Co vám na Wall Street hned tak nikdo neprozradí
|

Co vám na Wall Street hned tak nikdo neprozradí

Vědí profesionální portfoliomanažeři z Wall Street více než my? Jejich doporučení často vedou ke stejným investičním chybám, jaké dělají začátečníci. Za co jsou tedy odborníci placeni? Aby manipulovali s našimi investicemi a penzijními úsporami? Z jejich predikcí odkryjeme spíše jejich zájmy než jejich předpoklad o dalším vývoji trhu, jakkoli se v mnoha směrech mohou shodovat.

Státní dluhopisy Zlato Investování
Starosti investorů - ilustrační foto

Zlato je nadhodnocené

Podle posledních průzkumů Merill Lynch dnes profesionální portfoliomanažeři považují zlato za nadhodnocené, a to nejvíce od prosince 2009. Tehdy dosáhlo maxima na 1 170 USD za unci. Dnes se pohybuje okolo 1 600 USD za unci.

Zlato na rekordu

Kam paměť sahá, významní portfoliomanažeři říkali samé. Důvodem je to, že když zlato stálo postupně 300, 400 nebo 500 USD za unci, ani jeden z nich v něm neměl expozici.

Aktuální cenu zlata sledujte zde

"Úplně vedle" nebyli snad jen v prosinci 2009, kdy se jejich očekávání částečně naplnila a po velké rally musela následovat korekce. Tehdy zlato kleslo o 10 %. Pokud se uklidní situace okolo dluhového stropu v USA a v zadlužené eurozóně (tam to bude složitější), dá se u zlata čekat alespoň mírná korekce.

Omyly u dluhopisů

Stejně špatná prohlášení padají z úst finančních manažerů také na adresu dluhopisů. Za nadhodnocené je považují neustále od roku 2002, naopak stále vyzdvihují akcie.

Přitom téměř pokaždé se v minulosti vyplatilo mít své prostředky raději v dluhopisech než právě v akciích. Například Vanguard Total Bond Market Index Fund přinášel téměř dvojnásobné zisky oproti Total Stock Market Index Fund.

Zdá se, že tito "profíci" mají svá portfolia zahlcena akciemi, drží jen pár bondů a celé desetiletí neotevřeli pozici ve zlatě.

"Špatná" aktiva investičních fondů

Jejich nesmyslné manévry v kolektivním investování jsou také donebevolající. Rozprodávali levně japonské akcie na nejnižších úrovních v dubnu 2003 a nakoupili je zpět až v roce 2005, těsně po boomu. V roce 2007 se mluvilo v Merill o tzv. "EU-forii" a přednost měly evropské akcie, které později samozřejmě propadly.

Často také investiční chování společnosti ovlivňují jejich penzijní plány. To, že nevlastní zlato, se zde ukazuje jen jako marginální problém. Podle průzkumu S&P provedeném u 1 500 společností vyšlo na povrch, že většina z těchto fondů je značně podkapitalizovaná a i přes avizovaný boom protěžovaného akciového trhu v uplynulých dvou letech mají dostatek aktiv jen ke krytí 83 % závazků.

Navíc musíme připočíst to, že mnoho "baby boomers" se již blíží k věku, kdy skončí svou "akumulační fázi" a přesunou se do fáze, kdy si budou své úspory chtít vybírat.

Proto manažeři dělají to jediné, co jim v takovém případě zbývá - snaží se zachovat optimistický výhled vývoje akciového trhu s vidinou velkých zisků a doufají, že to vyjde.

Typický fond slibuje investiční výnosy mezi 7 až 8 % ročně při relativně nízké míře rizika. Jenomže méně rizikové bondy také méně vynášejí – v průměru jen něco okolo 3 % u amerických státních dluhopisů a 5,3 % u "áčkových" korporátních bondů. V některých případech takovéto investice zahrnují polovinu až dvě třetiny celkového portfolia.

Jak tedy dosáhnout celkového zhodnocení 7 až 8 %? Jednoduše! Říkat lidem, že jim akcie zajistí výnos až 10 % ročně!

Zdroj: Smartmoney.com
Evropské akcie v pátek výrazně stouply, v týdenním horizontu velké…
Evropské akcie v pátek výrazně stouply, v týdenním horizontu velké…
18:00

Evropské akcie v pátek výrazně stouply, v týdenním horizontu velké západoevropské burzy ztratily

Evropské akciové trhy zakončily páteční seanci v zelených číslech, když investory potěšila data z amerického trhu...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Phoenix koupí za 3,2 miliardy GBP divizi zajišťovny Swiss Re
17:44

Phoenix koupí za 3,2 miliardy GBP divizi zajišťovny Swiss Re

Pojišťovací skupina Phoenix Group Holdings se dohodla na koupi ReAssure, britské divize švýcarské zajišťovny Swiss Re...
Fúze a akvizice Pojišťovny Evropské akcie
Průzkum: Kladně hodnotí svou životní úroveň nejméně lidí za 3 roky
17:22

Průzkum: Kladně hodnotí svou životní úroveň nejméně lidí za 3 roky

Čechů hodnotících kladně svou životní úroveň je nejméně za poslední více než tři roky. Životní úroveň své domácnosti...
Česká republika Životní úroveň
Digitální měny v závěru týdne posilují, bitcoin se drží nad úrovní 7…
17:04

Digitální měny v závěru týdne posilují, bitcoin se drží nad úrovní 7 400 USD

Trh s kryptoměnami se v závěru pracovního týdne pohybuje v plusu. Bitcoin kolem 17.00 SEČ podle serveru coinmarketcap...
Kryptoměny Bitcoin
Pražská burza v pátek stoupla, za celý týden si připsala procento
Pražská burza v pátek stoupla, za celý týden si připsala procento
16:45

Pražská burza v pátek stoupla, za celý týden si připsala procento

Pražská burza zakončila páteční obchodování v pozitivním pásmu, index PX vzrostl o 0,67 % na 1 091,19 bodu. Nejvyšší...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
S akciemi firmy Aramco se začne obchodovat v Rijádu 11. prosince
S akciemi firmy Aramco se začne obchodovat v Rijádu 11. prosince
16:32

S akciemi firmy Aramco se začne obchodovat v Rijádu 11. prosince

S akciemi saúdskoarabského státního ropného gigantu Saudi Aramco se začne obchodovat na burze v Rijádu 11. prosince....
Saudi Aramco Primární úpis akcií (IPO) Saúdská Arábie
USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v prosinci…
16:00

USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v prosinci podle předběžných dat stoupl na 99,2 bodu

Index spotřebitelské důvěry ve Spojených státech v prosinci stoupl na 99,2 bodu z 96,8 bodu v listopadu. Analytici...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Ze světa investičních doporučení (6. prosince)
15:00

Ze světa investičních doporučení (6. prosince)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení
Míra nezaměstnanosti v Kanadě v listopadu stoupla na 5,9 %
14:30

Míra nezaměstnanosti v Kanadě v listopadu stoupla na 5,9 %

Nezaměstnanost v Kanadě v listopadu vzrostla na 5,9 % z 5,5 % v předchozím měsíci. Oznámil to tamní statistický úřad....
Kanada Nezaměstnanost
Smartwings a ČSA zruší linky do Británie, chybí letouny Boeing
13:41

Smartwings a ČSA zruší linky do Británie, chybí letouny Boeing

České aerolinie a Smartwings definitivně zruší své linky do Velké Británie. Letečtí dopravci přerušili provoz svých...
Doprava
Americká ekonomika v listopadu vytvořila 266 tisíc pracovních míst,…
Americká ekonomika v listopadu vytvořila 266 tisíc pracovních míst,…
13:30

Americká ekonomika v listopadu vytvořila 266 tisíc pracovních míst, míra nezaměstnanosti klesla na 3,5 %

Ve Spojených státech v listopadu mimo zemědělství vzniklo asi 266 tisíc pracovních míst. Analytici odhadovali, že...
Nezaměstnanost Americká ekonomika Spojené státy americké (USA)
Libanon požádal spojence o pomoc při řešení ekonomických potíží
13:22

Libanon požádal spojence o pomoc při řešení ekonomických potíží

Dosluhující libanonský premiér Saad Harírí v pátek požádal spojenecké státy o pomoc při řešení hlubokých ekonomických...
Blízký a Střední východ
Analytici: Češi mají chuť utrácet, na konci roku šetřit nebudou
13:02

Analytici: Češi mají chuť utrácet, na konci roku šetřit nebudou

Důvěra spotřebitelů sice podle analytiků pozvolna slábne, ale vzhledem k nízké nezaměstnanosti a růstu mezd mají Češi...
Česká republika Spotřebitelé
Slovenská policie obvinila exprezidenta Kisku kvůli jeho firmě
12:05

Slovenská policie obvinila exprezidenta Kisku kvůli jeho firmě

Slovenská policie obvinila bývalého prezidenta Andreje Kisku z daňového podvodu, jehož se podle ní dopustila jeho...
Slovensko Politika
Polská PKN Orlen překvapila plánem na převzetí společnosti Energa
Polská PKN Orlen překvapila plánem na převzetí společnosti Energa
11:41

Polská PKN Orlen překvapila plánem na převzetí společnosti Energa

Polská petrochemická společnost PKN Orlen, nad kterou má kontrolu stát, překvapila plánem na převzetí rovněž státní...
Polsko Fúze a akvizice PKN Orlen
Italské maloobchodní tržby v říjnu mírně klesly
11:22

Italské maloobchodní tržby v říjnu mírně klesly

Tržby italského maloobchodu se v říjnu meziměsíčně snížily o 0,2 % po růstu o 0,6 % v září. Analytici odhadovali...
Itálie Maloobchod Tržby
Nezaměstnanost v Česku v listopadu zůstala podle odhadů na 2,6…
11:05

Nezaměstnanost v Česku v listopadu zůstala podle odhadů na 2,6 procenta

Nezaměstnanost v listopadu zůstala na říjnových 2,6 procenta, vyplývá z odhadů analytiků oslovených ČTK. Situace na...
Česká republika Česká ekonomika Nezaměstnanost