Investiční rok 2012 podle nadmíru úspěšných analytiků: Tiskárny peněz se rozjedou na plné obrátky, držte se zlata a hotovosti
|

Investiční rok 2012 podle nadmíru úspěšných analytiků: Tiskárny peněz se rozjedou na plné obrátky, držte se zlata a hotovosti

"Budeme naprosto šokováni, pokud Evropu v roce 2011 nepotká další finanční krize. Doporučujeme všem, aby bez většího přemýšlení spekulovali na pokles dluhopisů zadlužených evropských zemí," napsali přesně před rokem analytici z renomované poradenské společnosti IceCap. Jejich výhled se veskrze naplnil, i když skutečnou krizi v evropském podání zažijí investoři až v roce 2012. Je proto zajímavé, co radí IceCap pro rok 2012.

Rizika Zlato Řecko Kvantitativní uvolňování

Na čem ušetřit nebo vydělat v roce 2012?

1. Řecko opustí eurozónu, což vyvolá vážnou finanční zátěž pro ostatní členy eurozóny.

2. Evropská centrální banka začne tisknout peníze (první kolo kvantitativního uvolňování).

3. Fed začne tisknout peníze (třetí kolo kvantitativního uvolňování).

4. Švýcarská národní banka bude upouštět od své fixace na euro.

Pokud jde o pořadí výše uvedených událostí, první nastane podle IceCap buď řecký bankrot, nebo Fed zahájí třetí kolo kvantitativního uvolňování.

Předpoklad bankrotu Řecka je postaven na jednoduchém faktu, že je řecký bankovní systém na pokraji kolapsu. Každý si je sice vědom toho, že řecká vláda potřebuje ke svému běžnému provozu záchranné balíčky, problém je ovšem v tom, že tyto peníze neskončí v řeckých bankách, které je potřebují ze všeho nejvíc.

S tím, jak Řekové vybírají vklady z bank a jak klesá hodnota řeckých půjček a investičních portfolií, budou banky nuceny zavírat pobočky. Bude to velice složité, ovšem neexistuje jiná cesta.

Poraženými této události budou další státy eurozóny, kterým se ještě zdraží a zkomplikuje přístup k dluhovému financování. Největší problém to bude dělat Itálii, Španělsku, a možná překvapivě také Francii. Těžké komplikace řeckých bank ucítí na vlastní kůži i další evropské banky. ESM, EFSM ani MMF nejsou tak silné, aby tuto díru zalepily, takže se může stát zachráncem systému jedině ECB.

Evropská centrální banka velice dobře ví, že bude muset nakonec kvůli záchraně systému začít tisknout peníze. Vzhledem k tomu, jak velká částka bude nejspíše potřeba, však ECB spustí tiskařské stroje až v případě prvních státních bankrotů.

Asi nejsnadnější předpovědí pro analytiky IceCap je další kolo kvantitativního uvolňování v podání amerického Fedu. Důležité bude načasování této operace, protože k odůvodnění startu QE3 bude potřeba buď výrazný pokles na finančních trzích, nebo zhoršení ekonomiky.

Další významnou událostí pro rok 2012 se může stát upuštění Švýcarské národní banky od fixace franku na euro. Jsou to přibližně čtyři měsíce, kdy to Švýcaři "už nevydrželi" a navázali švýcarský frank na euro. Je pravda, že exportně orientovaným švýcarských firmám jako Nestlé, Novartis nebo ABB se tento krok líbil, běžný občan by však měl být znepokojen, vynaložené miliardy jsou podle IceCap utráceny marně.

S tím, jak euro v dohledné době citelně oslabí, se bude zvětšovat díra v bilancích evropských bank. V ten okamžik se Švýcarská národní banka probudí a uzná, že šlo o nedomyšlenou strategii. Následně začne frank znova mohutně posilovat.

Investiční strategie pro rok 2012

Rok 2011 byl složitý pro klasické investiční strategie a bude tomu tak i v roce 2012. Když se opomenou některé individuální akciové příběhy, podmínky budou znovu podporovat bezpečné investiční strategie. Globální finanční podmínky se zhoršily do té míry, že nebude fungovat nic jiného než drastická opatření v podobě tištění peněz na obou březích Atlantiku. Společné úsilí centrálních bankéřů může překročit objem jednoho bilionu USD.

Z tohoto důvodu by se měli investoři podle IceCap držet konzervativního investičního přístupu v podobě držby většího množství hotovosti, vybraných dluhopisů a zlata. Trhy budou stále velmi rozkolísané s 25% pohyby v jednom nebo druhém směru.

Jim O'Neill (Goldman Sachs): V roce 2012 už Evropa nebude takový mediální hit!

Zdroj: IceCap Asset Management
ČNB: Pololetní zisk bank v ČR letos stoupl o 300 milionů korun na 43…
11:11

ČNB: Pololetní zisk bank v ČR letos stoupl o 300 milionů korun na 43,9 miliardy Kč

Bankám a spořitelnám v Česku v prvním pololetí meziročně stoupl souhrnný čistý zisk o 300 milionů na 43,9 miliardy...
Evropské banky Banky Finanční sektor
Ceny starších větších bytů vzrostly proti roku 2008 o pětinu
10:31

Ceny starších větších bytů vzrostly proti roku 2008 o pětinu

Ceny starších bytů kategorie 3+1 v Česku vzrostly proti předkrizovému roku 2008 v průměru o 19,8 % 2,54 milionu Kč....
Nemovitosti Bydlení Realitní trh
Tabákovému koncernu JTI v ČR loni zisk klesl, firmě BAT naopak vzrostl
08:51

Tabákovému koncernu JTI v ČR loni zisk klesl, firmě BAT naopak vzrostl

České pobočce tabákového koncernu Japan Tobacco International (JTI) loni meziročně klesl zisk o čtvrtinu na 28,8...
Tabák a cigarety Výsledková sezóna
Druhý blok Temelína začal po odstávce vyrábět elektřinu
včera v 21:02

Druhý blok Temelína začal po odstávce vyrábět elektřinu

Druhý blok Jaderné elektrárny Temelín začal v sobotu ve 20.15 vyrábět elektřinu. Odpojen od sítě byl od 20. září...
ČEZ Energetika Jaderná energetika
V aukčním boji o britskou televizi Sky zvítězil americký Comcast
včera v 20:37

V aukčním boji o britskou televizi Sky zvítězil americký Comcast

Americká kabelová společnost Comcast v sobotu zvítězila v boji o převzetí britské placené televize Sky. Konkurenta...
Média Americké akcie Spojené království
Čína zrušila plánované rozhovory o obchodu s USA
včera v 10:11

Čína zrušila plánované rozhovory o obchodu s USA

Čína v sobotu ráno zrušila rozhovory o vzájemném obchodu s USA plánované na příští týden. Debat se měl zúčastnit...
FLASH Čína Mezinárodní obchod
Walmart varoval, že by kvůli clům na čínské zboží mohl zdražovat
Walmart varoval, že by kvůli clům na čínské zboží mohl zdražovat
včera v 08:33

Walmart varoval, že by kvůli clům na čínské zboží mohl zdražovat

Největší americký maloobchodní řetězec Walmart by kvůli novým americkým clům na čínské zboží mohl přikročit ke...
Wal-Mart Americké akcie Mezinárodní obchod
Bloomberg: Německá vláda je pro fúzi Deutsche Bank a Commerzbank
21. 9. 2018 23:59

Bloomberg: Německá vláda je pro fúzi Deutsche Bank a Commerzbank

Německá vláda je nakloněna spojení největších domácích bankovních ústavů Deutsche Bank a Commerzbank. Fúzí by vznikla...
Evropské akcie Německo Deutsche Bank
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, Dow a S&P 500 stanovily…
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, Dow a S&P 500 stanovily…
21. 9. 2018 22:30

Americké akcie se v pátek na směru neshodly, Dow a S&P 500 stanovily nová maxima

Americký akciový index DJIA zakončil páteční obchodování na novém maximu. Za celý týden si připsal 2,25 %, což...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
EK chce údajně pokutovat AB InBev za zneužití pozice v Belgii
EK chce údajně pokutovat AB InBev za zneužití pozice v Belgii
21. 9. 2018 18:33

EK chce údajně pokutovat AB InBev za zneužití pozice v Belgii

Evropská komise hodlá vyměřit pokutu pivovaru Anheuser-Busch InBev za zneužívání dominantního postavení na belgickém...
Evropská unie Anheuser-Busch InBev Pivo
Bulharský Inercom znovu žádá úřady o uznání nákupu aktiv ČEZ
Bulharský Inercom znovu žádá úřady o uznání nákupu aktiv ČEZ
21. 9. 2018 18:15

Bulharský Inercom znovu žádá úřady o uznání nákupu aktiv ČEZ

Bulharská firma Inercom v pátek oznámila, že znovu požádala antimonopolní úřad (KZK) o souhlas s nákupem bulharských...
Bulharsko ČEZ Akcie ČR
Evropské akcie v pátek zpevnily, za celý týden získaly necelá 2 %
Evropské akcie v pátek zpevnily, za celý týden získaly necelá 2 %
21. 9. 2018 18:00

Evropské akcie v pátek zpevnily, za celý týden získaly necelá 2 %

Evropské akciové trhy zakončily páteční seanci v plusových číslech, když částečně opadly obavy z obchodního sporu...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Zeman je pro zrušení sankcí s Íránem, kritizoval Trumpova cla
21. 9. 2018 17:38

Zeman je pro zrušení sankcí s Íránem, kritizoval Trumpova cla

Česká republika má zájem obchodovat s Íránem, a bylo by proto dobré zrušit sankce, je přesvědčen prezident Miloš...
Česká republika Mezinárodní obchod Írán
Státy EU podle studie přišly v roce 2016 na DPH o téměř 150 miliard…
21. 9. 2018 17:22

Státy EU podle studie přišly v roce 2016 na DPH o téměř 150 miliard eur

Státy Evropské unie přišly v roce 2016 o téměř 150 miliard eur vinou špatného výběru daně z přidané hodnoty. Zjistila...
Evropská unie Daně
Volkswagen si bude sám vychovávat softwarové vývojáře
Volkswagen si bude sám vychovávat softwarové vývojáře
21. 9. 2018 17:04

Volkswagen si bude sám vychovávat softwarové vývojáře

Německá automobilka Volkswagen si bude od roku 2019 sama vychovávat softwarové vývojáře. Dvouletý vzdělávací program...
Volkswagen Německo Auta
Pražská burza v pátek uzavřela v červených číslech, za celý týden…
Pražská burza v pátek uzavřela v červených číslech, za celý týden…
21. 9. 2018 16:45

Pražská burza v pátek uzavřela v červených číslech, za celý týden stoupla o 0,6 %

Pražská burza v pátek nenavázala na zisky ze dvou přecházejících seancí, když index PX přišel o 0,17 % na 1 101,71...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Bloomberg: Ruští producenti ropy a plynu zažívají zlaté časy
Bloomberg: Ruští producenti ropy a plynu zažívají zlaté časy
21. 9. 2018 16:16

Bloomberg: Ruští producenti ropy a plynu zažívají zlaté časy

Ruské firmy z odvětví těžby ropy a zemního plynu zažívají zlaté časy - dosahují rekordní produkce a na rekordu jsou i...
Rusko Ropa Zemní plyn
USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v září podle…
21. 9. 2018 15:59

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v září podle předběžných dat stoupl na 55,6 bodu, tempo růstu sektoru služeb se však snížilo

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v září podle předběžných údajů společnosti Markit vzrostl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů (PMI)
Ze světa investičních doporučení (21. září)
21. 9. 2018 15:30

Ze světa investičních doporučení (21. září)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie