Diamanty: Čeká luxusní komoditu snadné obchodování po vzoru zlata?
|

Diamanty: Čeká luxusní komoditu snadné obchodování po vzoru zlata?

Obchodování s diamanty probíhá spíše na maloobchodním trhu šperkařských firem. Stále větší počet investorů ale volá po založení burzovně obchodovaných fondů s diamanty, aby mohly být, podobně jako zlato, považovány za plnohodnotnou investiční komoditu.

Zlato Investiční alternativy ETF Diamanty
Diamant Millenium Star

"Diamantové" ETF na obzoru

Finanční hráči v New Yorku, Londýně, ve Švýcarsku i v Izraeli začínají o otevření trhu s diamanty pro veřejnost vážně uvažovat. Komunita investorů se zájmem o exotické komodity (jakými jsou v této souvislosti třeba i stříbro a paládium) roste. "Zlatý fond" SPDR Gold Shares se podařilo proměnit v jeden z největších světových ETF s tržní kapitalizací téměř 70 miliard USD.

Americká komise pro cenné papíry (SEC) prověřuje návrh na vytvoření ETF krytého diamanty, který by byl dostupný pro každého investora s online obchodním účtem. Nakupoval by jednokarátové diamanty, které by uchovával ve skladu v Antverpách a jeho denní hodnotu by odrážel zatím nepojmenovaný index. Za ETF by stála newyorkská společnost IndexIQ, která už na trh v posledních pěti letech uvedla 14 burzovně obchodovaných fondů (ETF).

Pravděpodobně nejrozvinutějším plánem je veřejně obchodovaná švýcarská diamantová společnost Harry Winston. Měla by vytvořit fond o hodnotě 250 milionů USD a začít letos nakupovat 0,5- až 6karátové diamanty pro institucionální investory, především hedgeové a penzijní fondy. Fond by vlastnil diamanty nakupované a prodávané v obchodech Harry Winston a akcie by měly být dostupné soukromým investorům.

Komplikace s diamanty

Investiční profesionálové ovšem drobné investory varují, že je stanovení jednotných cen diamantů obtížné vzhledem k rozdílům v brusu a kvalitě kamenů. Musí se také vyřešit otázka dodávek diamantů z Afriky, kde dochází kvůli těžbě k válečným konfliktům. Oběma zúčastněnými společnostmi (IndexIQ a Harry Winston) ovšem bylo důrazně vyvráceno, že by pro fondy měly nakupovat tyto "krvavé diamanty".

Diamantový průmysl si slibuje, že se podaří zopakovat úspěch "zlatých společností". Boom sektoru zlata totiž podle údajů World Gold Council pociťují spíše než zlatníci právě těžební společnosti. Roční produkce zlata podle Citigroup loni dosáhla hodnoty 100 miliard USD (ve srovnání s 19 miliardami u diamantů).

Atraktivita diamantů, podobně jako zlata, spočívá v tom, že se dá snadno ověřit jejich kvalita a mají dlouhou životnost. Na rozdíl od zlata a ropy nejsou navíc dotčeny vysokou volatilitou cen, protože na trhu s nimi zatím nedochází k velkým pohybům spekulativního kapitálu. S příchodem ETF by se tato situace mohla změnit.

První vlnu zájmu o diamanty jako uchovatele hodnoty vzbudila inflace v 70. letech. Akcie finanční společnosti zaměřené na diamanty Thomson McKinnon ovšem po poklesu úrokových sazeb propadly.

Monopol na trhu a obtížné oceňování diamantů

Trh s diamanty dlouhou dobu investiční profesionály odrazoval kvůli 80 až 90% tržnímu podílu společnosti De Beers na produkci kamenů. Od roku 2000 se však jeho nadvláda v dodavatelských řetězcích snižuje, podle Citi se prodejem některých dolů a zařízení podíl zmenšil na 40 %. Monopolní charakter odvětví však zůstává největší překážkou pro oceňování diamantů - na rozdíl od zlata nemohou být na různých finančních trzích obchodovány za stejné ceny, protože ty jsou zatím deformované.

Odpůrci burzovního obchodování argumentují tím, že diamant není komodita, ale unikátní kus, který musí být oceňován individuálně. Proti nim stojí hráči jako Wyndham, Rapaport a IDEX, kteří se doslova předhánějí v tom, kdo prokáže, že tato tvrzení jsou chybná, a přinese trhu standardizovaná oceňovací pravidla a cenové indexy.

Index IDEXu je například stanovován podle cen, které uvede 15 velkoobchodníků v online dotazování. Naproti tomu Wyndhamův index Polished Prices (dostupný na Bloombergu) zohledňuje aktuální prodejní ceny z transakcí 20 velkoobchodníků. Index letos ztrácí kolem 2 %, ale rostl o 5,6 % minulý rok a o 56 % od svého zavedení v roce 2003.

Ron Rowland, expert na podílové fondy a ETF a zakladatel Cities Asset Management, však investory varuje, že by měli k nově vzniklým "diamantovým produktům" přistupovat s velkou obezřetností. "Nevrhněte se po hlavě do fondů dříve, než se dobře seznámíte s tím, jak fungují a co vám mají přinést." Vyhlídky diamantového průmyslu ovšem zůstávají růžové: zatímco nabídka roste jen velice pomalu, poptávka ze strany Indie a Číny neutuchá.

Diamanty: Dlouhodobí investoři se mohou radovat, poptávka se do roku 2020 zdvojnásobí
Poptávka po diamantech poroste v příští dekádě více než 6% ročním tempem a je téměř jisté, že tak předčí 2,8% růst nabídky. Podle reportu Bain & Company v pověření Antwerp World Diamond Centre (AWDC) to povede v diamantovém průmyslu ke strukturálním nedostatkům a signalizuje to růst cen, a to zejména ve vícekarátovém segmentu. I nejkonzervativnější scénáře předpovídají 60miliardovému diamantovému šperkařskému byznysu slibnou budoucnost.

Zdroj: New York Times
včera v 18:00

Kryptoměny jako novodobá zlatá horečka: Jak na ní vydělat?

Zlatá horečka na přelomu 19. a 20. století dokázala přinést bohatství hrstce zlatokopů, nepochybně spolehlivěji ale...
Kryptoměny Bitcoin Investiční alternativy
včera v 12:00

Mobil, tablet & spol. v rukou studentů: Má to své výhody i nevýhody, shodují se experti

Mobilní telefon může být dobrý sluha (studenta), ale velice zlý pán. Do jisté míry je tedy pochopitelné, že jej –...
Informační technologie Mobilní telefony Děti
17. 10. 2019 18:00

Šperka (Českomoravská Nemovitostní): Komerční reality v Česku nejsou předražené, riziková prémie je stále atraktivní

Riziková prémie spojená s investicemi do českých prémiových komerčních nemovitostí je stále zajímavá, a to i díky...
Komerční reality Realitní trh Nemovitosti
15. 10. 2019 15:00

Tři kroky na cestě k lepšímu zapojení IT v (nejen) českých školách

Bez elementární znalosti výpočetní techniky člověk napříště nenajde uplatnění takřka v žádném oboru. Vyučování toho,...
Vzdělání Informační technologie Rozhovor
14. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: ČEZ pohledem analytika a investice Petra Koblice

Společnost ČEZ je dlouhodobě nejsledovanějším titulem v kurzovém lístku pražské burzy. Vedle předpokládané lepší...
ČEZ Akcie ČR Energetika
9. 10. 2019 15:00

Finanční a další výhody amerických prezidentů

Spojené státy se starají, byť někdy svérázně, o blaho své i celého světa. Ponechme však tentokrát (geo)politiku...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Politika
8. 10. 2019 15:00

Vzdělávání mimo školu jako výhoda v dalším studiu i na trhu práce

Stále více českých studentů se vzdělává mimo školu. Populární jsou zejména on-line kurzy, které nabízejí (i)...
Vzdělání Děti Česká republika
7. 10. 2019 12:00

Investorský magazín: Stárnutí lidstva jako investiční příležitost

Světová populace stárne a bohatne, což otevírá nové investiční příležitosti. Investice na základě tohoto...
Demografie Investiční strategie Investiční tipy
5. 10. 2019 18:00

(Nejen) český trh práce musí zareagovat na tyto globální trendy, upozorňuje ekonom

Digitalizace a automatizace jsou realitou současnosti, podmínkou pro zachování konkurenceschopnosti českých podniků a...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
1. 10. 2019 09:00

Dufek (ČSOB): Růst mezd v Česku je daní za úspěch, montovny vypadají jinak

Česko již dávno není (jen) levnou montovnou, podle mnoha ukazatelů v tomto ohledu struktura naší ekonomiky vypadá...
Česká republika Česká ekonomika Inflace
30. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Proč mají ETF smysl?

Indexové fondy šetří investorům peníze, výkonem překonávají většinu aktivně spravovaných portfolií a jsou jednodušší...
Podílové fondy ETF Ponaučení pro investory
28. 9. 2019 18:00

Klíč k lepšímu vzdělání a zařazení mladých na trh práce? Spolupráce škol a byznysu

Školy a firmy by měly spolupracovat. I díky tomu by se studenti dostali k tolik potřebné inspiraci a praxi, uvedl v...
Vzdělání Pracovní trh Byznys a podnikání
26. 9. 2019 18:00

Petr Koblic: Líbí se mi investice do startupů a menších firem s charismatickým vedením

Základem investiční strategie by měla být diverzifikace, uvedl v rámci ABCD investora generální ředitel Burzy cenných...
Small caps Investiční tipy Petr Koblic
26. 9. 2019 07:00

Automatické obchodní systémy: Možnost pro tradery s výhodami i nevýhodami robotů

Automatické obchodní systémy se nemýlí a zvládají bleskurychle sledovat a obchodovat na mnoha trzích. Jsou to ale...
Trading Obchodování Ponaučení pro investory
24. 9. 2019 18:00

Byznys: Hledají se absolventi s kritickým myšlením a globálním přehledem

Mladí lidé vstupující na trh práce by měli naprosto samozřejmě ovládat angličtinu, mít co nejvíce zájmů a schopnost...
Vzdělání Pracovní trh Zaměstnání
24. 9. 2019 07:00

Social trading: Za provizi lze kopírovat úspěšné obchodníky, zvažte ale svůj vztah k riziku

Pokud investujete a chcete své peníze trochu "rozehrát", budete muset obchodování věnovat poměrně dost času. V...
Investiční strategie Forex (FX) Trading
23. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Podzimní výhled pro české akcie a nízké sazby jako nový normál

Investujete do českých akcií? Investorský magazín zanořil sondu do aktuálního kurzového lístku pražské burzy....
Akcie ČR Úrokové sazby Petr Koblic
22. 9. 2019 16:00

Roman Koděra (Patria Finance): Výhody amerického akciového trhu a portfolio složené z titulů obchodovaných v Praze

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Akcie ČR Americké akcie ČEZ
20. 9. 2019 12:00

Rathouský & Hnát: České školství i byznys potřebují chytré darebáky

Český byznys potřebuje chytré darebáky, kteří namísto memorování problémům přijdou na kloub a přistupují k nim (i...
Vzdělání Česká republika Česká ekonomika
20. 9. 2019 07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor