Nebojte se opcí – 4. díl: Nejznámější opční strategie – příklady 2
|

Nebojte se opcí – 4. díl: Nejznámější opční strategie – příklady 2

Včera jsme se seznámili se základními opčními strategiemi. Nyní se dostáváme k příkladům výnosových strategií, které mají velký potencionál konzistentních zisků.

Obchodování Trading Opce Investování

1. Short put

Pracujme s akciemi Coca-Cola, které se nyní obchodují za 68 USD. Očekáváme růst nebo stagnaci. Budeme tedy prodávat put opci. Jakou zvolit?

Volíme spíše z bližších expiračních měsíců. Chceme co největší časový rozpad opce. Volíme strike cenu 65 a expiraci MAR12 - do konce chybí 30 dní.

sell put KO – MAR12 – 65 … cena $0.80

Tímto prodejem opce spekulujeme na to, že cena akcie do konce MAR12 neklesne pod 65 USD. Za tento obchod jsme obdrželi 80 USD/kontrakt. Naším cílem je koupit opci zpět za cenu nižší nebo ji nechat vypršet jako bezcennou. Mohou nastat tyto případy:

A. Cena akcie bude stagnovat a do konce expirace neklesne na 65 USD. Máme zisk 80 USD/kontrakt.

B. Cena akcie poroste, tudíž opět neklesne na 65 USD do konce expirace. Máme opět zisk 80 USD/kontrakt.

C. Cena akcie klesne, ale ne na 65 USD do konce expirace. Opět máme zisk 80 USD/kontrakt.

D. Cena akcie klesne pod 65 USD do konce expirace. Tentokrát máme ztrátu. Čím větší pokles pod 65 USD, tím větší ztráta.

U této strategie je pravděpodobnost zisku na naší straně. Díky možné velké ztrátě je nutné stanovit stop-loss, na kterém budeme pozici opouštět s minusem. Výhodou této strategie je to, že akcie se nemusí nikam pohnout, abychom přesto vydělali.

Nebojte se opcí – 4. díl: Nejznámější opční strategie
Již známe základní duhy opcí a jejich názvosloví. Nepřekvapí nás ani změť řeckých písmen, která pomáhá určit výhodnost jejich nákupu nebo prodeje. Je tedy ten správný čas ukázat si základní opční strategie.

Nebojte se opcí – 4. díl: Nejznámější opční strategie – příklady 1
V minulém článku jsme si popsali základní opční strategie. Z nich se odvozují strategie komplexnější. Nyní si představíme první dvě - Long strangle a Long straddle.

2. Short call

Pracujme opět s akciemi Coca-Cola. Cena je 68 USD. Nyní očekáváme pokles nebo stagnaci. Budeme tedy prodávat call opci. Volíme opět spíše z bližších expiračních měsíců, tedy MAR12 a strike cenu 70 USD.

sell call KO – MAR12 – 70 … cena $0.80

Tímto prodejem opce spekulujeme na to, že cena akcie do konce MAR12 nevyroste nad 70 USD. Za tento obchod jsme obdrželi 80 USD/kontrakt. Naším cílem je koupit opci zpět za cenu nižší nebo ji nechat vypršet bezcennou. Mohou nastat tyto případy:

A. Cena akcie bude stagnovat a do konce expirace nevyroste nad 70 USD. Máme zisk 80 USD/kontrakt.

B. Cena akcie klesne, tudíž opět nevyroste na 70 USD do konce expirace. Máme opět zisk 80 USD/kontrakt.

C. Cena akcie vyroste, ale ne na hodnotu 70 USD do konce expirace. Opět máme zisk 80 USD/kontrakt.

D. Cena akcie vyroste nad hodnotu 70 USD do konce expirace. Máme ztrátu. Čím větší růst nad hodnotu 70 USD, tím větší ztráta.

Zde je důležité upozornit, že ztráta může být neomezená, protože akcie může růst libovolně vysoko. Zde je naprosto nutné mít stanovený stop-loss a na něm případně vystupovat se ztrátou.

3. Short strangle

Tato strategie vychází z kombinace short call a short put. Pokud vezmeme předchozí příklady, tak budeme otevírat obchod:

sell call: KO – MAR12 – 70 … cena $0.80

sell put: KO – MAR12 – 65 … cena $0.80

Tímto prodejem opcí spekulujeme na to, že cena akcie neklesne pod 65 USD a nevzroste nad 70 USD do konce MAR12 expirace. Za tuto spekulaci obdržíme 160 USD/kontrakt.

Ve ztrátě budeme v případě, že cena akcie klesne pod 65 USD nebo vzroste nad hodnotu 70 USD. Čím větší pohyb pod/nad tyto hodnoty, tím větší ztráta.

Maximálního zisku 160 USD/kontrakt dosáhneme v případě, že cena akcie zůstane do konce expirace mezi zvolenými strike cenami.

Mé doporučení: Při vysoké volatilitě na trzích není optimální volit short strangle. Osobně ani nevyhledávám short call. Víceméně všechny mé obchody vycházejí ze strategie put writing, která je pro mne dlouhodobě zisková.

včera v 15:00

Vodík jako budoucnost automobilismu a logistiky

Třikrát větší hustota energie než u benzínu a 150krát vyšší než u nejlepších baterií. Vodík je energetický zdroj i...
Pohonné hmoty Energetika Komodity
21. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: O investicích s poradcem a Karo Invest mířící na START

Chcete se zajistit, zabezpečit děti nebo prostě jen nechat své peníze vydělávat, ale nevíte, jak na to? I vy můžete...
Investiční a finanční poradenství Rozhovor Karo Invest
19. 10. 2019 18:00

Kryptoměny jako novodobá zlatá horečka: Jak na ní vydělat?

Zlatá horečka na přelomu 19. a 20. století dokázala přinést bohatství hrstce zlatokopů, nepochybně spolehlivěji ale...
Kryptoměny Bitcoin Investiční alternativy
19. 10. 2019 12:00

Mobil, tablet & spol. v rukou studentů: Má to své výhody i nevýhody, shodují se experti

Mobilní telefon může být dobrý sluha (studenta), ale velice zlý pán. Do jisté míry je tedy pochopitelné, že jej –...
Informační technologie Mobilní telefony Děti
17. 10. 2019 18:00

Šperka (Českomoravská Nemovitostní): Komerční reality v Česku nejsou předražené, riziková prémie je stále atraktivní

Riziková prémie spojená s investicemi do českých prémiových komerčních nemovitostí je stále zajímavá, a to i díky...
Komerční reality Realitní trh Nemovitosti
15. 10. 2019 15:00

Tři kroky na cestě k lepšímu zapojení IT v (nejen) českých školách

Bez elementární znalosti výpočetní techniky člověk napříště nenajde uplatnění takřka v žádném oboru. Vyučování toho,...
Vzdělání Informační technologie Rozhovor
14. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: ČEZ pohledem analytika a investice Petra Koblice

Společnost ČEZ je dlouhodobě nejsledovanějším titulem v kurzovém lístku pražské burzy. Vedle předpokládané lepší...
ČEZ Akcie ČR Energetika
9. 10. 2019 15:00

Finanční a další výhody amerických prezidentů

Spojené státy se starají, byť někdy svérázně, o blaho své i celého světa. Ponechme však tentokrát (geo)politiku...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Politika
8. 10. 2019 15:00

Vzdělávání mimo školu jako výhoda v dalším studiu i na trhu práce

Stále více českých studentů se vzdělává mimo školu. Populární jsou zejména on-line kurzy, které nabízejí (i)...
Vzdělání Děti Česká republika
7. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: Stárnutí lidstva jako investiční příležitost

Světová populace stárne a bohatne, což otevírá nové investiční příležitosti. Investice na základě tohoto...
Demografie Investiční strategie Investiční tipy
5. 10. 2019 18:00

(Nejen) český trh práce musí zareagovat na tyto globální trendy, upozorňuje ekonom

Digitalizace a automatizace jsou realitou současnosti, podmínkou pro zachování konkurenceschopnosti českých podniků a...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
1. 10. 2019 09:00

Dufek (ČSOB): Růst mezd v Česku je daní za úspěch, montovny vypadají jinak

Česko již dávno není (jen) levnou montovnou, podle mnoha ukazatelů v tomto ohledu struktura naší ekonomiky vypadá...
Česká republika Česká ekonomika Inflace
30. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Proč mají ETF smysl?

Indexové fondy šetří investorům peníze, výkonem překonávají většinu aktivně spravovaných portfolií a jsou jednodušší...
Podílové fondy ETF Ponaučení pro investory
28. 9. 2019 18:00

Klíč k lepšímu vzdělání a zařazení mladých na trh práce? Spolupráce škol a byznysu

Školy a firmy by měly spolupracovat. I díky tomu by se studenti dostali k tolik potřebné inspiraci a praxi, uvedl v...
Vzdělání Pracovní trh Byznys a podnikání
26. 9. 2019 18:00

Petr Koblic: Líbí se mi investice do startupů a menších firem s charismatickým vedením

Základem investiční strategie by měla být diverzifikace, uvedl v rámci ABCD investora generální ředitel Burzy cenných...
Small caps Investiční tipy Petr Koblic
26. 9. 2019 07:00

Automatické obchodní systémy: Možnost pro tradery s výhodami i nevýhodami robotů

Automatické obchodní systémy se nemýlí a zvládají bleskurychle sledovat a obchodovat na mnoha trzích. Jsou to ale...
Trading Obchodování Ponaučení pro investory
24. 9. 2019 18:00

Byznys: Hledají se absolventi s kritickým myšlením a globálním přehledem

Mladí lidé vstupující na trh práce by měli naprosto samozřejmě ovládat angličtinu, mít co nejvíce zájmů a schopnost...
Vzdělání Pracovní trh Zaměstnání
24. 9. 2019 07:00

Social trading: Za provizi lze kopírovat úspěšné obchodníky, zvažte ale svůj vztah k riziku

Pokud investujete a chcete své peníze trochu "rozehrát", budete muset obchodování věnovat poměrně dost času. V...
Investiční strategie Forex (FX) Trading
23. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Podzimní výhled pro české akcie a nízké sazby jako nový normál

Investujete do českých akcií? Investorský magazín zanořil sondu do aktuálního kurzového lístku pražské burzy....
Akcie ČR Úrokové sazby Petr Koblic
22. 9. 2019 16:00

Roman Koděra (Patria Finance): Výhody amerického akciového trhu a portfolio složené z titulů obchodovaných v Praze

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Akcie ČR Americké akcie ČEZ