Investiční rok 2012 podle nadmíru úspěšných analytiků: Tiskárny peněz se rozjedou na plné obrátky, držte se zlata a hotovosti
|

Investiční rok 2012 podle nadmíru úspěšných analytiků: Tiskárny peněz se rozjedou na plné obrátky, držte se zlata a hotovosti

"Budeme naprosto šokováni, pokud Evropu v roce 2011 nepotká další finanční krize. Doporučujeme všem, aby bez většího přemýšlení spekulovali na pokles dluhopisů zadlužených evropských zemí," napsali přesně před rokem analytici z renomované poradenské společnosti IceCap. Jejich výhled se veskrze naplnil, i když skutečnou krizi v evropském podání zažijí investoři až v roce 2012. Je proto zajímavé, co radí IceCap pro rok 2012.

Rizika Zlato Řecko Kvantitativní uvolňování

Na čem ušetřit nebo vydělat v roce 2012?

1. Řecko opustí eurozónu, což vyvolá vážnou finanční zátěž pro ostatní členy eurozóny.

2. Evropská centrální banka začne tisknout peníze (první kolo kvantitativního uvolňování).

3. Fed začne tisknout peníze (třetí kolo kvantitativního uvolňování).

4. Švýcarská národní banka bude upouštět od své fixace na euro.

Pokud jde o pořadí výše uvedených událostí, první nastane podle IceCap buď řecký bankrot, nebo Fed zahájí třetí kolo kvantitativního uvolňování.

Předpoklad bankrotu Řecka je postaven na jednoduchém faktu, že je řecký bankovní systém na pokraji kolapsu. Každý si je sice vědom toho, že řecká vláda potřebuje ke svému běžnému provozu záchranné balíčky, problém je ovšem v tom, že tyto peníze neskončí v řeckých bankách, které je potřebují ze všeho nejvíc.

S tím, jak Řekové vybírají vklady z bank a jak klesá hodnota řeckých půjček a investičních portfolií, budou banky nuceny zavírat pobočky. Bude to velice složité, ovšem neexistuje jiná cesta.

Poraženými této události budou další státy eurozóny, kterým se ještě zdraží a zkomplikuje přístup k dluhovému financování. Největší problém to bude dělat Itálii, Španělsku, a možná překvapivě také Francii. Těžké komplikace řeckých bank ucítí na vlastní kůži i další evropské banky. ESM, EFSM ani MMF nejsou tak silné, aby tuto díru zalepily, takže se může stát zachráncem systému jedině ECB.

Evropská centrální banka velice dobře ví, že bude muset nakonec kvůli záchraně systému začít tisknout peníze. Vzhledem k tomu, jak velká částka bude nejspíše potřeba, však ECB spustí tiskařské stroje až v případě prvních státních bankrotů.

Asi nejsnadnější předpovědí pro analytiky IceCap je další kolo kvantitativního uvolňování v podání amerického Fedu. Důležité bude načasování této operace, protože k odůvodnění startu QE3 bude potřeba buď výrazný pokles na finančních trzích, nebo zhoršení ekonomiky.

Další významnou událostí pro rok 2012 se může stát upuštění Švýcarské národní banky od fixace franku na euro. Jsou to přibližně čtyři měsíce, kdy to Švýcaři "už nevydrželi" a navázali švýcarský frank na euro. Je pravda, že exportně orientovaným švýcarských firmám jako Nestlé, Novartis nebo ABB se tento krok líbil, běžný občan by však měl být znepokojen, vynaložené miliardy jsou podle IceCap utráceny marně.

S tím, jak euro v dohledné době citelně oslabí, se bude zvětšovat díra v bilancích evropských bank. V ten okamžik se Švýcarská národní banka probudí a uzná, že šlo o nedomyšlenou strategii. Následně začne frank znova mohutně posilovat.

Investiční strategie pro rok 2012

Rok 2011 byl složitý pro klasické investiční strategie a bude tomu tak i v roce 2012. Když se opomenou některé individuální akciové příběhy, podmínky budou znovu podporovat bezpečné investiční strategie. Globální finanční podmínky se zhoršily do té míry, že nebude fungovat nic jiného než drastická opatření v podobě tištění peněz na obou březích Atlantiku. Společné úsilí centrálních bankéřů může překročit objem jednoho bilionu USD.

Z tohoto důvodu by se měli investoři podle IceCap držet konzervativního investičního přístupu v podobě držby většího množství hotovosti, vybraných dluhopisů a zlata. Trhy budou stále velmi rozkolísané s 25% pohyby v jednom nebo druhém směru.

Jim O'Neill (Goldman Sachs): V roce 2012 už Evropa nebude takový mediální hit!

Zdroj: IceCap Asset Management
Trump uvolní sankce, až zaznamená pokrok ze strany KLDR
Trump uvolní sankce, až zaznamená pokrok ze strany KLDR
před 33 minutami

Trump uvolní sankce, až zaznamená pokrok ze strany KLDR

Americký prezident Donald Trump ve středu komentoval své nadcházející setkání se severokorejským vůdcem Kim Čong-unem...
Spojené státy americké (USA) Severní Korea (KLDR) Geopolitická rizika
Německé automobilce Daimler hrozí pokuta kvůli emisní aféře
18:41

Německé automobilce Daimler hrozí pokuta kvůli emisní aféře

Německá prokuratura zahájila přestupkové řízení s automobilovým koncernem Daimler v souvislosti s údajnými...
Auta Daimler Evropské akcie
Tržby Ferrera loni vzrostly díky akvizici značek od Nestlé
18:26

Tržby Ferrera loni vzrostly díky akvizici značek od Nestlé

Italský výrobce cukrovinek Ferrero zvýšil ve finančním roce 2017/2018 tržby o 2,1 % na 10,7 miliardy eur. Těžil z...
Evropské akcie Výsledková sezóna Potraviny
Evropské burzy ve středu stouply, dařilo se automobilovému sektoru
Evropské burzy ve středu stouply, dařilo se automobilovému sektoru
18:00

Evropské burzy ve středu stouply, dařilo se automobilovému sektoru

Evropské akciové trhy zakončily středeční obchodování v pozitivním pásmu. Povzbudil je vývoj obchodních jednání mezi...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Británie zvládá rizika kolem Huawei a nemá důkazy o špehování
17:51

Británie zvládá rizika kolem Huawei a nemá důkazy o špehování

Británie je schopna zvládat bezpečnostní rizika spojená s používáním zařízení čínské společnosti Huawei v domácích...
Spojené království Čína Informační technologie
Podle většiny Rusů není v zemi možné poctivě podnikat
Podle většiny Rusů není v zemi možné poctivě podnikat
17:22

Podle většiny Rusů není v zemi možné poctivě podnikat

Bezmála dvě třetiny Rusů si myslí, že v jejich zemi není v současné době možné podnikat bez porušování pravidel....
Rusko Byznys a podnikání
Palestinci odmítli peníze vybírané pro ně Izraelem
17:05

Palestinci odmítli peníze vybírané pro ně Izraelem

Palestinská samospráva oznámila, že přestane přijímat peníze, které pro ni vybírá Izrael v podobě celních poplatků a...
Izrael Blízký a Střední východ
Pražská burza v polovině týdne mírně stoupla, zpevnila většina…
Pražská burza v polovině týdne mírně stoupla, zpevnila většina…
16:45

Pražská burza v polovině týdne mírně stoupla, zpevnila většina finančních titulů

Pražská burza ve středu počtvrté v řadě posílila, když se index PX zvýšil o 0,23 % na 1 068,07 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Výbor EP ve zprávě o rozpočtu EU v roce 2017 zmiňuje i Babiše
16:33

Výbor EP ve zprávě o rozpočtu EU v roce 2017 zmiňuje i Babiše

Případ možného střetu zájmu českého premiéra Andreje Babiše ve středu připomínali někteří europoslanci na jednání...
Evropská unie Rozpočet
Nevládní instituce v Evropě čelily podle Microsoftu hackerům
Nevládní instituce v Evropě čelily podle Microsoftu hackerům
16:19

Nevládní instituce v Evropě čelily podle Microsoftu hackerům

Hackeři ze skupiny Strontium loni zaútočili na evropské pobočky nevládních organizací a názorových středisek German...
Microsoft Technologie Evropa
Nezaměstnanost na Slovensku v lednu vystoupila na 5,26 %
Nezaměstnanost na Slovensku v lednu vystoupila na 5,26 %
15:54

Nezaměstnanost na Slovensku v lednu vystoupila na 5,26 %

Pokles míry nezaměstnanosti na Slovensku se v lednu zastavil. Nezaměstnanost v prvním letošním měsíci vystoupila na 5...
Slovensko Nezaměstnanost
Volkswagen plánuje rekordní výrobu v Jihoafrické republice
Volkswagen plánuje rekordní výrobu v Jihoafrické republice
15:18

Volkswagen plánuje rekordní výrobu v Jihoafrické republice

Jihoafrická součást německé automobilky Volkswagen hodlá letos zvýšit výrobu na rekordních 161 900 vozů z loňských...
Volkswagen Auta Afrika
Ze světa investičních doporučení (20. února)
15:00

Ze světa investičních doporučení (20. února)

Které akcie si ve středu vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
UBS má zaplatit ve Francii pokutu 4,5 miliardy eur
UBS má zaplatit ve Francii pokutu 4,5 miliardy eur
14:42

UBS má zaplatit ve Francii pokutu 4,5 miliardy eur

Největší švýcarská banka UBS napomáhala klientům ve Francii vyhýbat se placení daní, rozhodl ve středu francouzský...
UBS Francie Evropské banky
EK mění způsob výpočtu pokut pro země, které neplní povinnosti
14:20

EK mění způsob výpočtu pokut pro země, které neplní povinnosti

Evropská komise ve středu oznámila, že začne jiným způsobem určovat výši pokut, které mohou členské země bloku dostat...
Evropská unie
Zisk ruské plynárenské firmy Novatek loni stoupl o 4,7 procenta
14:03

Zisk ruské plynárenské firmy Novatek loni stoupl o 4,7 procenta

Čistý zisk ruské plynárenské společnosti Novatek loni stoupl o 4,7 procenta na 163,7 miliardy rublů díky projektu...
Rusko Zemní plyn Výsledková sezóna
Pro startupy je v Evropě nejlepší Německo, ČR je šestá
Pro startupy je v Evropě nejlepší Německo, ČR je šestá
13:46

Pro startupy je v Evropě nejlepší Německo, ČR je šestá

Německo je v Evropě nejlepší zemí pro začínající podnikatele. Do čela žebříčku se dostalo díky své silné ekonomice,...
Byznys a podnikání Inovace Česká republika
Toshiba Memory by letos v září mohla vstoupit na burzu
13:28

Toshiba Memory by letos v září mohla vstoupit na burzu

Japonský výrobce čipů Toshiba Memory by mohl letos v září vstoupit na burzu. Nabídka akcií firmy, která je druhým...
Japonsko Primární úpis akcií (IPO) Asijské akcie