Milí investoři, poučte se z roku 2011
|

Milí investoři, poučte se z roku 2011

Začátek ledna je většinou ve znamení predikcí a odhadů. V takto složitých ekonomických podmínkách je samozřejmě velmi těžké se trefit. Většina odborníků se shoduje, že jednou dojde k rozpadu eurozóny, nejspíše i celé Evropské unie. Kromě výhledů do budoucna je však potřeba nacházet i poučení v minulosti. Nabízíme jich několik, ale nenechte si jimi pokazit víkend - nejdříve se třeba dobře nasnídejte.

Investice Americký dolar Deflace Finanční krize Dluhová krize

1. Konvenční názor je obyvkle špatný

Obvykle trvá, než odborníci na něčem shodnou. V minulém roce nebyla o konzervativní názory nouze. Jakmile se však z nich stal hlavní proud, po čase se ukázalo, že byl chybný. Příklady, které hovoří za vše: ekonomika se brzy zotaví, třetí kolo kvantitativního uvolňování je na spadnutí a americký dolar propadne.

2. Korelace trhů se zvyšuje

To, že jsou trhy mnohem více provázané, znamená, že se stávají rizikovějšími. Nejrizikovějším faktorem je přesun obrovského množství kapitálu do ETF a finanční páka, a to především při dlouhodobých poklesech.

3. Velkorysé vládní stimuly netrvají věčně

Rok 2009 byl výborný, rok 2010 ušel, ale minulý rok jasně ukázal, že vládní stimuly nefungují dlouho. Pokud pokles ekonomiky nabere na obrátkách, vyvstane řada otázek ohledně dalších vládních kroků.

4. Bezpečné přístavy: Dolar a frank, ne zlato

Velké množství exeprtů tvrdilo, že se Ben Bernanke rozhodl uměle oslabit dolar. To byl jasný náznak toho, že jsou všichni na jedné lodi a chtějí shortovat dolar. Pravda se ukázala velice brzy.

5. Deflace je větším rizikem než inflace

Už tři roky posloucháme, že uvidíme "explodovat" ceny, a že je Ben Bernanke na prvním místě mezi hledanými zločinci. Blíže pravdě jsou ovšem ti, kdo předpovídají deflaci.

Sestrovražedný souboj: Zvítězí inflace, nebo deflace?

6. Na patentech záleží

Rok 2011 jasně ukázal, že jsou patenty stále důležité. Ukázalo se to hlavně v internetovém průmyslu na trhu s mobily a chytrými telefony. Velký souboj předváděli hlavně giganti Apple, Google a Microsoft. Je pravděpodobné, že patenty budou hrát v budoucnu stále větší roli.

7. Sázka na špatný management trvá déle, než chcete

Jako příklad se dají uvést akcie Yahoo!. Ty se na začátku roku 2011 obchodovaly za 17 dolarů a podle mnoha odborníků byly levné na to, jak kvalitní firma byla. Jak ukázal průběh roku, špatný management dokáže své - akcie skončily za celý rok v mínusu. A to je jen příklad.

8. Americké střední třídě se stalo něco zlého

Americká spotřeba na tom není nejhůře. Nicméně od Occupy Wall Street po řadu televizních pořadů (například populárních 60 minut) můžeme sledovat nespočet lidí, kteří přišli o práci a domov. Se střední třídou v USA je něco v nepořádku.

9. Evropa bojuje s finančními problémy jinak než USA

Stále není jasné, zda se starému kontinentu podaří najít cestu z dluhových problémů. Rozdíl mezi tím, jak se Američané zhostili finanční krize v roce 2008, a současným řešením evropské dluhové krize je obrovský. Evropané potřebují mnohem více času na debaty a projednávání. Amerika na druhé straně vyniká finanční flexibilitou a dokáže peníze nasměrovat rychle a správným směrem tak, aby předešla prohlubování problému.

10. Všichni jsme makro manažeři

Pro mnoho investorů byl rok 2011 opravdu náročný. Odhadnout budoucí vývoj trhů byl prakticky nesplnitelný úkol. Nicméně velké množství investorů se muselo zaměřit na makro údaje v zájmu co nejlepšího odhadu vývoje trhu, protože kroky evropských politiků, ale někdy i Fedu, byly zkrátka příliš nečitelné. Takže alespoň bylo čeho se chytit.

Zdroj: thestreet.com
včera v 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets
25. 8. 2018 12:00

Horská & Chlupatý: O (nových) penězích v době tektonických změn ve světové ekonomice

Konzultant a publicista Roman Chlupatý si s hlavní ekonomkou Raiffeisenbank Helenou Horskou v rámci projektu Alter...
Peníze Centrální banky Regulace
23. 8. 2018 18:00

Co by (také) měly děti vědět o penězích?

Někdy je jasný příklad lepší než lekce z ekonomické učebnice.
Finanční gramotnost Peníze Děti
22. 8. 2018 07:00

Roman Chlupatý: Kryptoměny mají budoucnost, jejich nástup urychlily finanční krize a záliba v technologiích

Bitcoin (a s ním další kryptoměny) svou popularitou možná předběhl připravenost uživatelů i celého finančního systému...
Bitcoin Kryptoměny Technologie