Diamanty: Čeká luxusní komoditu snadné obchodování po vzoru zlata?
|

Diamanty: Čeká luxusní komoditu snadné obchodování po vzoru zlata?

Obchodování s diamanty probíhá spíše na maloobchodním trhu šperkařských firem. Stále větší počet investorů ale volá po založení burzovně obchodovaných fondů s diamanty, aby mohly být, podobně jako zlato, považovány za plnohodnotnou investiční komoditu.

Zlato Investiční alternativy ETF Diamanty
Diamant Millenium Star

"Diamantové" ETF na obzoru

Finanční hráči v New Yorku, Londýně, ve Švýcarsku i v Izraeli začínají o otevření trhu s diamanty pro veřejnost vážně uvažovat. Komunita investorů se zájmem o exotické komodity (jakými jsou v této souvislosti třeba i stříbro a paládium) roste. "Zlatý fond" SPDR Gold Shares se podařilo proměnit v jeden z největších světových ETF s tržní kapitalizací téměř 70 miliard USD.

Americká komise pro cenné papíry (SEC) prověřuje návrh na vytvoření ETF krytého diamanty, který by byl dostupný pro každého investora s online obchodním účtem. Nakupoval by jednokarátové diamanty, které by uchovával ve skladu v Antverpách a jeho denní hodnotu by odrážel zatím nepojmenovaný index. Za ETF by stála newyorkská společnost IndexIQ, která už na trh v posledních pěti letech uvedla 14 burzovně obchodovaných fondů (ETF).

Pravděpodobně nejrozvinutějším plánem je veřejně obchodovaná švýcarská diamantová společnost Harry Winston. Měla by vytvořit fond o hodnotě 250 milionů USD a začít letos nakupovat 0,5- až 6karátové diamanty pro institucionální investory, především hedgeové a penzijní fondy. Fond by vlastnil diamanty nakupované a prodávané v obchodech Harry Winston a akcie by měly být dostupné soukromým investorům.

Komplikace s diamanty

Investiční profesionálové ovšem drobné investory varují, že je stanovení jednotných cen diamantů obtížné vzhledem k rozdílům v brusu a kvalitě kamenů. Musí se také vyřešit otázka dodávek diamantů z Afriky, kde dochází kvůli těžbě k válečným konfliktům. Oběma zúčastněnými společnostmi (IndexIQ a Harry Winston) ovšem bylo důrazně vyvráceno, že by pro fondy měly nakupovat tyto "krvavé diamanty".

Diamantový průmysl si slibuje, že se podaří zopakovat úspěch "zlatých společností". Boom sektoru zlata totiž podle údajů World Gold Council pociťují spíše než zlatníci právě těžební společnosti. Roční produkce zlata podle Citigroup loni dosáhla hodnoty 100 miliard USD (ve srovnání s 19 miliardami u diamantů).

Atraktivita diamantů, podobně jako zlata, spočívá v tom, že se dá snadno ověřit jejich kvalita a mají dlouhou životnost. Na rozdíl od zlata a ropy nejsou navíc dotčeny vysokou volatilitou cen, protože na trhu s nimi zatím nedochází k velkým pohybům spekulativního kapitálu. S příchodem ETF by se tato situace mohla změnit.

První vlnu zájmu o diamanty jako uchovatele hodnoty vzbudila inflace v 70. letech. Akcie finanční společnosti zaměřené na diamanty Thomson McKinnon ovšem po poklesu úrokových sazeb propadly.

Monopol na trhu a obtížné oceňování diamantů

Trh s diamanty dlouhou dobu investiční profesionály odrazoval kvůli 80 až 90% tržnímu podílu společnosti De Beers na produkci kamenů. Od roku 2000 se však jeho nadvláda v dodavatelských řetězcích snižuje, podle Citi se prodejem některých dolů a zařízení podíl zmenšil na 40 %. Monopolní charakter odvětví však zůstává největší překážkou pro oceňování diamantů - na rozdíl od zlata nemohou být na různých finančních trzích obchodovány za stejné ceny, protože ty jsou zatím deformované.

Odpůrci burzovního obchodování argumentují tím, že diamant není komodita, ale unikátní kus, který musí být oceňován individuálně. Proti nim stojí hráči jako Wyndham, Rapaport a IDEX, kteří se doslova předhánějí v tom, kdo prokáže, že tato tvrzení jsou chybná, a přinese trhu standardizovaná oceňovací pravidla a cenové indexy.

Index IDEXu je například stanovován podle cen, které uvede 15 velkoobchodníků v online dotazování. Naproti tomu Wyndhamův index Polished Prices (dostupný na Bloombergu) zohledňuje aktuální prodejní ceny z transakcí 20 velkoobchodníků. Index letos ztrácí kolem 2 %, ale rostl o 5,6 % minulý rok a o 56 % od svého zavedení v roce 2003.

Ron Rowland, expert na podílové fondy a ETF a zakladatel Cities Asset Management, však investory varuje, že by měli k nově vzniklým "diamantovým produktům" přistupovat s velkou obezřetností. "Nevrhněte se po hlavě do fondů dříve, než se dobře seznámíte s tím, jak fungují a co vám mají přinést." Vyhlídky diamantového průmyslu ovšem zůstávají růžové: zatímco nabídka roste jen velice pomalu, poptávka ze strany Indie a Číny neutuchá.

Diamanty: Dlouhodobí investoři se mohou radovat, poptávka se do roku 2020 zdvojnásobí
Poptávka po diamantech poroste v příští dekádě více než 6% ročním tempem a je téměř jisté, že tak předčí 2,8% růst nabídky. Podle reportu Bain & Company v pověření Antwerp World Diamond Centre (AWDC) to povede v diamantovém průmyslu ke strukturálním nedostatkům a signalizuje to růst cen, a to zejména ve vícekarátovém segmentu. I nejkonzervativnější scénáře předpovídají 60miliardovému diamantovému šperkařskému byznysu slibnou budoucnost.

Zdroj: New York Times
zítra

Škrdlant (Valeo): Firmy by měly pokračovat v automatizaci i péči o zaměstnance, další krizi nelze predikovat

Trh práce během příštích pětadvaceti let budou (mimo jiné) formovat další hospodářské krize a geopolitika, i s tím by...
Česká republika Česká ekonomika Pracovní trh
09:00

Strategie pro volatilní období? Pravidelné investování

Jednoduchou strategii pro období vyšší volatility na trzích (jakkoli někdy obtížnou na dodržování) připomněl na...
Investiční strategie Ponaučení pro investory Investování
včera v 09:00

Budoucí úspěch Česka? Vyvíjet, ne(jen) montovat!

Odliv mozků již českou ekonomiku (tolik) netrápí, navíc se nám ve stále větší míře daří lákat kvalitní pracovníky ze...
Česká republika Česká ekonomika Pracovní trh
18. 2. 2019 12:00

Investorský magazín: Pomalé centrální banky a hubenější tržní roky

Úrokové sazby centrálních bank se po finanční krizi nevrátily na takzvané rovnovážné úrovně a podle řady ekonomů se...
Centrální banky ČNB Úrokové sazby
17. 2. 2019 16:00

Vácha (Conseq IM): Turecko je fundamentálně zdravá ekonomika, rizika jsou politického rázu

Turecko je fundamentálně zajímavou investiční příležitostí. Doufáme, že pud ekonomické sebezáchovy zafunguje i v...
Turecko Emerging Markets Investiční tipy
16. 2. 2019 12:00

Daniela Pešková (Česká spořitelna): Jak pragmaticky investovat?

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Pravidla a doporučení pro investování Ponaučení pro investory Investování
14. 2. 2019 09:00

Stárnoucí populace méně investuje. Pro Česko to může být problém, varuje ekonomka

Japonská demografická klatba Česku (nejspíše) nehrozí, stárnutí populace ale i pro nás znamená výzvy. Jednou z nich...
Česká republika Česká ekonomika Demografie
13. 2. 2019 09:00

Vácha (Conseq IM): Vyšší sazby jsou příležitostí ke snížení rizikovosti portfolia

Recese podobná té z roku 2008 se nechystá, ale ekonomika se přibližuje sestupné fázi cyklu. Investoři by v době, kdy...
Investiční tipy Fondy peněžního trhu Dluhopisový trh
12. 2. 2019 15:00

Kde ve vyúčtování za energie hledat prostor k úsporám

Chcete platit méně za elektřinu nebo zemní plyn? Aleš Jelínek ze společnosti EGO energie na lednovém Investičním fóru...
Komodity Spotřebitelé Energetika
12. 2. 2019 09:00

Zamrazilová: Bez (penzijní) reformy budeme za deset let čelit hlubokým problémům

Stárnutí české populace si žádá revizi veřejných financí, které napříště musejí reflektovat narůstající počet osob...
Česká republika Česká ekonomika Penzijní reforma
11. 2. 2019 12:00

Investorský magazín: Co hýbalo letošním Davosem?

Nestihli jste letos zajet na největší setkání světových státníků a byznysmenů? Nevadí, to nejlepší z letošního...
Světová ekonomika Globalizace Ekonomické a politické hrozby
9. 2. 2019 12:00

Jaromír Šindel (Citibank): Co čeká českou ekonomiku v roce 2019

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Česká republika Česká ekonomika Výhled na rok 2019
8. 2. 2019 07:00

Uherík (Save & Capital): Na trzích se chystají hubenější dekády, investoři by měli řešit náklady

Po třiceti letech historicky nadprůměrných výnosů by investoři měli být připraveni na delší období nižších výnosů z...
Poplatky Výnosy ETF
7. 2. 2019 15:00

Daně: Jak na příjmy ze zahraničí a na co nezapomenout při podávání daňového přiznání

První čtvrtletí, zejména pak jeho závěr, je ve znamení podávání daňového přiznání fyzických osob. Daňová povinnost je...
Daně Investování Ponaučení pro investory
7. 2. 2019 09:00

Čínský demografický problém? Štěstí pro svět, říká ekonom

Čínu čeká v důsledku politiky jednoho dítěte citelné stárnutí populace a nejspíše i velké problémy podobné těm, jaké...
Čína Geopolitická rizika Emerging Markets
6. 2. 2019 09:00

Čínské akcie nejsou pro začátečníky, zajímavým klíčem ke vstupu na trh mohou být Alibaba a Tencent

Vstup drobných investorů na čínský akciový trh je mimořádně složitý, a proto má pro investory se zájmem o tuto obří...
Čína Asijské akcie Emerging Markets
5. 2. 2019 09:00

Kovanda (Czech Fund): Migrace polarizuje západní společnost, pracovní sílu přitom potřebujeme

Stárnutí západu s sebou přináší mnohé výzvy, z nichž tou největší se zdá být zmírnění rizik spojených s řízenou...
Světová ekonomika Evropská ekonomika Geopolitická rizika
4. 2. 2019 12:00

Investorský magazín: Pavel Kohout a jeho pohled na trhy v roce 2019

Akcioví investoři již dlouho nezažili tak impozantní vstup do nového roku. Vydrží dobrá nálada na burzách i v dalších...
Investování Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování
2. 2. 2019 12:00

Jana Brodani (AKAT ČR): Jak na investice do podílových fondů

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Investiční strategie Podílové fondy Ponaučení pro investory
1. 2. 2019 09:00

České banky a CME: Akciové tipy z pražské burzy (nejen) pro rok 2019

Komerční banka, dividendová stálice českého trhu, a také MONETA Money Bank by mohly zajímavě těžit z vyšších sazeb v...
Akcie ČR CME (CETV) Komerční banka