Diamanty: Čeká luxusní komoditu snadné obchodování po vzoru zlata?
|

Diamanty: Čeká luxusní komoditu snadné obchodování po vzoru zlata?

Obchodování s diamanty probíhá spíše na maloobchodním trhu šperkařských firem. Stále větší počet investorů ale volá po založení burzovně obchodovaných fondů s diamanty, aby mohly být, podobně jako zlato, považovány za plnohodnotnou investiční komoditu.

Zlato Investiční alternativy ETF Diamanty
Diamant Millenium Star

"Diamantové" ETF na obzoru

Finanční hráči v New Yorku, Londýně, ve Švýcarsku i v Izraeli začínají o otevření trhu s diamanty pro veřejnost vážně uvažovat. Komunita investorů se zájmem o exotické komodity (jakými jsou v této souvislosti třeba i stříbro a paládium) roste. "Zlatý fond" SPDR Gold Shares se podařilo proměnit v jeden z největších světových ETF s tržní kapitalizací téměř 70 miliard USD.

Americká komise pro cenné papíry (SEC) prověřuje návrh na vytvoření ETF krytého diamanty, který by byl dostupný pro každého investora s online obchodním účtem. Nakupoval by jednokarátové diamanty, které by uchovával ve skladu v Antverpách a jeho denní hodnotu by odrážel zatím nepojmenovaný index. Za ETF by stála newyorkská společnost IndexIQ, která už na trh v posledních pěti letech uvedla 14 burzovně obchodovaných fondů (ETF).

Pravděpodobně nejrozvinutějším plánem je veřejně obchodovaná švýcarská diamantová společnost Harry Winston. Měla by vytvořit fond o hodnotě 250 milionů USD a začít letos nakupovat 0,5- až 6karátové diamanty pro institucionální investory, především hedgeové a penzijní fondy. Fond by vlastnil diamanty nakupované a prodávané v obchodech Harry Winston a akcie by měly být dostupné soukromým investorům.

Komplikace s diamanty

Investiční profesionálové ovšem drobné investory varují, že je stanovení jednotných cen diamantů obtížné vzhledem k rozdílům v brusu a kvalitě kamenů. Musí se také vyřešit otázka dodávek diamantů z Afriky, kde dochází kvůli těžbě k válečným konfliktům. Oběma zúčastněnými společnostmi (IndexIQ a Harry Winston) ovšem bylo důrazně vyvráceno, že by pro fondy měly nakupovat tyto "krvavé diamanty".

Diamantový průmysl si slibuje, že se podaří zopakovat úspěch "zlatých společností". Boom sektoru zlata totiž podle údajů World Gold Council pociťují spíše než zlatníci právě těžební společnosti. Roční produkce zlata podle Citigroup loni dosáhla hodnoty 100 miliard USD (ve srovnání s 19 miliardami u diamantů).

Atraktivita diamantů, podobně jako zlata, spočívá v tom, že se dá snadno ověřit jejich kvalita a mají dlouhou životnost. Na rozdíl od zlata a ropy nejsou navíc dotčeny vysokou volatilitou cen, protože na trhu s nimi zatím nedochází k velkým pohybům spekulativního kapitálu. S příchodem ETF by se tato situace mohla změnit.

První vlnu zájmu o diamanty jako uchovatele hodnoty vzbudila inflace v 70. letech. Akcie finanční společnosti zaměřené na diamanty Thomson McKinnon ovšem po poklesu úrokových sazeb propadly.

Monopol na trhu a obtížné oceňování diamantů

Trh s diamanty dlouhou dobu investiční profesionály odrazoval kvůli 80 až 90% tržnímu podílu společnosti De Beers na produkci kamenů. Od roku 2000 se však jeho nadvláda v dodavatelských řetězcích snižuje, podle Citi se prodejem některých dolů a zařízení podíl zmenšil na 40 %. Monopolní charakter odvětví však zůstává největší překážkou pro oceňování diamantů - na rozdíl od zlata nemohou být na různých finančních trzích obchodovány za stejné ceny, protože ty jsou zatím deformované.

Odpůrci burzovního obchodování argumentují tím, že diamant není komodita, ale unikátní kus, který musí být oceňován individuálně. Proti nim stojí hráči jako Wyndham, Rapaport a IDEX, kteří se doslova předhánějí v tom, kdo prokáže, že tato tvrzení jsou chybná, a přinese trhu standardizovaná oceňovací pravidla a cenové indexy.

Index IDEXu je například stanovován podle cen, které uvede 15 velkoobchodníků v online dotazování. Naproti tomu Wyndhamův index Polished Prices (dostupný na Bloombergu) zohledňuje aktuální prodejní ceny z transakcí 20 velkoobchodníků. Index letos ztrácí kolem 2 %, ale rostl o 5,6 % minulý rok a o 56 % od svého zavedení v roce 2003.

Ron Rowland, expert na podílové fondy a ETF a zakladatel Cities Asset Management, však investory varuje, že by měli k nově vzniklým "diamantovým produktům" přistupovat s velkou obezřetností. "Nevrhněte se po hlavě do fondů dříve, než se dobře seznámíte s tím, jak fungují a co vám mají přinést." Vyhlídky diamantového průmyslu ovšem zůstávají růžové: zatímco nabídka roste jen velice pomalu, poptávka ze strany Indie a Číny neutuchá.

Diamanty: Dlouhodobí investoři se mohou radovat, poptávka se do roku 2020 zdvojnásobí
Poptávka po diamantech poroste v příští dekádě více než 6% ročním tempem a je téměř jisté, že tak předčí 2,8% růst nabídky. Podle reportu Bain & Company v pověření Antwerp World Diamond Centre (AWDC) to povede v diamantovém průmyslu ke strukturálním nedostatkům a signalizuje to růst cen, a to zejména ve vícekarátovém segmentu. I nejkonzervativnější scénáře předpovídají 60miliardovému diamantovému šperkařskému byznysu slibnou budoucnost.

Zdroj: New York Times
08:52

Filip Kejla (WOOD & Company): Americké akcie dávají dlouhodobě smysl, Apple je toho jasným příkladem

Prudké výprodeje na akciovém trhu vyvolané obavami z ekonomickým dopadů nákazy čínským koronavirem mohou ještě...
Americké akcie S&P 500 Apple
24. 2. 2020 16:49

Schubert (WOOD & Company): Výnosy bezpečných dluhopisů se blíží k minimům, pro akcie to může být vzpruha

Výnosy dlouhodobých amerických i německých vládních dluhopisů se pohybují poblíž minim, protože obavy o ekonomiku...
Americké státní dluhopisy Německé státní dluhopisy Státní dluhopisy
24. 2. 2020 12:00

Investorský magazín: Zlato v roce 2020 a spekulace s librou

Cena zlata v únoru vystoupala nad 1 600 USD za trojskou unci, a žlutý kov tak pokračuje ve spanilé jízdě z druhé...
Investorský magazín Výhled na rok 2020 Zlato
22. 2. 2020 16:50

Spekulace s EUR/GBP: Počkat na oslabení libry a vsadit na její dlouhodobější posílení

Nákup (nikoli prodej) opcí zvládnou i drobní investoři. A právě na trhu s opcemi se jako zajímavá jeví možnost...
EUR/GBP Britská libra Spekulace
21. 2. 2020 06:22

Michal Šnobr: Ceny elektřiny vytvářejí v hospodaření ČEZ prostor pro vyšší dividendu i růst cen akcií

Elektřina zdražuje a ČEZ aktuálně nemá kam investovat. Cena akcií i úroveň dividendy by to měly začít reflektovat,...
ČEZ Elektřina Akcie ČR
20. 2. 2020 12:14

Zychová & Plojhar: Toto jsou největší rizika pro akciového býka

Epidemie koronaviru je nákupní příležitost, sázet se letos dá také na výsledek amerických prezidentských voleb,...
Koronavirus Býčí trh Volby
18. 2. 2020 09:28

Co letos čekat od britské libry v páru s eurem nebo korunou?

Spojené království a Evropská unie mají do konce roku čas dojednat dohodu o vzájemných obchodních a politických...
Ekonomické a politické hrozby Spojené království Politika
17. 2. 2020 16:41

Akcie ČEZ: Atraktivní ocenění a lepší dividenda, než je v sektoru běžné

Poté, co se na úrovni valuací otevřela mezera mezi evropským indexem akcií firem z odvětví veřejných služeb a cennými...
ČEZ Energetika Akcie ČR
17. 2. 2020 11:54

Investorský magazín: Abeceda emise firemního dluhopisu, psychologie okolo Tesly a plastová záplava

Chcete vydat svůj vlastní dluhopis? Aktuální Investorský magazín vás provede emisí firemních bondů od začátku do...
Firemní dluhopisy Ponaučení pro investory Tesla
15. 2. 2020 12:28

P2P jako cesta k investicím do půjček pro drobné investory

Jako Booking.com, ale ne s ubytováním, ale s půjčkami mimo bankovní sektor a investory, kteří chtějí do těchto...
Investiční alternativy Půjčky Úvěry
13. 2. 2020 09:26

Petr Zahradník a Mojmír Hampl o (ne až tak velké) Británii po brexitu

Spojené království, to je hospodářsky především Londýn a zbytek země. Nelze opomíjet ani politické snahy o štěpení...
Spojené království Ekonomické a politické hrozby Evropa
12. 2. 2020 12:07

Zychová (Verdi Capital): Na britské banky je brzy, na ostrovech ale po brexitu jsou zajímavé tituly

Britské banky nejsou tak pružné jako globálně působící JPMorgan nebo Goldman Sachs, a tak nedokážou rychle využívat...
FTSE Spojené království Investiční tipy
12. 2. 2020 09:18

Elektřina bude zdražovat. Německo po odstavení jádra a uhlí bude muset energii dovážet, varuje Šnobr

Německo se v letech boomu obnovitelných zdrojů energie rozhodlo ukončit výrobu elektřiny z jádra a uhlí. Po letech...
Německo Střední a východní Evropa Energetika
11. 2. 2020 09:38

Filip Kejla (WOOD & Company): Akcie Tesly patří do portfolia, minout další velkou story se nevyplatí

Akcie Tesly píší v posledních týdnech jeden z nejextrémnějších kurzových příběhů. Navzdory enormnímu růstu a obrovské...
Tesla Auta Technologie
10. 2. 2020 12:30

Investorský magazín: Evropské akcie jako sázka na oživení emerging markets, bitcoin a sociální trading

Evropské akciové trhy se často trochu nezaslouženě krčí ve stínu Wall Street. Proč by i tak letos mohly být zajímavé,...
Investorský magazín Evropské akcie Ján Hájek
10. 2. 2020 11:00

Americké akcie i dluhopisy, Avast nebo ropa optikou makléře

Zajímavé události prvního únorového týdne komentuje a výhled na další dny nabízí makléř Vladimír Vávra z WOOD & Company.
Americké akcie Koronavirus Avast
8. 2. 2020 17:23

Inflační doložky jako eso v rukávu fondů komerčních nemovitostí

Investoři, kteří se snaží své peníze (minimálně) ochránit před dopady inflace, mají v případě nákupu fondů komerčních...
Investiční alternativy Nemovitosti Komerční reality
8. 2. 2020 12:11

Eva Miklášová (Fidelity): Tyto demografické trendy potřebujete jako investoři znát, aby vaše portfolio vydělávalo

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Investiční strategie Demografie Trendy
5. 2. 2020 12:12

Diverzifikace dnes a zítra aneb Proč už nestačí sestavit vyvážené portfolio?

Diverzifikace je základ, ale sama o sobě pro zajištění klidného spánku investora nestačí. Prostředí je totiž jiné, v...
Investiční strategie Ponaučení pro investory Diverzifikace investic
3. 2. 2020 11:52

Investorský magazín: Fondy do portfolia třicátníků a padesátníků, špetka koronaviru a kritika české montovny

Podílové fondy jsou důležitou součástí investičního portfolia. Z jakých fondů ho mají poskládat třicátníci a...
Podílové fondy Akciové fondy Firemní dluhopisy