Kolik bude stát řecký bankrot Evropu a celý svět?
|

Kolik bude stát řecký bankrot Evropu a celý svět?

Zpravodajský server Athens News se v poslední době stává zdrojem cenných informací o dění v bankrotujícím Řecku. Jeho nedávný příspěvek cituje tajnou analýzu Institutu mezinárodních financí, který zastupuje soukromé věřitele (ve čtvrtek z valné většiny přistoupili na odpis dluhů - přes 85 % z objemu dluhů, tedy asi 152 miliard eur) při vyjednávaní o řeckém dluhu. Ve zprávě jsou spočítány dopady řeckého bankrotu, který by v "neřízené podobě" měl dalekosáhlé dopady na celý svět. Investoři se sice podle chování na trzích od začátku roku nejspíše domnívají, že je řecký bankrot již zohledněn v cenách, názor Institutu mezinárodních financí však v případě "neřízeného bankrotu" varuje před dalšími Lehman Brothers.

Eurozóna Bankrot Řecko PIIGS Dluhová krize
Řecko

Řecko nebude schopné zaplatit 368 miliard svých závazků, což s sebou nejspíše přinese kolaps bankovního systému, varuje zpráva. Podle analýzy Institutu mezinárodních financí to může okamžitě ohrozit 91 miliard eur závazků řeckých bank vůči zahraničním věřitelům a střadatelům, z nichž 28 miliard připadá na eurozónu.

ECB bude tvrdě zasažena

V ohrožení je i 247 miliard eur, které nyní dluží řecké domácnosti a firmy řeckým bankám, a 21 miliard eur, které dluží řecké firmy zahraničním věřitelům. Navíc je 73 miliard eur řeckého dluhu v držení zemí eurozóny a Mezinárodního měnového fondu.

Podle analýzy má ECB v současné době vůči Řecku expozici 177 miliard eur. Z toho 43 miliard tvoří řecké státní dluhopisy, 110 miliard řeckých státních dluhopisů slouží jako zástava úvěrům od ECB a 24 miliard jsou úvěry, které Řecko čerpá ze záchranného asistenčního programu likvidity.

Finanční trauma neřízeného bankrotu zapříčiní, že Řecko nebude dále funkčním členem eurozóny. Řecké autority mohou nabýt svobodu monetární politiky jedině tehdy, když upoustí jednotnou měnu a vrátí se k původní národní měně.

PIIGS: Další pánové na holení

Bankrot by také pravděpodobně zpečetil osud další problémové země - Portugalska. Panika by způsobila, že by si Portugalci již prakticky nemohli půjčovat na trhu. Ve hře by tak byly další stovky miliard eur. Do roku 2016 musí Portugalsko splatit zhruba 65 miliard eur ve státních dluhopisech, nemluvě o dluzích firem, bank a domácností.

Irsko musí ve stejném období splatit přibližně 70 miliard eur. Nadějný vývoj v zemi v posledních několika měsících by v případě neřízeného řeckého krachu mohl vzít zasvé.

Radost by z bankrotu jistě neměla ani italská vláda Maria Montiho. Té se navzdory odporu Italů daří zavádět přísná úsporná opatření, což společně s likviditou od ECB pomohlo srazit hrozivé, až 7% výnosy desetiletých státních dluhopisů. Podle analýzy by podobné úrovně vedly k růstu dluhové služby (úroků z dluhopisů) až o 200 miliard eur souhrnně do roku 2016.

Ve Španělsku by ve stejném období šlo o zhruba 150 miliard eur. Tamní banky by potřebovaly dalších až 160 miliard.

Vyšší úroky = více peněz pro banky

Kvůli vyšším úrokovým sazbám u italských a španělských dluhopisů by se výrazně zvýšily požadavky na kapitál v evropských bankách. y vyžadoval dalších až 30 miliard eur, belgické a francouzské státní dluhopisy by pak "spolkly" podobnou částku. Odhady toho, kolik peněz potřebují evropské banky na to, aby vyhověly požadavkům na Tier 1 podle Basel III, by se staly minulostí.

Riziko dluhového domina v Evropě nikam nezmizelo
Trh podle všeho na dohodu o "záchraně Řecka" zareagoval opatrným palcem nahoru. Ovšem je potřeba zdůraznit, že pokud Řecko v horizontu měsíců nebo několika málo let neopustí eurozónu, bude potřebovat obrovské dávky peněz od ostatních členských zemí. Politici jsou s tím zatím, zdá se, srozuměni.

Podle analýzy investoři sice chápou, že by neřízený bankrot Řecka vyvolal otřesy v globální ekonomice, jejich význam ovšem možná podceňují. V době pádu Lehman Brothers byla také "všechna rizika započítána v cenách aktiv". Jak to dopadlo, víme.

Každý procentní bod v růstu HDP eurozóny ztracený kvůli defaultu Řecka lze chápat jako zhruba 100 miliard eur HDP. A zhruba o tolik by také státy přišly na daních.

Eurozóna přitom odpovídá za necelou pětinu světového HDP. Pokud by se ztráty v eurozóně promítly do světové ekonomiky obvyklou měrou, každý ztracený procentní bod růstu HDP eurozóny by znamenal ztráty ve světové ekonomice okolo 90 miliard eur, píše se v analýze.

Zdroj: Athens News
Švýcarská skupina Swiss Life dokončila nákup Fincentra
před 18 minutami

Švýcarská skupina Swiss Life dokončila nákup Fincentra

Švýcarská skupina Swiss Life dokončila nákup finanční poradenské společnosti Fincentrum. Získala potřebná regulatorní...
Fúze a akvizice Švýcarsko Česká republika
Vedle VW nabízí šrotovné za starší diesely v Německu i Škoda
11:59

Vedle VW nabízí šrotovné za starší diesely v Německu i Škoda

Automobilka Škoda Auto nabídla v Německu tzv. šrotovné při výměně staršího dieselu za nový naftový vůz této značky....
Volkswagen Německo Česká republika
Trhy s kryptoměnami v závěru týdne pokračuje v poklesu
11:31

Trhy s kryptoměnami v závěru týdne pokračuje v poklesu

Nejpopulárnější digitální měny se v posledním pracovním dni tohoto týdne pohybují v negativním pásmu. Bitcoin podle...
Kryptoměny Bitcoin
Nezaměstnanost na Slovensku v září stagnovala na 5,4 %
11:10

Nezaměstnanost na Slovensku v září stagnovala na 5,4 %

Míra nezaměstnanosti na Slovensku v září zůstala na 5,4 % při očekávání růstu na 5,5 %. Počet nezaměstnaných se...
Slovensko Nezaměstnanost
Rusko údajně nabízí Exxonu nové projekty, navzdory sankcím
Rusko údajně nabízí Exxonu nové projekty, navzdory sankcím
10:52

Rusko údajně nabízí Exxonu nové projekty, navzdory sankcím

Rusko zahájilo jednání s americkou firmou ExxonMobil o nových projektech v oblasti ropy a zemního plynu. Jde o...
Rusko ExxonMobil Americké akcie
Asijské trhy zakončily týden smíšeně, dařilo se čínským akciím
Asijské trhy zakončily týden smíšeně, dařilo se čínským akciím
10:30

Asijské trhy zakončily týden smíšeně, dařilo se čínským akciím

Asijské akciové trhy se v závěru týdne na směru neshodly. Náladu na trzích určovala výsledková sezóna, pozornost ale...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Přebytek bilance běžného účtu eurozóny se v srpnu snížil na 24…
10:15

Přebytek bilance běžného účtu eurozóny se v srpnu snížil na 24 miliard eur

Přebytek bilance běžného účtu eurozóny se podle sezónně očištěných dat v srpnu zvýšil na 24 miliard eur z 19 miliard...
Evropská ekonomika Eurozóna Mezinárodní obchod
Zisk Volva stoupl díky poptávce po kamionech a strojích
Zisk Volva stoupl díky poptávce po kamionech a strojích
09:58

Zisk Volva stoupl díky poptávce po kamionech a strojích

Švédský výrobce nákladních automobilů Volvo za třetí čtvrtletí zvýšil provozní zisk meziročně z 6,95 na 10,25...
Švédsko Auta Výsledková sezóna
VW nabízí prémie za sešrotování aut se starými dieselovými motory
VW nabízí prémie za sešrotování aut se starými dieselovými motory
09:38

VW nabízí prémie za sešrotování aut se starými dieselovými motory

Volkswagen se rozhodl přispět ke zlepšení znečištění ovzduší a ještě na tom vydělat. Automobilka nabízí německým...
Volkswagen Auta Německo
Tesla uvedla na trh nový Model 3 za 45 000 dolarů
Tesla uvedla na trh nový Model 3 za 45 000 dolarů
09:00

Tesla uvedla na trh nový Model 3 za 45 000 dolarů

Americká společnost Tesla ve čtvrtek představila na svých webových stránkách novou verzi sedanu Model 3 s cenou...
Tesla Americké akcie Auta
Růst čínské ekonomiky zpomalil na 6,5 %, zaostal za očekáváním
Růst čínské ekonomiky zpomalil na 6,5 %, zaostal za očekáváním
08:26

Růst čínské ekonomiky zpomalil na 6,5 %, zaostal za očekáváním

Růst čínské ekonomiky ve třetím čtvrtletí zpomalil na 6,5 procenta ze 6,7 procenta v předchozím kvartálu a zaostal za...
Čína HDP Hospodářský růst
Americké akciové indexy ve čtvrtek výrazně klesly, nejvíce ztratil…
Americké akciové indexy ve čtvrtek výrazně klesly, nejvíce ztratil…
včera v 22:30

Americké akciové indexy ve čtvrtek výrazně klesly, nejvíce ztratil technologický sektor

Akcie ve Spojených státech ve čtvrtek znovu výrazně oslabily. Důvodem byly přetrvávající obavy investorů z obchodní...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Starbucks prodá kavárny v západní Evropě prostředníkovi
Starbucks prodá kavárny v západní Evropě prostředníkovi
včera v 21:36

Starbucks prodá kavárny v západní Evropě prostředníkovi

Americká společnost Starbucks prodá své kavárny ve Francii a zemích Beneluxu dlouholetému partnerovi z Mexika, firmě...
Americké akcie Káva
Akciové obchody zvané cum-ex prý způsobily v Evropě velké škody
včera v 20:09

Akciové obchody zvané cum-ex prý způsobily v Evropě velké škody

Akciové obchody označované jako cum-ex podle médií připravily evropské země v čele s Německem minimálně o 55,2...
Evropské akcie Německo Dividendy
EK: Návrh italského rozpočtu závažným způsobem porušuje pravidla
EK: Návrh italského rozpočtu závažným způsobem porušuje pravidla
včera v 19:26

EK: Návrh italského rozpočtu závažným způsobem porušuje pravidla

Návrh italského rozpočtu na příští rok obzvlášť závažným způsobem porušuje rozpočtová pravidla Evropské unie. Podle...
Itálie Rozpočet Evropská unie