY

Pokud již máte dostatek zkušeností s CFD instrumenty, určitě jste využili pákový efekt. Díky pákovému efektu můžete s 10 tisíci liber počátečního vkladu investovat až 100 tisíc liber. Pokud věříte v růst, ale nemáte dostatek vlastního kapitálu, pak vám CFD umožní investovat.

Typický broker po vás bude chtít při otevření účtu vklad minimálně 5 tisíc liber a nabídne vám marži 10 %. K vaší počáteční investici ve výši 5 tisíc můžete nakoupit nebo prodat pět CFD po tisíci liber; to celkem představuje expozici vůči trhu ve výši 10 tisíc liber.

Většina CFD brokerů vás nechá obchodovat s pákou 5 až 10 % (tzn., umožní vám obchodovat s 20% nebo 10% marží). CFD na indexy a měnové páry můžete často obchodovat ještě agresivněji, s marží ve výši 7,5 %. Některé brokerské domy dokonce požadují marži ve výši 1 %. To znamená, že si můžete půjčit až 100násobek svého vkladu. Musíte být velice opatrní – minimální změny v ceně pak mají obrovský dopad na zisky nebo ztráty na vašem portfoliu.

Více o shortování a dalších investičních strategiích profesionálních investorů se dozvíte v praktické brožuře Saxo Bank PŘÍRUČKA OBCHODOVÁNÍ NA AKCIOVÝCH TRZÍCH. Brožura, publikovaná v březnu, má za cíl usnadnit vám rozhodování při obchodování s akciemi.

OBJEDNAT ZDARMA

včera v 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets
25. 8. 2018 12:00

Horská & Chlupatý: O (nových) penězích v době tektonických změn ve světové ekonomice

Konzultant a publicista Roman Chlupatý si s hlavní ekonomkou Raiffeisenbank Helenou Horskou v rámci projektu Alter...
Peníze Centrální banky Regulace
23. 8. 2018 18:00

Co by (také) měly děti vědět o penězích?

Někdy je jasný příklad lepší než lekce z ekonomické učebnice.
Finanční gramotnost Peníze Děti
22. 8. 2018 07:00

Roman Chlupatý: Kryptoměny mají budoucnost, jejich nástup urychlily finanční krize a záliba v technologiích

Bitcoin (a s ním další kryptoměny) svou popularitou možná předběhl připravenost uživatelů i celého finančního systému...
Bitcoin Kryptoměny Technologie
21. 8. 2018 07:00

Konec monopolu centrálních bank a lekce z biologie

Centrální banky v době kryptoměn ztrácejí kontrolu nad našimi penězi. Jak se k tomu mohou ony i samotné státy...
Centrální banky Měny Kryptoměny