Buffett: Současná politika nevyhnutelně povede k inflaci
|

Buffett: Současná politika nevyhnutelně povede k inflaci

Každým dnem, kdy ropa, zlato a další komodity posouvají svá několikaletá nebo historická maxima, mezi investory a ekonomy roste jistota, že bude velice těžké udržet inflaci na uzdě.

Inflace Ben Bernanke Fed Kvantitativní uvolňování Potraviny
Americký dolar

Zdá se, že se jedná spíše o "inflační efekt" než o "efekt bohatství", jeho protiklad, jímž vysvětluje současný růst cen guvernér Fedu Ben Bernanke. Ten se tak snaží přesvědčit Američany, že jsou zvyšující se ceny akcií adekvátní většímu bohatství, i když zaměstnanost a nemovitostní sektor stále zaostávají.

Některá z běžnějších měřítek, jež odvozují vznik inflace z nadměrné peněžní zásoby v ekonomice, nemají dostatečnou vypovídací schopnost.

Americké vládní statistiky týkající se spotřebitelských cen a cen výrobců nesignalizují inflační růst, objevují se zde však určité mzdové tlaky, které jsou obvyklým průvodním jevem rostoucí inflace.

Zdražují potraviny i energie

Setrvalý růst cen energií a potravin i zdánlivá neochota Washingtonu přijmout účinná opatření k omezení deficitních výdajů vedly k tomu, že je inflace v USA za dveřmi, i když ji zatím statistiky nedokáží zachytit.

Tuto úvahu potvrdil i Warren Buffett. V rozhovoru pro CNBC prohlásil, že dokud se nedostane americká dluhová situace pod kontrolu, vidí inflaci jako jediné možné vyústění. "Neexistuje žádný způsob, jak se vypořádat s druhem schodku, jaký má USA - a to platí pro jakoukoli zemi na světě -, aniž by důsledkem nebyla výrazná inflace."

"Žádný politik se nepřizná k tomu, že se ve skutečnosti chystá řešit deficit znehodnocením peněz daňových poplatníků. To by byla politická sebevražda. Tento typ politiky je však aplikován v současnosti téměř všude a nemůže vést k ničemu jinému."

"Zázrak z Omahy" striktně odmítá vládní ukazatele, které tvrdí, že se inflace zatím nachází v akceptovatelném pásmu, a proto není důvod se znepokojovat.

Akcie, se kterými porazíte inflaci

Bernanke vyvrací podezření

Bernanke strávil minulý týden značnou část svých diskuzí s kongresem tím, že se snažil odvracet obavy zákonodárců o tom, že Fed vyrábí tajnou "jadernou bombu". "Současný růst cen komodit povede pravděpodobně především k přechodnému a relativně mírnému nárůstu indexu spotřebitelských cen," uvedl v úterý.

Na jeho prohlášení je však problematické to, že ani on sám nejspíše nemůže vědět, zda říká pravdu. Ben Bernanke dolaru nepomáhá

Bernanke je určitě sečtělý a vzdělaný člověk, vynikající ekonomický historik, a proto také na základě historie odvozuje, že tento inflační skok bude jen výkyv, ne předzvěst něčeho dramatičtějšího.

Historie však neodpoví na otázku, kam povede situace na Blízkém východě. Růst mladých trhů je totiž něco zcela nového, proto nelze z minulosti odvodit výsledný efekt, který to bude mít na globální poptávku po komoditách.

Bernanke také nemůže odhadnout, jaký důsledek na ekonomiku budou mít skoro 3 biliony USD ze stimulačního balíčku Fedu, jelikož nikdy předtím americká vláda tak vysoký stimul ekonomice neposkytla.

5 mýtů o Fedu a Benu Bernankem

Nicméně jde o náznak změny kurzu v politice Fedu, a tedy jiskra znepokojení pro všechny trhy.

Ve svém středečním reportu kritizuje manažer hedgeového fondu Dennis Gartman nedostatky v Bernankeho analýze. Růst cen potravin a energií podle něj přece znamená de facto inflaci. "Zdá se, že je Bernanke ochoten označit současný globální cenový růst potravin a energií za výsledek vnějších tržních okolností. Jeho výroky naznačují, že Fed současné vysoké ceny považuje spíše jako cyklické. Znepokojující je zejména fakt, jak pohotově dokázal Bernanke popřít vliv zvýšení těchto cen na americkou i globální ekonomiku."

Po Bernankeho výrocích z minulého týdne dosáhly ceny zlata nových historických úrovní, americká ropa se dostala znovu nad 100 USD za barel a akciový trh je dále zmítán inflačními očekáváními.

Pokud má pravdu Buffett, inflace má v současném vývoji náskok.

"Když narazíme na velký problém, je potřeba jej uchopit správně. Nezáleží na tom, zda je to v zaměstnání, v osobním životě nebo jinde. Měli bychom skutečně začít přehodnocovat sliby, které jsme dali do budoucna, nebo budeme nuceni připustit, že si tím komplikujeme cestu k řešení dřívějších problémů. Zatím se tak však nestalo," uzavírá Warren Buffett.

Zdroj: CNBC
Americké akcie ve čtvrtek po zrušení summitu mezi USA a KLDR klesly
Americké akcie ve čtvrtek po zrušení summitu mezi USA a KLDR klesly
před hodinou

Americké akcie ve čtvrtek po zrušení summitu mezi USA a KLDR klesly

Akcie ve Spojených státech ve čtvrtek oslabily. Reagovaly tak na rozhodnutí amerického prezidenta Donalda Trumpa...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Automatický vůz Uberu podle vyšetřovatelů při tragické nehodě…
21:15

Automatický vůz Uberu podle vyšetřovatelů při tragické nehodě chodkyni nerozeznal

Samořízený vůz společnosti Uber, který v březnu v Arizoně srazil a zabil chodkyni, nedokázal ženu správně rozeznat a...
Uber Doprava Technologie
Netflix se podle tržní kapitalizace stal největší zábavní firmou
21:04

Netflix se podle tržní kapitalizace stal největší zábavní firmou

Tržní hodnota Netflixu ve čtvrtek stoupla na rekordních 153 miliard dolarů. Netflix tak poprvé překonal mediální...
Netflix Zábava a zábavní průmysl Americké akcie
Rusal postižený sankcemi USA požádal Kreml o podporu
21:02

Rusal postižený sankcemi USA požádal Kreml o podporu

Ruský hliníkárenský gigant Rusal, který zasáhla poslední várka sankcí Spojených států, požádal ruskou vládu, aby...
Rusko Hliník Průmyslové kovy
Centeno čeká, že v červnu euroskupina rozhodne o řeckém programu
20:44

Centeno čeká, že v červnu euroskupina rozhodne o řeckém programu

Ministři financí eurozóny by měli na svém příštím jednání v červnu odsouhlasit vše potřebné k dokončení řeckého...
Řecko PIIGS Eurozóna
Trump zmírnil dozor nad bankami zavedený kvůli finanční krizi
20:11

Trump zmírnil dozor nad bankami zavedený kvůli finanční krizi

Prezident Spojených států Donald Trump ve čtvrtek podepsal zákon, který poprvé od finanční krize z let 2007 až 2009...
Americké banky Spojené státy americké (USA) Finanční sektor
Daimler musí kvůli emisím svolat ke kontrole dodávky Vito
19:58

Daimler musí kvůli emisím svolat ke kontrole dodávky Vito

Německý úřad pro motorová vozidla KBA nařídil automobilce Daimler svolat dodávky Mercedes Vito s naftovým motorem o...
Daimler Auta
Polsko a Litva propojí své plynovodní sítě
19:32

Polsko a Litva propojí své plynovodní sítě

Provozovatelé plynárenských sítí Polska a Litvy ve čtvrtek podepsali dohodu o vybudování přeshraničního propojení...
Polsko Litva Zemní plyn
Merkelová naléhala na Čínu: chceme rovné zacházení a otevřený trh
19:26

Merkelová naléhala na Čínu: chceme rovné zacházení a otevřený trh

Německá kancléřka Angela Merkelová ve čtvrtek naléhala na Čínu, aby skoncovala s nerovným přístupem vůči německým...
Čína Německo Mezinárodní obchod
Evropské akcie ve čtvrtek klesaly kvůli zrušení summitu USA-KLDR
Evropské akcie ve čtvrtek klesaly kvůli zrušení summitu USA-KLDR
18:10

Evropské akcie ve čtvrtek klesaly kvůli zrušení summitu USA-KLDR

Evropské akciové trhy ve čtvrtek odpoledne prudce poklesly poté, co americký prezident Donald Trump řekl, že zrušil...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Zástupci amerických firem jednali s prezidentem Zemanem
17:49

Zástupci amerických firem jednali s prezidentem Zemanem

Prezident Miloš Zeman se ve čtvrtek setkal se manažery amerických firem sdružených v organizaci ACEBA (America...
Česká republika Spojené státy americké (USA) Byznys a podnikání
Cena kobaltu stoupla na nové desetileté maximum nad 44 USD
17:43

Cena kobaltu stoupla na nové desetileté maximum nad 44 USD

Cena kobaltu ve čtvrtek stoupla na nové desetileté maximum nad 44 dolary za libru (0,45 kg). Kobalt se v posledních...
Průmyslové kovy
Majetek Čechů v podílových fondech klesl v prvním čtvrtletí o 3,6…
17:39

Majetek Čechů v podílových fondech klesl v prvním čtvrtletí o 3,6 miliardy Kč na 480 miliard Kč

Majetek, který mají Češi uložený v podílových fondech, klesl v prvním čtvrtletí o 3,6 miliardy korun a 480 miliard...
Podílové fondy Investice
Hospodářská komora: Zavedení GDPR vyjde české firmy na 25 miliard…
17:15

Hospodářská komora: Zavedení GDPR vyjde české firmy na 25 miliard korun

Zavedení evropského nařízení o ochraně osobních údajů (GDPR), které začne platit od pátku, vyjde české firmy na 25...
Česká ekonomika Regulace
Sberbank Europe povede po Randovi Sarköziová
17:10

Sberbank Europe povede po Randovi Sarköziová

Dozorčí rada Sberbank Europe jmenovala ředitelku retailového bankovnictví Sonju Sarköziovou novou generální...
Evropské banky
Bloomberg: USA vyšetřují manipulace s cenami kryptoměn
16:56

Bloomberg: USA vyšetřují manipulace s cenami kryptoměn

Ministerstvo spravedlnosti USA zahájilo vyšetřování, zda obchodníci manipulují s cenou bitcoinů a dalších digitálních...
Kryptoměny Spojené státy americké (USA)
Pražská burza ve čtvrtek přidala 0,35 %, dařilo se hlavně akciím…
Pražská burza ve čtvrtek přidala 0,35 %, dařilo se hlavně akciím…
16:45

Pražská burza ve čtvrtek přidala 0,35 %, dařilo se hlavně akciím Komerční banky

Pražská burza se ve čtvrtek zotavovala ze středečních ztrát, index PX posílil o 0,35 % na 1 103,42 bodu. Vzhůru ho...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
USA: Zásob plynu přibylo o 91 miliard krychlových stop
16:44

USA: Zásob plynu přibylo o 91 miliard krychlových stop

Objem zásob zemního plynu na území Spojených států se v týdnu do 18. května zvětšil o 91 miliard kubických stop,...
Americká ekonomika Zemní plyn