Český trh komerčních nemovitostí a možnosti investování
|

Český trh komerčních nemovitostí a možnosti investování

Komerční nemovitosti jsou svébytným aktivem, které by mělo tvořit část portfolia každého investora. Ve středoevropském regionu jsou platformy přímého investování "do cihel" na začátku a mají budoucnost před sebou. U oblíbeného investování do rezidenčních nemovitostí již nelze očekávat nárůst v kapitálové hodnotě v podobném lineárním trendu jako před rokem 2008, a tak by možnost investování do komerčních nemovitostí mohla být zajímavou alternativou.

Nemovitosti Podílové fondy Komerční reality

Česká republika se začala profilovat v komerčních nemovitostech v polovině 90. let s příchodem prvních zahraničních developerů, kteří začali saturovat velkou poptávku po kvalitních kancelářích ze strany mezinárodních korporací expandujících do středoevropského regionu přes pobočky v Praze. První zaznamenané transakce většího charakteru jsou ke konci 90. let, kdy se yieldy (míry výnosnosti) pohybovaly nad 10 % a prim hrály zahraniční fondy či správci fondů jako Invesco, Heitman, Sachsen Funds či izraelské investiční skupiny. Je nicméně potřeba dodat, že dostupnost a cena financování byla oproti dnešní "době úvěrové" limitovaná. Také stavební náklady a technologie byly mnohem dražší.

Od roku 2009 tvoří podstatnou část poptávky fondy s českým domicilem. Příkladem mohou být investoři/developeři/správci fondů jako Penta, J&T, PPF, Pražská správa nemovitostí nebo ČS nemovitostní fond. Fenoménem dnešních dnů je akviziční aktivita skupiny CPI, která v roce 2011 investovala do nákupu komerčních nemovitostí prostředky v hrubém objemu 20 miliard Kč. K akceleraci investic českého kapitálu do nemovitostí přispěla velká volatilita kapitálových trhů, výpadek poptávky ze zahraničí, zajímavé a stabilní výnosy, silné kapitálové zázemí, zdraví české ekonomiky a v neposlední řadě možnost založení fondů kvalifikovaných investorů legislativně upravených zákonem o kolektivním investování, používaných pro nemovitostní transakce.

Jaké má tedy možnosti drobný investor, který chce investovat řádově tisíce či desetitisíce korun do komerčních nemovitostí v České republice?

Pokud vyloučíme přímou cestu, tedy přímý nákup komerční nemovitosti, který je pro většinu drobných investorů nedostupný, existuje na českém trhu relativně nová možnost investice do komerčních nemovitostí nepřímo, a to prostřednictvím otevřených nemovitostních fondů.

Otevřené nemovitostní fondy nabízejí stejné výhody, jaké mají vlastníci nemovitostí – investoři realizují přímo výnosy z pronájmu. Investoři však nemusejí ztrácet čas se správou budovy nebo získáváním nájemníků. Rovněž nepotřebují miliony na pořízení nemovitosti, například do ČS nemovitostního fondu je možné investovat již od 100 Kč měsíčně. Jejich hlavním zdrojem příjmu jsou výnosy z pronájmu budov, do kterých investují prostřednictvím kapitálu získaného z prodeje podílových listů.

Mezi hlavní výhody investování do otevřených nemovitostních fondů patří jejich protiinflační charakter (hlavní zdroj příjmu, nájemné, je smluvně ošetřeno tzv. inflační doložkou) a nezávislost aktiva na kapitálových trzích (na rozdíl například od dluhopisů). Fondy jsou rovněž vzhledem k delšímu doporučovanému investičnímu horizontu (minimálně 5 let) vhodným nástrojem pro zajištění na penzi.

V současné době jsou na českém trhu 3 otevřené nemovitostní fondy, z nichž největším a nejdéle působícím na trhu je ČS nemovitostní fond spravovaný investiční společností REICO ČS (součást finanční skupiny Erste Group). Druhým největším fondem je Conseq Realitní (Conseq Funds IS) a nejmladším a nejmenším fondem na českém trhu je fond Bridge od investiční společnosti Finesko.

včera v 18:00

Šperka (Českomoravská Nemovitostní): Komerční reality v Česku nejsou předražené, riziková prémie je stále atraktivní

Riziková prémie spojená s investicemi do českých prémiových komerčních nemovitostí je stále zajímavá, a to i díky...
Komerční reality Realitní trh Nemovitosti
15. 10. 2019 15:00

Tři kroky na cestě k lepšímu zapojení IT v (nejen) českých školách

Bez elementární znalosti výpočetní techniky člověk napříště nenajde uplatnění takřka v žádném oboru. Vyučování toho,...
Vzdělání Informační technologie Rozhovor
14. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: ČEZ pohledem analytika a investice Petra Koblice

Společnost ČEZ je dlouhodobě nejsledovanějším titulem v kurzovém lístku pražské burzy. Vedle předpokládané lepší...
ČEZ Akcie ČR Energetika
9. 10. 2019 15:00

Finanční a další výhody amerických prezidentů

Spojené státy se starají, byť někdy svérázně, o blaho své i celého světa. Ponechme však tentokrát (geo)politiku...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Politika
8. 10. 2019 15:00

Vzdělávání mimo školu jako výhoda v dalším studiu i na trhu práce

Stále více českých studentů se vzdělává mimo školu. Populární jsou zejména on-line kurzy, které nabízejí (i)...
Vzdělání Děti Česká republika
7. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: Stárnutí lidstva jako investiční příležitost

Světová populace stárne a bohatne, což otevírá nové investiční příležitosti. Investice na základě tohoto...
Demografie Investiční strategie Investiční tipy
5. 10. 2019 18:00

(Nejen) český trh práce musí zareagovat na tyto globální trendy, upozorňuje ekonom

Digitalizace a automatizace jsou realitou současnosti, podmínkou pro zachování konkurenceschopnosti českých podniků a...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
1. 10. 2019 09:00

Dufek (ČSOB): Růst mezd v Česku je daní za úspěch, montovny vypadají jinak

Česko již dávno není (jen) levnou montovnou, podle mnoha ukazatelů v tomto ohledu struktura naší ekonomiky vypadá...
Česká republika Česká ekonomika Inflace
30. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Proč mají ETF smysl?

Indexové fondy šetří investorům peníze, výkonem překonávají většinu aktivně spravovaných portfolií a jsou jednodušší...
Podílové fondy ETF Ponaučení pro investory
28. 9. 2019 18:00

Klíč k lepšímu vzdělání a zařazení mladých na trh práce? Spolupráce škol a byznysu

Školy a firmy by měly spolupracovat. I díky tomu by se studenti dostali k tolik potřebné inspiraci a praxi, uvedl v...
Vzdělání Pracovní trh Byznys a podnikání
26. 9. 2019 18:00

Petr Koblic: Líbí se mi investice do startupů a menších firem s charismatickým vedením

Základem investiční strategie by měla být diverzifikace, uvedl v rámci ABCD investora generální ředitel Burzy cenných...
Small caps Investiční tipy Petr Koblic
26. 9. 2019 07:00

Automatické obchodní systémy: Možnost pro tradery s výhodami i nevýhodami robotů

Automatické obchodní systémy se nemýlí a zvládají bleskurychle sledovat a obchodovat na mnoha trzích. Jsou to ale...
Trading Obchodování Ponaučení pro investory
24. 9. 2019 18:00

Byznys: Hledají se absolventi s kritickým myšlením a globálním přehledem

Mladí lidé vstupující na trh práce by měli naprosto samozřejmě ovládat angličtinu, mít co nejvíce zájmů a schopnost...
Vzdělání Pracovní trh Zaměstnání
24. 9. 2019 07:00

Social trading: Za provizi lze kopírovat úspěšné obchodníky, zvažte ale svůj vztah k riziku

Pokud investujete a chcete své peníze trochu "rozehrát", budete muset obchodování věnovat poměrně dost času. V...
Investiční strategie Forex (FX) Trading
23. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Podzimní výhled pro české akcie a nízké sazby jako nový normál

Investujete do českých akcií? Investorský magazín zanořil sondu do aktuálního kurzového lístku pražské burzy....
Akcie ČR Úrokové sazby Petr Koblic
22. 9. 2019 16:00

Roman Koděra (Patria Finance): Výhody amerického akciového trhu a portfolio složené z titulů obchodovaných v Praze

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Akcie ČR Americké akcie ČEZ
20. 9. 2019 12:00

Rathouský & Hnát: České školství i byznys potřebují chytré darebáky

Český byznys potřebuje chytré darebáky, kteří namísto memorování problémům přijdou na kloub a přistupují k nim (i...
Vzdělání Česká republika Česká ekonomika
20. 9. 2019 07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor
19. 9. 2019 18:00

On-line cesta k alternativním investicím (i) pro drobné investory

Svět alternativních investic byl dlouho výsadou bohatých, to se ale mění. Zkraje září byla v Česku spuštěna nová...
Investiční alternativy Sběratelství Investiční tipy
19. 9. 2019 09:00

Fond, se kterým i drobní investoři mohou vsadit na startupy (a scaleupy)

Mladé firmy, které mají silné růstové vyhlídky, ale ještě nejsou v zisku, shánějí často financování namísto v bankách...
Podílové fondy Small caps Private equity