Jaroslav Brychta (X-Trade Brokers): Odpovědi na otázky čtenářů Investičního webu
|

Jaroslav Brychta (X-Trade Brokers): Odpovědi na otázky čtenářů Investičního webu

V rubrice "Otázky a odpovědi" jste se ptali Jaroslava Brychty, hlavního analytika makléřské společnosti X-Trade Brokers. Vaše otázky směřovaly například na výhled cen vzácných kovů, obchodování s opcemi a CFD. Dále jste se ptali na dopady japonského zemětřesení na ekonomiku, možnosti investiční edukace a na důvody, které stojí za jeho zarytě medvědími názory.

Jaroslav Brychta

Vážený pane Brychto, mám na vás krátký dotaz ohledně zlata a stříbra. Jaký mají tyto komodity růstový potenciál a na jakou úroveň by se mohly v průběhu tří let dostat? Předem děkuji za vaše názory. Martin Štíbr

Díky za dotaz. Na jakou cenu se mohou dostat za tři roky, netuším ani si netroufám odhadnout. Jak kdysi poznamenal Friedrich A. von Hayek, úkolem ekonoma by mělo být především poukazovat na to, jak málo můžeme vědět o budoucí podobě trhu. O tom, že mají tyto dvě komodity růstový potenciál velmi silný, jsem hluboce přesvědčen. Zlato a stříbro jsou specifické komodity, kterým obzvláště daří v situaci, kdy dochází k výraznému znehodnocování národních měn nebo/a na trzích panuje značná nervozita a obavy z dalšího zhoršování ekonomické situace. Oba tyto jevy dle mého názoru budou přítomny také v budoucnu a obávám se, že možná ještě v daleko větší míře, než jakou pozorujeme nyní.

Je podle vás rozumné investovat do akcií přes tzv. CFD? Co mi to přinese? A hlavně - dají se přes to koupit české akcie jako třeba Telefónica? Ivan Z.

Investování skrze CFD je jednou z možných forem investování do akcií. Nebylo by ovšem fér tvrdit, že se jedná o instrument vhodný pro každého. Máte-li v plánu nakoupit akcie té které společnosti a držet je řádově měsíce a roky, je vhodné vlastnit je fyzicky. CFD je nástroj, který využívají zejména ti z obchodníků, kteří chtějí své investice spravovat velmi aktivně a kteří chtějí být v pozici několik minut, hodin, dnů, maximálně týdnů. Výhodou je velmi uživatelsky přívětivá obchodní platforma, která nabízí širokou paletu nástrojů vhodných k analýze trhu. Velmi rychlé plnění pokynů a využití finanční páky je rovněž samozřejmostí. Za zmínku stojí určitě i nižší poplatky, které jsou dány také tím, že pokyn nevstupuje přímo na burzu, a nepodléhá tak "skrytým" nákladům, vedle burzovních poplatků častokrát i zdanění akciových transakcí. České akcie, včetně Telefóniky, pomocí CFD nakupovat lze. Naše společnost například nabízí všechny akcie obchodované ve SPADu.

Pane Brychto, je pravda, že X-Trade Brokers zajímá jen to, jak ulovit klienta, a pak se o něj dál nestará?? Díky.

Máme zájem nikoli pouze o rozšiřování klientské základny, ale také, a to je možná ještě důležitější, o její udržení. Společnost, která se zajímá pouze o prvé a nestará o druhé, před sebou, podle mého názoru, nemá dlouhou budoucnost. Proto je péče o klienta jednou z nejdůležitějších činností, kterou se snažíme stále zdokonalovat. Pro tento účel funguje zejména oddělení zákaznické podpory, kde jsou mí kolegové k zastižení od 7 do 22 hodin každý pracovní den a na něž je možno obrátit se s jakýmkoli problémem či dotazem. Zdravím vás z Brna! Rád bych se přiučil něco o investování. Děláte v Brně semináře? Jsou zadarmo? Děkuji za ochotu. Mirek Vácha

Semináře pořádáme po celé ČR včetně Brna a jsou dostupné zdarma. Nejbližší termín semináře v Brně je 14. dubna v Hotelu Intercontinental. Zaregistrovat se na něj můžete v sekci "celodenní semináře" na našich webových stránkách. Několik míst je na tento termín stále ještě volných. Budeme se na vás těšit.

Dobrý den, často vás vidím na ČT24 a ještě jsem od vás neslyšel nic optimistického. Nebo se mi to zdá? J. S., Zlín

Dobrý den. Máte pravdu, že svými názory optimismus po hrstech zrovna neroznáším. Snažím se být realistou. Nemyslím si, že lze současné problémy řešit ještě větším státním zadlužováním, podporou bankrotářů a socializací ztrát, tištěním peněz, zvyšováním daní nebo bojem proti úsporám a neustálou stimulací spotřeby.

Nevěřím ve schizofrenní makroekonomický pohled, jehož prostřednictvím se nám snaží řada ekonomů a politiků namluvit, že když něco nefunguje v "mikro" sféře, tak to neznamená, že to nutně nemusí fungovat také v "makro" sféře. Jinými slovy, věřím, že když jsou nízké dluhy, šetrnost a vysoké úspory dobré pro jednotlivce a domácnosti, jsou dobré také pro stát jako celek. Jsem přesvědčen, že opatření posledních tří let celou situaci pouze zhoršují, a proto ode mne bohužel mnoho dobrých zpráv ještě dlouhou dobu neuslyšíte. Jinak jsem však poměrně veselý člověk :)

Jaký vliv budou mít dle vašeho názoru ty miliardy, co chystá utratit Japonsko na obnovu po zemětřesení? Trošku mi to připomíná ty kvantitativní balíčky. Tůma

Těžko zatím k tomuto tématu cokoli říci. Škody dosud nejsou sečteny. Jejich odhady se liší v řádech desítek miliard dolarů, takže nikdo neví, kam až se náklady spojené se zemětřesením vyšplhají. Co víc, zatím stále není dořešena situace v jaderné elektrárně, která se v tomto týdnu spíše jen zhoršovala.

Japonskou fiskální pozici, která je sama o sobě již nyní dost děsivá a neudržitelná, to rozhodně nijak nezlepší. Na druhou stranu, Japonsko, na rozdíl od většiny západních zemí, má dostatek domácích úspor k zajištění solidní poptávky po státních dluhopisech, a proto by jej náklady spojené s obnovou zasažených oblastí neměly až tak zasáhnout. Pokud by čistě hypoteticky podobná katastrofa potkala některou z evropských zemí, jednalo by se z ekonomického hlediska o problém s potenciálně mnohem závažnějšími důsledky. Co si myslíte o jenu? Láme rekordy - bude oslabovat, nebo už to skončilo? Diky. Z. V.

Japonský jen je zajímavá měna a asi jediná, které může domácí přírodní katastrofa pomoci zpevnit. Růst JPY v reakci na zemětřesení je zajímavý paradox, který je spojen s očekáváním, že japonské domácností a firmy, které v minulosti kvůli nízkým domácím sazbám investovaly ve velkém v zahraničí, začnou stahovat své úspory zpět do Japonska, kde je bude třeba využít na obnovu země. Bude-li se situace v Japonsku dále zhoršovat, a věřme, že nikoli, JPY může skutečně i nadále posilovat. Pokud se ji však podaří stabilizovat, může o své zisky z minulých dnů rychle přijít. Fundamentálně se totiž na páru USDJPY ani po zemětřesení nic nemění. Fed i Bank of Japan hodlají nadále udržovat úrokové sazby velmi nízko, úrokový diferenciál mezi USA a Japonskem se tedy v blízké době měnit nebude, a proto neexistuje příliš důvodů k tomu, aby JPY pokračoval v růstu. Naopak, pokud by Fed v reakci na růst domácích cen začal s utahováním měnové politiky, JPY může na páru s dolarem začít ztrácet.

Je zlato pod 1 400 dolarů vhodné k nákupu? Děkuji vám. Andrea

Dobrý den. Velmi záleží na vašem investičním horizontu. Pokud zlato chcete držet dlouhodobě, domnívám se, že současná cena je stále dobrá a že v horizontu dalších let bude zlato mnohem výše, a to buď nominálně, nebo alespoň reálně (například ve vztahu k akciím, dluhopisům nebo jiným komoditám).

Pokud jej chcete držet krátkodobě, je to složitější. Určitě by bylo vynikající, kdyby zkorigovalo někam k 1 100 – 1 200 dolarů za unci. Jeho nákup by se pak jevil na první pohled mnohem zajímavější. K tomu, aby taková korekce mohla nastat, by však muselo být splněno několik podmínek. Například důvěra ve světovou ekonomiku by musela rapidně vzrůst, problémy na evropském trhu s dluhopisy by se musely vyřešit a dolar by měl začít výrazně posilovat v důsledku přísnější měnové politiky americké centrální banky, která by se navíc měla obejít bez výrazněji negativních dopadů na americkou ekonomiku. Ani jedno nevidím jako příliš reálné, a proto větší korekci na zlatě nepředpokládám. Když nastane, budu jen rád, jelikož bych sám rád přikoupil o něco levněji. Domnívám se ovšem, že by cena zlata měla i v dalších měsících spíše pozvolna stoupat.

Dobrý den. Kdy podle vás konečně zkrachuje Řecko? Chci tam v létě jet na dovolenou, tak abych věděl:) Roman

Dobrý den. Já tam byl před rokem a půl. Vřele doporučuji ostrov Lefkada :) Ale k tématu. Jsem rád, že se neptáte, zda zkrachuje, ale kdy zkrachuje. Sdílím stejný názor. Evropa si jeho krach nemůže dovolit. Rozpoutalo by to dominový efekt (podobný pádu Lehman Brothers), jehož zastavení by mohlo být nad síly politiků a ECB. Přesné datum pochopitelně neřeknu, ale obávám se, že to bude v momentě, kdy budou paralelně krachovat i další evropské země a kdy se definitivně rozpadne eurozóna. A spíše dříve než později, i když nástrojů, jak tento krach oddalovat, mají politici a zejména ECB stále mnoho.

Dobrý den, Jaroslave. Moji dobří kamarádi mi říkali, že nejvíc peněz se dá vydělat na opcích. Co vy na to?

Na opcích se nepochybně vydělat dá. Musí se to však umět a nepřijde to samo. Opce jsou vynikající finanční instrument, který nabízí nepřeberné množství obchodních strategií - od vysoce agresivních po velice konzervativní. Je to však asi nejkomplexnější obchodní instrument, jehož zvládnutí potřebuje řadu zkušeností a teoretických znalostí. Já opce aktivně neobchoduji a nejsou oblastí mého zájmu, takže v tomto směru nemohu příliš radit. Naše společnost možnost obchodování s opcemi nabízí a máme zde odborníky, kteří vám jsou schopni poradit, troufám si říci, na skutečně velmi vysoké úrovni. Máte-li tedy jakýkoli dotaz, doporučuji zavolat a obrátit se na ně, nebo se přihlásit na opční webinář/seminář, který pravidelně pořádáme. Informace o něm naleznete na našich stránkách v sekci "webináře/semináře".

Je pravda, že vy všichni analytici si "vozíte zadek" v BMW nebo audinách? Jestli jo, tak to taky začnu dělat:)

Kéž by. Já mám Fiata, opencard a jezdím MHD:)

Co musíte ráno vědět (16. září)
Co musíte ráno vědět (16. září)
před hodinou

Co musíte ráno vědět (16. září)

Jak uplynulý týden zakončily akcie v Evropě a na Wall Street, kolik v prvním pololetí vydělaly české banky a...
Musíte vědět
Zaměstnanci automobilky General Motors v noci vstoupí do stávky
včera v 17:58

Zaměstnanci automobilky General Motors v noci vstoupí do stávky

Jednání o nové pracovní dohodě mezi odbory a automobilkou General Motors se dostala do slepé uličky a všech zhruba 49...
Spojené státy americké (USA) Průmysl Auta
ČNB: Čistý zisk tuzemských bank v prvním pololetí stoupl o 1,7…
včera v 11:19

ČNB: Čistý zisk tuzemských bank v prvním pololetí stoupl o 1,7 miliardy Kč na 45,6 miliardy Kč

Bankám a spořitelnám v Česku v prvním pololetí stoupl souhrnný čistý zisk meziročně o 1,7 miliardy Kč na 45,6...
Banky Finanční sektor Česká republika
NKÚ: Státní rozpočet je špatně připravený na případnou recesi
včera v 08:14

NKÚ: Státní rozpočet je špatně připravený na případnou recesi

Státní rozpočet je na případnou ekonomickou recesi připraven ještě hůře, než tomu bylo před deseti lety. I mírné...
Rozpočet Česká ekonomika Česká republika
Ukrajina by mohla od MMF získat nový úvěr pět miliard dolarů
14. 9. 2019 20:03

Ukrajina by mohla od MMF získat nový úvěr pět miliard dolarů

Ukrajina se chce s Mezinárodním měnovým fondem (MMF) dohodnout na novém tříletém úvěru pět miliard dolarů. Půjčka by...
Ukrajina Střední a východní Evropa Mezinárodní měnový fond
Drony zaútočily na ropná zařízení v Saúdské Arábii. Země přišla o…
Drony zaútočily na ropná zařízení v Saúdské Arábii. Země přišla o…
14. 9. 2019 09:00

Drony zaútočily na ropná zařízení v Saúdské Arábii. Země přišla o polovinu produkce suroviny, její ceny zamíří výše

AKTUALIZOVÁNO. Ve dvou ropných zařízeních na východě Saúdské Arábie vypukl v sobotu ráno požár. Podle pozdějšího...
Ropa Komodity OPEC
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, v týdenním horizontu ale…
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, v týdenním horizontu ale…
13. 9. 2019 22:30

Americké akcie se v pátek na směru neshodly, v týdenním horizontu ale všechny tři hlavní indexy stouply

Americké akcie uzavřely páteční obchodování smíšeně. Náladu na trhu podpořily známky poklesu obchodního napětí mezi...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Německu podle vlády nehrozí výraznější hospodářská recese
13. 9. 2019 20:46

Německu podle vlády nehrozí výraznější hospodářská recese

Německá ekonomika se nachází ve slabé fázi, zatím jí ale nehrozí výraznější recese. Nerýsuje se však ani žádné...
Německo Evropská ekonomika Recese
Bild: Hrabě Draghila vysává konta německých střadatelů
Bild: Hrabě Draghila vysává konta německých střadatelů
13. 9. 2019 18:44

Bild: Hrabě Draghila vysává konta německých střadatelů

Německý list Bild v pátek podrobil šéfa Evropské centrální banky Maria Draghiho kritice kvůli nízkým úrokovým sazbám....
ECB Centrální banky Úrokové sazby
Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden si připsaly více než…
Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden si připsaly více než…
13. 9. 2019 18:00

Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden si připsaly více než procento

Evropské akciové trhy zakončily páteční obchodování v zelených číslech, když se investoři vraceli ke čtvrtečnímu...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
PG&E zaplatí pojišťovnám 11 miliard dolarů kvůli požárům
13. 9. 2019 17:45

PG&E zaplatí pojišťovnám 11 miliard dolarů kvůli požárům

Americká energetická společnost Pacific Gas & Electric (PG&E) se dohodla, že zaplatí 11 miliard dolarů, aby...
Spojené státy americké (USA) Americké akcie
Pražská burza v pátek mírně zpevnila díky akciím Erste, za celý týden…
Pražská burza v pátek mírně zpevnila díky akciím Erste, za celý týden…
13. 9. 2019 16:45

Pražská burza v pátek mírně zpevnila díky akciím Erste, za celý týden vzrostla o 1,8 %

Pražská burza zakončila páteční obchodování v plusu, index PX však stoupl pouze o 0,07 % na 1 050,17 bodu. Nahoru...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v září podle…
13. 9. 2019 16:02

USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v září podle předběžných dat stoupl na 92 bodů

Index spotřebitelské důvěry ve Spojených státech v září stoupl na 92 bodů z 89,8 bodu v srpnu. Analytici očekávali...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Ze světa investičních doporučení (13. září)
13. 9. 2019 15:00

Ze světa investičních doporučení (13. září)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení
USA: Index dovozních cen v srpnu meziročně klesl o 2 %, index…
13. 9. 2019 14:40

USA: Index dovozních cen v srpnu meziročně klesl o 2 %, index vývozních cen se snížil o 1,4 %

Americký index dovozních cen se v srpnu meziročně snížil o 2 % po poklesu o 1,9 % v červenci (odhad: -1,7 %). Index...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Mezinárodní obchod
Maloobchodní tržby v USA v srpnu meziměsíčně vzrostly o 0,4 %
13. 9. 2019 14:30

Maloobchodní tržby v USA v srpnu meziměsíčně vzrostly o 0,4 %

Maloobchodní tržby v USA v srpnu meziměsíčně vzrostly o 0,4 %. Analytici očekávali zvýšení o 0,2 % po 0,8% růstu v...
Spojené státy americké (USA) Maloobchod Tržby
Londýnská burza odmítla nabídku na převzetí od hongkongské HKEX
13. 9. 2019 14:01

Londýnská burza odmítla nabídku na převzetí od hongkongské HKEX

Společnost London Stock Exchange (LSE), která provozuje akciovou burzu v Londýně, odmítla nabídku na převzetí za 39...
Fúze a akvizice Spojené království
Digitální měny se v závěru týdne obchodují smíšeně
13. 9. 2019 13:12

Digitální měny se v závěru týdne obchodují smíšeně

Digitální měny se v závěru týdne nemohou shodnout na jednotném směru. Bitcoin kolem 13.00 SELČ podle serveru...
Kryptoměny Bitcoin