Osvěžte se během horkého akciového léta trochou nealka
|

Osvěžte se během horkého akciového léta trochou nealka

Aktuálně se cena akcií společnosti PepsiCo pohybuje okolo 68 dolarů. Došlo k proražení střednědobé rezistence na úrovni kolem 67 dolarů. Na základě technické a fundamentální analýzy jsme dospěli k názoru, že je na současných úrovních vhodné akcie společnosti nakoupit. V nejbližších týdnech by měla být otestována rezistence na úrovni 72 dolarů. V případě jejího proražení očekáváme v následujících 6 až 12 měsících růst ceny až k úrovni kolem 75 až 80 dolarů.

Světové akcie Akciové tipy PepsiCo
PepsiCo

Zisky a tržby společnosti

Čistý zisk v prvním čtvrtletí 2012 dosáhl 1,13 miliardy dolarů (71 centů na akcii). Ve stejném období minulého roku se pohyboval na úrovni 1,14 miliardy dolarů (71 centů na akcii). Zisk upravený o mimořádné položky dosáhl 69 centů na akcii. Tržby se zvýšily o 4 % na 12,43 miliardy dolarů.

Odhad tržeb a zisku pro léta 2012 a 2013: Analytici oslovení agenturou Reuters očekávají tržby společnosti v roce 2012 na úrovni 67,44 miliardy dolarů. V roce 2013 bychom měli být svědky růstu na 70,46 miliardy dolarů. Zisk na akcii by měl v roce 2012 dosáhnout 4,11 dolaru, v roce následujícím pak 4,44 dolaru.

PepsiCo - tržby PepsiCo - čistý zisk na akcii

Důvody k nákupu akcií PepsiCo

Nízká beta

Ukazatel beta dosahuje v případě akcií společnosti PepsiCo hodnoty 0,38. To znamená, že cenový vývoj akcií nebyl v minulosti příliš korelovaný s vývojem akciového indexu S&P 500, což je v posledních dnech velkou výhodou. Akciové indexy ve světě procházejí korekční fází, která ještě nemusí být u konce. Nízká hodnota beta naznačuje, že pokles akciového indexu S&P 500 nemusí nutně znamenat pokles akcií PepsiCo. Firma PepsiCo působí v potravinářském průmyslu, který je obecně investory vnímán jako konzervativní.

Zájem korporátních aktivistů o firmu

O akcie společnosti PepsiCo mají v posledních měsících zájem korporátní aktivisté. Jedná se o skupinu investorů, kteří nakoupí značný balík akcií zvolené firmy a následně se snaží zasahovat do chodu společnosti a prosazovat své záměry. Jejich cílem je zvýšit hodnotu akcií a následně je prodat se ziskem.

Zájem v posledních měsících projevil investiční fond Relational Investors, který nakoupil akcie za 610 milionů dolarů. Jedná se sice o poměrně malou částku, nicméně fond již v minulosti dokázal, že i s ní je schopný své zájmy prosadit. Společnost se domnívá, že by PepsiCo měla být rozdělena do několika menších částí. Pokud by k výše uvedenému kroku došlo, potom je pravděpodobné, že by akcionáři PepsiCo z rozdělení těžili.

Akciím věří i analytici oslovení agenturou Bloomberg. Z 21 analytiků, kteří firmu PepsiCo pokrývají, doporučuje 14 z nich nákup akcie, 7 její držení.

Dividendová akcie s pravidelně navyšovanou dividendou

Společnost PepsiCo již několik let v řadě pravidelně každoročně navyšuje vyplácené dividendy. Výjimkou není ani rok 2012, ve kterém by se dividenda měla zvýšit o 4 % na 2,15 dolaru na akcii. Dividendový výnos je v současnosti přes 3 %.

Silný růst v rozvíjejících se ekonomikách

PepsiCo generuje značnou část tržeb mimo Spojené státy. Obzvláště silný růst generuje firma na rozvíjejících se trzích, kde tržby rostou dvouciferným tempem. Růst bude v budoucnu pokračovat a měl by podpořit zisky firmy.

Růst prostřednictvím akvizic

Společnost PepsiCo je velmi aktivní v oblasti akvizic, pomocí nichž se snaží dále rozšiřovat svůj vliv na rozvíjejících se trzích a zajistit si větší odbyt a tržby. V září získala ruskou společnost Wimm-Bill-Dann, v listopadu koupila brazilskou firmu Grupo Mabel a v nejbližší době hodlá získat i brazilskou firmu Marilan Alimentos.

Býčí signál pro akcie?
Nejprve to byli investiční stratégové, kteří začali doporučovat snížit podíl akcií v portfoliích na nejnižší úroveň od března 2009, kdy začal poslední velký býčí trh. Podle Bespoke Investment Group jsou to nyní američtí individuální investoři (AAII), jejichž býčí nálada je na dlouhodobém minimu, konkrétně na úrovni srpna 2010. Pokud patříte k takzvaným kontrariánům, kteří s oblibou sázejí proti trhu, nepotřebujete lepší signál k nákupu akcií.

Technická analýza

Akcie PepsiCo prorazily v uplynulých dnech silnou střednědobou rezistenci na úrovni 67 dolarů a pokračují v růstu. Vzhůru míří střednědobý (50denní – červená křivka) i krátkodobý (20denní – zelená křivka) klouzavý průměr. Obrat nastává i v případě dlouhodobého (200denní – modrá křivka) klouzavého průměru. V následujících dnech otestuje cena s největší pravděpodobností nejbližší rezistenci na úrovni 72 dolarů. V případě jejího proražení by se mohla cena vyšplhat až k úrovni 75 až 80 dolarů, kde se nachází maxima z počátku a konce roku 2008.

PepsiCo - technická analýza

Možná rizika

  • Hranice 72 dolarů bude podle Colossea v následujících týdnech otestována. Pokud by ovšem nedošlo k jejímu proražení, hrozí návrat ceny do obchodního pásma 59 až 72 dolarů. V případě prolomení je možný růst až na úrovně 75 až 80 dolarů.

  • Posilování amerického dolaru je pro firmu nepříznivou zprávou. PepsiCo totiž generuje více než polovinu tržeb mimo Spojené státy.

  • Prudce se zvyšující inflace by v dlouhodobém horizontu mohla mít negativní vliv na marže.

Kompletní analýzu najdete na našich stránkách Colosseum.cz.

Tip od UBS: Zapomeňte na dividendy a hledejte celkový výnos
V současném prostředí nízkých úrokových sazeb investoři preferují akcie se stabilní dividendou, u nichž výnosy pochopitelně rostou s případným poklesem ceny akcií. Podle analytika ze švýcarské banky UBS Jonathana Goluba je ovšem daleko lepší sázet na firmy, které vedle stabilní dividendy také podporují cenu akcií jejich zpětnými odkupy.

Zdroj: Colosseum
Agentura Fitch zvýšila úvěrový rating Maďarska
včera v 22:50

Agentura Fitch zvýšila úvěrový rating Maďarska

Mezinárodní ratingová agentura Fitch Ratings v pátek zvýšila hodnocení úvěrové spolehlivosti Maďarska na stupeň BBB...
Maďarsko Střední a východní Evropa Rating
Americké akcie v pátek posílily, index Dow poprvé od loňského…
Americké akcie v pátek posílily, index Dow poprvé od loňského…
včera v 22:30

Americké akcie v pátek posílily, index Dow poprvé od loňského listopadu překonal 26 000 bodů

Americký akciový index Dow v pátek poprvé od loňského listopadu překonal hranici 26 000 bodů. Ceny akcií rostly díky...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Facebook čelí vyšetřování kvůli osobním údajům z aplikací
včera v 21:23

Facebook čelí vyšetřování kvůli osobním údajům z aplikací

Newyorský guvernér Andrew Cuomo v pátek nařídil státním úřadům, aby vyšetřily zprávu listu The Wall Street Journal o...
Facebook Sociální sítě Internet
Tisk: Salviniho Liga jednala s Rusy o penězích na volby do Evropského…
včera v 18:10

Tisk: Salviniho Liga jednala s Rusy o penězích na volby do Evropského parlamentu

Zástupce italské Ligy, kterou vede vicepremiér Matteo Salvini, jednal loni v říjnu s ruskou státní společností o...
Itálie Rusko Politika
Evropské akcie v pátek rostly v naději na úspěch obchodních jednání…
Evropské akcie v pátek rostly v naději na úspěch obchodních jednání…
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek rostly v naději na úspěch obchodních jednání mezi USA a Čínou

Ceny akcií na velkých západoevropských burzách mířily během pátečního obchodování vesměs opatrně vzhůru, když...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Zisk koncernu Volkswagen loni vzrostl pouze o 0,7 % na 13,92 miliardy…
Zisk koncernu Volkswagen loni vzrostl pouze o 0,7 % na 13,92 miliardy…
včera v 17:42

Zisk koncernu Volkswagen loni vzrostl pouze o 0,7 % na 13,92 miliardy EUR

Provozní zisk německého automobilového koncernu Volkswagen, jehož součástí je mladoboleslavská Škoda Auto, se loni...
Volkswagen Evropské akcie Auta
MTG prodá bulharskou Novu místo PPF bulharské mediální firmě
včera v 17:26

MTG prodá bulharskou Novu místo PPF bulharské mediální firmě

Švédská zábavní skupina Modern Times Group (MTG) prodá bulharskou mediální společnost Nova Broadcasting Group...
Evropské akcie Fúze a akvizice Média
Španělská Meliá Hotels otevře v březnu svůj první hotel v Praze
včera v 17:13

Španělská Meliá Hotels otevře v březnu svůj první hotel v Praze

Největší španělský hotelový řetězec Meliá Hotels International otevře v březnu hotel v centru Prahy a vstoupí tak na...
Evropské akcie Turismus a cestovní ruch Španělsko
MF po sedmi letech vydalo státní dluhopisy v eurech
včera v 16:58

MF po sedmi letech vydalo státní dluhopisy v eurech

Ministerstvo financí po sedmi letech emisí státních dluhopisů v domácí měně uskutečnilo první aukci státního...
České státní dluhopisy
Pražská burza v pátek mírně posílila, za celý týden index PX stoupl o…
Pražská burza v pátek mírně posílila, za celý týden index PX stoupl o…
včera v 16:45

Pražská burza v pátek mírně posílila, za celý týden index PX stoupl o 0,2 %

Pražská burza zakončila týden mírným růstem, index PX v pátek vzrostl o 0,13 % na 1 060,23 bodu. Aktivita na trhu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Kiska očekává, že v daňové kauze své firmy bude obviněn i on sám
včera v 16:08

Kiska očekává, že v daňové kauze své firmy bude obviněn i on sám

Slovenský prezident Andrej Kiska očekává, že po skončení v prezidentském úřadu v polovině letošního června bude v...
Slovensko Politika
Reuters: Francie a Německo se dohodly na návrhu rozpočtu eurozóny
včera v 15:50

Reuters: Francie a Německo se dohodly na návrhu rozpočtu eurozóny

Francie a Německo se dohodly na podrobném návrhu rozpočtu eurozóny, který by měl podpořit hospodářský růst, posílit...
Evropská unie Rozpočet Francie
Pilsen Steel chce prodloužit odstávku, odbory s tím nesouhlasí
včera v 15:11

Pilsen Steel chce prodloužit odstávku, odbory s tím nesouhlasí

Plzeňské hutě a kovárny Pilsen Steel, jejichž ruští majitelé na firmu před měsícem podali návrh na insolvenci,...
Ocelářské firmy Česká republika
Slovensko: Deficit běžného účtu dosáhl 443,4 milionu EUR
včera v 14:47

Slovensko: Deficit běžného účtu dosáhl 443,4 milionu EUR

Schodek slovenského běžného účtu se v prosici loňského roku prohloubil na 443,4 milionu EUR z listopadových 401,4...
Slovensko Mezinárodní obchod
Kanada: Maloobchodní tržby v prosinci pokračovaly v poklesu
včera v 14:32

Kanada: Maloobchodní tržby v prosinci pokračovaly v poklesu

Tržby kanadských maloobchodníků byly v prosinci loňského roku o 0,1 procenta nižší než v listopadu, kdy zaznamenaly...
Kanada Maloobchod
Brusel viní Telefónicu z porušení slibu při akvizici E-Plus
včera v 13:44

Brusel viní Telefónicu z porušení slibu při akvizici E-Plus

Evropská komise v pátek obvinila španělskou telekomunikační společnost Telefónica z porušení slibu usnadnit svým...
Telefónica Evropská unie Evropské akcie
Kanadská mlékárenská firma Saputo kupuje britskou Dairy Crest
včera v 13:21

Kanadská mlékárenská firma Saputo kupuje britskou Dairy Crest

Největší kanadský zpracovatel mléka Saputo převezme britskou mlékárenskou společnost Dairy Crest Group, za kterou...
Kanada Evropské akcie Potraviny