Akcie, zlato, dluhopisy: Co bude dál? Neřešte krátkodobou náladu a připomeňte si zásady investování
|

Akcie, zlato, dluhopisy: Co bude dál? Neřešte krátkodobou náladu a připomeňte si zásady investování

Jeremyho Granthama není potřeba sáhodlouze představovat. Hlavní postava investiční společnosti GMO patří k ikonám dlouhodobého investování, stejně jako Buffett v současnosti nefandí americkým státním dluhopisům a zdůrazňuje pravidla dlouhodobého investování. Ta základní si stojí za to v současnosti, kdy akciové trhy zažívají euforické období, připomenout.

Investování Jeremy Grantham Pravidla a doporučení pro investování
Jeremy Grantham

1. Věřte historii

Historie se opakuje. Nevěříte? Tak jen na vlastní riziko. Všechny bubliny nakonec prasknou, každá investiční horečka jednou ochladne.

2. Trpělivost

V dlouhodobém investování jedna ze základních potřeb investora. Kromě jiného Grantham upozorňuje na to, že zapákovaná portfolia (investice "na dluh") investory obírají právě o trpělivost - pohyby jsou v absolutním měřítku výraznější, jde o větší ztráty i zisky. A jak jinak dohnat velkou ztrátu než co největším ziskem a co nejdříve?

3. Celý poklad na jedné lodi

Velká chyba. Grantham nemá na mysli nic jiného než potřebu diverzifikace. Čím pestřejší skladba investic, tím spíše portfolio ustojí šoky, které se nezřídka dotýkají některých sektorů a typů investic více než jiných.

4. Dlouhodobý horizont

Týká se již zmíněné trpělivosti. Zkrátka si počkejte na "dobré karty". I s nimi se sice dá prohrát, ale šance na výhru je výrazně větší. Vyplatí se čekat a čekat a čekat, než se vámi sledovaný trh dostane do problémů, "zlevní" - a je čas nakupovat!

5. Výhoda drobného investora oproti profesionálovi

Individuální investor si podle Granthama může mnohem lépe dovolit čekat na správný okamžik a nesledovat, co dělají ostatní. Profesionál vydělává obchodováním, drobný investor myslí na vzdálenější budoucnost.

Zlatá investiční pravidla od legendy investování
Walter Schloss byl jedním z nejúspěšnějších investorů za posledních padesát let. Dokázal ročně zhodnocovat své portfolio o 15,7 %, když celý trh nabídl v průměru jen 11,2% růst. Podle Buffetta šlo o jednoho z nejlepších hodnotových investorů "grahamovského střihu". Jeho šestnáct pravidel, s nimiž může investor vydělávat na akciovém trhu, lze jen velice těžko rozporovat.

6. Optimismus

Investor by měl být optimistou ve chvíli, kdy je na to trh celkově nejhůře. V té době jsou totiž "v nabídce" ty nejlepší příležitosti za nejnižší ceny.

7. Někdy to chce odvahu

Někdy mohou drobní investoři vsadit daleko více než profesionálové. Ti hrají o peníze své a klientů a nemohou si dovolit výraznější zakolísání. Drobný investor, když jednou nakoupí levně, může čekat s balíkem akcí nebo jiných aktiv dost dlouho na to, aby se daná investice dostala do plusu a vyplatila se.

8. Sledujte čísla, ne dav

Ano, zní to jednoduše a logicky, ale většinou je nejtěžší se tohoto pravidla držet. Nadšení davu je složité odolat. Nejlépe se to daří ve chvíli, kdy si děláte vlastní analýzy, sledujete své konkrétní investice. Řešením je i nějaký spolehlivý zdroj těchto informací, kterému věříte. Ale i tehdy čas od času prověřujte.

9. Nakonec je to snadné

GMO se chlubí tím, že se v posledních 40 kvartálních výhledech (nedělala je každé čtvrtletí) nikdy nemýlila. To je jistě silné tvrzení, nicméně zajímavá je ta úvaha, že se každých zhruba sedm let aktiva vždy vrátí přibližně na své dlouhodobé průměrné výnosnosti. Klobouk dolů, pokud to tak hezky vychází, můžete si to zkusit přepočítat.

Akcie ani dluhopisy v příštích sedmi letech nenabídnou ani průměrné zisky, Grantham upozorňuje na zajímavou alternativu
Investiční společnost GMO, jejíž vůdčí osobností je známý dlouhodobý investor Jeremy Grantham, vydala svůj pravidelný výhled na jednotlivé typy investic na příštích sedm let. Akcie budou podle této prognózy zajímavější než dluhopisy, ovšem nedosáhnou ani průměrného historického zhodnocení.

10. Vyznejte se v sobě

Imperativ nad všechny ostatní - investor musí znát své silné i slabé stránky, své limity, svou ochotu riskovat a podobně. Pokud nejste schopní občas žít s vědomím, že vaše peníze zrovna teď někde ztrácejí hodnotu, na investování raději rovnou zapomeňte.

Zdroj: GMO
včera v 15:00

Tři kroky na cestě k lepšímu zapojení IT v (nejen) českých školách

Bez elementární znalosti výpočetní techniky člověk napříště nenajde uplatnění takřka v žádném oboru. Vyučování toho,...
Vzdělání Informační technologie Rozhovor
14. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: ČEZ pohledem analytika a investice Petra Koblice

Společnost ČEZ je dlouhodobě nejsledovanějším titulem v kurzovém lístku pražské burzy. Vedle předpokládané lepší...
ČEZ Akcie ČR Energetika
9. 10. 2019 15:00

Finanční a další výhody amerických prezidentů

Spojené státy se starají, byť někdy svérázně, o blaho své i celého světa. Ponechme však tentokrát (geo)politiku...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Politika
8. 10. 2019 15:00

Vzdělávání mimo školu jako výhoda v dalším studiu i na trhu práce

Stále více českých studentů se vzdělává mimo školu. Populární jsou zejména on-line kurzy, které nabízejí (i)...
Vzdělání Děti Česká republika
7. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: Stárnutí lidstva jako investiční příležitost

Světová populace stárne a bohatne, což otevírá nové investiční příležitosti. Investice na základě tohoto...
Demografie Investiční strategie Investiční tipy
5. 10. 2019 18:00

(Nejen) český trh práce musí zareagovat na tyto globální trendy, upozorňuje ekonom

Digitalizace a automatizace jsou realitou současnosti, podmínkou pro zachování konkurenceschopnosti českých podniků a...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
1. 10. 2019 09:00

Dufek (ČSOB): Růst mezd v Česku je daní za úspěch, montovny vypadají jinak

Česko již dávno není (jen) levnou montovnou, podle mnoha ukazatelů v tomto ohledu struktura naší ekonomiky vypadá...
Česká republika Česká ekonomika Inflace
30. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Proč mají ETF smysl?

Indexové fondy šetří investorům peníze, výkonem překonávají většinu aktivně spravovaných portfolií a jsou jednodušší...
Podílové fondy ETF Ponaučení pro investory
28. 9. 2019 18:00

Klíč k lepšímu vzdělání a zařazení mladých na trh práce? Spolupráce škol a byznysu

Školy a firmy by měly spolupracovat. I díky tomu by se studenti dostali k tolik potřebné inspiraci a praxi, uvedl v...
Vzdělání Pracovní trh Byznys a podnikání
26. 9. 2019 18:00

Petr Koblic: Líbí se mi investice do startupů a menších firem s charismatickým vedením

Základem investiční strategie by měla být diverzifikace, uvedl v rámci ABCD investora generální ředitel Burzy cenných...
Small caps Investiční tipy Petr Koblic
26. 9. 2019 07:00

Automatické obchodní systémy: Možnost pro tradery s výhodami i nevýhodami robotů

Automatické obchodní systémy se nemýlí a zvládají bleskurychle sledovat a obchodovat na mnoha trzích. Jsou to ale...
Trading Obchodování Ponaučení pro investory
24. 9. 2019 18:00

Byznys: Hledají se absolventi s kritickým myšlením a globálním přehledem

Mladí lidé vstupující na trh práce by měli naprosto samozřejmě ovládat angličtinu, mít co nejvíce zájmů a schopnost...
Vzdělání Pracovní trh Zaměstnání
24. 9. 2019 07:00

Social trading: Za provizi lze kopírovat úspěšné obchodníky, zvažte ale svůj vztah k riziku

Pokud investujete a chcete své peníze trochu "rozehrát", budete muset obchodování věnovat poměrně dost času. V...
Investiční strategie Forex (FX) Trading
23. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Podzimní výhled pro české akcie a nízké sazby jako nový normál

Investujete do českých akcií? Investorský magazín zanořil sondu do aktuálního kurzového lístku pražské burzy....
Akcie ČR Úrokové sazby Petr Koblic
22. 9. 2019 16:00

Roman Koděra (Patria Finance): Výhody amerického akciového trhu a portfolio složené z titulů obchodovaných v Praze

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Akcie ČR Americké akcie ČEZ
20. 9. 2019 12:00

Rathouský & Hnát: České školství i byznys potřebují chytré darebáky

Český byznys potřebuje chytré darebáky, kteří namísto memorování problémům přijdou na kloub a přistupují k nim (i...
Vzdělání Česká republika Česká ekonomika
20. 9. 2019 07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor
19. 9. 2019 18:00

On-line cesta k alternativním investicím (i) pro drobné investory

Svět alternativních investic byl dlouho výsadou bohatých, to se ale mění. Zkraje září byla v Česku spuštěna nová...
Investiční alternativy Sběratelství Investiční tipy
19. 9. 2019 09:00

Fond, se kterým i drobní investoři mohou vsadit na startupy (a scaleupy)

Mladé firmy, které mají silné růstové vyhlídky, ale ještě nejsou v zisku, shánějí často financování namísto v bankách...
Podílové fondy Small caps Private equity
17. 9. 2019 18:00

Koblic (BCPP) & Vácha (Conseq IM): Centrální banky v případě krize mohou přijít s inovacemi v měnové politice. Má ale jejich dohled nad růstem vůbec smysl?

Centrální banky před deseti lety, když se ekonomika hrabala z hluboké krize, přišly s neortodoxními opatřeními typu...
Centrální banky Krize Světová ekonomika