Diamanty: Čeká luxusní komoditu snadné obchodování po vzoru zlata?
|

Diamanty: Čeká luxusní komoditu snadné obchodování po vzoru zlata?

Obchodování s diamanty probíhá spíše na maloobchodním trhu šperkařských firem. Stále větší počet investorů ale volá po založení burzovně obchodovaných fondů s diamanty, aby mohly být, podobně jako zlato, považovány za plnohodnotnou investiční komoditu.

Zlato Investiční alternativy ETF Diamanty
Diamant Millenium Star

"Diamantové" ETF na obzoru

Finanční hráči v New Yorku, Londýně, ve Švýcarsku i v Izraeli začínají o otevření trhu s diamanty pro veřejnost vážně uvažovat. Komunita investorů se zájmem o exotické komodity (jakými jsou v této souvislosti třeba i stříbro a paládium) roste. "Zlatý fond" SPDR Gold Shares se podařilo proměnit v jeden z největších světových ETF s tržní kapitalizací téměř 70 miliard USD.

Americká komise pro cenné papíry (SEC) prověřuje návrh na vytvoření ETF krytého diamanty, který by byl dostupný pro každého investora s online obchodním účtem. Nakupoval by jednokarátové diamanty, které by uchovával ve skladu v Antverpách a jeho denní hodnotu by odrážel zatím nepojmenovaný index. Za ETF by stála newyorkská společnost IndexIQ, která už na trh v posledních pěti letech uvedla 14 burzovně obchodovaných fondů (ETF).

Pravděpodobně nejrozvinutějším plánem je veřejně obchodovaná švýcarská diamantová společnost Harry Winston. Měla by vytvořit fond o hodnotě 250 milionů USD a začít letos nakupovat 0,5- až 6karátové diamanty pro institucionální investory, především hedgeové a penzijní fondy. Fond by vlastnil diamanty nakupované a prodávané v obchodech Harry Winston a akcie by měly být dostupné soukromým investorům.

Komplikace s diamanty

Investiční profesionálové ovšem drobné investory varují, že je stanovení jednotných cen diamantů obtížné vzhledem k rozdílům v brusu a kvalitě kamenů. Musí se také vyřešit otázka dodávek diamantů z Afriky, kde dochází kvůli těžbě k válečným konfliktům. Oběma zúčastněnými společnostmi (IndexIQ a Harry Winston) ovšem bylo důrazně vyvráceno, že by pro fondy měly nakupovat tyto "krvavé diamanty".

Diamantový průmysl si slibuje, že se podaří zopakovat úspěch "zlatých společností". Boom sektoru zlata totiž podle údajů World Gold Council pociťují spíše než zlatníci právě těžební společnosti. Roční produkce zlata podle Citigroup loni dosáhla hodnoty 100 miliard USD (ve srovnání s 19 miliardami u diamantů).

Atraktivita diamantů, podobně jako zlata, spočívá v tom, že se dá snadno ověřit jejich kvalita a mají dlouhou životnost. Na rozdíl od zlata a ropy nejsou navíc dotčeny vysokou volatilitou cen, protože na trhu s nimi zatím nedochází k velkým pohybům spekulativního kapitálu. S příchodem ETF by se tato situace mohla změnit.

První vlnu zájmu o diamanty jako uchovatele hodnoty vzbudila inflace v 70. letech. Akcie finanční společnosti zaměřené na diamanty Thomson McKinnon ovšem po poklesu úrokových sazeb propadly.

Monopol na trhu a obtížné oceňování diamantů

Trh s diamanty dlouhou dobu investiční profesionály odrazoval kvůli 80 až 90% tržnímu podílu společnosti De Beers na produkci kamenů. Od roku 2000 se však jeho nadvláda v dodavatelských řetězcích snižuje, podle Citi se prodejem některých dolů a zařízení podíl zmenšil na 40 %. Monopolní charakter odvětví však zůstává největší překážkou pro oceňování diamantů - na rozdíl od zlata nemohou být na různých finančních trzích obchodovány za stejné ceny, protože ty jsou zatím deformované.

Odpůrci burzovního obchodování argumentují tím, že diamant není komodita, ale unikátní kus, který musí být oceňován individuálně. Proti nim stojí hráči jako Wyndham, Rapaport a IDEX, kteří se doslova předhánějí v tom, kdo prokáže, že tato tvrzení jsou chybná, a přinese trhu standardizovaná oceňovací pravidla a cenové indexy.

Index IDEXu je například stanovován podle cen, které uvede 15 velkoobchodníků v online dotazování. Naproti tomu Wyndhamův index Polished Prices (dostupný na Bloombergu) zohledňuje aktuální prodejní ceny z transakcí 20 velkoobchodníků. Index letos ztrácí kolem 2 %, ale rostl o 5,6 % minulý rok a o 56 % od svého zavedení v roce 2003.

Ron Rowland, expert na podílové fondy a ETF a zakladatel Cities Asset Management, však investory varuje, že by měli k nově vzniklým "diamantovým produktům" přistupovat s velkou obezřetností. "Nevrhněte se po hlavě do fondů dříve, než se dobře seznámíte s tím, jak fungují a co vám mají přinést." Vyhlídky diamantového průmyslu ovšem zůstávají růžové: zatímco nabídka roste jen velice pomalu, poptávka ze strany Indie a Číny neutuchá.

Diamanty: Dlouhodobí investoři se mohou radovat, poptávka se do roku 2020 zdvojnásobí
Poptávka po diamantech poroste v příští dekádě více než 6% ročním tempem a je téměř jisté, že tak předčí 2,8% růst nabídky. Podle reportu Bain & Company v pověření Antwerp World Diamond Centre (AWDC) to povede v diamantovém průmyslu ke strukturálním nedostatkům a signalizuje to růst cen, a to zejména ve vícekarátovém segmentu. I nejkonzervativnější scénáře předpovídají 60miliardovému diamantovému šperkařskému byznysu slibnou budoucnost.

Zdroj: New York Times
25. 5. 2018 12:00

Akciová sázka pro odvážné investory, kteří preferují levné nákupy

Rusko se v posledních letech často zmiňuje v souvislosti s politickými problémy a ekonomickým zaostáváním....
Rusko Emerging Markets Rozhovor
21. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika