Kolik bude stát řecký bankrot Evropu a celý svět?
|

Kolik bude stát řecký bankrot Evropu a celý svět?

Zpravodajský server Athens News se v poslední době stává zdrojem cenných informací o dění v bankrotujícím Řecku. Jeho nedávný příspěvek cituje tajnou analýzu Institutu mezinárodních financí, který zastupuje soukromé věřitele (ve čtvrtek z valné většiny přistoupili na odpis dluhů - přes 85 % z objemu dluhů, tedy asi 152 miliard eur) při vyjednávaní o řeckém dluhu. Ve zprávě jsou spočítány dopady řeckého bankrotu, který by v "neřízené podobě" měl dalekosáhlé dopady na celý svět. Investoři se sice podle chování na trzích od začátku roku nejspíše domnívají, že je řecký bankrot již zohledněn v cenách, názor Institutu mezinárodních financí však v případě "neřízeného bankrotu" varuje před dalšími Lehman Brothers.

Eurozóna Bankrot Řecko PIIGS Dluhová krize
Řecko

Řecko nebude schopné zaplatit 368 miliard svých závazků, což s sebou nejspíše přinese kolaps bankovního systému, varuje zpráva. Podle analýzy Institutu mezinárodních financí to může okamžitě ohrozit 91 miliard eur závazků řeckých bank vůči zahraničním věřitelům a střadatelům, z nichž 28 miliard připadá na eurozónu.

ECB bude tvrdě zasažena

V ohrožení je i 247 miliard eur, které nyní dluží řecké domácnosti a firmy řeckým bankám, a 21 miliard eur, které dluží řecké firmy zahraničním věřitelům. Navíc je 73 miliard eur řeckého dluhu v držení zemí eurozóny a Mezinárodního měnového fondu.

Podle analýzy má ECB v současné době vůči Řecku expozici 177 miliard eur. Z toho 43 miliard tvoří řecké státní dluhopisy, 110 miliard řeckých státních dluhopisů slouží jako zástava úvěrům od ECB a 24 miliard jsou úvěry, které Řecko čerpá ze záchranného asistenčního programu likvidity.

Finanční trauma neřízeného bankrotu zapříčiní, že Řecko nebude dále funkčním členem eurozóny. Řecké autority mohou nabýt svobodu monetární politiky jedině tehdy, když upoustí jednotnou měnu a vrátí se k původní národní měně.

PIIGS: Další pánové na holení

Bankrot by také pravděpodobně zpečetil osud další problémové země - Portugalska. Panika by způsobila, že by si Portugalci již prakticky nemohli půjčovat na trhu. Ve hře by tak byly další stovky miliard eur. Do roku 2016 musí Portugalsko splatit zhruba 65 miliard eur ve státních dluhopisech, nemluvě o dluzích firem, bank a domácností.

Irsko musí ve stejném období splatit přibližně 70 miliard eur. Nadějný vývoj v zemi v posledních několika měsících by v případě neřízeného řeckého krachu mohl vzít zasvé.

Radost by z bankrotu jistě neměla ani italská vláda Maria Montiho. Té se navzdory odporu Italů daří zavádět přísná úsporná opatření, což společně s likviditou od ECB pomohlo srazit hrozivé, až 7% výnosy desetiletých státních dluhopisů. Podle analýzy by podobné úrovně vedly k růstu dluhové služby (úroků z dluhopisů) až o 200 miliard eur souhrnně do roku 2016.

Ve Španělsku by ve stejném období šlo o zhruba 150 miliard eur. Tamní banky by potřebovaly dalších až 160 miliard.

Vyšší úroky = více peněz pro banky

Kvůli vyšším úrokovým sazbám u italských a španělských dluhopisů by se výrazně zvýšily požadavky na kapitál v evropských bankách. y vyžadoval dalších až 30 miliard eur, belgické a francouzské státní dluhopisy by pak "spolkly" podobnou částku. Odhady toho, kolik peněz potřebují evropské banky na to, aby vyhověly požadavkům na Tier 1 podle Basel III, by se staly minulostí.

Riziko dluhového domina v Evropě nikam nezmizelo
Trh podle všeho na dohodu o "záchraně Řecka" zareagoval opatrným palcem nahoru. Ovšem je potřeba zdůraznit, že pokud Řecko v horizontu měsíců nebo několika málo let neopustí eurozónu, bude potřebovat obrovské dávky peněz od ostatních členských zemí. Politici jsou s tím zatím, zdá se, srozuměni.

Podle analýzy investoři sice chápou, že by neřízený bankrot Řecka vyvolal otřesy v globální ekonomice, jejich význam ovšem možná podceňují. V době pádu Lehman Brothers byla také "všechna rizika započítána v cenách aktiv". Jak to dopadlo, víme.

Každý procentní bod v růstu HDP eurozóny ztracený kvůli defaultu Řecka lze chápat jako zhruba 100 miliard eur HDP. A zhruba o tolik by také státy přišly na daních.

Eurozóna přitom odpovídá za necelou pětinu světového HDP. Pokud by se ztráty v eurozóně promítly do světové ekonomiky obvyklou měrou, každý ztracený procentní bod růstu HDP eurozóny by znamenal ztráty ve světové ekonomice okolo 90 miliard eur, píše se v analýze.

Zdroj: Athens News
Šéfové sociálních sítí mluvili v americkém Senátu o odpovědnosti za…
Šéfové sociálních sítí mluvili v americkém Senátu o odpovědnosti za…
19:47

Šéfové sociálních sítí mluvili v americkém Senátu o odpovědnosti za sdílené zprávy

Jen týden před americkými prezidentskými volbami v Senátu mluvili šéfové technologických firem Facebook, Google a...
Spojené státy americké (USA) Sociální sítě Facebook
Toyota v USA svolává do servisu dalších 1,5 milionu vozů
18:49

Toyota v USA svolává do servisu dalších 1,5 milionu vozů

Největší japonská automobilka Toyota svolává do servisu ve Spojených státech dalších 1,5 milionu vozů kvůli závadě...
Spojené státy americké (USA) Auta Asijské akcie
Evropské akciové trhy se ve středu ponořily do červené, Francie a…
Evropské akciové trhy se ve středu ponořily do červené, Francie a…
18:00

Evropské akciové trhy se ve středu ponořily do červené, Francie a Německo řeší zavření ekonomiky

Burzy v západní Evropě ve středu navázaly na negativní náladu na asijských a amerických trzích a výrazně oslabily. V...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Zásoby ropy v USA minulý týden stouply výrazně nad očekávání
15:30

Zásoby ropy v USA minulý týden stouply výrazně nad očekávání

Zásoby ropy ve Spojených státech v týdnu do 23. října stouply o 4,32 milionu barelů, čekal se růst jen o 1,23 milionu.
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Ropa
Berlín chystá balík 10 miliard eur pro firmy stižené restrikcemi,…
15:14

Berlín chystá balík 10 miliard eur pro firmy stižené restrikcemi, schodek rozpočtu za celý rok zřejmě nebude pod 100 miliard eur

Balík deseti miliard eur pro německé podniky postižené novou vlnou karanténních opatření chystá ministr financí Olaf...
Německo Koronavirus Podpora ekonomiky
Ze světa investičních doporučení (28. října)
14:00

Ze světa investičních doporučení (28. října)

Které akcie si ve středu vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení Cílové ceny
Primoco UAV byla uznána Ministerstvem obrany ČR jako výrobní a…
Primoco UAV byla uznána Ministerstvem obrany ČR jako výrobní a…
13:48

Primoco UAV byla uznána Ministerstvem obrany ČR jako výrobní a vývojová organizace

Společnost Primoco UAV SE, s jejímiž akciemi se obchoduje na trhu START pražské burzy, byla 26. října 2020 ze strany...
Primoco UAV Akcie ČR
Fiat Chrysler Automobiles se ve třetím čtvrtletí vrátila do zisku…
13:41

Fiat Chrysler Automobiles se ve třetím čtvrtletí vrátila do zisku díky rekordu v USA

Italsko-americká automobilka Fiat Chrysler Automobiles (FCA) se ve třetím čtvrtletí vrátila do zisku. Automobilový...
Americké akcie Auta Výsledková sezóna
Výsledky Boeing ve 3Q: Upravená ztráta na akcii 1,39 USD (odhad: -2…
12:38

Výsledky Boeing ve 3Q: Upravená ztráta na akcii 1,39 USD (odhad: -2,35 USD), tržby 14,14 miliardy USD (odhad: 14,2 miliardy USD, loni: 19,98 miliardy USD)

Americký výrobce letadel Boeing vykázal již čtvrté čtvrtletí za sebou ztrátu. Může za to propad prodeje způsobený...
Boeing Výsledková sezóna Americké akcie
Provozní zisk výrobce sportovního oblečení Puma ve třetím čtvrtletí…
12:13

Provozní zisk výrobce sportovního oblečení Puma ve třetím čtvrtletí stoupl o 17 %

Německému výrobci sportovního oblečení a obuvi Puma vzrostl ve třetím čtvrtletí provozní zisk o 17 % na 190 milionů...
Evropské akcie Výsledková sezóna