Nebojte se opcí – 2. díl: Cena opce a její složky - příklady
|

Nebojte se opcí – 2. díl: Cena opce a její složky - příklady

Ceny opcí jsou kotovány do jednotlivých expiračních měsíců a strike cen. Začínající obchodník by měl v případě nákupu opcí vybírat opce se vzdálenějším expiračním měsícem z důvodu menšího časového rozpadu, nekupovat opce se strike cenami, které jsou hodně vzdáleny od současné ceny akcie a vyvarovat se nákupů opcí, jejichž cena je nižší než 0,5 USD (šance na zisk je u nich malá, musely by udělat velký pohyb).

Obchodování Trading Opce Investování

1. Příklady výběru vhodné strike ceny a expiračního měsíce (orientační hodnoty)

Pracujme s akciemi Coca-Coly s cenou 68 USD. Předpokládáme pohyb nahoru k 70 USD během 30 dní. Jakou CALL opci zvolit?

A. Volíme opci se vzdáleným expiračním měsícem. V našem případě MAY12. Do expirace chybí zhruba 100 dní, takže bude časový rozpad menší než u bližších expirací.

B. Volíme strike cenu 70, která je vzdálena pouze 2 body od současné ceny akcie.

C. Cena opce je 0,9 USD, náš maximální risk je tedy 90 USD/kontrakt, a to i v případě, že by cena akcie klesla na 0. Zisk je neomezený, protože akcie může růst libovolně vysoko.

Zmíněná opce tedy bude KO – MAY12 – 70 … cena 0,90 USD.

Nebojte se opcí – 2. díl: Cena opce a její složky
Co tvoří cenu opce? Jak se v někdy složitých názvech má zorientovat začínající obchodník? Druhý díl průvodce světem opčního obchodování se věnuje právě těmto tématům.

2. Jak zjistím opravdovou cenu opce?

Cena vybrané opce z uvedeného příkladu má pouze časovou složku, protože strike cena se nachází nad současnou cenou akcie.

Pokud bychom však zvolili CALL strike cenu 65, cena opce bude v sobě mít i takzvanou vnitřní hodnotu. Jak ji zjistíme?

Předpokládejme CALL opci KO – MAY12 – 65 … 3,80 USD.

Vnitřní hodnotou bude rozdíl mezi cenou akcie a strike cenou. Cena akcie je 68 USD, strike cena 65. Rozdíl tedy činí 3 USD, což je vnitřní cena opce. Ta se s plynoucím časem nerozpadává.

Časovou složkou bude rozdíl tržní ceny opce a vnitřní hodnoty. Cena opce je 3,80 USD. Vnitřní hodnota 3 USD. Rozdíl je 0,80 USD, což je časová složka opce. Ta se s plynoucím časem rozpadá.

Rozpad časové složky opce

Mé doporučení: Nekupujte opce se strike cenami, které jsou velmi blízko současné ceně akcie, protože časová složka opce je příliš velká. Volte spíše vzdálenější strike ceny. Optimální cena opce je do 1,5 USD.

před 22 minutami

Mobil, tablet & spol. v rukou studentů: Má to své výhody i nevýhody, shodují se experti

Mobilní telefon může být dobrý sluha (studenta), ale velice zlý pán. Do jisté míry je tedy pochopitelné, že jej –...
Informační technologie Mobilní telefony Děti
17. 10. 2019 18:00

Šperka (Českomoravská Nemovitostní): Komerční reality v Česku nejsou předražené, riziková prémie je stále atraktivní

Riziková prémie spojená s investicemi do českých prémiových komerčních nemovitostí je stále zajímavá, a to i díky...
Komerční reality Realitní trh Nemovitosti
15. 10. 2019 15:00

Tři kroky na cestě k lepšímu zapojení IT v (nejen) českých školách

Bez elementární znalosti výpočetní techniky člověk napříště nenajde uplatnění takřka v žádném oboru. Vyučování toho,...
Vzdělání Informační technologie Rozhovor
14. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: ČEZ pohledem analytika a investice Petra Koblice

Společnost ČEZ je dlouhodobě nejsledovanějším titulem v kurzovém lístku pražské burzy. Vedle předpokládané lepší...
ČEZ Akcie ČR Energetika
9. 10. 2019 15:00

Finanční a další výhody amerických prezidentů

Spojené státy se starají, byť někdy svérázně, o blaho své i celého světa. Ponechme však tentokrát (geo)politiku...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Politika
8. 10. 2019 15:00

Vzdělávání mimo školu jako výhoda v dalším studiu i na trhu práce

Stále více českých studentů se vzdělává mimo školu. Populární jsou zejména on-line kurzy, které nabízejí (i)...
Vzdělání Děti Česká republika
7. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: Stárnutí lidstva jako investiční příležitost

Světová populace stárne a bohatne, což otevírá nové investiční příležitosti. Investice na základě tohoto...
Demografie Investiční strategie Investiční tipy
5. 10. 2019 18:00

(Nejen) český trh práce musí zareagovat na tyto globální trendy, upozorňuje ekonom

Digitalizace a automatizace jsou realitou současnosti, podmínkou pro zachování konkurenceschopnosti českých podniků a...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
1. 10. 2019 09:00

Dufek (ČSOB): Růst mezd v Česku je daní za úspěch, montovny vypadají jinak

Česko již dávno není (jen) levnou montovnou, podle mnoha ukazatelů v tomto ohledu struktura naší ekonomiky vypadá...
Česká republika Česká ekonomika Inflace
30. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Proč mají ETF smysl?

Indexové fondy šetří investorům peníze, výkonem překonávají většinu aktivně spravovaných portfolií a jsou jednodušší...
Podílové fondy ETF Ponaučení pro investory
28. 9. 2019 18:00

Klíč k lepšímu vzdělání a zařazení mladých na trh práce? Spolupráce škol a byznysu

Školy a firmy by měly spolupracovat. I díky tomu by se studenti dostali k tolik potřebné inspiraci a praxi, uvedl v...
Vzdělání Pracovní trh Byznys a podnikání
26. 9. 2019 18:00

Petr Koblic: Líbí se mi investice do startupů a menších firem s charismatickým vedením

Základem investiční strategie by měla být diverzifikace, uvedl v rámci ABCD investora generální ředitel Burzy cenných...
Small caps Investiční tipy Petr Koblic
26. 9. 2019 07:00

Automatické obchodní systémy: Možnost pro tradery s výhodami i nevýhodami robotů

Automatické obchodní systémy se nemýlí a zvládají bleskurychle sledovat a obchodovat na mnoha trzích. Jsou to ale...
Trading Obchodování Ponaučení pro investory
24. 9. 2019 18:00

Byznys: Hledají se absolventi s kritickým myšlením a globálním přehledem

Mladí lidé vstupující na trh práce by měli naprosto samozřejmě ovládat angličtinu, mít co nejvíce zájmů a schopnost...
Vzdělání Pracovní trh Zaměstnání
24. 9. 2019 07:00

Social trading: Za provizi lze kopírovat úspěšné obchodníky, zvažte ale svůj vztah k riziku

Pokud investujete a chcete své peníze trochu "rozehrát", budete muset obchodování věnovat poměrně dost času. V...
Investiční strategie Forex (FX) Trading
23. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Podzimní výhled pro české akcie a nízké sazby jako nový normál

Investujete do českých akcií? Investorský magazín zanořil sondu do aktuálního kurzového lístku pražské burzy....
Akcie ČR Úrokové sazby Petr Koblic
22. 9. 2019 16:00

Roman Koděra (Patria Finance): Výhody amerického akciového trhu a portfolio složené z titulů obchodovaných v Praze

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Akcie ČR Americké akcie ČEZ
20. 9. 2019 12:00

Rathouský & Hnát: České školství i byznys potřebují chytré darebáky

Český byznys potřebuje chytré darebáky, kteří namísto memorování problémům přijdou na kloub a přistupují k nim (i...
Vzdělání Česká republika Česká ekonomika
20. 9. 2019 07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor
19. 9. 2019 18:00

On-line cesta k alternativním investicím (i) pro drobné investory

Svět alternativních investic byl dlouho výsadou bohatých, to se ale mění. Zkraje září byla v Česku spuštěna nová...
Investiční alternativy Sběratelství Investiční tipy