Milí investoři, poučte se z roku 2011
|

Milí investoři, poučte se z roku 2011

Začátek ledna je většinou ve znamení predikcí a odhadů. V takto složitých ekonomických podmínkách je samozřejmě velmi těžké se trefit. Většina odborníků se shoduje, že jednou dojde k rozpadu eurozóny, nejspíše i celé Evropské unie. Kromě výhledů do budoucna je však potřeba nacházet i poučení v minulosti. Nabízíme jich několik, ale nenechte si jimi pokazit víkend - nejdříve se třeba dobře nasnídejte.

Investice Americký dolar Deflace Finanční krize Dluhová krize

1. Konvenční názor je obyvkle špatný

Obvykle trvá, než odborníci na něčem shodnou. V minulém roce nebyla o konzervativní názory nouze. Jakmile se však z nich stal hlavní proud, po čase se ukázalo, že byl chybný. Příklady, které hovoří za vše: ekonomika se brzy zotaví, třetí kolo kvantitativního uvolňování je na spadnutí a americký dolar propadne.

2. Korelace trhů se zvyšuje

To, že jsou trhy mnohem více provázané, znamená, že se stávají rizikovějšími. Nejrizikovějším faktorem je přesun obrovského množství kapitálu do ETF a finanční páka, a to především při dlouhodobých poklesech.

3. Velkorysé vládní stimuly netrvají věčně

Rok 2009 byl výborný, rok 2010 ušel, ale minulý rok jasně ukázal, že vládní stimuly nefungují dlouho. Pokud pokles ekonomiky nabere na obrátkách, vyvstane řada otázek ohledně dalších vládních kroků.

4. Bezpečné přístavy: Dolar a frank, ne zlato

Velké množství exeprtů tvrdilo, že se Ben Bernanke rozhodl uměle oslabit dolar. To byl jasný náznak toho, že jsou všichni na jedné lodi a chtějí shortovat dolar. Pravda se ukázala velice brzy.

5. Deflace je větším rizikem než inflace

Už tři roky posloucháme, že uvidíme "explodovat" ceny, a že je Ben Bernanke na prvním místě mezi hledanými zločinci. Blíže pravdě jsou ovšem ti, kdo předpovídají deflaci.

Sestrovražedný souboj: Zvítězí inflace, nebo deflace?

6. Na patentech záleží

Rok 2011 jasně ukázal, že jsou patenty stále důležité. Ukázalo se to hlavně v internetovém průmyslu na trhu s mobily a chytrými telefony. Velký souboj předváděli hlavně giganti Apple, Google a Microsoft. Je pravděpodobné, že patenty budou hrát v budoucnu stále větší roli.

7. Sázka na špatný management trvá déle, než chcete

Jako příklad se dají uvést akcie Yahoo!. Ty se na začátku roku 2011 obchodovaly za 17 dolarů a podle mnoha odborníků byly levné na to, jak kvalitní firma byla. Jak ukázal průběh roku, špatný management dokáže své - akcie skončily za celý rok v mínusu. A to je jen příklad.

8. Americké střední třídě se stalo něco zlého

Americká spotřeba na tom není nejhůře. Nicméně od Occupy Wall Street po řadu televizních pořadů (například populárních 60 minut) můžeme sledovat nespočet lidí, kteří přišli o práci a domov. Se střední třídou v USA je něco v nepořádku.

9. Evropa bojuje s finančními problémy jinak než USA

Stále není jasné, zda se starému kontinentu podaří najít cestu z dluhových problémů. Rozdíl mezi tím, jak se Američané zhostili finanční krize v roce 2008, a současným řešením evropské dluhové krize je obrovský. Evropané potřebují mnohem více času na debaty a projednávání. Amerika na druhé straně vyniká finanční flexibilitou a dokáže peníze nasměrovat rychle a správným směrem tak, aby předešla prohlubování problému.

10. Všichni jsme makro manažeři

Pro mnoho investorů byl rok 2011 opravdu náročný. Odhadnout budoucí vývoj trhů byl prakticky nesplnitelný úkol. Nicméně velké množství investorů se muselo zaměřit na makro údaje v zájmu co nejlepšího odhadu vývoje trhu, protože kroky evropských politiků, ale někdy i Fedu, byly zkrátka příliš nečitelné. Takže alespoň bylo čeho se chytit.

Zdroj: thestreet.com
včera v 09:00

Základní příjem v Evropě? Do dvaceti let to může být realita, říká dodavatel talentů

Nezaměstnanost v Evropě by se v důsledku nastartovaných trendů mohla do dvaceti let vyšplhat na průměrných 20 %. I...
Platy a osobní ohodnocení Evropská ekonomika Česká ekonomika
20. 5. 2019 12:00

Investorský magazín: Argumenty pro české akcie a dluhopisy

Vzhledem k hospodářskému růstu ve středoevropském regionu celkem dává smysl být investičním patriotem. Na české akcie...
Akcie ČR Evropské akcie Finanční sektor
18. 5. 2019 12:00

Apple, Amazon, Microsoft: Cesta gigantů k miliardové tržní kapitalizaci

Microsoft, Apple a Amazon jsou tři první veřejně obchodované firmy z USA, jejichž tržní kapitalizace dosáhl jednoho...
Americké akcie Technologie Apple
17. 5. 2019 09:00

Budou se rozvíjející země (chtít) podílet na utváření globálního řádu? Historie vyzývá k opatrnosti, říká profesor

Mocenské ambice Číny, ale také Indie nebo Turecka, jsou v současnosti poměrně nečitelné. Jejich ekonomická síla a...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Emerging Markets
15. 5. 2019 09:00

ANKETA: Zaostřeno na emerging markets

Co letos čekat od rozvíjejících se zemí, co bude ovlivňovat jejich výkonnost na akciovém i dluhopisovém trhu,...
Emerging Markets Investiční tipy Mezinárodní obchod
14. 5. 2019 09:00

Antonín Rusek (Susquehanna University): Takto by mělo Česko reagovat na rostoucí význam velkých rozvíjejících se zemí

Česká republika by se neměla zdráhat a navzdory nechuti velké části občanů by se měla aktivněji podílet na integraci...
Česká republika Česká ekonomika Česká koruna
13. 5. 2019 12:00

Investorský magazín: Investování a podnikání v zemích bývalého Sovětského svazu

Diverzifikace není důležitá jen v investování, klíčová je i pro úspěch české exportně orientované ekonomiky....
Rusko Asijská ekonomika Bělorusko
12. 5. 2019 16:00

Indie: Prudký růst ekonomiky skrývá rizika na úrovni institucí v čele s centrální bankou

Indická ekonomika rychle roste a má velký potenciál, daný mimo jiné příznivou demografickou strukturou. Byrokracie v...
Indie Emerging Markets BRICS
11. 5. 2019 12:00

Martin Novák (ČEZ): Podnikání a budoucnost české energetické jedničky

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
ČEZ Akcie ČR Investiční tipy
8. 5. 2019 09:00

Akciové korekce vypadají přesně takhle

Po vystoupání na nová historická maxima americký akciový trh v důsledku obnovené nervozity z obchodních vztahů USA a...
Akciový trh Korekce na trzích Ponaučení pro investory
7. 5. 2019 09:00

Brožka (CYRRUS): Široká diverzifikace a sázka na indexy může zakrýt podstatné detaily. Příkladem je tato budoucí africká jednička na trhu s plynem

Investice do celých regionů s pomocí indexů umožňuje širokou diverzifikaci za minimální poplatky. V některých...
Afrika Zemní plyn Komodity
5. 5. 2019 16:00

Hledáte v investování jistotu? Tady jich máte hned deset!

Volatilita, rizika, krize, propady, ztráty. A dalo by se pokračovat. Investoři to na trzích nemají snadné, nejistota...
Investování Ponaučení pro investory Chyby v investování
3. 5. 2019 09:00

Uzbekistán jako slibný rozvíjející se trh na začátku (dlouhé) cesty

V posledních třech letech nastoupil Uzbekistán cestu tržních reforem. V rámci celého regionu a také v rámci asijských...
Emerging Markets Asijská ekonomika Frontier Markets
2. 5. 2019 15:00

Investorské chyby: Proč, ach, proč?!

Lidé dělají během investování spoustu chyb, a to mnohdy i v oblastech, ve kterých jsou opakovaně varováni a poučování...
Ponaučení pro investory Chyby v investování Investování
1. 5. 2019 12:00

Jiří Pehe: Revoluci po evropských volbách nečekám, protievropské strany budou mít asi třetinu křesel

Lidovci, sociální demokraté, liberálové a zelení budou mít v Evropském parlamentu i po volbách většinu a budou...
Evropská unie Politika Ekonomické a politické hrozby
30. 4. 2019 09:00

Čína: Velké riziko vyvažované politickým dopingem

Čínská vláda v dobách, kdy tamní ekonomika citelněji zpomaluje, neváhá a podporuje růst. Rizika spojená s obrovským...
Čína BRICS Emerging Markets
29. 4. 2019 12:00

Investorský magazín: Proč má stavební spoření (stále) smysl

Stavební spoření je českou veřejností dlouhodobě vnímáno jako jeden z nejlepších nástrojů na zhodnocení úspor. Jaké...
Stavební spoření Spoření Investiční tipy
27. 4. 2019 12:00

V investování nikdy není pozdě zapojit rozum

Prodělávat není žádná legrace, ztráty jsou ale na trzích běžná věc. A i během poklesů má smysl se podívat na...
Investování Ponaučení pro investory Investiční strategie
26. 4. 2019 09:00

Pozitiva brexitu a migrační krize: Lidé se konečně zajímají o EU

Migrační krize i současné brexitové tahanice mají nepochybně i svá pozitiva. Lidé se začali o Evropu a Evropskou unii...
Politika Evropská unie Česká republika
25. 4. 2019 07:00

Tři základní pilíře sestavování investičního portfolia

Pro dlouhodobý úspěch v investování je nejpodstatnější alokace aktiv, tedy výběr typů investic a strategií. Vystavění...
Investiční strategie Investiční portfolio Investování