Akcie, zlato, dluhopisy: Co bude dál? Neřešte krátkodobou náladu a připomeňte si zásady investování
|

Akcie, zlato, dluhopisy: Co bude dál? Neřešte krátkodobou náladu a připomeňte si zásady investování

Jeremyho Granthama není potřeba sáhodlouze představovat. Hlavní postava investiční společnosti GMO patří k ikonám dlouhodobého investování, stejně jako Buffett v současnosti nefandí americkým státním dluhopisům a zdůrazňuje pravidla dlouhodobého investování. Ta základní si stojí za to v současnosti, kdy akciové trhy zažívají euforické období, připomenout.

Investování Jeremy Grantham Pravidla a doporučení pro investování
Jeremy Grantham

1. Věřte historii

Historie se opakuje. Nevěříte? Tak jen na vlastní riziko. Všechny bubliny nakonec prasknou, každá investiční horečka jednou ochladne.

2. Trpělivost

V dlouhodobém investování jedna ze základních potřeb investora. Kromě jiného Grantham upozorňuje na to, že zapákovaná portfolia (investice "na dluh") investory obírají právě o trpělivost - pohyby jsou v absolutním měřítku výraznější, jde o větší ztráty i zisky. A jak jinak dohnat velkou ztrátu než co největším ziskem a co nejdříve?

3. Celý poklad na jedné lodi

Velká chyba. Grantham nemá na mysli nic jiného než potřebu diverzifikace. Čím pestřejší skladba investic, tím spíše portfolio ustojí šoky, které se nezřídka dotýkají některých sektorů a typů investic více než jiných.

4. Dlouhodobý horizont

Týká se již zmíněné trpělivosti. Zkrátka si počkejte na "dobré karty". I s nimi se sice dá prohrát, ale šance na výhru je výrazně větší. Vyplatí se čekat a čekat a čekat, než se vámi sledovaný trh dostane do problémů, "zlevní" - a je čas nakupovat!

5. Výhoda drobného investora oproti profesionálovi

Individuální investor si podle Granthama může mnohem lépe dovolit čekat na správný okamžik a nesledovat, co dělají ostatní. Profesionál vydělává obchodováním, drobný investor myslí na vzdálenější budoucnost.

Zlatá investiční pravidla od legendy investování
Walter Schloss byl jedním z nejúspěšnějších investorů za posledních padesát let. Dokázal ročně zhodnocovat své portfolio o 15,7 %, když celý trh nabídl v průměru jen 11,2% růst. Podle Buffetta šlo o jednoho z nejlepších hodnotových investorů "grahamovského střihu". Jeho šestnáct pravidel, s nimiž může investor vydělávat na akciovém trhu, lze jen velice těžko rozporovat.

6. Optimismus

Investor by měl být optimistou ve chvíli, kdy je na to trh celkově nejhůře. V té době jsou totiž "v nabídce" ty nejlepší příležitosti za nejnižší ceny.

7. Někdy to chce odvahu

Někdy mohou drobní investoři vsadit daleko více než profesionálové. Ti hrají o peníze své a klientů a nemohou si dovolit výraznější zakolísání. Drobný investor, když jednou nakoupí levně, může čekat s balíkem akcí nebo jiných aktiv dost dlouho na to, aby se daná investice dostala do plusu a vyplatila se.

8. Sledujte čísla, ne dav

Ano, zní to jednoduše a logicky, ale většinou je nejtěžší se tohoto pravidla držet. Nadšení davu je složité odolat. Nejlépe se to daří ve chvíli, kdy si děláte vlastní analýzy, sledujete své konkrétní investice. Řešením je i nějaký spolehlivý zdroj těchto informací, kterému věříte. Ale i tehdy čas od času prověřujte.

9. Nakonec je to snadné

GMO se chlubí tím, že se v posledních 40 kvartálních výhledech (nedělala je každé čtvrtletí) nikdy nemýlila. To je jistě silné tvrzení, nicméně zajímavá je ta úvaha, že se každých zhruba sedm let aktiva vždy vrátí přibližně na své dlouhodobé průměrné výnosnosti. Klobouk dolů, pokud to tak hezky vychází, můžete si to zkusit přepočítat.

Akcie ani dluhopisy v příštích sedmi letech nenabídnou ani průměrné zisky, Grantham upozorňuje na zajímavou alternativu
Investiční společnost GMO, jejíž vůdčí osobností je známý dlouhodobý investor Jeremy Grantham, vydala svůj pravidelný výhled na jednotlivé typy investic na příštích sedm let. Akcie budou podle této prognózy zajímavější než dluhopisy, ovšem nedosáhnou ani průměrného historického zhodnocení.

10. Vyznejte se v sobě

Imperativ nad všechny ostatní - investor musí znát své silné i slabé stránky, své limity, svou ochotu riskovat a podobně. Pokud nejste schopní občas žít s vědomím, že vaše peníze zrovna teď někde ztrácejí hodnotu, na investování raději rovnou zapomeňte.

Zdroj: GMO
20. 9. 2019 12:00

Rathouský & Hnát: České školství i byznys potřebují chytré darebáky

Český byznys potřebuje chytré darebáky, kteří namísto memorování problémům přijdou na kloub a přistupují k nim (i...
Vzdělání Česká republika Česká ekonomika
20. 9. 2019 07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor
19. 9. 2019 18:00

On-line cesta k alternativním investicím (i) pro drobné investory

Svět alternativních investic byl dlouho výsadou bohatých, to se ale mění. Zkraje září byla v Česku spuštěna nová...
Investiční alternativy Sběratelství Investiční tipy
19. 9. 2019 09:00

Fond, se kterým i drobní investoři mohou vsadit na startupy (a scaleupy)

Mladé firmy, které mají silné růstové vyhlídky, ale ještě nejsou v zisku, shánějí často financování namísto v bankách...
Podílové fondy Small caps Private equity
17. 9. 2019 18:00

Koblic (BCPP) & Vácha (Conseq IM): Centrální banky v případě krize mohou přijít s inovacemi v měnové politice. Má ale jejich dohled nad růstem vůbec smysl?

Centrální banky před deseti lety, když se ekonomika hrabala z hluboké krize, přišly s neortodoxními opatřeními typu...
Centrální banky Krize Světová ekonomika
17. 9. 2019 15:00

Rathouský (Svaz průmyslu a dopravy ČR): Rušení maturity z matematiky je nebezpečné, na pracovním trhu může chybět logické myšlení

Bez solidní znalosti matematiky člověk přichází o schopnost logického myšlení a obecně mu v potřebné výbavě do života...
Vzdělání Pracovní trh Česká republika
16. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Na dividendové vlně aneb Hledá se dojná kráva

Jak se postavit riziku recese a poklesu ziskovosti firem? Odpovědí jsou dividendové akcie, kterým je věnován aktuální...
Americké akcie Investiční strategie Coca-Cola
13. 9. 2019 12:00

Cesta k lepšímu školství? Není to (jen) o penězích, říká jeden z nejlepších učitelů u nás

(Kvalitních) učitelů není v Česku dost, a to nejen kvůli penězům. Ke zlepšení situace by určitě přispěla menší...
Česká republika Vzdělání Rozhovor
10. 9. 2019 18:00

Nízké sazby jsou novým normálem západního světa, shodují se experti

Nízké (nikoli záporné) sazby jsou novým normálem, na kterém se ani v nekrizových dobách nejspíše nebude mnoho měnit....
Úrokové sazby Výnosy Dluhopisový trh
10. 9. 2019 15:00

Kvalitní žák vs. kvalitní pedagog aneb Co (ne)chybí českému školství

Učitelé v českých školách často vystupují autoritativně, čímž ničí zvědavost a lásku k vědění. Možná i proto, že...
Vzdělání Děti Rozhovor
9. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Možná ohniska příští krize, podzim na trzích a rady od Buffetta

Kdy přijde další finanční krize? Tato otázka se na trzích pravidelně opakuje. Že nakonec přijde, je jasné, aktuální...
Finanční krize Dluhová krize Ekonomické a politické hrozby
8. 9. 2019 16:00

Úspěch na trhu práce zítřka? Škola musí učit flexibilitě, zdůrazňuje Kupka

České školství ve stále menší míře zvládá připravovat studenty na potřeby firem, sladit nabídku s poptávkou v tomto...
Vzdělání Pracovní trh Rozhovor
5. 9. 2019 18:00

10 průlomových technologií současnosti

Technologie budou hrát v řešení problémů světa zásadní roli, ať jde o klimatickou změnu, nebo třeba příjmovou...
Technologie Informační technologie Světová ekonomika
3. 9. 2019 15:00

Kvalita školství není přímo úměrná množství peněz. Bez nich to ale ne(pů)jde, říká ekonom

České školství je dlouhodobě podfinancované, což potvrzuje i srovnání se zeměmi s nejúspěšnějšími vzdělávacími...
Česká republika Vzdělání Rozpočet
2. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na emisní povolenky, dolarové milionáře a kapesné amerického prezidenta

Kdysi nepopulární emisní povolenky se staly jednou z nejlepších investic na světě. Jak tento netradiční nástroj...
Emisní povolenky Energetika ČEZ
31. 8. 2019 18:00

Dva ekonomové optimisticky o robotizaci

Robotizace smaže z trhu práce řadu pracovních pozic, nová místa ale během související přeměny ekonomiky budou vznikat...
Ekonomické a politické hrozby Technologie Pracovní trh
29. 8. 2019 15:00

Co z vás (u)dělá dobrého šéfa?

Příruček a návodů na to, jak vést pracovní týmy, je více než poliček ve vaší knihovně. A proto přijměte pár poznámek...
Management Byznys a podnikání Mezilidské a pracovní vztahy
28. 8. 2019 18:00

Anketa: Na co se letos na podzim (ne)těšit na trzích?

Letošní podzim podle všeho nudný nebude. Chystá se (tvrdý) brexit, ECB připravuje nová opatření na podporu ekonomiky...
Světové akcie Ján Hájek Petr Koblic
27. 8. 2019 12:00

Petr Sklenář (J&T Banka): Evropa (nejen) technologicky zaspala a dále ztrácí, i tak se tu ale bude žít dobře

Těžiště inovací a technologického rozvoje se po století páry postupně přesunulo do USA a také do (jiho)východní Asie....
Evropa Evropská ekonomika Inovace
26. 8. 2019 12:00

Investorský magazín: (Inverzní) výnosová křivka od A do Z

Inverzní neboli převrácená výnosová křivka. Graf, který v současnosti znervózňuje i jinak celkem otrlé investory. Je...
Americké státní dluhopisy Státní dluhopisy Úrokové sazby