Co vám na Wall Street hned tak nikdo neprozradí
|

Co vám na Wall Street hned tak nikdo neprozradí

Vědí profesionální portfoliomanažeři z Wall Street více než my? Jejich doporučení často vedou ke stejným investičním chybám, jaké dělají začátečníci. Za co jsou tedy odborníci placeni? Aby manipulovali s našimi investicemi a penzijními úsporami? Z jejich predikcí odkryjeme spíše jejich zájmy než jejich předpoklad o dalším vývoji trhu, jakkoli se v mnoha směrech mohou shodovat.

Státní dluhopisy Zlato Investování
Starosti investorů - ilustrační foto

Zlato je nadhodnocené

Podle posledních průzkumů Merill Lynch dnes profesionální portfoliomanažeři považují zlato za nadhodnocené, a to nejvíce od prosince 2009. Tehdy dosáhlo maxima na 1 170 USD za unci. Dnes se pohybuje okolo 1 600 USD za unci.

Zlato na rekordu

Kam paměť sahá, významní portfoliomanažeři říkali samé. Důvodem je to, že když zlato stálo postupně 300, 400 nebo 500 USD za unci, ani jeden z nich v něm neměl expozici.

Aktuální cenu zlata sledujte zde

"Úplně vedle" nebyli snad jen v prosinci 2009, kdy se jejich očekávání částečně naplnila a po velké rally musela následovat korekce. Tehdy zlato kleslo o 10 %. Pokud se uklidní situace okolo dluhového stropu v USA a v zadlužené eurozóně (tam to bude složitější), dá se u zlata čekat alespoň mírná korekce.

Omyly u dluhopisů

Stejně špatná prohlášení padají z úst finančních manažerů také na adresu dluhopisů. Za nadhodnocené je považují neustále od roku 2002, naopak stále vyzdvihují akcie.

Přitom téměř pokaždé se v minulosti vyplatilo mít své prostředky raději v dluhopisech než právě v akciích. Například Vanguard Total Bond Market Index Fund přinášel téměř dvojnásobné zisky oproti Total Stock Market Index Fund.

Zdá se, že tito "profíci" mají svá portfolia zahlcena akciemi, drží jen pár bondů a celé desetiletí neotevřeli pozici ve zlatě.

"Špatná" aktiva investičních fondů

Jejich nesmyslné manévry v kolektivním investování jsou také donebevolající. Rozprodávali levně japonské akcie na nejnižších úrovních v dubnu 2003 a nakoupili je zpět až v roce 2005, těsně po boomu. V roce 2007 se mluvilo v Merill o tzv. "EU-forii" a přednost měly evropské akcie, které později samozřejmě propadly.

Často také investiční chování společnosti ovlivňují jejich penzijní plány. To, že nevlastní zlato, se zde ukazuje jen jako marginální problém. Podle průzkumu S&P provedeném u 1 500 společností vyšlo na povrch, že většina z těchto fondů je značně podkapitalizovaná a i přes avizovaný boom protěžovaného akciového trhu v uplynulých dvou letech mají dostatek aktiv jen ke krytí 83 % závazků.

Navíc musíme připočíst to, že mnoho "baby boomers" se již blíží k věku, kdy skončí svou "akumulační fázi" a přesunou se do fáze, kdy si budou své úspory chtít vybírat.

Proto manažeři dělají to jediné, co jim v takovém případě zbývá - snaží se zachovat optimistický výhled vývoje akciového trhu s vidinou velkých zisků a doufají, že to vyjde.

Typický fond slibuje investiční výnosy mezi 7 až 8 % ročně při relativně nízké míře rizika. Jenomže méně rizikové bondy také méně vynášejí – v průměru jen něco okolo 3 % u amerických státních dluhopisů a 5,3 % u "áčkových" korporátních bondů. V některých případech takovéto investice zahrnují polovinu až dvě třetiny celkového portfolia.

Jak tedy dosáhnout celkového zhodnocení 7 až 8 %? Jednoduše! Říkat lidem, že jim akcie zajistí výnos až 10 % ročně!

Zdroj: Smartmoney.com
Italský rozpočet počítá se "základním příjmem", říká ministr financí
před 10 minutami

Italský rozpočet počítá se "základním příjmem", říká ministr financí

Rozpočet Itálie na rok 2019 bude počítat i se základním nepodmíněným příjmem pro chudé a s dřívějším věkem odchodu do...
Itálie Rozpočet
Íránská měna se propadla na nové minimum vůči dolaru
před hodinou

Íránská měna se propadla na nové minimum vůči dolaru

Íránský ríjál se ve středu na neoficiálním trhu propadl na nové minimum vůči americkému dolaru. Podle internetových...
Írán Měny
Pražská burza odepsala půl procenta, ztrácely banky i ČEZ
Pražská burza odepsala půl procenta, ztrácely banky i ČEZ
před hodinou

Pražská burza odepsala půl procenta, ztrácely banky i ČEZ

Index pražské burzy PX během středečního obchodování poklesl o 0,5, procenta, když neudržel ranní zisky a zakončil...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
USA: Počet prodaných nových domů v srpnu předčil očekávání
před hodinou

USA: Počet prodaných nových domů v srpnu předčil očekávání

Nových rodinných domů se ve Spojených státech v srpnu prodalo o 3,5 procenta více než v červenci, kdy naopak jejich...
Americká ekonomika Stavebnictví Bydlení
Policie řeší pět případů, kdy pachatel napadl účty přes QRecorder
15:57

Policie řeší pět případů, kdy pachatel napadl účty přes QRecorder

Policisté se zabývají zatím pěti případy napadení internetového bankovnictví prostřednictvím aplikace QRecorder,...
Alphabet (Google) Peníze
Slovensko vyjednává s firmami o investicích za miliardu eur
15:42

Slovensko vyjednává s firmami o investicích za miliardu eur

Slovensko vyjednává s investory, kteří by mohli v zemi investovat přes jednu miliardu eur. Novinářům to ve středu...
Slovensko Investice
Německo v pololetí snížilo dluh na nejnižší úroveň od roku 2011
15:07

Německo v pololetí snížilo dluh na nejnižší úroveň od roku 2011

Německo v prvním pololetí opět snížilo svůj celkový veřejný dluh. Meziročně klesl o 46,5 miliardy eur, což je o 2,3...
Německo Zadlužení
Růst sazeb prodraží hypotéky, tvrdí realitky
14:26

Růst sazeb prodraží hypotéky, tvrdí realitky

Zvýšení úrokových sazeb České národní banky se tentokrát promítne do zvýšení úroků u hypoték výrazněji než v...
Hypotéky Úrokové sazby Česká ekonomika
ECB: Dlouhá obchodní válka by více než Čínu poškodila USA
13:11

ECB: Dlouhá obchodní válka by více než Čínu poškodila USA

Dlouhá obchodní válka by více než Čínu poškodila Spojené státy. V prvním roce by snížila růst světového hospodářství...
Mezinárodní obchod ECB Světová ekonomika
ČNB potřetí v řadě zpřísnila měnovou politiku, dvoutýdenní repo sazbu…
ČNB potřetí v řadě zpřísnila měnovou politiku, dvoutýdenní repo sazbu…
13:00

ČNB potřetí v řadě zpřísnila měnovou politiku, dvoutýdenní repo sazbu posunula na 1,5 %

Česká národní banka na zářijovém zasedání potřetí v řadě a už počtvrté v tomto roce zvýšila úrokové sazby....
ČNB Centrální banky Úrokové sazby
Slovensko chce zavést EET
12:42

Slovensko chce zavést EET

Slovenská vláda ve středu schválila návrh na zavedení plnohodnotné elektronické evidence tržeb (EET) podnikateli. Od...
Slovensko Tržby Daně
Všechny žádosti o investiční pobídky bude schvalovat vláda
12:34

Všechny žádosti o investiční pobídky bude schvalovat vláda

Veškeré žádosti o investiční pobídky budou nově podléhat schválení vládou. Kabinet o tom rozhodl na svém středečním...
Česká republika Politika
Nízkonákladový letecký přepravce Joon bude létat do Prahy
12:12

Nízkonákladový letecký přepravce Joon bude létat do Prahy

Nízkonákladový letecký přepravce Joon bude od léta příštího roku létat do šesti nových destinací, včetně Prahy....
Doprava Evropské akcie
Google zablokoval program QRecorder, který uměl krást peníze
11:34

Google zablokoval program QRecorder, který uměl krást peníze

Společnost Google zablokovala ve svém obchodě Google Play aplikaci QRecorder, která umožňovala napadení internetového...
Alphabet (Google) Peníze Software
Šéf Daimleru Dieter Zetsche příští rok odejde z funkce
11:11

Šéf Daimleru Dieter Zetsche příští rok odejde z funkce

Dlouholetý generální ředitel německého automobilového koncernu Daimler Dieter Zetsche příští rok odejde z funkce....
Daimler Auta Evropské akcie
Kofola: Člen dozorčí rady kupoval akcie
11:04

Kofola: Člen dozorčí rady kupoval akcie

Člen dozorčí rady Kofoly ČeskoSlovensko Petr Pravda podle hlášení regulátorovi koupil 880 akcií společnosti za cenu...
Kofola ČeskoSlovensko
Počasí ovlivnilo výrobu energie, vodní elektrárny měly potíže
10:49

Počasí ovlivnilo výrobu energie, vodní elektrárny měly potíže

Letní teplé a suché počasí snížilo výrobu elektřiny v malých vodních elektrárnách a zvýšilo výkon fotovoltaických...
Česká republika Energetika