Stop-loss: Na klesajících trzích nutnost!
|

Stop-loss: Na klesajících trzích nutnost!

Mezi aspekty, které musíte mít v povědomí při zvažování nákupu akcií, patří nastavení stop-loss limitů. Pokud zapomenete na tuto "maličkost", může vás to stát balík. Jaké výhody tento nástroj investorům přináší?

Investování Stop-loss
Koupit, nebo prodat - ilustrační foto

Co znamená stop-loss?

Stop-loss limit je příkaz stanovený brokerem k prodeji aktiva, pokud kurz dosáhne určité hodnoty. Tento nástroj vznikl za účelem redukce potenciálních ztrát investora.

Vysvětleme si jeho význam na konkrétním příkladu, kde si budeme chtít stanovit 10% stop-loss limit, aby naše potenciální ztráta činila maximálně 10 %.

V případě, že kupujete akcie Microsoftu za cenu 20 USD, nastavíte stop-loss na 18 USD, a pokud tržní cena klesne pod tuto hodnotu, akcie budou za aktuálně převládající tržní cenu prodány.

Jak obchodovat, když se akcie vydají na jih? Strategie pro pozorné investory

Výhody a nevýhody stop-loss limitů

Výhoda tohoto instrumentu spočívá v tom, že jeho sjednání zpravidla nic nestojí, a nemusíte proto výkonnost aktiva neustále monitorovat. Obzvlášť užitečný bude stop-loss v době, kdy nemáte možnost sledovat vývoj akciových kurzů na denní bázi.

Také vás může ochránit před emotivním jednáním. Často se totiž stává, že jste se "svými" akciemi příliš svázáni a věříte, že poklesy jsou jen dočasné, a proto promeškáte okamžik, kdy byl nejvyšší čas akcie prodat.

Negativa stop-lossu pocítíte ve chvíli, kdy bude na trhu velká volatilita a ceny akcií budou krátkodobě výrazně fluktuovat. Je proto důležité správně stanovit procentní hodnotu pro prodejní (resp. nákupní) příkaz, aby vás smysluplně chránil před rizikem poklesu. Je nerozumné nastavit stop-loss na 5 % u akcie, u níž cena běžně "skáče" o 10 %. Takto zvolený limit by vás před ztrátami neochránil, naopak by ztráty způsobil, protože byste vynaložili značné peníze na makléřské poplatky spojené s vykonáváním opakovaných pokynů k nákupům a prodejům. Neexistují žádná obecná pravidla toho, jak stop-loss nastavit. Aktivnímu investorovi může vyhovovat limit kolem 5 %, naproti tomu dlouhodobí investoři využívají často stop-lossy okolo 15 % a výše.

Dále musíte mít na paměti, že jakmile aktuální kurz dosáhne limitu, stává se tento příkaz tržním pokynem a cena, za kterou jsou akcie nakonec prodány, se může značně lišit od vámi stanoveného limitu. To platí obzvláště na hodně volatilních trzích, kde se ceny akcií mohou rychle měnit.

7 důvodů, proč se trhy potýkají s tak velkou volatilitou

Brokeři někdy využívání stop-loss limitů omezují. Na některé akcie, jako například na tzv. penny stocks (levné akcie malých společností v nominální hodnotě do pěti dolarů) není možné příkaz nastavit.

Příkazy nemusíte využít jen k redukci ztrát

Už z názvu stop-lossu je jasné, že jde o prevenci ztrát. Není to však jeho jediná úloha. Další funkcí stop-lossů může být i takzvané uzamykání zisků, někdy konkrétně pro tento příkaz najdete také označení trailing-stop (posuvný stop). Takto konstruovaný pokyn je nastaven jako procentní pokles, avšak ne z ceny, za kterou jste akcie nakupovali, ale z aktuální tržní ceny. Hodnota stop-lossu se pak automaticky upravuje, když se kurz akcie vyvíjí požadovaným směrem. Pokud tomu je naopak, hodnota stop-lossu se nemění.

Když jde akcie nahoru, znamená to pro vás nerealizovaný zisk, jelikož nemáte v ruce peníze, dokud aktiva neprodáte. Trailing stop umožňuje vydělávat na růstu cen, na druhé straně garantuje alespoň část již dosaženého kapitálového zisku.

Fungování tohoto typu pokynu si opět předvedeme na příkladu s akciemi Microsoft, u nichž nastavíme trailing stop podobně jako v minulém případě na hodnotu 10 % (tentokrát však ne pod nákupní, nýbrž pod aktuální tržní cenou):

Akcie, kterou jste koupili za 20 USD a jejíž původní stop-loss činil 18 USD, najednou vyletí během měsíce na úroveň 30 USD. Vámi nastavený trailing stop uzamkne zisky při ceně 27 USD za akcii (30 – 0,1 x 30 = 27). Pokud pak bude následovat hlubší propad, vás se už nedotkne, o kapitálové zisky nepřijdete.

Zdroj: Investopedia.com
16:00

Vácha (Conseq IM): Turecko je fundamentálně zdravá ekonomika, rizika jsou politického rázu

Turecko je fundamentálně zajímavou investiční příležitostí. Doufáme, že pud ekonomické sebezáchovy zafunguje i v...
Turecko Emerging Markets Investiční tipy
včera v 12:00

Daniela Pešková (Česká spořitelna): Jak pragmaticky investovat?

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Pravidla a doporučení pro investování Ponaučení pro investory Investování
14. 2. 2019 09:00

Stárnoucí populace méně investuje. Pro Česko to může být problém, varuje ekonomka

Japonská demografická klatba Česku (nejspíše) nehrozí, stárnutí populace ale i pro nás znamená výzvy. Jednou z nich...
Česká republika Česká ekonomika Demografie
13. 2. 2019 09:00

Vácha (Conseq IM): Vyšší sazby jsou příležitostí ke snížení rizikovosti portfolia

Recese podobná té z roku 2008 se nechystá, ale ekonomika se přibližuje sestupné fázi cyklu. Investoři by v době, kdy...
Investiční tipy Fondy peněžního trhu Dluhopisový trh
12. 2. 2019 15:00

Kde ve vyúčtování za energie hledat prostor k úsporám

Chcete platit méně za elektřinu nebo zemní plyn? Aleš Jelínek ze společnosti EGO energie na lednovém Investičním fóru...
Komodity Spotřebitelé Energetika
12. 2. 2019 09:00

Zamrazilová: Bez (penzijní) reformy budeme za deset let čelit hlubokým problémům

Stárnutí české populace si žádá revizi veřejných financí, které napříště musejí reflektovat narůstající počet osob...
Česká republika Česká ekonomika Penzijní reforma
11. 2. 2019 12:00

Investorský magazín: Co hýbalo letošním Davosem?

Nestihli jste letos zajet na největší setkání světových státníků a byznysmenů? Nevadí, to nejlepší z letošního...
Světová ekonomika Globalizace Ekonomické a politické hrozby
9. 2. 2019 12:00

Jaromír Šindel (Citibank): Co čeká českou ekonomiku v roce 2019

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Česká republika Česká ekonomika Výhled na rok 2019
8. 2. 2019 07:00

Uherík (Save & Capital): Na trzích se chystají hubenější dekády, investoři by měli řešit náklady

Po třiceti letech historicky nadprůměrných výnosů by investoři měli být připraveni na delší období nižších výnosů z...
Poplatky Výnosy ETF
7. 2. 2019 15:00

Daně: Jak na příjmy ze zahraničí a na co nezapomenout při podávání daňového přiznání

První čtvrtletí, zejména pak jeho závěr, je ve znamení podávání daňového přiznání fyzických osob. Daňová povinnost je...
Daně Investování Ponaučení pro investory
7. 2. 2019 09:00

Čínský demografický problém? Štěstí pro svět, říká ekonom

Čínu čeká v důsledku politiky jednoho dítěte citelné stárnutí populace a nejspíše i velké problémy podobné těm, jaké...
Čína Geopolitická rizika Emerging Markets
6. 2. 2019 09:00

Čínské akcie nejsou pro začátečníky, zajímavým klíčem ke vstupu na trh mohou být Alibaba a Tencent

Vstup drobných investorů na čínský akciový trh je mimořádně složitý, a proto má pro investory se zájmem o tuto obří...
Čína Asijské akcie Emerging Markets
5. 2. 2019 09:00

Kovanda (Czech Fund): Migrace polarizuje západní společnost, pracovní sílu přitom potřebujeme

Stárnutí západu s sebou přináší mnohé výzvy, z nichž tou největší se zdá být zmírnění rizik spojených s řízenou...
Světová ekonomika Evropská ekonomika Geopolitická rizika
4. 2. 2019 12:00

Investorský magazín: Pavel Kohout a jeho pohled na trhy v roce 2019

Akcioví investoři již dlouho nezažili tak impozantní vstup do nového roku. Vydrží dobrá nálada na burzách i v dalších...
Investování Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování
2. 2. 2019 12:00

Jana Brodani (AKAT ČR): Jak na investice do podílových fondů

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Investiční strategie Podílové fondy Ponaučení pro investory
1. 2. 2019 09:00

České banky a CME: Akciové tipy z pražské burzy (nejen) pro rok 2019

Komerční banka, dividendová stálice českého trhu, a také MONETA Money Bank by mohly zajímavě těžit z vyšších sazeb v...
Akcie ČR CME (CETV) Komerční banka
31. 1. 2019 09:00

Zlaté české ručičky ve světě zítřka nebudou stačit. Co s tím?

Kvalitu pracovní síly v Česku často podceňujeme, přitom jsou u nás lidé v principu šikovní, vzdělaní a pracovití. ...
Česká republika Česká ekonomika Vzdělání
30. 1. 2019 15:00

Jak při tradingu využít síly velkých tržních hráčů

Denní trader to na trhu nemá snadné. Většinu tržní aktivity totiž mají na svědomí velcí investoři, jako jsou banky,...
Trading Obchodování Ponaučení pro investory
30. 1. 2019 09:00

Eva Zamrazilová: Centrální banky zaspaly, zpřísňování měnové politiky daleko za vrcholem cyklu bude mít vážné dopady na ekonomiku i trhy

Fed se v rámci zvyšování sazeb nedostane ani zdaleka na úrovně z období před poslední krizí, ECB pak se svým...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Úrokové sazby
29. 1. 2019 15:00

3 důvody, proč by letos české dluhopisy mohly podat zajímavý výkon

Portfoliomanažer Michal Špaček z NN Investment Partners na lednovém Investičním fóru přiblížil tři faktory, které by...
České státní dluhopisy Státní dluhopisy Dluhopisový trh