Co vám na Wall Street hned tak nikdo neprozradí
|

Co vám na Wall Street hned tak nikdo neprozradí

Vědí profesionální portfoliomanažeři z Wall Street více než my? Jejich doporučení často vedou ke stejným investičním chybám, jaké dělají začátečníci. Za co jsou tedy odborníci placeni? Aby manipulovali s našimi investicemi a penzijními úsporami? Z jejich predikcí odkryjeme spíše jejich zájmy než jejich předpoklad o dalším vývoji trhu, jakkoli se v mnoha směrech mohou shodovat.

Státní dluhopisy Zlato Investování
Starosti investorů - ilustrační foto

Zlato je nadhodnocené

Podle posledních průzkumů Merill Lynch dnes profesionální portfoliomanažeři považují zlato za nadhodnocené, a to nejvíce od prosince 2009. Tehdy dosáhlo maxima na 1 170 USD za unci. Dnes se pohybuje okolo 1 600 USD za unci.

Zlato na rekordu

Kam paměť sahá, významní portfoliomanažeři říkali samé. Důvodem je to, že když zlato stálo postupně 300, 400 nebo 500 USD za unci, ani jeden z nich v něm neměl expozici.

Aktuální cenu zlata sledujte zde

"Úplně vedle" nebyli snad jen v prosinci 2009, kdy se jejich očekávání částečně naplnila a po velké rally musela následovat korekce. Tehdy zlato kleslo o 10 %. Pokud se uklidní situace okolo dluhového stropu v USA a v zadlužené eurozóně (tam to bude složitější), dá se u zlata čekat alespoň mírná korekce.

Omyly u dluhopisů

Stejně špatná prohlášení padají z úst finančních manažerů také na adresu dluhopisů. Za nadhodnocené je považují neustále od roku 2002, naopak stále vyzdvihují akcie.

Přitom téměř pokaždé se v minulosti vyplatilo mít své prostředky raději v dluhopisech než právě v akciích. Například Vanguard Total Bond Market Index Fund přinášel téměř dvojnásobné zisky oproti Total Stock Market Index Fund.

Zdá se, že tito "profíci" mají svá portfolia zahlcena akciemi, drží jen pár bondů a celé desetiletí neotevřeli pozici ve zlatě.

"Špatná" aktiva investičních fondů

Jejich nesmyslné manévry v kolektivním investování jsou také donebevolající. Rozprodávali levně japonské akcie na nejnižších úrovních v dubnu 2003 a nakoupili je zpět až v roce 2005, těsně po boomu. V roce 2007 se mluvilo v Merill o tzv. "EU-forii" a přednost měly evropské akcie, které později samozřejmě propadly.

Často také investiční chování společnosti ovlivňují jejich penzijní plány. To, že nevlastní zlato, se zde ukazuje jen jako marginální problém. Podle průzkumu S&P provedeném u 1 500 společností vyšlo na povrch, že většina z těchto fondů je značně podkapitalizovaná a i přes avizovaný boom protěžovaného akciového trhu v uplynulých dvou letech mají dostatek aktiv jen ke krytí 83 % závazků.

Navíc musíme připočíst to, že mnoho "baby boomers" se již blíží k věku, kdy skončí svou "akumulační fázi" a přesunou se do fáze, kdy si budou své úspory chtít vybírat.

Proto manažeři dělají to jediné, co jim v takovém případě zbývá - snaží se zachovat optimistický výhled vývoje akciového trhu s vidinou velkých zisků a doufají, že to vyjde.

Typický fond slibuje investiční výnosy mezi 7 až 8 % ročně při relativně nízké míře rizika. Jenomže méně rizikové bondy také méně vynášejí – v průměru jen něco okolo 3 % u amerických státních dluhopisů a 5,3 % u "áčkových" korporátních bondů. V některých případech takovéto investice zahrnují polovinu až dvě třetiny celkového portfolia.

Jak tedy dosáhnout celkového zhodnocení 7 až 8 %? Jednoduše! Říkat lidem, že jim akcie zajistí výnos až 10 % ročně!

Zdroj: Smartmoney.com
Evropské burzy v úvodu týdne stouply, nedařilo se však italským akciím
Evropské burzy v úvodu týdne stouply, nedařilo se však italským akciím
18:00

Evropské burzy v úvodu týdne stouply, nedařilo se však italským akciím

Většina evropských akciových trhů zakončila pondělní obchodování v plusu, když po nedělních slovech amerického...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Čtvrtletní zisk firmy Aston Martin klesl o více než polovinu
Čtvrtletní zisk firmy Aston Martin klesl o více než polovinu
17:45

Čtvrtletní zisk firmy Aston Martin klesl o více než polovinu

Hrubý zisk britského výrobce luxusních automobilů Aston Martin se v prvním čtvrtletí propadl o více než polovinu na 2...
Spojené království Auta Výsledková sezóna
GE sloučí svou dopravní divizi s firmou Wabtec
17:34

GE sloučí svou dopravní divizi s firmou Wabtec

Americký konglomerát General Electric se dohodl na sloučení své dopravní divize s americkým výrobcem zařízení pro...
General Electric Americké akcie Fúze a akvizice
Arca Capital se postaví proti plánu privatizace AmTrustu
17:23

Arca Capital se postaví proti plánu privatizace AmTrustu

Česko-slovenská investiční skupina Arca Capital se společně s americkým investorem Carlem Icahnem postaví proti...
Česká republika Privatizace
Čína poukázala na možnost obnovení obchodního napětí s USA
Čína poukázala na možnost obnovení obchodního napětí s USA
17:04

Čína poukázala na možnost obnovení obchodního napětí s USA

Čínská vláda nemůže zaručit, že se neobnoví napětí v obchodních vztazích se Spojenými státy. Uvedl to dnes mluvčí...
Čína Spojené státy americké (USA) Mezinárodní obchod
Pražská burza v pondělí uzavřela v mínusu, objem obchodů byl výrazně…
Pražská burza v pondělí uzavřela v mínusu, objem obchodů byl výrazně…
16:45

Pražská burza v pondělí uzavřela v mínusu, objem obchodů byl výrazně podprůměrný

Pražská burza v pondělí prohloubila ztrátu z minulého týdne, když index PX přišel o 0,22 % na 1 102,15 bodu. Dolů...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
CEFC Shanghai International nesplatila v termínu své dluhopisy
16:21

CEFC Shanghai International nesplatila v termínu své dluhopisy

Společnost CEFC Shanghai International, která je dceřinou firmou čínské CEFC China Energy podnikající i v České...
Čína Firemní dluhopisy Dluhopisový trh
Ze světa investičních doporučení (21. května)
16:00

Ze světa investičních doporučení (21. května)

Které akcie si v pondělí vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
IIF: Ukrajina bude zřejmě potřebovat další záchranný program
IIF: Ukrajina bude zřejmě potřebovat další záchranný program
15:29

IIF: Ukrajina bude zřejmě potřebovat další záchranný program

Ukrajina pravděpodobně bude v příštích letech od Mezinárodního měnového fondu potřebovat další záchranný program....
Ukrajina Zadlužení Mezinárodní měnový fond
Zlato je na letošním minimu, rostou akcie a dolar
Zlato je na letošním minimu, rostou akcie a dolar
15:14

Zlato je na letošním minimu, rostou akcie a dolar

Cena zlata v pondělí zaznamenala nové letošní minimum. Během dopoledne se snížila až na 1 281,76 dolaru za troyskou...
Zlato Komodity
Globální dividendy byly v prvním čtvrtletí rekordní
Globální dividendy byly v prvním čtvrtletí rekordní
14:58

Globální dividendy byly v prvním čtvrtletí rekordní

Firmy po celém světě vyplatily v letošním prvním čtvrtletí na dividendách rekordních 244,7 miliardy dolarů. Hodnota...
Dividendy Světová ekonomika
Kreml kritizoval Británii za průtahy s vízem pro Abramoviče
14:42

Kreml kritizoval Británii za průtahy s vízem pro Abramoviče

Kreml se v pondělní pozastavil nad váháním britských úřadů s prodloužením víza oligarchovi Romanu Abramovičovi, jehož...
Spojené království Rusko Politika
EU potřebuje funkční azylový systém, shodli se Babiš a Sipilä
14:10

EU potřebuje funkční azylový systém, shodli se Babiš a Sipilä

Migrace zůstává pro Evropu problémem a je třeba dokončit reformu azylového systému, shodli se v pondělí premiéři...
Evropská unie Politika Česká republika
Softwarový gigant Microsoft koupil firmu Semantic Machines
Softwarový gigant Microsoft koupil firmu Semantic Machines
13:42

Softwarový gigant Microsoft koupil firmu Semantic Machines

Americký softwarový gigant Microsoft koupil firmu Semantic Machines, která se zabývá vývojem v oblasti komunikace...
Microsoft Americké akcie Fúze a akvizice
Škoda Transportation dokončila nákup finských strojíren Transtech
13:20

Škoda Transportation dokončila nákup finských strojíren Transtech

Škoda Transportation dokončila nákup finského výrobce tramvají a vlaků, firmy Transtech. V pondělí podepsala smlouvu...
Česká republika Finsko Fúze a akvizice
Bitcoin by měl podle odhadu na konci roku 2018 spotřebovat půl…
13:01

Bitcoin by měl podle odhadu na konci roku 2018 spotřebovat půl procenta světové produkce elektřiny

O spotřebě elektřiny při těžbě digitální měny bitcoin se toho napsalo již téměř tolik, kolik bylo napsáno o jejím...
Kryptoměny Bitcoin Elektřina
Úterní setkání europoslanců s Zuckerbergem se bude vysílat živě
Úterní setkání europoslanců s Zuckerbergem se bude vysílat živě
12:03

Úterní setkání europoslanců s Zuckerbergem se bude vysílat živě

Setkání zástupců vedení Evropského parlamentu s šéfem Facebooku Markem Zuckerbergem se bude vysílat živě přes...
Evropská unie Mark Zuckerberg Facebook
MONETA prodala další balík nesplácených úvěrů
11:46

MONETA prodala další balík nesplácených úvěrů

Finanční ústav MONETA Money Bank oznámil, že v průběhu dubna a května prodal balík nesplácených úvěrů v nominální...
MONETA Money Bank (dříve GE Money Bank) Banky Úvěry