Nebojte se opcí – 4. díl: Nejznámější opční strategie – příklady 2
|

Nebojte se opcí – 4. díl: Nejznámější opční strategie – příklady 2

Včera jsme se seznámili se základními opčními strategiemi. Nyní se dostáváme k příkladům výnosových strategií, které mají velký potencionál konzistentních zisků.

Obchodování Trading Opce Investování

1. Short put

Pracujme s akciemi Coca-Cola, které se nyní obchodují za 68 USD. Očekáváme růst nebo stagnaci. Budeme tedy prodávat put opci. Jakou zvolit?

Volíme spíše z bližších expiračních měsíců. Chceme co největší časový rozpad opce. Volíme strike cenu 65 a expiraci MAR12 - do konce chybí 30 dní.

sell put KO – MAR12 – 65 … cena $0.80

Tímto prodejem opce spekulujeme na to, že cena akcie do konce MAR12 neklesne pod 65 USD. Za tento obchod jsme obdrželi 80 USD/kontrakt. Naším cílem je koupit opci zpět za cenu nižší nebo ji nechat vypršet jako bezcennou. Mohou nastat tyto případy:

A. Cena akcie bude stagnovat a do konce expirace neklesne na 65 USD. Máme zisk 80 USD/kontrakt.

B. Cena akcie poroste, tudíž opět neklesne na 65 USD do konce expirace. Máme opět zisk 80 USD/kontrakt.

C. Cena akcie klesne, ale ne na 65 USD do konce expirace. Opět máme zisk 80 USD/kontrakt.

D. Cena akcie klesne pod 65 USD do konce expirace. Tentokrát máme ztrátu. Čím větší pokles pod 65 USD, tím větší ztráta.

U této strategie je pravděpodobnost zisku na naší straně. Díky možné velké ztrátě je nutné stanovit stop-loss, na kterém budeme pozici opouštět s minusem. Výhodou této strategie je to, že akcie se nemusí nikam pohnout, abychom přesto vydělali.

Nebojte se opcí – 4. díl: Nejznámější opční strategie
Již známe základní duhy opcí a jejich názvosloví. Nepřekvapí nás ani změť řeckých písmen, která pomáhá určit výhodnost jejich nákupu nebo prodeje. Je tedy ten správný čas ukázat si základní opční strategie.

Nebojte se opcí – 4. díl: Nejznámější opční strategie – příklady 1
V minulém článku jsme si popsali základní opční strategie. Z nich se odvozují strategie komplexnější. Nyní si představíme první dvě - Long strangle a Long straddle.

2. Short call

Pracujme opět s akciemi Coca-Cola. Cena je 68 USD. Nyní očekáváme pokles nebo stagnaci. Budeme tedy prodávat call opci. Volíme opět spíše z bližších expiračních měsíců, tedy MAR12 a strike cenu 70 USD.

sell call KO – MAR12 – 70 … cena $0.80

Tímto prodejem opce spekulujeme na to, že cena akcie do konce MAR12 nevyroste nad 70 USD. Za tento obchod jsme obdrželi 80 USD/kontrakt. Naším cílem je koupit opci zpět za cenu nižší nebo ji nechat vypršet bezcennou. Mohou nastat tyto případy:

A. Cena akcie bude stagnovat a do konce expirace nevyroste nad 70 USD. Máme zisk 80 USD/kontrakt.

B. Cena akcie klesne, tudíž opět nevyroste na 70 USD do konce expirace. Máme opět zisk 80 USD/kontrakt.

C. Cena akcie vyroste, ale ne na hodnotu 70 USD do konce expirace. Opět máme zisk 80 USD/kontrakt.

D. Cena akcie vyroste nad hodnotu 70 USD do konce expirace. Máme ztrátu. Čím větší růst nad hodnotu 70 USD, tím větší ztráta.

Zde je důležité upozornit, že ztráta může být neomezená, protože akcie může růst libovolně vysoko. Zde je naprosto nutné mít stanovený stop-loss a na něm případně vystupovat se ztrátou.

3. Short strangle

Tato strategie vychází z kombinace short call a short put. Pokud vezmeme předchozí příklady, tak budeme otevírat obchod:

sell call: KO – MAR12 – 70 … cena $0.80

sell put: KO – MAR12 – 65 … cena $0.80

Tímto prodejem opcí spekulujeme na to, že cena akcie neklesne pod 65 USD a nevzroste nad 70 USD do konce MAR12 expirace. Za tuto spekulaci obdržíme 160 USD/kontrakt.

Ve ztrátě budeme v případě, že cena akcie klesne pod 65 USD nebo vzroste nad hodnotu 70 USD. Čím větší pohyb pod/nad tyto hodnoty, tím větší ztráta.

Maximálního zisku 160 USD/kontrakt dosáhneme v případě, že cena akcie zůstane do konce expirace mezi zvolenými strike cenami.

Mé doporučení: Při vysoké volatilitě na trzích není optimální volit short strangle. Osobně ani nevyhledávám short call. Víceméně všechny mé obchody vycházejí ze strategie put writing, která je pro mne dlouhodobě zisková.

včera v 12:00

Akciová sázka pro odvážné investory, kteří preferují levné nákupy

Rusko se v posledních letech často zmiňuje v souvislosti s politickými problémy a ekonomickým zaostáváním....
Rusko Emerging Markets Rozhovor
21. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika