Kolik bude stát řecký bankrot Evropu a celý svět?
|

Kolik bude stát řecký bankrot Evropu a celý svět?

Zpravodajský server Athens News se v poslední době stává zdrojem cenných informací o dění v bankrotujícím Řecku. Jeho nedávný příspěvek cituje tajnou analýzu Institutu mezinárodních financí, který zastupuje soukromé věřitele (ve čtvrtek z valné většiny přistoupili na odpis dluhů - přes 85 % z objemu dluhů, tedy asi 152 miliard eur) při vyjednávaní o řeckém dluhu. Ve zprávě jsou spočítány dopady řeckého bankrotu, který by v "neřízené podobě" měl dalekosáhlé dopady na celý svět. Investoři se sice podle chování na trzích od začátku roku nejspíše domnívají, že je řecký bankrot již zohledněn v cenách, názor Institutu mezinárodních financí však v případě "neřízeného bankrotu" varuje před dalšími Lehman Brothers.

Eurozóna Bankrot Řecko PIIGS Dluhová krize
Řecko

Řecko nebude schopné zaplatit 368 miliard svých závazků, což s sebou nejspíše přinese kolaps bankovního systému, varuje zpráva. Podle analýzy Institutu mezinárodních financí to může okamžitě ohrozit 91 miliard eur závazků řeckých bank vůči zahraničním věřitelům a střadatelům, z nichž 28 miliard připadá na eurozónu.

ECB bude tvrdě zasažena

V ohrožení je i 247 miliard eur, které nyní dluží řecké domácnosti a firmy řeckým bankám, a 21 miliard eur, které dluží řecké firmy zahraničním věřitelům. Navíc je 73 miliard eur řeckého dluhu v držení zemí eurozóny a Mezinárodního měnového fondu.

Podle analýzy má ECB v současné době vůči Řecku expozici 177 miliard eur. Z toho 43 miliard tvoří řecké státní dluhopisy, 110 miliard řeckých státních dluhopisů slouží jako zástava úvěrům od ECB a 24 miliard jsou úvěry, které Řecko čerpá ze záchranného asistenčního programu likvidity.

Finanční trauma neřízeného bankrotu zapříčiní, že Řecko nebude dále funkčním členem eurozóny. Řecké autority mohou nabýt svobodu monetární politiky jedině tehdy, když upoustí jednotnou měnu a vrátí se k původní národní měně.

PIIGS: Další pánové na holení

Bankrot by také pravděpodobně zpečetil osud další problémové země - Portugalska. Panika by způsobila, že by si Portugalci již prakticky nemohli půjčovat na trhu. Ve hře by tak byly další stovky miliard eur. Do roku 2016 musí Portugalsko splatit zhruba 65 miliard eur ve státních dluhopisech, nemluvě o dluzích firem, bank a domácností.

Irsko musí ve stejném období splatit přibližně 70 miliard eur. Nadějný vývoj v zemi v posledních několika měsících by v případě neřízeného řeckého krachu mohl vzít zasvé.

Radost by z bankrotu jistě neměla ani italská vláda Maria Montiho. Té se navzdory odporu Italů daří zavádět přísná úsporná opatření, což společně s likviditou od ECB pomohlo srazit hrozivé, až 7% výnosy desetiletých státních dluhopisů. Podle analýzy by podobné úrovně vedly k růstu dluhové služby (úroků z dluhopisů) až o 200 miliard eur souhrnně do roku 2016.

Ve Španělsku by ve stejném období šlo o zhruba 150 miliard eur. Tamní banky by potřebovaly dalších až 160 miliard.

Vyšší úroky = více peněz pro banky

Kvůli vyšším úrokovým sazbám u italských a španělských dluhopisů by se výrazně zvýšily požadavky na kapitál v evropských bankách. y vyžadoval dalších až 30 miliard eur, belgické a francouzské státní dluhopisy by pak "spolkly" podobnou částku. Odhady toho, kolik peněz potřebují evropské banky na to, aby vyhověly požadavkům na Tier 1 podle Basel III, by se staly minulostí.

Riziko dluhového domina v Evropě nikam nezmizelo
Trh podle všeho na dohodu o "záchraně Řecka" zareagoval opatrným palcem nahoru. Ovšem je potřeba zdůraznit, že pokud Řecko v horizontu měsíců nebo několika málo let neopustí eurozónu, bude potřebovat obrovské dávky peněz od ostatních členských zemí. Politici jsou s tím zatím, zdá se, srozuměni.

Podle analýzy investoři sice chápou, že by neřízený bankrot Řecka vyvolal otřesy v globální ekonomice, jejich význam ovšem možná podceňují. V době pádu Lehman Brothers byla také "všechna rizika započítána v cenách aktiv". Jak to dopadlo, víme.

Každý procentní bod v růstu HDP eurozóny ztracený kvůli defaultu Řecka lze chápat jako zhruba 100 miliard eur HDP. A zhruba o tolik by také státy přišly na daních.

Eurozóna přitom odpovídá za necelou pětinu světového HDP. Pokud by se ztráty v eurozóně promítly do světové ekonomiky obvyklou měrou, každý ztracený procentní bod růstu HDP eurozóny by znamenal ztráty ve světové ekonomice okolo 90 miliard eur, píše se v analýze.

Zdroj: Athens News
Kazašská policie zatkla 57 účastníků protičínského protestu
včera v 16:31

Kazašská policie zatkla 57 účastníků protičínského protestu

Několik desítek lidí zatkla policie v kazašské metropoli Nur-Sultanu. Zadržela je během nepovolené demonstrace, jejíž...
Čína Kazachstán Geopolitická rizika
Média: Zadlužená firma Thomas Cook žádá britskou vládu o pomoc
včera v 10:15

Média: Zadlužená firma Thomas Cook žádá britskou vládu o pomoc

Zadlužená britská cestovní kancelář Thomas Cook, která patří k největším na světě, požádala o pomoc vládu v Londýně....
Spojené království Turismus a cestovní ruch
Americké akcie v pátek oslabily s nárůstem napětí v mezinárodním…
Americké akcie v pátek oslabily s nárůstem napětí v mezinárodním…
20. 9. 2019 22:30

Americké akcie v pátek oslabily s nárůstem napětí v mezinárodním obchodu, v mínusu skončily indexy i v týdenním horizontu

Akciové trhy ve Spojených státech uzavřely týden poklesem. Oslabila je zpráva, že čínská zemědělská delegace jen dva...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Evropské akcie v pátek mírně zpevnily, v plusu skončily i v týdenním…
Evropské akcie v pátek mírně zpevnily, v plusu skončily i v týdenním…
20. 9. 2019 18:00

Evropské akcie v pátek mírně zpevnily, v plusu skončily i v týdenním horizontu

Evropské akcie v závěru týdne posílily o necelou třetinu procenta. Mírně v plusu skončily také v týdenním horizontu....
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Pražská burza v pátek stoupla o více než půl procenta, za týden…
Pražská burza v pátek stoupla o více než půl procenta, za týden…
20. 9. 2019 16:45

Pražská burza v pátek stoupla o více než půl procenta, za týden posílila o procento

Pražská burza v pátek třetí den v řadě rostla, index PX posílil o 0,66 % na 1 060,32 bodu, a to hlavně zásluhou...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Spotřebitelská důvěra v eurozóně v září podle předběžných dat mírně…
20. 9. 2019 16:02

Spotřebitelská důvěra v eurozóně v září podle předběžných dat mírně stoupla

Spotřebitelská důvěra v eurozóně v září podle předběžných dat stoupla, zůstává ale v záporných hodnotách. Vyplývá to...
Eurozóna Evropská ekonomika Spotřebitelská důvěra
Ze světa investičních doporučení (20. září)
20. 9. 2019 15:00

Ze světa investičních doporučení (20. září)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení Cílové ceny
Novou šéfkou Royal Bank of Scotland bude Alison Roseová
Novou šéfkou Royal Bank of Scotland bude Alison Roseová
20. 9. 2019 14:57

Novou šéfkou Royal Bank of Scotland bude Alison Roseová

Novou výkonnou ředitelkou britského finančního ústavu Royal Bank of Scotland (RBS) se stane Alison Roseová. RBS tak...
Spojené království Banky Evropské banky
Britská cestovní kancelář Thomas Cook potřebuje k odvrácení kolapsu…
20. 9. 2019 14:21

Britská cestovní kancelář Thomas Cook potřebuje k odvrácení kolapsu dodatečný kapitál

Zadlužená britská cestovní kancelář Thomas Cook potřebuje získat dodatečný kapitál v objemu 200 milionů liber, aby...
Turismus a cestovní ruch Spojené království
Commerzbank prý zvažuje prodej své polské divize M-Bank
20. 9. 2019 13:44

Commerzbank prý zvažuje prodej své polské divize M-Bank

Německý finanční ústav Commerzbank v rámci jednání o nové strategii zvažuje prodej svého většinového podílu v polské...
Německo Evropské banky Finanční sektor
Německo schválilo klimatická opatření, náklady mají být kolem 50…
20. 9. 2019 13:38

Německo schválilo klimatická opatření, náklady mají být kolem 50 miliard eur

Strany německé vládní koalice - CDU, CSU a SPD - se v pátek po zhruba 19hodinovém jednání dohodly na opatřeních k...
Německo Ekologie a životní prostředí Politika
Čína znovu mírně snížila novou referenční úvěrovou sazbu
Čína znovu mírně snížila novou referenční úvěrovou sazbu
20. 9. 2019 13:07

Čína znovu mírně snížila novou referenční úvěrovou sazbu

Čínská centrální banka (PBOC) v pátek snížila svou novou referenční úvěrovou sazbu na 4,20 % z předchozích 4,25 %,...
Čína Banky Finanční sektor
Bullard (saintlouiský Fed): Růst HDP by mohl dále zpomalit, na…
20. 9. 2019 12:35

Bullard (saintlouiský Fed): Růst HDP by mohl dále zpomalit, na zasedání FOMC jsem hlasoval pro snížení sazby o 50 bazických bodů

Na trhu jsou signály ukazující na možné další zpomalení růstu americké ekonomiky. Uvedl to šéf saintlouiského Fedu...
Fed Centrální banky Úrokové sazby
Google plánuje investovat do datových center v EU tři miliardy eur
20. 9. 2019 11:47

Google plánuje investovat do datových center v EU tři miliardy eur

Americká společnost Gogole plánuje v příštích dvou letech investovat do expanze svých datových center v Evropě tři...
Alphabet (Google) Technologie Internet
Nezaměstnanost na Slovensku se v srpnu udržela na 4,97 %
20. 9. 2019 11:24

Nezaměstnanost na Slovensku se v srpnu udržela na 4,97 %

Míra nezaměstnanosti na Slovensku se letos v srpnu opět nezměnila. Stejně jako v předchozích dvou měsících dosáhla 4...
Slovensko Nezaměstnanost
Indie snížila firemní daň, chce tak podpořit ekonomický růst
20. 9. 2019 11:06

Indie snížila firemní daň, chce tak podpořit ekonomický růst

Indická vláda snížila firemní daň pro místní společnosti na zhruba 25 % z nynějších 30 %. Chce tak podpořit...
Indie Daně Podpora ekonomiky
Zahraniční dluh ČR činil ke konci června 4,342 bilionu Kč
20. 9. 2019 10:49

Zahraniční dluh ČR činil ke konci června 4,342 bilionu Kč

Zahraniční dluh Česka klesl v letošním druhém čtvrtletí o 23,8 miliardy korun na 4,342 bilionu korun. Meziročně je...
Česká republika Česká ekonomika Zadlužení
Asijské akcie v pátek převážně rostly
Asijské akcie v pátek převážně rostly
20. 9. 2019 10:30

Asijské akcie v pátek převážně rostly

Obchodování na asijských akciových trzích skončilo v pátek převážně plusu. Mírně pod nulou seanci zakončil hlavní...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Apple zahájil prodej telefonů iPhone 11 a iPhone 11 Pro
Apple zahájil prodej telefonů iPhone 11 a iPhone 11 Pro
20. 9. 2019 10:23

Apple zahájil prodej telefonů iPhone 11 a iPhone 11 Pro

Více než stovka zákazníků stála ráno před obchody firmy Apple v centru Tokia a v Sydney, aby si mohla koupit nové...
Apple Mobilní telefony Technologie