Martin Urban: Akcie do konce roku čeká mírný růst, nakupujte při poklesech
|

Martin Urban: Akcie do konce roku čeká mírný růst, nakupujte při poklesech

Pokud nechceme investovat zcela na vlastní nebezpečí a chceme se před uskutečněním obchodu poradit s někým zkušeným, může nám pomoci makléř. Jak vybrat toho správného? Manuál pro výběr makléře, ale také výhled na nadcházející výsledkovou sezónu a další měsíce na trzích v podání Martina Urbana, hlavního makléře BrokerJetu ČS.

Makléři Světové akcie Investování
Martin Urban

Jak by měl investor postupovat při výběru správného makléře?

Martin Urban (MU): Alfou a omegou úspěšnosti výběru makléře je výběr správné společnosti. To znamená hledat společnosti s velkým jménem, odborným zázemím a historií na trhu. V druhém, stejně důležitém kroku, by se měl investor s makléřem pokud možno osobně seznámit, zjistit si, jak dlouho působí na trhu, jaké má zkušenosti a odborné znalosti. V dnešní době je totiž problém, že v menších společnostech se makléři mění, což rozhodně nepřidává stabilitě společnosti a dlouhodobým vztahům s klienty. Při výběru pomáhá také publicita konkrétního makléře.

Když už si investor makléře vybral, co je na řadě dál?

MU: Určitě spolu musejí komunikovat, to je základ. Každý klient má svá specifika. Někteří chtějí být informováni často, někteří méně, vše samozřejmě s ohledem na to, zda se jedná o dlouhodobého, nebo naopak krátkodobého investora. Volí se vhodná metoda poskytování a výměny informací, která investorovi vyhovuje - telefonování, sms nebo email.

Makléř také musí mít přehled a perfektně znát portfolio investora, aby mohl při případných příležitostech nebo rizicích rychle a efektivně reagovat. Komunikace by měla být oboustranná - když má investor nějaký nápad, ať neváhá a kontaktuje makléře, který to s ním bude konzultovat.

Jaké jsou výhody makléřských služeb? Proč by je měl vlastně investor využívat?

makléř musí perfektně znát portfolio investora, aby mohl při případných příležitostech nebo rizicích rychle a efektivně reagovat

MU: Hlavní výhodou makléřských služeb je informovanost. U standardních obchodů přes online brokera si klient zadává příkazy sám na základě vlastního uvážení. Pokud ovšem využije makléřských služeb, má výhodu možnosti konzultace před uskutečněním obchodu, a zároveň je informován o příležitostech na trzích.

Pozor, neplést si to s aktivní správou aktiv, která je v rukou portfoliomanažera. Makléř se pouze řídí pokyny klienta, poskytuje mu co možná nejlepší rady, je s ním v kontaktu, ale je jen na klientovi, zda se rozhodne obchod uskutečnit. Jsou i tací investoři, kterým standardní služby makléře nestačí a chtějí něco víc. Pro ty je ideální například i naše služba "Můj makléř". Jak vůbec taková služba Můj makléř funguje? Jaké jsou výhody a nevýhody v porovnání se standardní službou? Přibližte to investorům.

někteří nezkušení "makléři" menších společností nabízejí riskantní maržové obchody s cílem realizovat obchod s co nejvyšším poplatkem, bez ohledu na to, jaká je situace na trzích

MU: "Můj makléř" je nadstandardní služba v rámci online brokera, kde klient zadává obchod přes makléře, který se o něj stará a poskytuje mu nadstardandní poradenství, které mimo jiné obsahuje fundamentální a technické analýzy, predikce trhu, ranní komentáře,doporučené investiční strategie alokace a podobně. Makléř je v tomto případě takovou prodlouženou rukou klienta, získává a hodnotí veškeré obchodní informace, vyhledává investiční příležitosti na základě přání klienta a vše klientovi předává ve vzájemně dohodnuté formě. Celý vztah je na osobní bázi, klient zná svého makléře a veškeré konzultace jsou na velmi vysoké profesionální úrovni.

Je to služba, kdy klient získává podobný servis a informace jako velcí správci majetku, penzijních fondů, pojišťoven, investičních a podílových fondů. A to je možnost, která je na českém trhu jedinečná a klientům výrazně přiblíží celý kapitálový trh a investice na něm. Služba se výrazně odlišuje od některých menších společností, ve kterých kontaktují klienty nezkušení "makléři" a nabízejí jim riskantní maržové obchody. Cílem těchto makléřů je jen realizovat obchod s co nejvyšším poplatkem, bez ohledu na to, jaká je situace na trzích a zda je to vůbec vhodné pro klienta. Proto je právě důležité vybírat velké, stabilní a zavedené společnosti, jejichž cílem je dlouhodobá spolupráce a důvěra klientů.

Jaké instrumenty může klient pomocí služby "Můj makléř" obchodovat?

MU: Veškeré instrumenty, které se dají obchodovat pomocí online brokera - akcie, dluhopisy, komodity, ETF fondy, investiční certifikáty, měny atd. Investor má k dispozici široký výběr. Myslím si, že určitým znakem dobrého makléře je i to, že nedoporučuje celé spektrum instrumentů, ale jen určitou část, na kterou se specializuje, protože zaměřit se kvalitně na všechny investiční nástroje v podstatě nelze.

Není uměním nabízet vše, ale nabízet jen určité instrumenty, kterým makléř perfektně rozumí, zná a ve vhodný čas je klientům doporučí. V opačném případě by měl klientovi sdělit, že se na tento typ investic nezaměřuje. To není žádná ostuda, spíše znak profesionality. Pojďme se věnovat i aktuálnímu dění na trzích. Jak vidíte drihé pololetí?

investorům bych doporučil využít výraznějších poklesů k nákupu vybraných akcií, a zároveň bych v současné chvíli zkrátil investiční horizont

MU: Říct jednoznačně s čistým svědomím, jak se budou trhy vyvíjet v druhé polovině roku, je složité. Čelíme problémům Řecka, které se na chvíli uklidnily, ale stále nejsou definitivně vyřešeny, probíhá jednání o zvýšení dluhového stropu v USA, bedlivě sledujeme Čínu a další oblasti.

Klíčová bude také výsledková sezóna v USA a dá se očekávat, že kvantitativní uvolňování (QE2) bude mít také ještě nějaký dozvuk. Z těchto důvodů očekávám volatilní obchodování s nervózními reakcemi na přicházející zprávy. Nadále však vidím prostor pro mírný růst celého akciového trhu a investorům doporučuji využít výraznějších poklesů k nákupu vybraných akcií. Zároveň bych doporučoval v současnosti zkrátit investiční horizont a celkovou strategii měnit podle důležitých zpráv či událostí, které se v poslední době objevují. Rozhodně si nemyslím, že je v tuto chvíli ideální doba pro strategie v horizontu let.

Jak se akciové trhy vyrovnají s koncem QE2?

MU: Otázkou je, do jaké míry byl růst akcií ovlivněn psychologií investorů, a do jaké míry byl reálně poháněn růstem zisků firem. Určitě zde budou panovat obavy o ekonomické zpomalení, dost bude záležet na výsledkové sezóně v USA, která ukáže, jak na tom firmy skutečně jsou. Investoři také budou v dalších týdnech napjatě naslouchat slovům Bena Bernankeho o případném dalším kvantitativním uvolňování (QE3). Stále existuje možnost, že bude oznámeno jeho pokračování.

Říkáte, že vývoj akciových trhů v následujících měsících bude silně ovlivněn výsledkovou sezónou. Myslíte si, že firmy udrží růst zisků i v druhé polovině roku?

přicházející výsledková sezóna pravděpodobně podpoří celý trh v mírném růstu a společnosti si udrží růst zisků

MU: Trhy jsou v tuto chvíli hodně nervózní, růst posledních týdnů v pátek narazil na údaje z amerického trhu práce. Investoři proto vzhlížejí k výsledkové sezóně, která byla na jaře příjemným překvapením, společnosti výrazně dokázaly snížit náklady a zisky se začaly zvedat.

Myslím si, že právě přicházející výsledková sezóna by mohla být tím faktorem, který podpoří celý trh v mírném růstu, a že si společnosti udrží růst zisků navzdory problémům, které způsobil výbuch jaderné elektrárny v Japonsku a dopad havárie na světovou ekonomiku.

Čína zrušila plánované rozhovory o obchodu s USA
10:11

Čína zrušila plánované rozhovory o obchodu s USA

Čína v sobotu ráno zrušila rozhovory o vzájemném obchodu s USA plánované na příští týden. Debat se měl zúčastnit...
FLASH Čína Mezinárodní obchod
Walmart varoval, že by kvůli clům na čínské zboží mohl zdražovat
Walmart varoval, že by kvůli clům na čínské zboží mohl zdražovat
08:33

Walmart varoval, že by kvůli clům na čínské zboží mohl zdražovat

Největší americký maloobchodní řetězec Walmart by kvůli novým americkým clům na čínské zboží mohl přikročit ke...
Wal-Mart Americké akcie Mezinárodní obchod
Bloomberg: Německá vláda je pro fúzi Deutsche Bank a Commerzbank
včera v 23:59

Bloomberg: Německá vláda je pro fúzi Deutsche Bank a Commerzbank

Německá vláda je nakloněna spojení největších domácích bankovních ústavů Deutsche Bank a Commerzbank. Fúzí by vznikla...
Evropské akcie Německo Deutsche Bank
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, Dow a S&P 500 stanovily…
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, Dow a S&P 500 stanovily…
včera v 22:30

Americké akcie se v pátek na směru neshodly, Dow a S&P 500 stanovily nová maxima

Americký akciový index DJIA zakončil páteční obchodování na novém maximu. Za celý týden si připsal 2,25 %, což...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
EK chce údajně pokutovat AB InBev za zneužití pozice v Belgii
EK chce údajně pokutovat AB InBev za zneužití pozice v Belgii
včera v 18:33

EK chce údajně pokutovat AB InBev za zneužití pozice v Belgii

Evropská komise hodlá vyměřit pokutu pivovaru Anheuser-Busch InBev za zneužívání dominantního postavení na belgickém...
Evropská unie Anheuser-Busch InBev Pivo
Bulharský Inercom znovu žádá úřady o uznání nákupu aktiv ČEZ
Bulharský Inercom znovu žádá úřady o uznání nákupu aktiv ČEZ
včera v 18:15

Bulharský Inercom znovu žádá úřady o uznání nákupu aktiv ČEZ

Bulharská firma Inercom v pátek oznámila, že znovu požádala antimonopolní úřad (KZK) o souhlas s nákupem bulharských...
Bulharsko ČEZ Akcie ČR
Evropské akcie v pátek zpevnily, za celý týden získaly necelá 2 %
Evropské akcie v pátek zpevnily, za celý týden získaly necelá 2 %
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek zpevnily, za celý týden získaly necelá 2 %

Evropské akciové trhy zakončily páteční seanci v plusových číslech, když částečně opadly obavy z obchodního sporu...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Zeman je pro zrušení sankcí s Íránem, kritizoval Trumpova cla
včera v 17:38

Zeman je pro zrušení sankcí s Íránem, kritizoval Trumpova cla

Česká republika má zájem obchodovat s Íránem, a bylo by proto dobré zrušit sankce, je přesvědčen prezident Miloš...
Česká republika Mezinárodní obchod Írán
Státy EU podle studie přišly v roce 2016 na DPH o téměř 150 miliard…
včera v 17:22

Státy EU podle studie přišly v roce 2016 na DPH o téměř 150 miliard eur

Státy Evropské unie přišly v roce 2016 o téměř 150 miliard eur vinou špatného výběru daně z přidané hodnoty. Zjistila...
Evropská unie Daně
Volkswagen si bude sám vychovávat softwarové vývojáře
Volkswagen si bude sám vychovávat softwarové vývojáře
včera v 17:04

Volkswagen si bude sám vychovávat softwarové vývojáře

Německá automobilka Volkswagen si bude od roku 2019 sama vychovávat softwarové vývojáře. Dvouletý vzdělávací program...
Volkswagen Německo Auta
Pražská burza v pátek uzavřela v červených číslech, za celý týden…
Pražská burza v pátek uzavřela v červených číslech, za celý týden…
včera v 16:45

Pražská burza v pátek uzavřela v červených číslech, za celý týden stoupla o 0,6 %

Pražská burza v pátek nenavázala na zisky ze dvou přecházejících seancí, když index PX přišel o 0,17 % na 1 101,71...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Bloomberg: Ruští producenti ropy a plynu zažívají zlaté časy
Bloomberg: Ruští producenti ropy a plynu zažívají zlaté časy
včera v 16:16

Bloomberg: Ruští producenti ropy a plynu zažívají zlaté časy

Ruské firmy z odvětví těžby ropy a zemního plynu zažívají zlaté časy - dosahují rekordní produkce a na rekordu jsou i...
Rusko Ropa Zemní plyn
USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v září podle…
včera v 15:59

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v září podle předběžných dat stoupl na 55,6 bodu, tempo růstu sektoru služeb se však snížilo

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v září podle předběžných údajů společnosti Markit vzrostl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů (PMI)
Ze světa investičních doporučení (21. září)
včera v 15:30

Ze světa investičních doporučení (21. září)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Jednání OPEC+ by nemělo přinést nové rozhodnutí o zvýšení těžby
Jednání OPEC+ by nemělo přinést nové rozhodnutí o zvýšení těžby
včera v 15:00

Jednání OPEC+ by nemělo přinést nové rozhodnutí o zvýšení těžby

Je velmi nepravděpodobné, že by zástupci Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a dalších předních producentů ropy...
OPEC Ropa Komodity
Kanadské maloobchodní tržby v červenci meziměsíčně stouply o 0,3 %
včera v 14:40

Kanadské maloobchodní tržby v červenci meziměsíčně stouply o 0,3 %

Kanadské maloobchodní tržby se v červenci meziměsíčně zvýšily o 0,3 % po poklesu o 0,2 % v červnu. Analytici počítali...
Kanada Maloobchod Tržby
Inflace v Kanadě v srpnu meziročně klesla na 2,8 %
včera v 14:30

Inflace v Kanadě v srpnu meziročně klesla na 2,8 %

Spotřebitelské ceny v Kanadě v srpnu meziročně vzrostly o 2,8 % po růstu o 3 % v předchozím měsíci. Analytici s tímto...
Kanada Inflace
Růst českého stavebnictví byl v 1. pololetí v EU osmý nejvyšší
Růst českého stavebnictví byl v 1. pololetí v EU osmý nejvyšší
včera v 14:07

Růst českého stavebnictví byl v 1. pololetí v EU osmý nejvyšší

České stavebnictví bylo v prvním pololetí s meziročním růstem o 8,9 procenta mezi 28 zeměmi Evropské unie na osmém...
Česká republika Stavebnictví Evropská unie
Italský regulátor vyšetřuje Ryanair kvůli pravidlům pro zavazadla
Italský regulátor vyšetřuje Ryanair kvůli pravidlům pro zavazadla
včera v 13:48

Italský regulátor vyšetřuje Ryanair kvůli pravidlům pro zavazadla

Italský antimonopolní úřad zahájil vyšetřování irského nízkonákladového dopravce Ryanair kvůli nově zavedeným...
Itálie Doprava Irsko