Jak snadno prodělat na komoditách
|

Jak snadno prodělat na komoditách

Komodity jsou oblíbeným investičním nástrojem, který v poslední době často plní roli alternativních investic k běžným investičním nástrojům v mnoha portfoliích. Kromě tradičních futures kontraktů, které jsou určeny především zkušeným obchodníkům nebo spekulantům, se u drobných investorů těší oblibě zejména produkty jako ETF nebo certifikáty. I ty ale mohou být pro nezkušené investory velkým zklamáním.

Komodity Futures Contango efekt ETF
Komodity

Obliba komodit v posledních letech roste, ať už je to kvůli tomu, že jsou považovány za ochranu před inflací, nebo kvůli tomu, že akcie a dluhopisy již nestačí naplňovat očekávání investorů. Ještě v poměrně nedávné době byl důvodem také fakt, že do nich nemohl investovat kdokoli.

Pak se ale objevily nástroje, které jsou koncipované jako produkt určený především těm investorům, kteří nejsou schopni nebo ochotni nakupovat komodity přímo (většinou to ani není možné), nebo nemají dost zkušeností a averzi k riziku, aby mohli investovat na komoditních burzách. Futures kontrakty nebo opce nejsou vhodné pro každého a patří k rizikovým nástrojům, u nichž může využití páky zruinovat investiční účet poměrně rychle.

ETF a komoditní certifikáty

Certifikáty, a zejména ETF, prostřednictvím nichž se dá investovat do komodit, se tak staly zajímavou alternativou pro většinu konzervativnějších investorů, jejichž zájmem nebyla pouze krátkodobá spekulace nebo zajištění. Na první pohled jednoduché produkty, které umožní investorům i dlouhodobé a méně rizikové investování, na rozdíl od futures, opcí a podobně.

U některých komoditních ETF skutečně může fungovat kopírování ceny fyzické komodity prostřednictvím jejího fyzického držení. Takovými příklady mohou být například ETF navázané na drahé kovy, u nichž emitenti deklarují, že všechny vydané cenné papíry jsou kryté fyzickým kovem. Spekulace o tom, že krytí není ani zdaleka stoprocentní a že tyto ETF nevlastní deklarované množství zlata, nechme na jindy. I když i zde musí fond platit určité poplatky spojené s obchodováním a skladováním kovu, může se zdát investice malé částky oproti nákupu fyzického kovu výhodnější.

Contango jako zabiják výnosů

Ne všechny komoditní ETF nebo certifikáty ale mohou nakupovat fyzickou komoditu a na jejím základě sledovat cenu podkladového aktiva. Řešením pro emitenty jsou pak futures kontrakty, do nichž odvozené cenné papíry investují a od nichž se odvíjí jejich cena. Futures kontrakty se však obchodují s různým termínem dodání a není možné jeden kontrakt držet donekonečna. Při delším držení je pak nutné kontrakty rolovat, tedy prodat končící kontrakt a koupit kontrakt na následující měsíc (některé komodity se obchodují na bázi dvouměsíční nebo čtvrtletní).

U většiny komodit je však běžné, že kontrakt s delší dobou dodání je dražší než ten s kratší dobou a než je spotová cena komodity. Souvisí to s poptávkou a nabídkou, ale také s dodatečnými náklady na uskladnění a podobně. Tomuto dodatečnému rozdílu mezi cenami se říká contango. Při každém takovém rolování na kontrakt s vyšší cenou tedy dochází ke ztrátám, o nichž investoři vůbec nemusejí vědět. Při pohledu na graf spotové ceny komodity a grafu výnosů své investice do ETF nebo certifikátu pak investor může být velmi zklamán, protože i přes růst ceny komodity je ve ztrátě – výnosy komodity nejsou schopny vyrovnat contango.

Pokračování článku najdete na serveru Investujeme.cz

T. Boone Pickens: 5 komoditních sázek legendárního investora
Podobně jako Bill Gross má slabost pro bondy, nedá dopustit ropný magnát a šéf BP Capital T. Boone Pickens na energie. Je dlouhodobým býkem na ceny energií a akcie v rámci sektoru.

Jak vyladit své portfolio na nové tržní podmínky – 3. díl (komodity a nemovitosti)
Ve 21. století lze jen těžko spoléhat na to, že nám vhodné rozdělení peněz mezi akcie, dluhopisy a hotovost zajistí zajímavé zisky. Může se zdát, že evropská dluhová krize či arabské jaro výrazně omezily prostor k investování. Vnímaví investoři a jejich poradci však vědí, že lze výhodně investovat za každé situace. Globální ekonomika nabízí nepřeberné množství příležitostí. Nechte si tedy poradit, jak své portfolio adekvátně upravit.

21. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika
28. 3. 2018 09:00

Martin Novák (ČEZ): Tyto faktory ženou ceny elektřiny výše, dividendový výplatní poměr neměníme

Po zveřejnění hospodářských výsledků ČEZ za rok 2017 jsme se finančního ředitele společnosti Martina Nováka zeptali...
ČEZ Akcie ČR Dividendy