Akcie, zlato, dluhopisy: Co bude dál? Neřešte krátkodobou náladu a připomeňte si zásady investování
|

Akcie, zlato, dluhopisy: Co bude dál? Neřešte krátkodobou náladu a připomeňte si zásady investování

Jeremyho Granthama není potřeba sáhodlouze představovat. Hlavní postava investiční společnosti GMO patří k ikonám dlouhodobého investování, stejně jako Buffett v současnosti nefandí americkým státním dluhopisům a zdůrazňuje pravidla dlouhodobého investování. Ta základní si stojí za to v současnosti, kdy akciové trhy zažívají euforické období, připomenout.

Investování Jeremy Grantham Pravidla a doporučení pro investování
Jeremy Grantham

1. Věřte historii

Historie se opakuje. Nevěříte? Tak jen na vlastní riziko. Všechny bubliny nakonec prasknou, každá investiční horečka jednou ochladne.

2. Trpělivost

V dlouhodobém investování jedna ze základních potřeb investora. Kromě jiného Grantham upozorňuje na to, že zapákovaná portfolia (investice "na dluh") investory obírají právě o trpělivost - pohyby jsou v absolutním měřítku výraznější, jde o větší ztráty i zisky. A jak jinak dohnat velkou ztrátu než co největším ziskem a co nejdříve?

3. Celý poklad na jedné lodi

Velká chyba. Grantham nemá na mysli nic jiného než potřebu diverzifikace. Čím pestřejší skladba investic, tím spíše portfolio ustojí šoky, které se nezřídka dotýkají některých sektorů a typů investic více než jiných.

4. Dlouhodobý horizont

Týká se již zmíněné trpělivosti. Zkrátka si počkejte na "dobré karty". I s nimi se sice dá prohrát, ale šance na výhru je výrazně větší. Vyplatí se čekat a čekat a čekat, než se vámi sledovaný trh dostane do problémů, "zlevní" - a je čas nakupovat!

5. Výhoda drobného investora oproti profesionálovi

Individuální investor si podle Granthama může mnohem lépe dovolit čekat na správný okamžik a nesledovat, co dělají ostatní. Profesionál vydělává obchodováním, drobný investor myslí na vzdálenější budoucnost.

Zlatá investiční pravidla od legendy investování
Walter Schloss byl jedním z nejúspěšnějších investorů za posledních padesát let. Dokázal ročně zhodnocovat své portfolio o 15,7 %, když celý trh nabídl v průměru jen 11,2% růst. Podle Buffetta šlo o jednoho z nejlepších hodnotových investorů "grahamovského střihu". Jeho šestnáct pravidel, s nimiž může investor vydělávat na akciovém trhu, lze jen velice těžko rozporovat.

6. Optimismus

Investor by měl být optimistou ve chvíli, kdy je na to trh celkově nejhůře. V té době jsou totiž "v nabídce" ty nejlepší příležitosti za nejnižší ceny.

7. Někdy to chce odvahu

Někdy mohou drobní investoři vsadit daleko více než profesionálové. Ti hrají o peníze své a klientů a nemohou si dovolit výraznější zakolísání. Drobný investor, když jednou nakoupí levně, může čekat s balíkem akcí nebo jiných aktiv dost dlouho na to, aby se daná investice dostala do plusu a vyplatila se.

8. Sledujte čísla, ne dav

Ano, zní to jednoduše a logicky, ale většinou je nejtěžší se tohoto pravidla držet. Nadšení davu je složité odolat. Nejlépe se to daří ve chvíli, kdy si děláte vlastní analýzy, sledujete své konkrétní investice. Řešením je i nějaký spolehlivý zdroj těchto informací, kterému věříte. Ale i tehdy čas od času prověřujte.

9. Nakonec je to snadné

GMO se chlubí tím, že se v posledních 40 kvartálních výhledech (nedělala je každé čtvrtletí) nikdy nemýlila. To je jistě silné tvrzení, nicméně zajímavá je ta úvaha, že se každých zhruba sedm let aktiva vždy vrátí přibližně na své dlouhodobé průměrné výnosnosti. Klobouk dolů, pokud to tak hezky vychází, můžete si to zkusit přepočítat.

Akcie ani dluhopisy v příštích sedmi letech nenabídnou ani průměrné zisky, Grantham upozorňuje na zajímavou alternativu
Investiční společnost GMO, jejíž vůdčí osobností je známý dlouhodobý investor Jeremy Grantham, vydala svůj pravidelný výhled na jednotlivé typy investic na příštích sedm let. Akcie budou podle této prognózy zajímavější než dluhopisy, ovšem nedosáhnou ani průměrného historického zhodnocení.

10. Vyznejte se v sobě

Imperativ nad všechny ostatní - investor musí znát své silné i slabé stránky, své limity, svou ochotu riskovat a podobně. Pokud nejste schopní občas žít s vědomím, že vaše peníze zrovna teď někde ztrácejí hodnotu, na investování raději rovnou zapomeňte.

Zdroj: GMO
12:00

Akciová sázka pro odvážné investory, kteří preferují levné nákupy

Rusko se v posledních letech často zmiňuje v souvislosti s politickými problémy a ekonomickým zaostáváním....
Rusko Emerging Markets Rozhovor
21. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika